3.證券投資的信用風險會受發(fā)行人的()因素影響。

　�、�.盈利水平

　�、�.規(guī)模大小

　�、�.事業(yè)穩(wěn)定程

　　度Ⅳ.經營能力

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：信用風險實際上揭示了發(fā)行人在財務狀況不佳時出現(xiàn)違約和破產的可能，它主要受證券發(fā)行人的經營能力(Ⅳ正確)、盈利水平(Ⅰ正確)、事業(yè)穩(wěn)定程度(Ⅲ正確)及規(guī)模大小(Ⅱ正確)等因素影響。

　　4.在金融期權的主要風險指標中，()與認購期權價值為正相關關系，與認沽期權價值為負相關關系。

　�、�.標的證券價格

　　Ⅱ.到期期限

　�、�.波動率

　　Ⅳ.市場無風險利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 正確：Delta 值反映期權標的證券價格變化對期權價格的影響程度。Delta=期權價格變化/期權標的證券價格變化。標的證券價格與認購期權價值為正相關關系，與認沽期權價值為負相關關系。Rho 值反映無風險利率變化對期權價格的影響程度。Rho=期權價格的變化/無風險利率的變化。市場無風險利率與認購期權價值為正相關，與認沽期權為負相關。

　　5.從發(fā)起人的角度來看，資產證券化的好處有()。

　　Ⅰ.增加收入來源

　�、�.實現(xiàn)低成本融資

　　Ⅲ.提升資產負債管理能力，優(yōu)化財務狀況

　　Ⅳ.增加資產的流動性，提高資本使用效率

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：資產證券化自 20 世紀 70 年代在美國問世以來，短短三十余年的時間里，得到快速發(fā)展。從某種意義上說，證券化已經成為當今全球金融發(fā)展的潮流之一。資產證券化之所以取得如此迅速的發(fā)展，根本原因在于資產證券化能夠為參與各方(尤其是發(fā)起人和投資者)帶來好處。從發(fā)起人的角度 看：

　　(1)增加資產的流動性，提高資本使用效率;

　　(2)提升資產負債管理能力，優(yōu)化財務狀況;

　　(3)實現(xiàn)低成本融資;

　　(4)增加收入來源。

　　6.下列關于特殊類型基金的說法中，正確的有()。

　�、�.QDII 基金是指在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金

　　Ⅱ.分級基金又被稱為“結構型基金”、“可分離交易基金”

　　Ⅲ.ETF 最大的特點是實物申購、贖回機制

　�、�.LOF 會出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價交易的現(xiàn)象

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 正確：上市開放式基金(LOF)所具有的可以在場內外申購、贖回，以及場內外轉托管的制度安排，使 LOF 不會出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價交易的現(xiàn)象。(Ⅳ說法錯誤)

　　7.目前，我國的基金主要可投資的產品有()。

　　I.貨幣市場工具

　　II.企業(yè)債券

　　III.公司債券

　　IV.資產支持證券

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、IV

　　【答案】C

　　【解析】目前我國的基金主要可投資于國內依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產支持證券等。

　　8.下列描述正確的是()。

　�、�.交易技術及市場制度的發(fā)展，使得遠期交易也帶有了一定的標準化色彩

　�、�.監(jiān)管者面臨的技術難題之一是區(qū)分期貨交易與變相期貨交易

　�、�.很多人認為遠期交易本質上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形

　�、�.現(xiàn)實世界中，很難對現(xiàn)貨交易與遠期交易作出截然的劃分

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：在現(xiàn)實世界中，很難對現(xiàn)貨交易與遠期交易作出截然的劃分。很多人認為遠期交易本質上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形，將其稱為"遠期現(xiàn)貨交易"。然而，隨著交易技術及市場制度的發(fā)展，很多從傳統(tǒng)上被認為是場外交易的遠期市場已經越來越多的采用了主合約制度，交易雙方在格式化的主合約基礎上調整形成個性化的交易合同，這使得遠期交易也帶有了一定的標準化色彩，區(qū)分期貨交易與所謂變相期貨交易成為監(jiān)管者面臨的技術難題。

　　9.賦予股東優(yōu)先認股權的主要目的包括()。

　�、�.能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例

　�、�.能保護原普通股票股東的利益和持股價值

　�、�.確保公司股份能足額認購

　�、�.增加公司的募集資金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 符合題意：賦予股東優(yōu)先認股權有兩個主要目的：

　　(1)能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例;(Ⅰ正確)

　　(2)能保護原普通股票股東的利益和持股價值。(Ⅱ正確)

　　10.美國存托憑證出現(xiàn)后，各國根據各自情況相繼推出了適合本國的存托憑證。下列屬于美國存托憑證出現(xiàn)后相繼推出的存托憑證的有()。

　�、�.GDR

　�、�.HDR

　�、�.CDR

　�、�.IDR