1.金融期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) Delta=( )。

　　A.期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化

　　B.期權(quán)標(biāo)的證券變化/期權(quán)價(jià)格變化

　　C.期權(quán)價(jià)格變化/無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化

　　D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化/期權(quán)價(jià)格變化

　　【答案】A

　　【解析】考查金融期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。Delta 值指期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格影響程度。Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化。

　　2.按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，可將權(quán)證分為()。

　　A.股權(quán)類(lèi)權(quán)證、債券類(lèi)權(quán)證以及其他權(quán)證

　　B.認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證

　　C.認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)沽權(quán)證

　　D.平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證

　　【答案】C

　　【解析】考查權(quán)證的分類(lèi)， 按照權(quán)證行權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)或標(biāo)的資產(chǎn)，可將權(quán)證分為股權(quán)類(lèi)權(quán)證、債券類(lèi)權(quán)證以及其他權(quán)證。按照權(quán)證行權(quán)所買(mǎi)賣(mài)的標(biāo)的股票來(lái)源不同，可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證。按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，權(quán)證分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)股權(quán)證。按照權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證。按照權(quán)證持有人行權(quán)的時(shí)間不同，可以將權(quán)證分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

　　3.( )描述市場(chǎng)在正常情況下可能出現(xiàn)的最大損失。

　　A.名義值法

　　B.敏感性分析方法

　　C.波動(dòng)性測(cè)量

　　D.VAR 方法

　　【答案】D

　　【解析】考查風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

　　4.按照風(fēng)險(xiǎn)因素劃分，金融風(fēng)險(xiǎn)不包括( )。

　　A.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】A

　　【解析】考查風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)。按照風(fēng)險(xiǎn)因素，可將金融風(fēng)險(xiǎn)分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等類(lèi)型。

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　　5.全面的風(fēng)險(xiǎn)管理的含義不包括( )。

　　A.全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理

　　B.全部風(fēng)險(xiǎn)的管理

　　C.全方位的管理

　　D.全天候的管理

　　【答案】D

　　【解析】全面的風(fēng)險(xiǎn)管理有四個(gè)方面的含義： 1) 全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管規(guī); 2) 全部風(fēng)險(xiǎn)的管埋;(3)全方位的管理;(4)全面有效的組織措施。

　　6.通過(guò)金融理論的發(fā)展、金融市場(chǎng)的規(guī)范、智能性的管理媒介，金融風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效的預(yù)測(cè)和控制。這說(shuō)明金融風(fēng)險(xiǎn)具有( )。

　　A.擴(kuò)散性

　　B.加速性

　　C.可管理性

　　D.不確定性

　　【答案】C

　　【解析】金融風(fēng)險(xiǎn)的有效管理性指通過(guò)金融理論的發(fā)展、金融市場(chǎng)的規(guī)范、智能性的管理媒介，金融風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效的預(yù)測(cè)和控制。

　　7.下列有關(guān)證券除權(quán)除息的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.除息是指證券不再含有最近已宣布發(fā)放的股息

　　B.除權(quán)是指證券不再含有最近已宣布的送股、配股及轉(zhuǎn)增權(quán)益

　　C.從理論上說(shuō)，除權(quán)日股票價(jià)格應(yīng)按送股、配股或轉(zhuǎn)增比例相應(yīng)上漲

　　D.從理論上說(shuō)，除息日股票價(jià)格應(yīng)下降與每股現(xiàn)金股利相同的數(shù)額

　　【答案】C

　　【解析】從理論上說(shuō)，除息日股票價(jià)格應(yīng)下降與每股現(xiàn)金股利相同的數(shù)額;除息日股票價(jià)格應(yīng)按送股，配股或轉(zhuǎn)增比例相應(yīng)下降。但是，實(shí)踐中，除息除權(quán)后，股價(jià)變化與理論價(jià)格之間通常會(huì)存在差異。

　　8.衡量一個(gè)證券投資基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)是( )。

　　A.基金資產(chǎn)總值

　　B.基金負(fù)債

　　C.基金份額凈值

　　D.基金資產(chǎn)凈值

　　【答案】C

　　【解析】基金份額凈值是衡量一個(gè)基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)，也是基金份額交易價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值和計(jì)算依據(jù)、一般情況下，基金份額價(jià)格與資產(chǎn)凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長(zhǎng)，基金份額價(jià)格也隨之提高。

　　9. 可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性信息的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)被稱(chēng)為( )。

　　A.先行性指標(biāo)

　　B.同步性指標(biāo)

　　C.滯后性指標(biāo)

　　D.技術(shù)性指標(biāo)

　　【答案】A

　　【解析】本題考查先行性指標(biāo)的含義。A 選項(xiàng)符合題意，先行性指標(biāo)可以對(duì)將來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況提供預(yù)示性的信息，如利率水平、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等。B 選項(xiàng)不符合題意，同步性指標(biāo)的變化基本上與總體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的轉(zhuǎn)變同步，如個(gè)人收入、企業(yè)工資支出、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、社會(huì)商品銷(xiāo)售額等。C 選項(xiàng)不符合題意，滯后性指標(biāo)的變化一般滯后于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的變化，如失業(yè)率、庫(kù)存量、銀行未收回貸款規(guī)模等。D 選項(xiàng)不符合題意，技術(shù)性指標(biāo)是對(duì)各項(xiàng)用以判斷市場(chǎng)趨勢(shì)的指標(biāo)的總稱(chēng)。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　10. A 借給 B100 元，約定以 10%的年利率復(fù)利計(jì)息，5 年后還本付息，那么 5 年后 A 應(yīng)該收到( )元。

　　A.100 元

　　B.110 元

　　C.150 元

　　D.161.05 元

　　【答案】D

　　【解析】本題考查復(fù)利計(jì)息的計(jì)算方式。在復(fù)利條件下，終值(期末價(jià)值、到期值)計(jì)算公式𝑛為：FV=PV·(1 + i) 。式中：FV—終值;PV 一本金(現(xiàn)值);i—每期利率;n—期數(shù)。題中，本金為 100 元，每期利率為 10%，期數(shù)為 5。因此，5 年后 A 應(yīng)該收到 100×(1 + 10%)=161.05(元)。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　11. 債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，一般以有一定格式的票面形式來(lái)表現(xiàn)。以下屬于債券票面基本要素的是( )。

　　A.銀行活期存款利率

　　B.債券的發(fā)行日期

　　C.債券的票面利率

　　D.債券發(fā)行者地址

　　【答案】C

　　【解析】本題考查債券的票面要素。債券票面上的四個(gè)基本要素包括：(1)債券的票面價(jià)值;(2)債券的到期期限;(3)債券的票面利率;(4)債券發(fā)行者名稱(chēng)。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　12. 2007 年 6 月，中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布《境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)赴香港特別行政區(qū)發(fā)行人民幣債券管理暫行辦法》，境內(nèi)( )和( )經(jīng)( )可在香港發(fā)行人民幣債券。

　　A.政策性銀行;商業(yè)銀行;批準(zhǔn)

　　B.政策性銀行;金融機(jī)構(gòu);備案

　　C.政策性銀行;非金融機(jī)構(gòu);批準(zhǔn)

　　D.政策性銀行;商業(yè)銀行;備案

　　【答案】A

　　【解析】本題考查我國(guó)金融債券的管理規(guī)定。2007 年 6 月，中國(guó)人民銀行、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布《境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)赴香港特別行政區(qū)發(fā)行人民幣債券管理暫行辦法》，境內(nèi)政策性銀行和商業(yè)銀行經(jīng)批準(zhǔn)可在香港發(fā)行人民幣債券。因此，A 選項(xiàng)符合題意，故本題選 A 選項(xiàng)。

　　13. 傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以( )為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化是以( )為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

　　A.企業(yè);特定的資產(chǎn)池

　　B.特定的資產(chǎn)池;企業(yè)

　　C.個(gè)人;特定的資產(chǎn)池

　　D.特定的資產(chǎn)池;公司

　　【答案】A

　　【解析】本題考查資產(chǎn)證券化的定義。資產(chǎn)證券化是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　14. 對(duì)于一些無(wú)利潤(rùn)甚至虧損的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流也為負(fù)，賬面價(jià)值比較低，此時(shí)采用( )估值會(huì)比較實(shí)用。

　　A.市盈率倍數(shù)法

　　B.市凈率倍數(shù)法

　　C.市銷(xiāo)率倍數(shù)法

　　D.企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法

　　【答案】C

　　【解析】本題考查市銷(xiāo)率倍數(shù)法的適用情形。對(duì)于一些無(wú)利潤(rùn)甚至虧損的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流也為負(fù)，且賬面價(jià)值比較低。此時(shí)，市盈率倍數(shù)法、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)倍數(shù)法、市凈率倍數(shù)法都無(wú)法用來(lái)估值，對(duì)此類(lèi)公司，市銷(xiāo)率倍數(shù)法可能比較實(shí)用。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　15. ( )是投機(jī)者利用國(guó)際金融市場(chǎng)上的利率差別或匯率差別來(lái)謀取利潤(rùn)所引起的資本國(guó)際流動(dòng)。

　　A.貿(mào)易資金的流動(dòng)

　　B.國(guó)際證券投資

　　C.保值性資金的流動(dòng)

　　D.套利性資金的流動(dòng)

　　【答案】D

　　【解析】本題考查國(guó)際資金流動(dòng)方式。A 選項(xiàng)不符合題意，貿(mào)易資金流動(dòng)是指國(guó)際貿(mào)易引起的貨幣資金在國(guó)際間的流動(dòng)，是最傳統(tǒng)的國(guó)際資金流動(dòng)方式。B 選項(xiàng)不符合題意，國(guó)際證券投資是指在國(guó)際證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易中長(zhǎng)期有價(jià)證券所形成的國(guó)際資本流動(dòng)。C 選項(xiàng)不符合題意，保值性資金的流動(dòng)是指金融資產(chǎn)的持有者為了資金安全而進(jìn)行資金調(diào)撥所形成的短期資金流動(dòng)。D 選項(xiàng)符合題意，套利性資金的流動(dòng)是指投機(jī)者利用國(guó)際金融市場(chǎng)上利率差別或匯率差別來(lái)謀取利潤(rùn)所引起的資本國(guó)際流動(dòng)。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　16. 基金設(shè)立募集期內(nèi)，投資者申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為被稱(chēng)為( )。

　　A.申購(gòu)

　　B.認(rèn)購(gòu)

　　C.購(gòu)買(mǎi)

　　D.贖回

　　【答案】B

　　【解析】本題考查基金操作的相關(guān)概念。A 選項(xiàng)不符合題意，申購(gòu)是指投資者在開(kāi)放式基金合同生效后，申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。B 選項(xiàng)符合題意，認(rèn)購(gòu)指在基金設(shè)立募集期內(nèi)，投資者申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)基金份額的行為。C 選項(xiàng)不符合題意，申購(gòu)和認(rèn)購(gòu)都屬于購(gòu)買(mǎi)基金份額的方式。D 選項(xiàng)不符合題意，開(kāi)放式基金的贖回是指基金份額持有人要求基金管理人購(gòu)回其所持有的開(kāi)放式基金份額的行為。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　17. ( )是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。

　　A.國(guó)家股

　　B.外資股

　　C.社會(huì)公眾股

　　D.法人股

　　【答案】B

　　【解析】本題考查我國(guó)股票的類(lèi)型。A 選項(xiàng)不符合題意，國(guó)家股是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份，包括公司現(xiàn)有國(guó)有資產(chǎn)折算成的股份。B 選項(xiàng)符合題意，外資股是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門(mén)、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。這是我國(guó)股份公司吸收外資的一種方式。C 選項(xiàng)不符合題意，社會(huì)公眾股是指社會(huì)公眾依法以其擁有的財(cái)產(chǎn)投入公司時(shí)形成的可上市流通的股份。D 選項(xiàng)不符合題意，法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　18. ( )制度是一國(guó)在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換，資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放的情況下，有限度地引進(jìn)外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。

　　A.ETF

　　B.LOF

　　C.QDII

　　D.QFII

　　【答案】D

　　【解析】本題考查合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)制度的定義。A 選項(xiàng)不符合題意，ETF 是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運(yùn)作方式。B 選項(xiàng)不符合題意，LOF 是一種既可以同時(shí)在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行基金價(jià)額申購(gòu)、贖回，又可以在交易所進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購(gòu)或贖回，并通過(guò)份額轉(zhuǎn)托管機(jī)制將場(chǎng)外市場(chǎng)與場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)有機(jī)地聯(lián)系在一起的一種開(kāi)放式基金。C 選項(xiàng)不符合題意，QDII 制度是經(jīng)一國(guó)金融管理當(dāng)局審批通過(guò)、獲準(zhǔn)直接投資境外股票或者債券市場(chǎng)的國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，在一定規(guī)定下通過(guò)基金形式募集一定額度的人民幣資金，通

　　過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專(zhuān)門(mén)賬戶(hù)投資國(guó)外證券市場(chǎng)，其匯回的資本利得、股息紅利等經(jīng)審核后可轉(zhuǎn)為本幣的一種市場(chǎng)開(kāi)發(fā)機(jī)制。D 選項(xiàng)符合題意，QFII 制度是一國(guó)(地區(qū))在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放的情況下，有限度地吸引外資、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　19. 風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)以讓渡企業(yè)的部分股權(quán)換取企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的資金融通方式是( )。

　　A.股票市場(chǎng)融資

　　B.債券市場(chǎng)融資

　　C.風(fēng)險(xiǎn)投資融資

　　D.商業(yè)信用融資

　　【答案】C

　　【解析】本題考查風(fēng)險(xiǎn)投資融資的概念。A 選項(xiàng)不符合題意，股票市場(chǎng)融資，是股份制企業(yè)以讓渡一定的企業(yè)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)、收益分配權(quán)和剩余索取權(quán)而獲得企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的一種方式。B 選項(xiàng)不符合題意，債券市場(chǎng)融資，是政府、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)通過(guò)發(fā)行債權(quán)債務(wù)憑證來(lái)獲得資金融通的一種方式。C 選項(xiàng)符合題意，風(fēng)險(xiǎn)投資融資，是風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)以讓渡企業(yè)的部分股權(quán)換取企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的資金融通方式。D 選項(xiàng)不符合題意，商業(yè)信用融資，是企業(yè)與企業(yè)之間互相提供的，和商品交易直接相聯(lián)系的資金融通形式。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　20. 《人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，有面額股票的( )是股票發(fā)行價(jià)格的最低界限。

　　A.內(nèi)在價(jià)值

　　B.賬面價(jià)值

　　C.票面金額

　　D.清算價(jià)值

　　【答案】C

　　【解析】本題考查股票發(fā)行價(jià)格。票面價(jià)值是指在股票票面上標(biāo)明的金額，在初次發(fā)行時(shí)有一定參考意義。如果以面值作為發(fā)行價(jià)，稱(chēng)為“平價(jià)發(fā)行”;如果發(fā)行價(jià)格高于面值，稱(chēng)為“溢價(jià)發(fā)行”，溢價(jià)款列為公司資本公積金;發(fā)行價(jià)格低于面值，稱(chēng)為“折價(jià)發(fā)行”，我國(guó)不允許股票折價(jià)發(fā)行。因此，有面額股票的票面金額是股票發(fā)行價(jià)格的最低界限。故本題選 C 選項(xiàng)。