第五章　證券投資基金與衍生工具

　　第一節(jié)　證券投資基金

　　【考點(diǎn)一】證券投資基金概述

　　1.一般認(rèn)為，基金起源于(　)，是在18世紀(jì)末、19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命的推動(dòng)下出現(xiàn)的。

　　A.德國(guó)

　　B.美國(guó)

　　C.英國(guó)

　　D.日本

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的起源�；�金起源于英國(guó)，是在18世紀(jì)末、19世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命的推動(dòng)下出現(xiàn)的。

　　2.證券投資基金的特點(diǎn)包括(　)。

　　Ⅰ.分散風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.專(zhuān)業(yè)理財(cái)

　�、�.集合投資

　�、�.擴(kuò)大收益

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的特點(diǎn)。證券投資基金的特點(diǎn)有集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、專(zhuān)業(yè)理財(cái)。

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　　3.基金招募說(shuō)明書(shū)說(shuō)明了基金的(　)。

　�、�.投資目標(biāo)

　�、�.銷(xiāo)售渠道

　　Ⅲ.申購(gòu)和贖回方式

　�、�.收益分配方式

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查基金招募說(shuō)明書(shū)�；�金招募說(shuō)明書(shū)在初次發(fā)行后稱(chēng)為公開(kāi)說(shuō)明書(shū)。該說(shuō)明書(shū)旨在充分披露可能對(duì)投資人作出投資判斷產(chǎn)生重大影響的一切信息，包括管理人情況、托管人情況、基金銷(xiāo)售渠道、申購(gòu)和贖回的方式及價(jià)格、費(fèi)用種類(lèi)及比率、基金的投資目標(biāo)、基金的會(huì)計(jì)核算原則、收益分配方式等。

　　4.基金與股票的區(qū)別在于(　)。

　�、�.反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

　�、�.籌集資金的投向不同

　�、�.收益風(fēng)險(xiǎn)水平不同

　�、�.投資數(shù)量不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查基金與股票的區(qū)別�；�金與股票、債券的區(qū)別在于：(1)所反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。(2)所籌集資金的投向不同。(3)收益風(fēng)險(xiǎn)水平不同。

　　5.證券投資基金所籌集的資金主要投向(　)。

　　A.實(shí)業(yè)

　　B.有價(jià)證券

　　C.房地產(chǎn)

　　D.高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查基金與股票、債券的區(qū)別。基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。

　　6.1998年3月27日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，新成立的南方基金管理公司和國(guó)泰基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了兩只規(guī)模均為20億元的封閉式基金——(　)，由此拉開(kāi)了我國(guó)證券投資基金試點(diǎn)的序幕。

　�、�.基金開(kāi)元

　�、�.基金金泰

　�、�.華安創(chuàng)新基金

　�、�.招商安泰系列基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查我國(guó)證券投資基金的發(fā)展概況。1998年3月27日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，新成立的南方基金管理公司和國(guó)泰基金管理公司分別發(fā)起設(shè)立了兩只規(guī)模均為20億元的封閉式基金——基金開(kāi)元和基金金泰，由此拉開(kāi)了我國(guó)證券投資基金試點(diǎn)的序幕。

　　7.我國(guó)的第一只開(kāi)放式基金是(　)。

　　A.華安創(chuàng)新

　　B.南方積極配置基金

　　C.南方全球精選基金QDII基金

　　D.興業(yè)社會(huì)責(zé)任基金

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查我國(guó)證券投資基金的發(fā)展概況。在封閉式基金成功試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，2000年10月8日中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《開(kāi)放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》。2001年9月，我國(guó)第一只開(kāi)放式基金——華安創(chuàng)新誕生，使我國(guó)基金業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)了從封閉式基金到開(kāi)放式基金的歷史性跨越。

　　8.證券投資基金在投資組合管理過(guò)程中對(duì)所投資證券進(jìn)行的深入研究與分析，有利于(　)。

　�、�.市場(chǎng)合理定價(jià)

　�、�.資源的合理配置

　�、�.市場(chǎng)有效性的提高

　�、�.促進(jìn)信息的有效利用和傳播

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』四個(gè)說(shuō)法都正確。

　　【考點(diǎn)二】證券投資基金的分類(lèi)方法

　　1.按基金的組織形式不同，可以將基金分為(　)。

　�、�.契約型基金

　�、�.公司型基金

　�、�.封閉式基金

　　Ⅳ.開(kāi)放式基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類(lèi)方法。按基金的組織形式不同，可以將基金分為契約型基金和公司型基金。

　　2.在契約型基金中，負(fù)責(zé)基金的管理操作的是(　)。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.基金份額持有人

　　D.董事會(huì)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類(lèi)方法。契約型基金中，基金管理人負(fù)責(zé)基金的管理操作;基金托管人作為基金資產(chǎn)的名義持有人，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管和處置，對(duì)基金管理人的運(yùn)作實(shí)行監(jiān)督。

　　3.契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要體現(xiàn)在(　)。

　　Ⅰ.資金的性質(zhì)不同

　�、�.投資者的地位不同

　�、�.基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同

　　Ⅳ.基金的投資方向不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類(lèi)方法。契約型基金與公司型基金的區(qū)別有：(1)資金的性質(zhì)不同;(2)投資者的地位不同;(3)基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。

　　4.關(guān)于契約型基金，下列說(shuō)法中正確的有(　)。

　�、�.其資金通過(guò)發(fā)行基金份額來(lái)籌集

　　Ⅱ.投資者既是基金的委托人，也是基金的受益人

　　Ⅲ.依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金

　�、�.投資者對(duì)基金運(yùn)作的影響比較大

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類(lèi)方法。公司型基金依據(jù)基金公司章程營(yíng)運(yùn)基金。公司型基金的投資者對(duì)基金運(yùn)作的影響比契約型基金的投資者大。

　　5.下列關(guān)于開(kāi)放式基金和封閉式基金主要區(qū)別的闡述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.封閉式基金有固定的存續(xù)期，通常在5年以上，一般為10年或15年;開(kāi)放式基金沒(méi)有固定期限

　　B.封閉式基金的基金規(guī)模是固定的;開(kāi)放式基金沒(méi)有發(fā)行規(guī)模限制

　　C.封閉式基金與開(kāi)放式基金的基金份額除了首次發(fā)行價(jià)都是按面值加一定百分比的購(gòu)買(mǎi)費(fèi)計(jì)算外，以后的交易計(jì)價(jià)方式不同;開(kāi)放式基金的交易價(jià)格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小

　　D.開(kāi)放式基金一般每周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次份額資產(chǎn)凈值，封閉式基金一般在每個(gè)交易日連續(xù)公布

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查證券投資基金的分類(lèi)方法。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，封閉式基金一般每周或更長(zhǎng)時(shí)間公布一次份額資產(chǎn)凈值，開(kāi)放式基金一般在每個(gè)交易日連續(xù)公布。