11.利用 5 年期政府債券的空頭頭寸為 10 年期政府債券的多頭頭寸進行保值，當(dāng)收益率曲線

　　變陡時，該 10 年期政府債券多頭頭寸的經(jīng)濟價值會下降。 ( )

　　12.現(xiàn)金交易或現(xiàn)貨交易屬于衍生產(chǎn)品。 ( )

　　13.一家銀行以 1 年期的存款為資金來源發(fā)放 l 年期的貸款，該銀行不會面臨因基準(zhǔn)利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準(zhǔn)風(fēng)險。 ( )

　　14.如果銀行有專用的期權(quán)計價模式，應(yīng)采用簡化的計算方法計量期權(quán)敞口頭寸。 ( )

　　15.久期分析已經(jīng)成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。 ( )

　　16.敏感性分析是指研究單個市場風(fēng)險要素(利率、匯率、股票價格和商品價格)的微小變化可能會對金融工具或資產(chǎn)組合的收益或經(jīng)濟價值產(chǎn)生的影響。 ( )

　　17.壓力測試的目的是評估銀行在極端不利情況下的損失承擔(dān)能力。 ( )

　　18.在事后檢驗中，如果市場風(fēng)險計量模型的估算結(jié)果比實際發(fā)生損失的頻率和金額都相差較多，則說明市場風(fēng)險計量模型可靠性低。 ( )

　　19.風(fēng)險價值(VaR)和風(fēng)險限額報告必須在交易結(jié)束的第三天以前完成。 ( )

　　20.經(jīng)濟增加值(EVA)是指商業(yè)銀行在扣除資本成本后所創(chuàng)造的價值增加。 ( )

　　三、判斷題參考答案及解析

　　11.√ [解析]利用 5 年期政府債券的空頭頭寸為 10 年期政府債券的多頭頭寸進行保值，當(dāng)收益率曲線變陡時，雖然上述安排已經(jīng)對收益率曲線的平行移動進行了對沖，但該 10 年期政府債券多頭頭寸的經(jīng)濟價值還是會下降。

　　12.× [解析]即期不屬于衍生產(chǎn)品，但它是衍生產(chǎn)品交易的基礎(chǔ)工具，通常是指現(xiàn)金交易或現(xiàn)貨交易。

　　13.×[解析]一家銀行以 1 年期的存款為資金來源發(fā)放 1 年期的貸款，由于其基準(zhǔn)利率變化的可能不完全相關(guān)，變化不同步，該銀行仍會面臨因基準(zhǔn)利率的利差發(fā)生變化而帶來的基準(zhǔn)風(fēng)險。

　　14.× [解析]如果銀行有專用的期權(quán)計價模式，應(yīng)采用 Delta 的計算方法計量期權(quán)敞口頭寸。

　　15.× [解析]風(fēng)險價值已經(jīng)成為計量市場風(fēng)險的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風(fēng)險資本要求的主要依據(jù)。

　　16.√[解析]略

　　17.√ [解析]銀行不僅應(yīng)采用各種市場風(fēng)險計量方法對在正常市場情況下所承受的市場風(fēng)險進行分析，還應(yīng)當(dāng)通過壓力測試來估算突發(fā)的小概率事件等極端不利的情況可能對其造成的潛在損失。因此，題干說法正確。

　　18.√ [解析]事后檢驗是指將市場風(fēng)險計量方法或模型估算結(jié)果與實際發(fā)生的損益進行比較，以檢驗計量方法或模型的準(zhǔn)確性、可靠性，并據(jù)此對計量方法或模型進行調(diào) 整和改進的一種方法。若估算結(jié)果與實際結(jié)果近似，則表明該風(fēng)險計量方法或模型的準(zhǔn)確性和可靠性較高;若兩者之間的差距較大，則袁明該風(fēng)險計量方法或模型的 準(zhǔn)確性和可靠性較低，或者是事后檢驗的假設(shè)前提存在問題;介于這兩種情況之閭的檢驗結(jié)果，則暗示該風(fēng)險計量方法或模型存在問題，但結(jié)論不確定。

　　19.× [解析]根據(jù)國際先進銀行的市場風(fēng)險管理實踐，風(fēng)險價值 L(VaR)和風(fēng)險限額報告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。

　　20.√ [解析]經(jīng)濟增加值是指商業(yè)銀行在扣除資本成本之后所創(chuàng)造的價值增加。經(jīng)濟增加值強調(diào)資本成本的重要性，督促金融機構(gòu)降低運營過程中所承擔(dān)的風(fēng)險及占用的資本，達(dá)到增加金融機構(gòu)價值的目的。