5.發(fā)行分離交易的可轉換公司債券的上市公司，其最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣(　)。

　　A.3億元

　　B.10億元

　　C.15億元

　　D.20億元

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查可轉換公司債券。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第二十七條，發(fā)行分離交易的可轉換公司債券的上市公司，其最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元。

　　6.持有上市公司股份的股東申請發(fā)行可交換公司債券應當符合的規(guī)定有(　)。

　�、�.申請人只能是相關法律規(guī)定的有限責任公司或股份有限公司

　�、�.公司最近1期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元

　�、�.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%

　�、�.經(jīng)資信評級機構評級，債券信用級別為優(yōu)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查可交換公司債券。持有上市公司股份的股東申請發(fā)行可交換公司債券應當符合的規(guī)定：(1)申請人應當是符合《人民共和國公司法》《人民共和國證券法》規(guī)定的有限責任公司或者股份有限公司;(2)公司組織機構健全，運行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷;(3)公司最近1期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元;(4)公司最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;(5)本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%;(6)本次發(fā)行債券的金額不超過預備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應當將預備用于交換的股票設定為本次發(fā)行的公司債券的擔保物;(7)經(jīng)資信評級機構評級，債券信用級別良好;(8)不存在《公司債券發(fā)行試點辦法》第八條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。

　　7.發(fā)行可交換公司債券的，預備用于交換的上市公司股票應具備的條件有(　)。

　�、�.該上市公司最近1期末的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元

　�、�.最近3個會計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%

　�、�.用于交換的股票在提出發(fā)行申請時應當為無限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉讓該部分股票不違反其對上市公司或者其他股東的承諾

　�、�.用于交換的股票在本次可交換公司債券發(fā)行前，不存在被查封、扣押、凍結等財產(chǎn)權利被限制的情形，也不存在權屬爭議或者依法不得轉讓或設定擔保的其他情形

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查可交換公司債券。可交換公司債券中，預備用于交換的上市公司股票應具備的條件：(1)該上市公司最近1期末的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元，或者最近3個會計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%�？鄢�非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。(2)用于交換的股票在提出發(fā)行申請時應當為無限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉讓該部分股票不違反其對上市公司或者其他股東的承諾。(3)用于交換的股票在本次可交換公司債券發(fā)行前，不存在被查封、扣押、凍結等財產(chǎn)權利被限制的情形，也不存在權屬爭議或者依法不得轉讓或設定擔保的其他情形。

　　8.關于可交換公司債券的說法正確的有(　)。

　�、�.發(fā)行可交換公司債券側重于股權融資

　　Ⅱ.發(fā)行可交換公司債券的目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動性管理等

　　Ⅲ.發(fā)行可交換公司債券所換股份來源于發(fā)行人未來發(fā)行的新股

　�、�.發(fā)行可交換公司債券換股時，不會導致標的公司的總股本發(fā)生變化

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查可交換債券與可轉換債券的不同。在我國發(fā)行可交換公司債券的適用法規(guī)是《公司債券發(fā)行試點辦法》，側重于債權融資;可轉換公司債券的適用法規(guī)是《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，更接近于股權融資。發(fā)行可交換公司債券所換股份來源于發(fā)行人持有的其他公司的股份，發(fā)行可轉換公司債券所換股份來源于發(fā)行人未來發(fā)行的新股。

　　【考點九】資產(chǎn)證券化

　　1.資產(chǎn)證券化起源于(　)。

　　A.希臘

　　B.德國

　　C.英國

　　D.美國

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化最早起源于美國的住宅抵押貸款類證券。

　　2.資產(chǎn)證券化以(　)為基礎發(fā)行證券。

　　A.企業(yè)

　　B.特定的資產(chǎn)池

　　C.企業(yè)以前年度利潤

　　D.證券信用風險

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查資產(chǎn)支持證券的定義和種類。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎發(fā)行證券。

　　3.信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的參與者主要有(　)。

　　Ⅰ.發(fā)起機構

　�、�.受托機構

　�、�.信用增級機構

　　Ⅳ.證券化產(chǎn)品的持有者

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責。

　　4.銀行業(yè)金融機構作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構，通過設立特定目的信托轉讓信貸資產(chǎn)，應當具備的條件有(　)。

　�、�.具有良好的社會信譽和經(jīng)營業(yè)績，最近3年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為

　　Ⅱ.對開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務具有合理的目標定位和明確的戰(zhàn)略規(guī)劃，并且符合其總體經(jīng)營目標和發(fā)展戰(zhàn)略

　　Ⅲ.具有適當?shù)奶囟�目的信托受托機構選任標準和程序

　�、�.最近3年內(nèi)沒有從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的不良記錄

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責。

　　5.信貸資產(chǎn)證券化的受托機構的職責終止的情形有(　)。

　�、�.被依法取消受托機構資格

　�、�.公司注冊地發(fā)生變化

　　Ⅲ.依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)

　　Ⅳ.受托機構辭任

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責。受托機構職責終止的情形：(1)被依法取消受托機構資格;(2)被資產(chǎn)支持證券持有人大會解任;(3)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn);(4)受托機構辭任;(5)法律、行政法規(guī)規(guī)定的或信托合同約定的其他情形。

　　6.銀行業(yè)金融機構發(fā)行證券化產(chǎn)品前須進行備案登記，已備案產(chǎn)品需在(　)內(nèi)完成發(fā)行。

　　A.1個月

　　B.3個月

　　C.6個月

　　D.1年

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查信貸資產(chǎn)支持證券的具體操作要求。銀行業(yè)金融機構發(fā)行證券化產(chǎn)品前須進行備案登記，已備案產(chǎn)品需在3個月內(nèi)完成發(fā)行，3個月內(nèi)未完成發(fā)行的須重新備案。

　　7.2015年3月26日，中國人民銀行發(fā)布公告〔2015〕第7號，宣布對信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行實行(　)管理。

　　A.審批制

　　B.核準制

　　C.注冊制

　　D.備案制

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查信貸資產(chǎn)支持證券的具體操作要求。2015年3月26日，中國人民銀行發(fā)布公告〔2015〕第7號，宣布對信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行實行注冊制管理。

　　【考點十】結構化金融衍生產(chǎn)品

　　1.將結構化金融衍生產(chǎn)品分為公開募集的結構化產(chǎn)品與私募結構化產(chǎn)品的依據(jù)是(　)。

　　A.發(fā)行方式

　　B.聯(lián)結的基礎產(chǎn)品

　　C.收益保障性

　　D.嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查結構化金融衍生產(chǎn)品。按發(fā)行方式分類，結構化金融衍生產(chǎn)品可分為公開募集的結構化產(chǎn)品與私募結構化產(chǎn)品，其中，前者通�？梢栽诮灰姿�交易。

　　2.按聯(lián)結的基礎產(chǎn)品分類，結構化金融衍生產(chǎn)品可分為(　)。

　　Ⅰ.商品聯(lián)結型產(chǎn)品

　�、�.股權聯(lián)結型產(chǎn)品

　　Ⅲ.利率聯(lián)結型產(chǎn)品

　�、�.收益聯(lián)結型產(chǎn)品

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查結構化金融衍生產(chǎn)品。按聯(lián)結的基礎產(chǎn)品分類，可分為股權聯(lián)結型產(chǎn)品(其收益與單只股票、股票組合或股票價格指數(shù)相聯(lián)系)、利率聯(lián)結型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結型產(chǎn)品、商品聯(lián)結型產(chǎn)品等種類。

　　3.結構化金融衍生產(chǎn)品的類型中，(　)可進一步細分為保本型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。

　　A.收益保證型產(chǎn)品

　　B.公開募集的結構化產(chǎn)品

　　C.非收益保證型產(chǎn)品

　　D.私募結構化產(chǎn)品

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查結構化金融衍生產(chǎn)品。按收益保障性分類，結構化金融衍生產(chǎn)品可分為收益保證型產(chǎn)品和非收益保證型產(chǎn)品兩大類，其中，前者又可進一步細分為保本型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。

　　【考點十一】金融衍生工具及金融衍生工具市場

　　1.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是(　)。

　　A.金融自由化

　　B.金融機構的利潤驅動

　　C.避險

　　D.新技術革命的發(fā)展

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查金融衍生工具及金融衍生工具市場。金融衍生工具產(chǎn)生的最基本的原因是避險。

　　2.金融衍生工具的價格運動過程脫離了現(xiàn)實資本的運動，但卻能給持有者帶來一定收入的特征，體現(xiàn)了金融衍生工具市場的(　)特點。

　　A.杠桿性

　　B.風險性

　　C.收益性

　　D.虛擬性

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融衍生工具及金融衍生工具市場。金融衍生工具市場的虛擬性：金融衍生工具的價格運動過程脫離了現(xiàn)實資本的運動，但卻能給持有者帶來一定收入的特征。

　　3.金融衍生工具市場的作用包括(　)。

　�、�.促進了資本壟斷的形成

　　Ⅱ.促進了一個國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高

　�、�.完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系

　　Ⅳ.提供了抵抗金融風險的市場基礎和手段

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融衍生工具市場的作用。金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展，完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系，提供了抵抗金融風險的市場基礎和手段，促進了一個國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高。

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