二、組合型選擇題

　　51[單選題] 企業(yè)債券融資同股票融資相比，在財務(wù)上具有的優(yōu)勢包括(　　)。

　�、� 債券融資的稅盾作用 Ⅱ 債券融資的財務(wù)杠桿作用

　�、� 債券融資的收益作用 Ⅳ 債券融資的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：企業(yè)債券融資同股票融資相比，在財務(wù)上具有許多優(yōu)勢：①債券融資的稅盾作用;②債券融資的財務(wù)杠桿作用;③債券融資的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用。

　　52[單選題] 實務(wù)中的股利政策包括(　　)。

　　Ⅰ 固定股利政策 Ⅱ 固定股利支付率政策

　�、� 零股利政策 Ⅳ 浮動股利政策

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析： 實務(wù)中的股利政策有四大類：固定股利政策、固定股利支付率政策、零股利政策和剩余股利政策。

　　53[單選題] 關(guān)于金融市場的自身特點，下列說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ 金融市場的借貸活動具有分散性 Ⅱ 金融市場的交易場所具有固定性

　�、� 金融市場上的價格具有一致性 Ⅳ 金融市場上的買賣雙方具有可變性

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ 、Ⅳ

　　D.Ⅱ、 Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析： 與其它市場相比，金融市場自身特點包括：①交易對象不同，即金融市場上的交易對象具有特殊性;②交易的過程不同，即金融市場的借貸活動具有集中性;③交易的場所不同，即金融市場的交易場所具有非固定性;④交易的價格不同，即金融市場上的價格具有一致性;⑤金融市場上交易商品的使用價值具有同一性;⑥交易的雙方不同，即金融市場上的買賣雙方具有可變性。

　　54[單選題] 新修訂的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》對基金管理公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新規(guī)范，其內(nèi)容有(　　)。

　�、� 符合條件的基金管理公司經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

　�、� 基金管理公司為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于3 000萬元人民幣

　�、� 基金管理公司為多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，單個資產(chǎn)管理計劃的委托人不得超過300人

　　Ⅳ 基金管理公司為多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，單筆委托金額在300萬元人民幣以上的投資者數(shù)量受限制

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：新修訂的《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》對基金管理公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新規(guī)范，其內(nèi)容有：①符合條件的基金管理公司經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);②基金公司既可以為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可以為特定的多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù);③基金管理公司為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于3000萬元人民幣;④基金管理公司為多個客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，單個資產(chǎn)管理計劃的委托人不得超過200人，但單筆委托金額在300萬元人民幣以上的投資者數(shù)量不受限制;⑤客戶委托的初始資產(chǎn)合計不得低于3000萬元人民幣，但不得超過50億元人民幣;⑥中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。

　　55[單選題] 關(guān)于委托指令，下列說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ 客戶在買賣上海證券交易所上市的證券時，必須填寫在中國結(jié)算公司上海分公司開設(shè)的證券賬戶號碼

　　Ⅱ 1個交易單位俗稱“1手”

　�、� 如果委托指令未能成交或未能全部成交，證券經(jīng)紀(jì)商應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行委托

　�、� 我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)月有效

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析： Ⅳ項，我國現(xiàn)行規(guī)定的委托期為當(dāng)日有效。

　　56[單選題] 關(guān)于國債銷售價格的影響因素，下列說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ 市場利率的高低及其變化對國債銷售價格起著顯著的導(dǎo)向作用

　�、� 國債銷售的價格一般不應(yīng)高于承銷商與發(fā)行人的結(jié)算價格

　�、� 在國債承銷中，承銷商可獲得其承銷金額一定比例的手續(xù)費收入

　　Ⅳ 一般國債分銷中的其他成本越高，銷售價格越高

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析： 國債銷售的價格一般不應(yīng)低于承銷商與發(fā)行人的結(jié)算價格;反之，就有可能發(fā)生虧損。所以，通過投標(biāo)獲得較低成本的國債，有利于分銷工作的順利開展。

　　57[單選題] 報價系統(tǒng)以服務(wù)市場參與人、便利市場參與人為目的，其特色包括(　　)。

　�、� 全網(wǎng)運營 Ⅱ 完全開放

　�、� 全時空 Ⅳ 報價系統(tǒng)與證聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行系統(tǒng)對接

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析： 報價系統(tǒng)以服務(wù)市場參與人、便利市場參與人為目的，具有以下特色：①全網(wǎng)運營。報價系統(tǒng)采用先進(jìn)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，支持網(wǎng)上信息發(fā)布、網(wǎng)上發(fā)行、網(wǎng)上簽約、網(wǎng)上報價轉(zhuǎn)讓等。②自主開放。證券公司柜臺市場發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的產(chǎn)品，都可以將報價系統(tǒng)作為支持平臺;只要建立開放的信息系統(tǒng)接口，各類私募市場都可以與報價系統(tǒng)聯(lián)通。③全時空。報價系統(tǒng)實行每周7天、每天24小時不間斷運行，并提供互聯(lián)網(wǎng)、移動設(shè)備等多介質(zhì)、多途徑的參與路徑和工具，可實現(xiàn)市場業(yè)務(wù)活動的移動化、泛在化，擺脫時空的限制。④報價系統(tǒng)將與證聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行系統(tǒng)對接，盡可能地使用證聯(lián)網(wǎng)作為通信網(wǎng)絡(luò)。

　　58[單選題] 當(dāng)代各國的貨幣政策目標(biāo)大致可概括的內(nèi)容包括(　　)。

　　Ⅰ 幣值穩(wěn)定 Ⅱ 充分就業(yè) Ⅲ 經(jīng)濟(jì)盈余 Ⅳ 國際收支平衡

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析： 當(dāng)代各國的貨幣政策目標(biāo)大致可概括為五項：幣值穩(wěn)定(或物價穩(wěn)定)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長、國際收支平衡和金融穩(wěn)定。這五項目標(biāo)在宏觀經(jīng)濟(jì)和金融運行中都是至關(guān)重要的。

　　59[單選題] 新型貨幣政策工具包括(　　)。

　　Ⅰ 短期流動性調(diào)節(jié)工具 Ⅱ 常設(shè)借貸便利

　�、� 中期借貸便利 Ⅳ 長期借貸便利

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析： 新型貨幣政策工具主要包括短期流動性調(diào)節(jié)工具、常設(shè)借貸便利、中期借貸便利三種。

　　60[單選題] 關(guān)于發(fā)行市場，下列說法正確的是(　　)。

　�、� 發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)

　�、� 發(fā)行市場是為資金需求者提供籌集資金的場所

　　Ⅲ 發(fā)行市場是為資金供應(yīng)者提供投資及獲取收益的機(jī)會

　�、� 市場交易規(guī)模的變動能夠代表全社會直接融資規(guī)模和數(shù)量的變動

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：A

　　參考解析：Ⅰ項，發(fā)行市場是整個金融市場的基礎(chǔ)，沒有證券的發(fā)行，就沒有證券的流通，并且發(fā)行市場的質(zhì)量會影響流通市場的發(fā)展。

　　61[單選題] 在我國，提高直接融資比重，需關(guān)注的內(nèi)容包括(　　)。

　�、� 發(fā)展和健全多層次的資本市場 Ⅱ 豐富直接融資的新的金融工具

　　Ⅲ 體現(xiàn)投資者的主導(dǎo)作用 Ⅳ 落實以信息披露為中心的監(jiān)管理念

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　參考答案：A

　　參考解析： 在我國，提高直接融資比重，需關(guān)注以下三個方面：①發(fā)展和健全多層次的資本市場;②豐富直接融資的新的金融工具;③落實以信息披露為中心的監(jiān)管理念，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

　　62[單選題] 下列影響股票價格變動的因素中，屬于公司自身經(jīng)營狀況的因素是(　　)。

　�、� 經(jīng)濟(jì)周期變動 Ⅱ 行業(yè)分析因素

　　Ⅲ 公司競爭力 Ⅳ 財務(wù)狀況

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析： 影響股票價格變動的基本因素中，屬于公司自身經(jīng)營狀況的因素主要有：公司治理水平與經(jīng)營能力、公司競爭力、財務(wù)狀況、公司的并購與重組。

　　63[單選題] 關(guān)于我國債券市場小額報價，下列說法正確的是(　　)。

　�、� 小額報價發(fā)出后不能修改，對未成交部分可予撤銷

　�、� 進(jìn)行小額報價必須先由首席交易員在“內(nèi)部管理”中進(jìn)行正確設(shè)置

　�、� 對手方范圍的設(shè)置限定了哪些交易成員可看到小額報價并點擊成交

　�、� 確認(rèn)成交指令到達(dá)交易主機(jī)后，系統(tǒng)按照時間優(yōu)先原則進(jìn)行成交，此即雙向撮合

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析： Ⅳ項，確認(rèn)成交指令到達(dá)交易主機(jī)后，系統(tǒng)按照時間優(yōu)先原則進(jìn)行成交，此即單向撮合。

　　64[單選題] 金融期貨的主要交易制度有(　　)。

　�、� 集中交易制度 Ⅱ 保證金制度

　　Ⅲ 結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度 Ⅳ 持倉限額制度

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析： 金融期貨的主要交易制度有：集中交易制度、保證金制度、結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度、每日價格波動限制及斷路器規(guī)則、強(qiáng)行平倉、強(qiáng)制減倉。

　　65[單選題] 影響股票價格變動的基本因素有(　　)。

　�、� 宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素 Ⅱ 行業(yè)與部門因素

　　Ⅲ 心理因素 Ⅳ 人為操縱因素

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析： 影響股票價格變動的基本因素有：宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素、行業(yè)與部門因素、公司自身經(jīng)營狀況。

　　66[單選題] 下列屬于流動性風(fēng)險的管理措施的是(　　)。

　�、� 建立以現(xiàn)金流量為中心的全面預(yù)算制度

　　Ⅱ 建立財務(wù)敏感系統(tǒng)

　　Ⅲ 完善應(yīng)對流動性風(fēng)險的防范控制與內(nèi)部控制制度

　�、� 制定流動性風(fēng)險應(yīng)急管理機(jī)制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：B

　　參考解析： 流動性風(fēng)險的管理措施有：①建立以現(xiàn)金流量為中心的全面預(yù)算制度;②完善應(yīng)對流動性風(fēng)險的防范控制與內(nèi)部控制制度;③制定流動性風(fēng)險應(yīng)急管理機(jī)制。

　　67[單選題] 關(guān)于證券交易所對證券交易活動的管理，下列說法正確的是(　　)。

　�、� 證券交易所應(yīng)當(dāng)保證其業(yè)務(wù)規(guī)則得到切實執(zhí)行，對違反業(yè)務(wù)規(guī)則的行為要及時處理

　�、� 證券交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式及時公布證券行情，按月制作證券行情表

　　Ⅲ 對于上市的證券，證券交易所有權(quán)依照有關(guān)規(guī)定，暫�；蛘呋謴�(fù)其交易

　　Ⅳ 中國證監(jiān)會可以要求證券交易所之間建立以市場監(jiān)管為目的的信息交換制度和聯(lián)合監(jiān)管制度，共同監(jiān)管跨市場的不正當(dāng)交易行為，控制市場風(fēng)險

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析： Ⅱ項，證券交易所應(yīng)當(dāng)以適當(dāng)方式及時公布證券行情，按日制作證券行情表，并就其市場內(nèi)的成交情況編制日報表、周報表、月報表和年報表，及時向社會公布。

　　68[單選題] 我國交易所目前推出的中小企業(yè)私募債與美國的垃圾債存在的不同之處包括(　　)。

　　Ⅰ 參與主體不同 Ⅱ 違約與信用衍生產(chǎn)品發(fā)展不同

　�、� 評級和審計的規(guī)定不同 Ⅳ 規(guī)模不同

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：我國交易所目前推出的中小企業(yè)私募債與美國的垃圾債有諸多相似之處，但也存在以下明顯的不同：定義不同、發(fā)行主體不同、發(fā)行期限不同、發(fā)行利率不同、參與主體不同、違約與信用衍生產(chǎn)品發(fā)展不同、規(guī)模不同。

　　69[單選題] 基金參與股指期貨交易，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定或批準(zhǔn)的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)遵守(　　)要求。

　　Ⅰ 基金在任何交易日日終，持有的買入股指期貨合約價值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%

　�、� 開放式基金在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市值之和，不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%

　�、� 基金在任何交易日日終，持有的賣出期貨合約價值不得超過基金持有的股票總市值的50%

　�、� 基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨合約價值，合計(軋差計算)應(yīng)當(dāng)符合基金合同關(guān)于股票投資比例的有關(guān)約定

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析： 基金參與股指期貨交易，除中國證監(jiān)會另有規(guī)定或批準(zhǔn)的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)遵守下列要求：①基金在任何交易日日終，持有的買入股指期貨合約價值，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%;②開放式基金在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市值之和，不得超過基金資產(chǎn)凈值的95%;封閉式基金、開放式指數(shù)基金(不合增強(qiáng)型)、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券市值之和，不得超過基金資產(chǎn)凈值的100%;③基金在任何交易日日終，持有的賣出期貨合約價值不得超過基金持有的股票總市值的20%;④基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨合約價值，合計(軋差計算)應(yīng)當(dāng)符合基金合同關(guān)于股票投資比例的有關(guān)約定;⑤基金在任何交易日內(nèi)交易(不包括平倉)的股指期貨合約的成交金額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的20%;⑥開放式基金(不含ETF)每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券;⑦封閉式基金、ETF每個交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金1倍的現(xiàn)金;⑧保本基金參與股指期貨交易不受上述限制，但應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定的保本策略和投資目標(biāo)，且每日所持期貨合約及有價證券的最大可能損失不得超過基金凈資產(chǎn)扣除用于保本部分資產(chǎn)后的余額。

　　70[單選題] 證券的發(fā)行人包括(　　)。

　�、� 政府類 Ⅱ 居民類 Ⅲ 企業(yè)類 Ⅳ 金融機(jī)構(gòu)類

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析： 證券發(fā)行人主要有三類：政府類、企業(yè)類、金融機(jī)構(gòu)類。