答案部分

　　一、案例分析題

　　1、

　　【正確答案】(1)屬于賣(mài)出套期保值。

　　理由：賣(mài)出套期保值，指套期保值者為了回避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，先在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出與其將在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出的現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)數(shù)量相等，交割日期相同或相近的以該商品或資產(chǎn)為標(biāo)的期貨合約，當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的交易時(shí)買(mǎi)入期貨進(jìn)行套期保值。

　　(2)套期保值的作用：①有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn);②參與資源的配置;③實(shí)現(xiàn)成本戰(zhàn)略;④提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　(3)假定該套期被指定為公允價(jià)值套期，應(yīng)按照如下原則進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：

　�、偬灼诠ぞ叩墓�允價(jià)值變動(dòng)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益;

　�、诒惶灼陧�(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。

　　(4)

	現(xiàn)貨市場(chǎng)	期貨市場(chǎng)
7月22日	螺紋鋼價(jià)格為5480元/噸	賣(mài)出期貨合約1000手，價(jià)格為5600元/噸
10月20日	賣(mài)出現(xiàn)貨5000噸，價(jià)格為5320元/噸	買(mǎi)入1000手合約平倉(cāng)，價(jià)格為5400元/噸
盈虧變化	（5320－5480）×5000＝－800000（元）	（5600－5400）×5000＝1000000（元）
盈虧相抵后的凈值	－800000＋1000000＝200000（元）

　　從盈虧情況來(lái)看，現(xiàn)貨價(jià)格的下跌導(dǎo)致甲集團(tuán)損失了80萬(wàn)元，但是由于其在期貨市場(chǎng)上的保值成功，在期貨市場(chǎng)上盈利了100萬(wàn)元，綜合起來(lái)在螺紋鋼價(jià)格下跌的不利局面下甲集團(tuán)不僅成功規(guī)避了價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，而且額外盈利20萬(wàn)元。

　　(5)

	現(xiàn)貨市場(chǎng)	期貨市場(chǎng)
7月22日	螺紋鋼價(jià)格為5480元/噸	賣(mài)出期貨合約1000手，價(jià)格為 5600元/噸
10月20日	賣(mài)出現(xiàn)貨5000噸，價(jià)格為5320元/噸	買(mǎi)入1000手合約平倉(cāng)，價(jià)格為5460元/噸
盈虧變化	（5320－5480）×5000＝－800000（元）	（5600－5460）×5000＝700000（元）
盈虧相抵后的凈額	－800000＋700000＝－100000（元）

　　此時(shí)的盈虧狀況為：現(xiàn)貨市場(chǎng)上由于價(jià)格的不利變動(dòng)使甲集團(tuán)損失80萬(wàn)元，但由于其在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值，收益70萬(wàn)元，規(guī)避了現(xiàn)貨市場(chǎng)上虧損的絕大部分。如果甲集團(tuán)沒(méi)有進(jìn)行套期保值，則虧損為80萬(wàn)元。

　　【答案解析】

　　【該題針對(duì)“套期保值的操作”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【答疑編號(hào)11093980,點(diǎn)擊提問(wèn)】

　　2、

　　【正確答案】(1)A公司采用股票期權(quán)激勵(lì)方式適當(dāng)。

　　理由：公司高速增長(zhǎng)，資金壓力會(huì)比較大，采用股票期權(quán)方式，一方面可以避免公司因股權(quán)激勵(lì)產(chǎn)生現(xiàn)金流出，另一方面，激勵(lì)對(duì)象行權(quán)時(shí)，公司還會(huì)產(chǎn)生現(xiàn)金流入。

　　(2)股票期權(quán)的特征：

　�、偈枪�司授予激勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格(行權(quán)價(jià))和條件購(gòu)買(mǎi)公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。

　�、谧罱K價(jià)值體現(xiàn)為行權(quán)時(shí)的價(jià)差(或：獲得股票的資本利得)。

　�、埏L(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)也高。

　　④適合于成長(zhǎng)初期或擴(kuò)張期的企業(yè)。

　　(3)股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格的確定原則：

　　上市公司在授予激勵(lì)對(duì)象股票期權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公平市場(chǎng)價(jià)原則確定授予價(jià)格(即行權(quán)價(jià)格)或其確定方法。授予價(jià)格不應(yīng)低于下列價(jià)格較高者：

　�、俟蓹�(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤(pán)價(jià);

　　②股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日內(nèi)的公司標(biāo)的股票平均收盤(pán)價(jià)。

　　(4)標(biāo)的股票的一般來(lái)源方式有向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股票和回購(gòu)公司已發(fā)行的股份。

　　(5)股票期權(quán)激勵(lì)方式在會(huì)計(jì)核算中屬于權(quán)益結(jié)算的股份支付。

　　其確認(rèn)和計(jì)量的原則是：企業(yè)應(yīng)在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具在授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用，同時(shí)計(jì)入資本公積中的其他資本公積。

　　2×15年的會(huì)計(jì)處理方法：將取得職工提供的服務(wù)計(jì)入成本費(fèi)用，同時(shí)確認(rèn)所有者權(quán)益(資本公積——其他資本公積)。其金額為240萬(wàn)元。計(jì)算過(guò)程如下：

　　(100-10)×8×1/3=240(萬(wàn)元)

　　(6)繼續(xù)有效。

　　理由：根據(jù)規(guī)定，公司合并時(shí)，激勵(lì)計(jì)劃繼續(xù)實(shí)施。

　　股票期權(quán)數(shù)量和行權(quán)價(jià)格根據(jù)公司合并時(shí)股票的轉(zhuǎn)換比例調(diào)整，標(biāo)的股票變更為合并后公司的股票。

　　調(diào)整后的數(shù)量：100×0.5=50(萬(wàn)份)

　　調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格：5/0.5=10(元/股)

　　(7)調(diào)整后的股票期權(quán)數(shù)量=100×(1+20%)=120(萬(wàn)份)

　　調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格=(5-0.05)/1.2=4.125(元/股)

　　【答案解析】

　　【該題針對(duì)“股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的擬定、審批和實(shí)施”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【答疑編號(hào)11093837,點(diǎn)擊提問(wèn)】

　　3、

　　【正確答案】 1.以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，尊重行業(yè)內(nèi)企業(yè)成長(zhǎng)的規(guī)律。迅速發(fā)展門(mén)店是零售連鎖企業(yè)普遍的成長(zhǎng)方式，也是甲公司必選的戰(zhàn)略。而迅速發(fā)展門(mén)店的一個(gè)重要前提是有合格的門(mén)店經(jīng)理，門(mén)店經(jīng)理等中層骨干是企業(yè)重要的戰(zhàn)略資源，因此，甲公司的股權(quán)激勵(lì)方案中激勵(lì)對(duì)象覆蓋了廣泛的中層干部，以服務(wù)其公司發(fā)展戰(zhàn)略。本方案激勵(lì)對(duì)象共678人，包括董事、高級(jí)管理人員、公司及子公司核心管理人員、公司及子公司骨干人員，級(jí)別為門(mén)店經(jīng)理助理(含)以上。授予股票期權(quán)為660萬(wàn)份，占公司總股本的6.175%。這樣的激勵(lì)覆蓋力度有利于充分激發(fā)中層管理人員的積極性和主動(dòng)性，同時(shí)有利于對(duì)優(yōu)秀人才的吸引。因此，方案出于培養(yǎng)、儲(chǔ)備人才方面的考慮，有利于公司充分發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的長(zhǎng)期激勵(lì)效果，以有效的人才激勵(lì)戰(zhàn)略服務(wù)于公司的區(qū)域擴(kuò)張戰(zhàn)略。

　　2.業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的設(shè)定既有挑戰(zhàn)性又不脫離實(shí)際。甲公司作為2008年7月才上市的公司，要得到資本市場(chǎng)的認(rèn)可絕非易事，其業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的設(shè)定必須體現(xiàn)挑戰(zhàn)性，只有這樣才能給資本市場(chǎng)釋放明確信號(hào)，即公司對(duì)自身未來(lái)發(fā)展有信心，從而得到投資者青睞，同時(shí)也要確保方案的有效實(shí)施，不脫離實(shí)際。本方案中，業(yè)績(jī)考核指標(biāo)包括符合主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、符合凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。以2008年經(jīng)審計(jì)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為固定基數(shù)，公司2011年度、2012年度、2013年度經(jīng)審計(jì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較2008年度的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到或超過(guò)31.6%;以2008年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為固定基數(shù)，公司2011年度、2012年度、2013年度經(jīng)審計(jì)凈利潤(rùn)較2008年度的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到或超過(guò)28%�？梢钥闯觯�這兩大考核指標(biāo)無(wú)論是和已公布股權(quán)激勵(lì)方案的上市公司業(yè)績(jī)指標(biāo)相比，還是和同行業(yè)的企業(yè)相比，都是很有挑戰(zhàn)性的。同時(shí)，2008年公司營(yíng)業(yè)收入較2007年增長(zhǎng)38.77%，經(jīng)調(diào)查的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為42.94%，而這一業(yè)績(jī)的取得，還是在2008年這樣一個(gè)全球經(jīng)濟(jì)普遍低迷的背景下取得的。因此，可以說(shuō)，這一考核指標(biāo)在富于挑戰(zhàn)性的同時(shí)，通過(guò)努力是完全可以實(shí)現(xiàn)的，充分體現(xiàn)了公司追求區(qū)域快速擴(kuò)張的戰(zhàn)略以及對(duì)未來(lái)發(fā)展的信心，既具挑戰(zhàn)性，又具有可操作性，具有很好的目標(biāo)指向作用。

　　3.《懲罰條款》開(kāi)股權(quán)激勵(lì)方案的先河。甲公司的股權(quán)激勵(lì)方案中的一大亮點(diǎn)是設(shè)立了《懲罰條款》，這在所有公告股權(quán)激勵(lì)草案的A股上市公司中還是第一例。懲罰對(duì)象為區(qū)域總經(jīng)理及以上級(jí)別的公司高管，使得方案在激勵(lì)高管人員的同時(shí)，最大限度地督促高管人員為公司的未來(lái)發(fā)展出謀劃策。

　　【答案解析】

　　【該題針對(duì)“股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的擬定、審批和實(shí)施”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【答疑編號(hào)11093836,點(diǎn)擊提問(wèn)】

　　4、

　　【正確答案】 1. 對(duì)甲公司的點(diǎn)評(píng)：

　　(1)根據(jù)法規(guī)規(guī)定，對(duì)于國(guó)有控股境內(nèi)上市公司，全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股權(quán)總量累計(jì)不得超過(guò)股本總額的10%。公司總量累計(jì)為800萬(wàn)，超過(guò)了6000萬(wàn)的10%，因而不合理。股權(quán)授予日不能是定期報(bào)告公布前30日。上市公司監(jiān)事、獨(dú)立董事不得納入股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。薪酬委員會(huì)應(yīng)由外部董事構(gòu)成。

　　(2)根據(jù)法規(guī)規(guī)定，回購(gòu)股份數(shù)量不得超過(guò)公司已經(jīng)發(fā)行股份的5%，所以上限是6000×5%=300(萬(wàn))。

　　(3)根據(jù)法規(guī)規(guī)定，最近3年內(nèi)因重大違法違規(guī)行為被中國(guó)證監(jiān)會(huì)予以行政處罰的不得成為激勵(lì)對(duì)象。因此雖然王某表現(xiàn)突出，但是違法行為發(fā)生在最近三年內(nèi)，因而不得成為激勵(lì)對(duì)象。

　　(4)根據(jù)法規(guī)規(guī)定，個(gè)人獲授部分不得超過(guò)股本總額的1%，超過(guò)1%的需要獲得股東大會(huì)的特別批準(zhǔn)。因?yàn)榭偨?jīng)理獲授的股份數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了股本總額的1%，所以應(yīng)該經(jīng)股東大會(huì)特別批準(zhǔn)。

　　2.資料二屬于權(quán)益結(jié)算的股份支付。

　　理由：激勵(lì)對(duì)象行權(quán)時(shí)將獲得公司的普通股股票，說(shuō)明是以權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的。

　　3. 按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》，乙公司股票期權(quán)的可行權(quán)條件是一項(xiàng)非市場(chǎng)業(yè)績(jī)條件。

　　4. 會(huì)計(jì)處理如下：

　　2×12年1月1日，授予日不作賬務(wù)處理。

　　2×12年12月31日，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)費(fèi)用和資本公積：

　　借：管理費(fèi)用　9 720 000

　　貸：資本公積——其他資本公積(股份支付)　9 720 000

　　2×13年12月31日，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)費(fèi)用和資本公積：

　　借：管理費(fèi)用　1 800 000

　　貸：資本公積——其他資本公積(股份支付)　1 800 000

　　2×14年12月31日，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)費(fèi)用和資本公積：

　　借：管理費(fèi)用　3 600 000

　　貸：資本公積——其他資本公積(股份支付)　3 600 000

　　2×15年12月31日，激勵(lì)對(duì)象行權(quán)：

　　借：銀行存款　8 400 000(14×200 000×3)

　　資本公積——其他資本公積(股份支付)　 15 120 000

　　貸：股本　2 800 000(14×200 000×1)

　　資本公積——股本溢價(jià) 　20 720 000

　　5. 如果修改增加了所授予的權(quán)益工具的公允價(jià)值，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照權(quán)益工具公允價(jià)值的增加相應(yīng)地確認(rèn)取得服務(wù)的增加。

　　【解析】對(duì)乙公司的有利修改的會(huì)計(jì)分錄：

　　2×13年應(yīng)確認(rèn)的當(dāng)期費(fèi)用=(20-2-2-0)×200 000×8×2/3-9 720 000=7 346 667(元)

　　借：管理費(fèi)用 7 346 667

　　貸：資本公積——其他資本公積 7 346 667

　　6. 應(yīng)采用2×13年12月31日的公允價(jià)值。

　　理由：以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日權(quán)益工具的公允價(jià)值重新計(jì)量，確定成本費(fèi)用。

　　7.2×12年~2×14年屬于等待期，2×15年~2×16年在可行權(quán)日之后，屬于可行權(quán)期間。

　　對(duì)于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)按每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日權(quán)益工具的公允價(jià)值重新計(jì)量，確定成本費(fèi)用和應(yīng)付職工薪酬。

　　在可行權(quán)日之后不再確認(rèn)成本費(fèi)用，負(fù)債(應(yīng)付職工薪酬)公允價(jià)值的變動(dòng)應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益(公允價(jià)值變動(dòng)損益)。

　　【答案解析】

　　【該題針對(duì)“股份支付的會(huì)計(jì)處理”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【答疑編號(hào)11093833,點(diǎn)擊提問(wèn)】

　　5、

　　【正確答案】 1.①楚洪地產(chǎn)公司長(zhǎng)期應(yīng)收款出售的會(huì)計(jì)處理正確。

　　理由：由于楚洪地產(chǎn)公司將該批應(yīng)收款項(xiàng)轉(zhuǎn)讓后不再保留任何權(quán)利和義務(wù)，因此，該批應(yīng)收款項(xiàng)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)全部轉(zhuǎn)移給英大信托，楚洪地產(chǎn)公司應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該批長(zhǎng)期應(yīng)收款。

　�、诔�洪地產(chǎn)公司出售應(yīng)收賬款的會(huì)計(jì)處理不正確。

　　理由：根據(jù)協(xié)議，在所售應(yīng)收債權(quán)到期無(wú)法收回時(shí)，銀行有權(quán)利向出售應(yīng)收債權(quán)的楚洪地產(chǎn)公司進(jìn)行追償，這表明與債權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚未轉(zhuǎn)移，企業(yè)不應(yīng)將所售應(yīng)收債權(quán)予以轉(zhuǎn)銷(xiāo)，確認(rèn)出售損益。

　�、鄢�洪地產(chǎn)公司出售魯能公司債券的會(huì)計(jì)處理不正確。

　　理由：由于楚洪地產(chǎn)公司在出售魯能公司債券的同時(shí)，與富力公司簽訂了看漲期權(quán)合約，且楚洪地產(chǎn)公司判斷極可能行權(quán)，因此，與債券相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并沒(méi)有轉(zhuǎn)移給富力公司，楚洪地產(chǎn)公司不應(yīng)終止確認(rèn)該債券。

　　2.資料(2)中存在的不當(dāng)之處為：按照權(quán)益工具在資產(chǎn)負(fù)債表日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用，同時(shí)計(jì)入負(fù)債。

　　理由：對(duì)于權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)以可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具在授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)資產(chǎn)成本或當(dāng)期費(fèi)用，同時(shí)計(jì)入資本公積。

　　資料(3)中存在的不當(dāng)之處為：開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)以經(jīng)濟(jì)效益最大化為目標(biāo)。

　　理由：企業(yè)開(kāi)展套期保值的目的應(yīng)是利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，套期保值方案設(shè)計(jì)及操作管理要遵循風(fēng)險(xiǎn)可控原則。

　　【答案解析】

　　【該題針對(duì)“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)和計(jì)量”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　【答疑編號(hào)11093828,點(diǎn)擊提問(wèn)】