91[單選題] 有關(guān)宏觀調(diào)控傳導(dǎo)功能，正確的有(　　)。

　�、�.金融市場為貨幣政策提供了傳導(dǎo)路徑

　　Ⅱ.現(xiàn)代金融市場是中央銀行實施宏觀金融調(diào)控的場所

　�、�.財政政策的實施離不開金融市場

　�、�.金融市場的培育和成長可以為政府產(chǎn)業(yè)政策的實施創(chuàng)造條件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：現(xiàn)代金融市場是中央銀行實施宏觀金融調(diào)控的場所。第一，金融市場為貨幣政策提供了傳導(dǎo)路徑。中央銀行通過貨幣市場進行公開市場業(yè)務(wù)操作，買賣有價證券以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量;實施再貼現(xiàn)政策，調(diào)整再貼現(xiàn)率以影響信用規(guī)模。兩者的實施都可以通過影響利率水平來調(diào)節(jié)資金供求，而金融市場利率的變化又是貨幣政策的中介指標和決策的重要參考依據(jù)。第二，財政政策的實施離不開金融市場，在金融市場上發(fā)行國債，成為當(dāng)代各國政府籌集資金的重要方式，是財政政策發(fā)揮積極作用的前提條件。而國債的發(fā)行又為中央銀行提供了公開市場操作的工具，從而為貨幣政策創(chuàng)造手段。最后，金融市場的培育和成長可以為政府產(chǎn)業(yè)政策的實施創(chuàng)造條件。例如，政府可以通過設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場鼓勵高新技術(shù)企業(yè)和中小企業(yè)的發(fā)展。

　　92[單選題] 以下關(guān)于信用公司債券說法正確的是(　　)。

　　Ⅰ.屬于擔(dān)保證券范疇

　�、�.少數(shù)大公司經(jīng)營良好，信譽卓著，也發(fā)行信用公司債券

　�、�.發(fā)行人實際上是將公司信譽作為擔(dān)保

　�、�.公司債券不得隨意增加資金用途、債券未清償之前股東的分紅要有限制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：信用公司債券是一種不以公司任何資產(chǎn)作擔(dān)保而發(fā)行的債券，屬于無擔(dān)保證券范疇。一般公司的信用狀況要比政府和金融機構(gòu)差，所以，大多數(shù)公司發(fā)行債券被要求提供某種形式的擔(dān)保。少數(shù)大公司經(jīng)營良好，信譽卓著，也發(fā)行信用公司債券。信用公司債券的發(fā)行人實際上是將公司信譽作為擔(dān)保。為了保護投資者的利益，可要求信用公司債券附有某些限制性條款，如公司債券不得隨意增加資金用途、債券未清償之前股東的分紅要有限制等。

　　93[單選題] 證券公司可以委托(　　)進行證券投資管理。

　�、�.具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的其他證券公司

　�、�.具備特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格的其他證券公司

　�、�.具備合格境內(nèi)機構(gòu)投資者資格的基金管理公司

　�、�.具備合格境內(nèi)機構(gòu)投資者資格的其他證券公司

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司可以委托具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格或者合格境內(nèi)機構(gòu)投資者資格的其他證券公司或者基金管理公司進行證券投資管理。

　　94[單選題] 各國中央銀行通常采用的操作目標主要有(　　)。

　�、�.短期利率

　　Ⅱ.商業(yè)銀行的存款準備金

　�、�.長期利率

　　Ⅳ.基礎(chǔ)貨幣

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：各國中央銀行通常采用的操作目標主要有短期利率、商業(yè)銀行的存款準備金、基礎(chǔ)貨幣等。

　　95[單選題] 以下關(guān)于可分離交易債券，說法正確的有(　　)。

　　Ⅰ.由中國證監(jiān)會頒布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中首次提出

　�、�.是認股權(quán)證和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券

　　Ⅲ.又稱附認股權(quán)證公司債

　�、�.是公司債券加上認股權(quán)證的組合產(chǎn)品

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：2006年5月，中國證監(jiān)會頒布的《上市公司證券發(fā)行管理辦法》中首次提出上市公司可以公開發(fā)行認股權(quán)證和債券分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券(簡稱可分離交易債券)�？煞蛛x交易債券又稱附認股權(quán)證公司債，是指上市公司在發(fā)行公司債券的同時附有認股權(quán)證，是公司債券加上認股權(quán)證的組合產(chǎn)品。

　　96[單選題] 國債承銷團甲類成員根據(jù)《國債承銷團成員資格審批辦法》，國債承銷團成員是指中國境內(nèi)具備一定資格條件并經(jīng)批準從事國債承銷業(yè)務(wù)的(　　)等金融機構(gòu)。

　�、�.商業(yè)銀行Ⅱ.證券公司

　�、�.保險公司Ⅳ.信托投資公司

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：國債承銷團甲類成員根據(jù)《國債承銷團成員資格審批辦法》，國債承銷團成員是指中國境內(nèi)具備一定資格條件并經(jīng)批準從事國債承銷業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司和信托投資公司等金融機構(gòu)。

　　97[單選題] 中國的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發(fā)行證券和上市，并對所推薦的發(fā)行人的信息披露質(zhì)量和所做承諾提供持續(xù)(　　)的制度。

　　Ⅰ.訓(xùn)示Ⅱ.督促

　�、�.輔導(dǎo)Ⅳ.指導(dǎo)和信用擔(dān)保

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：中國的保薦制度是指有資格的保薦人推薦符合條件的公司公開發(fā)行證券和上市，并對所推薦的發(fā)行人的信息披露質(zhì)量和所做承諾提供持續(xù)訓(xùn)示、督促、輔導(dǎo)、指導(dǎo)和信用擔(dān)保的制度。

　　98[單選題] 證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開立(　　)。

　�、�.融券專用證券賬戶Ⅱ.客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶

　　Ⅲ.信用交易證券交收賬戶Ⅳ.信用交易資金交收賬戶

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義，在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶。

　　99[單選題] 證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開立(　　)，以自己的名義在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。

　�、�.融券專用證券賬戶

　�、�.客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶

　�、�.信用交易證券交收賬戶

　　Ⅳ.信用交易資金交收賬戶

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)以自己的名義在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開立融券專用證券賬戶、客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、信用交易證券交收賬戶和信用交易資金交收賬戶;以自己的名義在商業(yè)銀行分別開立融資專用資金賬戶和客戶信用交易擔(dān)保資金賬戶。

　　100[單選題] 直接融資與間接融資相比較，直接融資的優(yōu)點有(　　)。

　　Ⅰ.節(jié)約交易成本，使資金融人單位可節(jié)約一定的融資成本，資金融出單位可獲得較高的資金報酬

　　Ⅱ.通過發(fā)行長期債券和發(fā)行股票，有利于籌集穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。在存在較發(fā)達的證券市場條件下，短期性資金也進入市場參與交易，支持這類長期融資的發(fā)展

　�、�.受公平原則的約束，有助于市場競爭，資源優(yōu)化配置

　�、�.保密性較強

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：直接融資的優(yōu)勢： (1)節(jié)約交易成本，使資金融入單位可節(jié)約一定的融資成本，資金融出單位可獲得較高的資金報酬。

　　(2)通過發(fā)行長期債券和發(fā)行股票，有利于籌集穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。在存在較發(fā)達的證券市場條件下，短期性資金也進入市場參與交易，支持這類長期融資的發(fā)展。

　　(3)受公平原則的約束，有助于市場競爭，資源優(yōu)化配置。