71[單選題] 隨著資本市場的發(fā)展，我國市場的資金結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)的變遷軌跡大體可以分為四個(gè)階段，第四階段的證券投資者有以下(　　)特點(diǎn)。

　�、�.以中小投資者為主體

　�、�.投資經(jīng)驗(yàn)相對缺乏，每年都有大量新的投資者入市，且新增投資者偏年輕，主要集中在中等收入水平的工薪階層

　�、�.投資者信息獲取和處理能力比較弱

　�、�.以機(jī)構(gòu)投資者為主體

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：第四階段：2005年以后開始的內(nèi)外資機(jī)構(gòu)投資者多元化時(shí)期。從2005年4月29日開始，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會實(shí)施股權(quán)分置改革，將中國資本市場領(lǐng)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。修訂后的《證券法》和《公司法》的出臺，以及各項(xiàng)管理辦法的不斷完善，極大地改善我國資本市場的運(yùn)行環(huán)境，有利于機(jī)構(gòu)投資者的健康發(fā)展。在這之后的證券投資者有以下特點(diǎn)：一是以中小投資者為主體，根據(jù)上海證券交易所統(tǒng)計(jì)年鑒顯示，2013年我國證券市場投資者中，自然人投資者占到了81%，一般法人、投資基金以及其他投資機(jī)構(gòu)合計(jì)占19%;二是投資經(jīng)驗(yàn)相對缺乏，每年都有大量新的投資者入市，且新增投資者偏年輕，主要集中在中等收入水平的工薪階層;三是投資者信息獲取和處理能力比較弱，尤其是資金量較小的個(gè)人投資者股市投資風(fēng)險(xiǎn)意識相對較弱，往往通過最方便、最通俗的渠道獲取信息，不加甄別地做出投資決策。

　　72[單選題] 股票價(jià)格指數(shù)的編制要注意(　　)。

　　Ⅰ.樣本股票必須具有代表性、典型性

　　Ⅱ.計(jì)算方法要科學(xué)，計(jì)算口徑要統(tǒng)一，同時(shí)要具備穩(wěn)定性

　�、�.基期的選擇要有較好的均衡性和代表性

　�、�.指數(shù)要有連續(xù)性和可比性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：股票價(jià)格指數(shù)的編制要注意以下幾點(diǎn)：一是樣本股票必須具有代表性、典型性，在選擇樣本股票時(shí)應(yīng)綜合考慮其行業(yè)分布、市場影響力、規(guī)模等因素;二是計(jì)算方法要科學(xué)，計(jì)算口徑要統(tǒng)一，同時(shí)要具備穩(wěn)定性;三是基期的選擇要有較好的均衡性和代表性;四是指數(shù)要有連續(xù)性和可比性，要排除非價(jià)格因素對指數(shù)的影響，且更新要快速準(zhǔn)確。

　　73[單選題] 下列屬于宏觀經(jīng)濟(jì)與政策的主要因素的有(　　)。

　�、�.經(jīng)濟(jì)增長

　�、�.經(jīng)濟(jì)周期變動

　�、�.貨幣政策

　�、�.財(cái)政政策

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素主要有：(1)經(jīng)濟(jì)增長;(2)經(jīng)濟(jì)周期變動;(3)貨幣政策;(4)財(cái)政政策;(5)市場利率;(6)通貨膨脹與通貨緊縮;(7)匯率變化;(8)國際收支狀況。

　　74[單選題] 有關(guān)證券在買賣雙方的所有權(quán)易位的說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　�、�.能夠反映完整的借貸關(guān)系

　　Ⅱ.對證券發(fā)行者即資金的最終使用者構(gòu)成直接影響

　�、�.直接影響社會的有價(jià)證券數(shù)量和實(shí)際資本的形成數(shù)量

　　Ⅳ.證券在買賣雙方的所有權(quán)易位，不能反映完整的借貸關(guān)系

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：證券在買賣雙方的所有權(quán)易位，不能反映完整的借貸關(guān)系，對證券發(fā)行者即資金的最終使用者不構(gòu)成直接影響，因而流通市場的交易規(guī)模和額度不會直接影響社會的有價(jià)證券數(shù)量和實(shí)際資本的形成數(shù)量。

　　75[單選題] 普通金融債券按面值發(fā)行，到期一次還本付息，期限一般是(　　)，類似于定期存款，只是利率高些。

　　Ⅰ.1年Ⅱ.2年

　�、�.3年Ⅳ.5年

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：普通金融債券按面值發(fā)行，到期一次還本付息，期限一般是1年、2年和3年，類似于定期存款，只是利率高些。

　　76[單選題] 隨著資本市場的發(fā)展，我國市場的資金結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)的變遷軌跡大體可以分為四個(gè)階段，第一階段的特征有(　　)。

　�、�.這一時(shí)期是證券公司和基金公司最為活躍

　　Ⅱ.機(jī)構(gòu)投資者的投資行為缺乏規(guī)范，其對市場效率的負(fù)面影響開始顯現(xiàn)

　�、�.資本市場制度安排的缺失與錯(cuò)位、不完善的產(chǎn)權(quán)制度以及監(jiān)管真空的存在不僅導(dǎo)致了資本市場參與主體扭曲行為的產(chǎn)生，而且直接導(dǎo)致了證券公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大與聚集

　�、�.市場投資主體以中小股民為主，其投資理念、投資行為、風(fēng)險(xiǎn)承受能力均與成熟市場的要求相距甚遠(yuǎn)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：這一時(shí)期我國市場的資金結(jié)構(gòu)和投資者結(jié)構(gòu)變遷軌跡的特征是： (1)市場投資主體以中小股民為主，其投資理念、投資行為、風(fēng)險(xiǎn)承受能力均與成熟市場的要求相距甚遠(yuǎn)。

　　(2)機(jī)構(gòu)投資者的投資行為缺乏規(guī)范，其對市場效率的負(fù)面影響開始顯現(xiàn)。為謀取自身利益，追求一貫的高額利潤，在市場監(jiān)管極不健全的情況下，終于在國債期貨市場上演出了一場機(jī)構(gòu)投資者“內(nèi)幕交易”“操縱市場”“惡意違規(guī)”等各種行為并發(fā)的典型案例，如“3•27”國債期貨事件。

　　(3)資本市場制度安排的缺失與錯(cuò)位、不完善的產(chǎn)權(quán)制度以及監(jiān)管真空的存在不僅導(dǎo)致了資本市場參與主體扭曲行為的產(chǎn)生，而且直接導(dǎo)致了證券公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大與聚集。

　　77[單選題] 不同的投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可分為(　　)。

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)偏好型

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)中立型

　　Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)回避型

　�、�.無風(fēng)險(xiǎn)型

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：不同的投資者對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度各不相同，理論上可分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)回避型三種。

　　78[單選題] 證券承銷制度，是用于規(guī)范證券承銷中(　　)之間和證券承銷、銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系的法律法規(guī)和契約的總稱。

　�、�.證券監(jiān)管部門Ⅱ.證券發(fā)行人

　　Ⅲ.證券承銷機(jī)構(gòu)Ⅳ.證券投資者

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：證券承銷制度，是用于規(guī)范證券承銷中證券監(jiān)管部門、證券發(fā)行人、證券承銷機(jī)構(gòu)、證券投資者之間和證券承銷、銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部關(guān)系的法律法規(guī)和契約的總稱。

　　79[單選題] 相關(guān)法律對人民幣利率互換參與主體的資格要求做出了(　　)規(guī)定。

　�、�.全國銀行間債券市場參與者中，具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)(市場核心需求)可與其他所有市場參與者進(jìn)行利率互換交易

　　Ⅱ.其他金融機(jī)構(gòu)可與所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行出于自身需求的利率互換交易

　�、�.非金融機(jī)構(gòu)只能與具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行以套期保值為目的的利率互換交易

　�、�.具有做市商和結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)主要是指商業(yè)銀行

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：相關(guān)法律對人民幣利率互換參與主體的資格要求做出了如下規(guī)定：全國銀行間債券市場參與者中，具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)(市場核心需求)可與其他所有市場參與者進(jìn)行利率互換交易，其他金融機(jī)構(gòu)可與所有金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行出于自身需求的利率互換交易，非金融機(jī)構(gòu)只能與具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行以套期保值為目的的利率互換交易。具有做市商和結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)主要是指商業(yè)銀行。

　　80[單選題] 分析一個(gè)行業(yè)，主要從行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu)、行業(yè)可持續(xù)性、抗外部沖擊的能力、(　　)人手。

　�、�.監(jiān)管及稅收待遇

　�、�.勞資關(guān)系

　�、�.財(cái)務(wù)與融資問題

　�、�.行業(yè)估值水平

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：分析一個(gè)行業(yè)，主要從以下這幾方面入手：(1)行業(yè)或產(chǎn)業(yè)競爭結(jié)構(gòu);(2)行業(yè)可持續(xù)性;(3)抗外部沖擊的能力;(4)監(jiān)管及稅收待遇;(5)勞資關(guān)系;(6)財(cái)務(wù)與融資問題;(7)行業(yè)估值水平。

　　81[單選題] 自2013年1月1日起，我國實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策。以下關(guān)于個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票的說法正確的是(　　)。

　�、�.持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　�、�.持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　�、�.持股期限超過1年的，暫減按20%計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　�、�.持股期限超過1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：自2013年1月1日起，我國實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策。個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的，其股息所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限超過1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。

　　82[單選題] 下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避說法正確的是(　　)

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險(xiǎn)，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險(xiǎn)可能給我們造成的損失

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是要降低損失發(fā)生的概率，這主要是采取事先控制措施

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補(bǔ)救兩個(gè)方面

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避并不意味著完全消除風(fēng)險(xiǎn)，我們所要規(guī)避的是風(fēng)險(xiǎn)可能給我們造成的損失。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避有兩層含義：一是要降低損失發(fā)生的概率，這主要是采取事先控制措施;二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補(bǔ)救兩個(gè)方面。

　　83[單選題] 以下關(guān)于債券的票面利率的說法正確的是(　　)。

　�、�.等于債券年利息與債券票面價(jià)值的比值

　�、�.也稱名義利率

　　Ⅲ.是債券票面標(biāo)明的利率

　�、�.只有單利和復(fù)利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：債券的票面利率也稱名義利率，是債券票面標(biāo)明的利率，等于債券年利息與債券票面價(jià)值的比值，用百分?jǐn)?shù)表示，形式有單利、復(fù)利和貼現(xiàn)利率。債券的票面利率并不一定等于債券的實(shí)際收益率。

　　84[單選題] 小額報(bào)價(jià)與對話報(bào)價(jià)基本相同，只是比對話報(bào)價(jià)少了(　　)。

　�、�.債券待償期Ⅱ.債券凈價(jià)金額

　�、�.對手方Ⅳ.對手方交易員

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：C

　　參考解析：小額報(bào)價(jià)與對話報(bào)價(jià)基本相同，只是比對話報(bào)價(jià)少了對手方和對手方交易員兩項(xiàng)。

　　85[單選題] 以政府名義發(fā)行的債券，主要包括(　　)。

　�、�.公司債

　　Ⅱ.國庫券

　�、�.公債

　　Ⅳ.企業(yè)債

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直屬機(jī)構(gòu)已成為證券發(fā)行的重要主體之一，但政府發(fā)行證券的品種一般僅限于債券，即政府債券。它是指政府財(cái)政部門或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金，以政府名義發(fā)行的債券，主要包括國庫券和公債兩大類。

　　86[單選題] 直接投資業(yè)務(wù)范圍有(　　)。

　　Ⅰ.為客戶提供股權(quán)投資的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)

　�、�.使用自有資金對境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資

　　Ⅲ.設(shè)立直接投資基金，籌集并管理客戶資金進(jìn)行股權(quán)投資

　　Ⅳ.在有效控制風(fēng)險(xiǎn)、保持流動性的前提下，以現(xiàn)金管理為目的，將閑置資金投資于依法公開發(fā)行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據(jù)等風(fēng)險(xiǎn)較低、流動性較強(qiáng)的證券，以及證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或者專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：直接投資業(yè)務(wù)范圍： (1)使用自有資金對境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。

　　(2)為客戶提供股權(quán)投資的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)。

　　(3)設(shè)立直接投資基金，籌集并管理客戶資金進(jìn)行股權(quán)投資。

　　(4)在有效控制風(fēng)險(xiǎn)、保持流動性的前提下，以現(xiàn)金管理為目的，將閑置資金投資于依法公開發(fā)行的國債、投資級公司債、貨幣市場基金、央行票據(jù)等風(fēng)險(xiǎn)較低、流動性較強(qiáng)的證券，以及證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或者專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。

　　(5)中國證監(jiān)會同意的其他業(yè)務(wù)。

　　87[單選題] 公開招標(biāo)是通過投標(biāo)人的直接競價(jià)來確定發(fā)行價(jià)格(或利率)水平，發(fā)行人的排列正確的有(　　)。

　�、�.投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高向低排列Ⅱ.投標(biāo)人的自低利率排向高利率

　�、�.發(fā)行人從高價(jià)選起Ⅳ.發(fā)行人從低利率選起

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：公開招標(biāo)方式是通過投標(biāo)人的直接競價(jià)來確定發(fā)行價(jià)格(或利率)水平，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高向低排列，或自低利率排向高利率，發(fā)行人從高價(jià)(或低利率)選起，直到達(dá)到需要發(fā)行的數(shù)額為止。

　　88[單選題] 證券公司申請IB業(yè)務(wù)的資格條件有(　　)。

　�、�.配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開展IB業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員

　　Ⅱ.已按規(guī)定建立健全與IB業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查等制度

　　Ⅲ.具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)

　�、�.中國證監(jiān)會根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司申請IB業(yè)務(wù)的資格條件： (1)申請日前6個(gè)月各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。

　　(2)已按規(guī)定建立客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

　　(3)全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機(jī)構(gòu)控制，且該期貨公司具有實(shí)行會員分級結(jié)算制度期貨交易所的會員資格、申請日前兩個(gè)月的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

　　(4)配備必要的業(yè)務(wù)人員，公司總部至少有5名、擬開展IB業(yè)務(wù)的營業(yè)部至少有2名具有期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員。

　　(5)已按規(guī)定建立健全與IB業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)則、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)隔離及合規(guī)檢查等制度。

　　(6)具有滿足業(yè)務(wù)需要的技術(shù)系統(tǒng)。

　　(7)中國證監(jiān)會根據(jù)市場發(fā)展情況和審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　89[單選題] 保本基金是指通過一定的保本投資策略進(jìn)行運(yùn)作，同時(shí)引入保本保障機(jī)制，以保證基金份額持有人在保本周期到期時(shí)，可以獲得投資本金保證的基金。保本保障機(jī)制包括(  )。

　�、�.由基金管理人對基金份額持有人的投資本金承擔(dān)保本清償義務(wù)，同時(shí)基金管理人與符合條件的擔(dān)保人簽訂保證合同，由擔(dān)保人和基金管理人對投資人承擔(dān)連帶責(zé)任

　　Ⅱ.基金管理人與符合條件的保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，約定由基金管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用，保本義務(wù)人在保本基金到期出現(xiàn)虧損時(shí)，負(fù)責(zé)向基金份額持有人償付相應(yīng)損失

　　Ⅲ.保本義務(wù)人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向基金管理人追償?shù)臋?quán)利

　　Ⅳ.經(jīng)中國銀監(jiān)會認(rèn)可的其他保本保障機(jī)制

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：保本保障機(jī)制包括以下內(nèi)容： (1)由基金管理人對基金份額持有人的投資本金承擔(dān)保本清償義務(wù)，同時(shí)基金管理人與符合條件的擔(dān)保人簽訂保證合同，由擔(dān)保人和基金管理人對投資人承擔(dān)連帶責(zé)任。

　　(2)基金管理人與符合條件的保本義務(wù)人簽訂風(fēng)險(xiǎn)買斷合同，約定由基金管理人向保本義務(wù)人支付費(fèi)用，保本義務(wù)人在保本基金到期出現(xiàn)虧損時(shí)，負(fù)責(zé)向基金份額持有人償付相應(yīng)損失。保本義務(wù)人在向基金份額持有人償付損失后，放棄向基金管理人追償?shù)臋?quán)利。

　　(3)經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他保本保障機(jī)制。

　　90[單選題] 證券公司開展自營業(yè)務(wù)，要求建立(　　)。

　�、�.完備的業(yè)務(wù)管理制度

　　Ⅱ.投資決策機(jī)制

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)操作流程

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司開展自營業(yè)務(wù)，要求治理結(jié)構(gòu)健全，內(nèi)部管理有效，能夠有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);公司有合格的高級管理人員及適當(dāng)數(shù)量的從業(yè)人員、安全平穩(wěn)運(yùn)行的信息系統(tǒng);建立完備的業(yè)務(wù)管理制度、投資決策機(jī)制、操作流程和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。