一、選擇題(共40題，每題0.5分，共20分)以下備選項中只有1項符合題目要求，不選、錯選均不得分。

　　1 2010年10月12日，中國證監(jiān)會頒布了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，進一步規(guī)范了(　　)業(yè)務(wù)。

　　A.投資顧問

　　B.證券經(jīng)紀(jì)

　　C.證券投資咨詢

　　D.財務(wù)顧問

　　【答案】C

　　【解析】中國證監(jiān)會頒布了《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報告是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩種基本形式，進一步規(guī)范了證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

　　2 反應(yīng)過度可以用來解釋股市中的(　　)。

　　A.市盈率效應(yīng)

　　B.動量效應(yīng)

　　C.反轉(zhuǎn)效應(yīng)

　　D.小公司效應(yīng)

　　【答案】C

　　【解析】行為金融學(xué)派的學(xué)者認為反轉(zhuǎn)效應(yīng)和動量效應(yīng)是市場過度反應(yīng)和反應(yīng)不足的結(jié)果，并認為這是市場無效的依據(jù)。

　　3 一個人在現(xiàn)貨市場買入5000桶原油，同時在期貨市場賣出4000桶原油期貨合約進行套期保值，則對沖比率是(　　)。

　　A.1.25

　　B.1

　　C.0.5

　　D.0.8

　　【答案】D

　　【解析】對沖比率是指持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風(fēng)險暴露數(shù)量大小的比率。根據(jù)定義，該組合的對沖比率為：4000/5000=0.8。

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　　4 下列各項中，企業(yè)的長期債權(quán)人關(guān)注相對較少的是(　　)。

　　A.速動比率

　　B.資產(chǎn)負債率

　　C.產(chǎn)權(quán)比率

　　D.已獲利息倍數(shù)

　　【答案】A

　　【解析】長期債權(quán)人著眼于公司的獲利能力和經(jīng)營效率，對資產(chǎn)的流動性則較少注意。A項，速動比率是從流動資產(chǎn)中扣除存貨部分，與流動負債的比值，是反映速動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的財務(wù)比率。

　　5 某公司2009年第一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品材料用量為3千克/件，期初材料庫存量800千克，第一季度還要根據(jù)第二季度生產(chǎn)耗用材料的10%安排季末存量，預(yù)計第二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料。材料采購價格計為12元/千克，則該企業(yè)第一季度材料采購的金額為(　　)元。

　　A.26400

　　B.60000

　　C.45600

　　D.40800

　　【答案】D

　　【解析】該企業(yè)第一季度材料采購的金額為：(1200×3+6000×10%-800)×12=40800(元)。

　　6 下列不屬于健康保險的是(　　)。

　　A.意外傷害保險

　　B.疾病保險

　　C.收入保障保險

　　D.護理保險

　　【答案】A

　　【解析】人身保險是以人的壽命和身體為保險標(biāo)的的保險，包括人壽保險、健康保險、意外傷害保險等保險業(yè)務(wù)。健康保險是以被保險人的身體為保險標(biāo)的，對被保險人因疾病或意外事故所致傷害時發(fā)生的直接費用和間接損失進行補償?shù)囊环N人身保險，主要包括：①疾病保險;②醫(yī)療保險;③收入保障保險;④長期護理保險。

　　7 下列關(guān)于權(quán)證的描述，正確的是(　　)。

　　A.權(quán)證的時間價值隨存續(xù)期的縮短而減小

　　B.權(quán)證的時間價值等于交易價格減去內(nèi)在價值

　　C.權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認股權(quán)證的市場價格比其標(biāo)的股票的市場價格變化速度慢得多

　　D.BS模式適用于美式權(quán)證定價

　　【答案】A

　　【解析】AB兩項，權(quán)證的時間價值等于理論價值減去內(nèi)在價值，它隨著存續(xù)期的縮短而減小;C項，以認購權(quán)證為例，杠桿作用表現(xiàn)為認購權(quán)證的市場價格要比其可認購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多;D項，權(quán)證是一種期權(quán)，因此對于權(quán)證的定價多采用Black-Scholes模型(簡稱BS模型)，BS模型適用于歐式權(quán)證。

　　8 最常見的資產(chǎn)負債的期限錯配情況是(　　)。

　　A.部分資產(chǎn)與全部負債在到期時間上不一致

　　B.將大量短期借款用于長期貸款，即借短貸長

　　C.將大量長期借款用于短期貸款，即借長貸短

　　D.部分資產(chǎn)與部分負債在持有時間上不一致

　　【答案】B

　　【解析】商業(yè)銀行最常見的資產(chǎn)負債期限錯配情況是將大量短期借款(負債)用于長期貸款(資產(chǎn))，即“借短貸長”，其優(yōu)點是可以提高資金使用效率、利用存貸款利差增加收益，但如果這種期限錯配嚴重失衡，則有可能因到期資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入嚴重不足造成支付困難，從而面臨較高的流動性風(fēng)險。

　　9 購買保險前必須全面系統(tǒng)分析自身或家庭面臨的各項風(fēng)險，明確哪些風(fēng)險可以采用自留、避免、損失控制等非保險方法，哪些必須采用購買保險的方式來轉(zhuǎn)移，這主要體現(xiàn)了保險規(guī)劃中的(　　)原則。

　　A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

　　B.量力而行

　　C.分析客戶保險需要

　　D.規(guī)避風(fēng)險

　　【答案】A

　　【解析】轉(zhuǎn)移風(fēng)險的原則是指投保人為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險，在發(fā)生保險事故時可以獲得經(jīng)濟補償。從這個原則出發(fā)，必須首先分析家庭的主要風(fēng)險是什么，怎樣合理地把這些風(fēng)險通過保險規(guī)劃進行轉(zhuǎn)移。

　　10 市場上有一種永續(xù)存在的債券，該債券收益率為2.4%，張某現(xiàn)在投資100萬元購買債券，其投資變成200萬的時間大致為(　　)年。

　　A.24

　　B.30

　　C.14

　　D.20

　　【答案】B

　　【解析】金融學(xué)上的72法則是用作估計一定投資額倍增或減半所需要的時間的方法，即用72除以收益率或通脹率就可以得到固定一筆投資(錢)翻番或減半所需時間。張某的投資翻番的時間大致為：72/2.4=30(年)。

　　11 根據(jù)投資目標(biāo)不同，證券組合可以劃分為(　　)。

　　A.國際型、國內(nèi)型、混合型等

　　B.收入型、增長型、指數(shù)化型等

　　C.激進型、穩(wěn)健性、均衡型等

　　D.保值型、增值型、平衡型等

　　【答案】B

　　【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為：避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。

　　12 某客戶準(zhǔn)備對原油進行對沖交易，現(xiàn)貨價格為40美元/桶，1個月后的期貨價格為45美元/桶，則零時刻的基差是(　　)美元/桶。

　　A.5

　　B.-5

　　C.-3

　　D.3

　　【答案】B

　　【解析】基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。本題中的基差=40-45=-5(美元/桶)。

　　13 某公司某年末利潤總額15000萬元，利息費用為5000萬元，則該公司已獲利息倍數(shù)為(　　)。

　　A.4

　　B.5

　　C.2

　　D.3

　　【答案】A

　　【解析】已獲利息倍數(shù)是反映公司支付利息的能力的指標(biāo)，根據(jù)計算公式可知：該公司已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=(15000+5000)/500=4。

　　14 投資或者購買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動負相關(guān)或完全負相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品的風(fēng)險管理策略是(　　)。

　　A.風(fēng)險規(guī)避

　　B.風(fēng)險對沖

　　C.風(fēng)險分散

　　D.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

　　【答案】B

　　【解析】A項，風(fēng)險規(guī)避是指拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場具有的風(fēng)險的一種風(fēng)險應(yīng)對方法;C項，風(fēng)險分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險的方法;D項，風(fēng)險轉(zhuǎn)移是指通過購買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟措施將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟主體的一種風(fēng)險管理辦法。

　　15 關(guān)于證券投資的基本分析法，下列說法錯誤的是(　　)。

　　A.以經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、財務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)

　　B.對決定證券價值及價格的基本要素進行分析

　　C.是根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法

　　D.評估證券的投資價值，判斷證券的合理價位，提出相應(yīng)的投資建議

　　【答案】C

　　【解析】證券投資的分析方法有基本分析法和技術(shù)分析法。其中，技術(shù)分析法是根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法。

　　16 對任何內(nèi)幕消息的價值都持否定態(tài)度的是(　　)。

　　A.弱式有效市場假設(shè)

　　B.半強式有效市場假設(shè)

　　C.強式有效市場假設(shè)

　　D.超強式有效市場假設(shè)

　　【答案】C

　　【解析】強式有效市場假設(shè)認為，當(dāng)前的股票價格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個極端的假設(shè)，其對任何內(nèi)幕信息的價值均持否定態(tài)度。

　　17 一般而言，下列債券按其信用風(fēng)險依次從低到高排列的是(　　)。

　　A.政府債券、公司債券、金融債券

　　B.金融債券、公司債券、政府債券

　　C.政府債券、金融債券、公司債券

　　D.金融債券、政府債券、公司債券

　　【答案】C

　　【解析】在各類債券中，政府債券的信用等級最高，常被稱為“金邊債券”，屬于國家信用;金融債券的信用等級次之;公司債券的信用等級最低，是商業(yè)信用的體現(xiàn)。

　　18 某公司年末會計報表上部分數(shù)據(jù)為：流動負債80萬元，流動比率為3，速動比率為1.6，營業(yè)成本150萬元，年初存貨為60萬元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)率為(　　)次。

　　A.1.60

　　B.2.50

　　C.3.03

　　D.1.74

　　【答案】D

　　【解析】流動資產(chǎn)=流動負債×流動比率=80×3=240(萬元)，速動資產(chǎn)=流動負債×速動比率=80×1.6=128(萬元)，年末存貨=流動資產(chǎn)-速動資產(chǎn)=240-128=112(萬元)，則：

　　19 政府機構(gòu)進行證券投資的主要目的是進行宏觀調(diào)控和(　　)。

　　A.獲取利息

　　B.獲取資本收益

　　C.調(diào)劑資金余缺

　　D.獲取投資回報

　　【答案】C

　　【解析】機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。各級政府及政府機構(gòu)出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券將剩余資金投資于證券市場。

　　20 通常認為，現(xiàn)階段屬于行業(yè)生命周期中成長期的是(　　)。

　　A.電子信息

　　B.鐘表

　　C.太陽能

　　D.石油冶煉

　　【答案】A

　　【解析】行業(yè)的成長即行業(yè)的擴大再生產(chǎn)，成長能力主要表現(xiàn)為區(qū)域的橫向滲透能力、生產(chǎn)能力、規(guī)模的擴張能力和自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力�，F(xiàn)階段，電子信息(電子計算機及軟件、通訊)、生物醫(yī)藥等行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成長期。B項屬于衰退期;C項屬于幼稚期;D項屬于成熟期。