一、選擇題

　　1[單選題] 按債券的發(fā)行主體分類，債券安全性最高的是(　　)。

　　A.國債

　　B.地方債

　　C.金融債

　　D.公司債

　　參考答案：A

　　參考解析：按債券的發(fā)行主體分類，債券安全性從高到低依次是國債、地方債、金融債和公司債。

　　2[單選題] 企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的(　　)。

　　A.20%

　　B.30%

　　C.40%

　　D.50%

　　參考答案：C

　　參考解析：企業(yè)債券的利率不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%。

　　3[單選題] 證券研究人員使用最多的股票基本面分析就是著重研究和發(fā)現(xiàn)股票的(  )，并將(  )內(nèi)在價值與市場價格相比較，進而決定投資策略。

　　A.內(nèi)在價值賬面價值

　　B.賬面價值實際價值

　　C.內(nèi)在價值內(nèi)在價值

　　D.賬面價值面值

　　參考答案：C

　　參考解析：證券研究人員使用最多的股票基本面分析就著重研究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價值，并將內(nèi)在價值與市場價格相比較，進而決定投資策略。

　　4[單選題] 證券評級機構(gòu)應當自取得證券評級業(yè)務許可之日起(　　)日內(nèi)，將其信用等級劃分及定義、評級方法、評級程序報中國證券業(yè)協(xié)會備案，并通過中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站、本機構(gòu)網(wǎng)站及其他公眾媒體向社會公告。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　參考答案：D

　　參考解析：證券評級機構(gòu)應當自取得證券評級業(yè)務許可之日起20日內(nèi)，將其信用等級劃分及定義、評級方法、評級程序報中國證券業(yè)協(xié)會備案，并通過中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站、本機構(gòu)網(wǎng)站及其他公眾媒體向社會公告。

　　5[單選題] 當投資者買入看漲期權后，如果判斷失誤，則損失(　　)。

　　A.期權標的資產(chǎn)價格

　　B.協(xié)定價格

　　C.無限

　　D.期權費

　　參考答案：D

　　參考解析：交易者之所以買人看漲期權，是因為他預期基礎金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會上漲。如果判斷正確，按協(xié)定價買人該項金融工具并以市價賣出，可賺取市價與協(xié)定價之間的差額;如果判斷失誤，則放棄行權，僅損失期權費。

　　6[單選題] 證券金融公司應當遵守以下風險控制指標規(guī)定：凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于(　　)。

　　A.50%

　　B.60%

　　C.80%

　　D.100%

　　參考答案：D

　　參考解析：證券金融公司應當遵守以下風險控制指標規(guī)定：凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于100%。

　　7[單選題] 下列選項中，不屬于債券交易市場構(gòu)成的是(　　)。

　　A.中介服務機構(gòu)

　　B.發(fā)行者

　　C.交易者

　　D.市場監(jiān)督者

　　參考答案：B

　　參考解析：債券交易市場是指已經(jīng)發(fā)行的債券的流通交易場所，又稱二級市場。交易市場由各類交易者、中介服務機構(gòu)以及市場監(jiān)督者構(gòu)成。

　　8[單選題] 普通股是最常見的股票，通過發(fā)行普通股所籌集的資金，是股份公司(　　)的基礎。

　　A.自有資本

　　B.投資資本

　　C.注冊資本

　　D.以上都不對

　　參考答案：C

　　參考解析：普通股是最常見的股票，通過發(fā)行普通股所籌集的資金，是股份公司注冊資本的基礎。

　　9[單選題] 下列按標準普爾公司的信用等級標準從高到低排列的是(　　)。

　　A.D、CC、AAA

　　B.AAA、A、BB

　　C.Aa、A、Ba

　　D.Caa、Baa、Aaa

　　參考答案：B

　　參考解析：標準普爾公司的信用等級標準從高到低可劃分為：AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級、CCC級、CC級、C級和D級。

　　10[單選題] ETF有“最小申購、贖回份額”的規(guī)定，通常最小申購、贖回單位是(　　)萬份。

　　A.30

　　B.50

　　C.60

　　D.80

　　參考答案：B

　　參考解析：ETF有“最小申購、贖回份額”的規(guī)定，通常最小申購、贖回單位是50萬份或100萬份，申購、贖回必須以最小申購、贖回單位的整數(shù)倍進行，一般只有機構(gòu)投資者才有實力參與一級市場的實物申購與贖回交易。

　　11[單選題] 世界上最早的股票價格指數(shù)是(　　)。

　　A.標準•普爾股票價格指數(shù)

　　B.紐約證券交易所股票價格指數(shù)

　　C.道•瓊斯股價平均數(shù)

　　D.香港恒生指數(shù)

　　參考答案：C

　　參考解析：1884年，美國的查爾斯•亨利•道和愛德華•瓊斯利用11只具有代表性的股票的收盤價，取簡單算術平均數(shù)得出最早的道•瓊斯股價平均數(shù)，這是世界上最早的股票價格指數(shù)。

　　12[單選題] 下列關于封閉式基金與開放式基金的區(qū)別說法不正確的是(　　)。

　　A.開放式基金的份額不固定，投資操作常常會受到不可預測的資金流入、流出的影響與干擾;封閉式基金份額固定，基金投資管理人員可以根據(jù)預先設定的投資計劃進行長期投資和全額投資

　　B.封閉式基金一般每周或更長時間公布一次，開放式基金一般在每個交易日連續(xù)公布

　　C.投資者在買賣開放式基金時，在基金價格之外要支付手續(xù)費;投資者在買賣封閉式基金時，則要支付申購費和贖回費

　　D.與封閉式基金相比，一般開放式基金向基金管理人提供了更好的激勵約束機制

　　參考答案：C

　　參考解析：封閉式基金與開放式基金的區(qū)別包括： (1)基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同。封閉式基金一般每周或更長時問公布一次，開放式基金一般在每個交易日連續(xù)公布。因此B正確。

　　(2)交易費用不同。投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外要支付手續(xù)費;投資者在買賣開放式基金時，則要支付申購費和贖回費。因此C錯誤。

　　(3)激勵約束機制與投資策略不同。封閉式基金份額固定，即使基金表現(xiàn)好，其擴展能力也受到較大的限制。如果表現(xiàn)不盡如人意，由于投資者無法贖回投資，基金經(jīng)理也不會在經(jīng)營與流動性管理上面臨直接的壓力。與此不同，如果開放式基金的業(yè)績表現(xiàn)好，就會吸引到新的投資，基金管理人的管理費收入也會隨之增加;如果開放式基金的業(yè)績表現(xiàn)差，則面臨來自投資者要求贖回投資的壓力。因此，與封閉式基金相比，一般開放式基金向基金管理人提供了更好的激勵約束機制。因此D正確。

　　但是，由于開放式基金的份額不固定，投資操作常常會受到不可預測的資金流入、流出的影響與干擾，特別是為滿足基金贖回的需要，開放式基金必須保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)，并高度重視基金資產(chǎn)的流動性。這在一定程度上會給基金的長期經(jīng)營業(yè)績帶來不利影響。相對而言，由于封閉式基金份額固定，沒有贖回壓力，基金投資管理人員完全可以根據(jù)預先設定的投資計劃進行長期投資和全額投資，并將基金資產(chǎn)投資于流動性相對較弱的證券上，這在一定程度上有利于基金長期業(yè)績的提高。因此A正確。

　　13[單選題] 按照《證券法》規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過(　　)的，應當由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。

　　A.2000萬元

　　B.3000萬元

　　C.4000萬元

　　D.5000萬元

　　參考答案：D

　　參考解析：按照《證券法》規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應當由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。

　　14[單選題] 債券回購是貨幣市場的重要工具，期限通常在(　　)之內(nèi)。

　　A.半年

　　B.1年

　　C.2年

　　D.3年

　　參考答案：B

　　參考解析：債券回購是貨幣市場的重要工具，期限通常在1年之內(nèi)。

　　15[單選題] 短期融資券是最長期限不超過(　　)天的有價證券。

　　A.360

　　B.362

　　C.364

　　D.365

　　參考答案：D

　　參考解析：短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》規(guī)定的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易，約定在一定期限內(nèi)還本付息，最長期限不超過365天的有價證券。

　　16[單選題] 股票拆細或合并后，股價會以(　　)比例向下或向上調(diào)整，所以股東所持股票的市值(　　)。

　　A.相同的不發(fā)生變化

　　B.相同的發(fā)生變化

　　C.不相同的不發(fā)生變化

　　D.不相同的發(fā)生變化

　　參考答案：A

　　參考解析：股票拆細或合并后，股價會以相同的比例向下或向上調(diào)整，所以股東所持股票的市值不發(fā)生變化。

　　17[單選題] 派現(xiàn)也稱現(xiàn)金股利，是指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將(　　)的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應支付所得稅。

　　A.盈余公積和上期應付利潤

　　B.盈余公積和當期應付利潤

　　C.利息和上期應付利潤

　　D.利息和當期應付利潤

　　參考答案：B

　　參考解析：派現(xiàn)也稱現(xiàn)金股利，是指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應支付所得稅。

　　18[單選題] 如某股份公司發(fā)行1000萬元的股票，每股面額為100元，那么每股代表著對公司擁有(　　)的所有權。

　　A.百分之一

　　B.千分之一

　　C.萬分之一

　　D.十萬分之一

　　參考答案：D

　　參考解析：有面額股票的特點是可以明確表示每一股所代表的股權比例。如某股份公司發(fā)行1000萬元的股票，每股面額為100元，那么每股代表著對公司擁有十萬分之一的所有權。

　　19[單選題] 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又稱(　　)。

　　A.新三板

　　B.二板市場

　　C.創(chuàng)業(yè)板

　　D.中小企業(yè)板

　　參考答案：A

　　參考解析：場外交易市場的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱新三板)。

　　20[單選題] 契約型基金是基于(　　)原理組織起來的代理投資方式。

　　A.委托代理

　　B.物權

　　C.信托

　　D.合同

　　參考答案：C

　　參考解析：契約型基金是基于信托原理組織起來的代理投資方式，沒有基金章程，也沒有公司董事會，通過基金契約來規(guī)范三方當事人的行為。

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