二、多選題(每題1分，共80分)

　　1.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣 , 對(duì)于低能力低態(tài)度，高能力高態(tài)度，兩類投資者理論最適合的投資配比分別為()

　　I.貨幣70% +債券20%+股票10%

　　II.貨幣0%+債券10% +股票90%

　　III.貨幣50% +債券40% +股票10%

　　IV.貨幣0%+債券20% +股票80%

　　A I、II

　　B II、IV

　　C I、III

　　D III、IV

　　答案:A

　　【解析】根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣，對(duì)于對(duì)于低能力低態(tài)度,最適合的投資配比為:貨幣70%+債券20%+股票10%，對(duì)于高能力高態(tài)度最適合的投資配比為：貨幣0%+債券10% +股票90%

　　2.跨商品套利可分為()

　　I.相關(guān)商品之間的套利

　　II.原材料與成品之間的套利

　　III.買入和賣出套利

　　IV.正向和反向套利

　　A II、III

　　B I、II

　　C I、II、III

　　D I、III、IV

　　答案:B

　　【解析】跨商品套利又稱跨產(chǎn)品套利，是指利用兩種不同的.但是相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨價(jià)格的差異進(jìn)行套利，即買進(jìn)(賣出)某一交割月份某一商品的期貨合約,而同時(shí)賣出(買入)另一種相同交割月份.另一關(guān)聯(lián)商品的期貨合約.跨商品套利又可分為兩種情況:(1)相關(guān)商品之間的套利：某些商品期貨價(jià)格之間存在較強(qiáng)的相關(guān)關(guān)系，可利用它們之間的價(jià)差進(jìn)行套利;(2)原材料與成品之間的套利:利用原材料與它的制成品之間的價(jià)格關(guān)系套利.

　　3.下列關(guān)于跨市場(chǎng)套利的前提,說法正確的是()

　　I.期貨交割標(biāo)的物的品質(zhì)相同或相近

　　II.期貨交割標(biāo)的物的品質(zhì)不同

　　III.期貨品種在兩個(gè)期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)具有很強(qiáng)的相關(guān)性

　　IV.進(jìn)出口政策寬松

　　A I、III、IV

　　B II、III、IV

　　C I、III

　　D II、IV

　　答案:A

　　【解析】跨市場(chǎng)套利的前提:

　　(1)期貨交割標(biāo)的物的品度相同或相近;

　　(2)期貨品種在兩個(gè)期貨市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)具有很強(qiáng)的相關(guān)性;

　　(3)進(jìn)出口政策寬松,商品可以在兩國(guó)自由流通。

　　4 根據(jù)K線理論，在其他條件相同時(shí)()

　　I.實(shí)體越長(zhǎng)，表明多方力量越強(qiáng)

　　II.上影線越長(zhǎng)，越有利于空方

　　III.上影線越短，越有利于多方

　　IV.上影線長(zhǎng)于下影線，越有利于空方

　　A I、III

　　B I、II、III

　　C II、IV

　　D II、III、IV

　　答案:D

　　【解析】對(duì)空方與多方的優(yōu)勢(shì)的衡量,主要依靠上下影線與實(shí)體線的長(zhǎng)度來確定.上影線越長(zhǎng),下影線越短,陽線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長(zhǎng),越有利于空方占優(yōu);上影線越短,下影線越短長(zhǎng),陰線實(shí)體越短或陰陽線實(shí)體越長(zhǎng),越有利于多方占優(yōu)。

　　5.所得稅的基本籌劃方法包括()

　　I.納稅人身份的籌劃

　　II.納稅時(shí)間的籌劃

　　III.納稅環(huán)節(jié)的籌劃

　　IV計(jì)稅依據(jù)的籌劃

　　A I、III、IV

　　B I、II、IV

　　C I、IV

　　D II、III

　　答案:C

　　【解析】所得稅的基本籌劃方法包括：

　　(1)針對(duì)納稅人的籌劃

　　(2)計(jì)稅依據(jù)的籌劃

　　6.某5年期債券麥考利久期為3年,債券目前價(jià)格為105.00元，市場(chǎng)利率為8% ,假設(shè)市場(chǎng)利率突松升到9%，則按久期公式計(jì)算,該債券的理論價(jià)格().

　　I.下降 2.78%

　　II.上升2.78%

　　III.下降2.92元

　　IV上升2.92元

　　A I、III

　　B I、IV

　　C II、IV

　　D II、III

　　答案:A

　　【解析】選項(xiàng)A正確:久期公式△P=-P×D×△y÷(1+y), D=3 , P=105, △y=9%-8%=0.01 , y=8%。計(jì)算得△P=-2.92 ,因此，該債券價(jià)格下降2.92元,下降比例為△P÷P=2.78%。

　　7,下列屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)的有()

　　I.內(nèi)部預(yù)警信號(hào)

　　II.外部預(yù)警信號(hào)

　　III.融資預(yù)警信號(hào)

　　IV局部預(yù)警信號(hào)

　　A I、II、III

　　B I、II、IV

　　C III、IV

　　D I、III、IV

　　答案:A

　　【解析】選項(xiàng)A正確:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)主要包括內(nèi)部預(yù)警信號(hào)、外部預(yù)警信號(hào)和融資預(yù)警信號(hào)

　　8.下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)說法錯(cuò)誤的是().

　　I.很多保險(xiǎn)產(chǎn)品都具有風(fēng)險(xiǎn)保障和儲(chǔ)蓄投資的雙重功能

　　II.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具

　　III.人壽保險(xiǎn)是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具

　　IV保險(xiǎn)法規(guī)定,當(dāng)保險(xiǎn)給付風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)給付保險(xiǎn)人或受益人

　　A II、IV

　　B I、III

　　C II、III

　　D I、IV

　　答案:A

　　【解析】II項(xiàng)，人壽保險(xiǎn)是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具;

　　IV項(xiàng) ,保險(xiǎn)法規(guī)定,當(dāng)保險(xiǎn)給付風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生時(shí)，保單的現(xiàn)金價(jià)值和分紅屬于投保人、人壽保險(xiǎn)是遺產(chǎn)規(guī)劃的有效工具;保險(xiǎn)法規(guī)定,當(dāng)保險(xiǎn)給付風(fēng)險(xiǎn)未發(fā)生時(shí),保單的現(xiàn)金價(jià)值和分紅屬于投保人;當(dāng)保險(xiǎn)給付風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí),保險(xiǎn)給付屬于被保險(xiǎn)人或受益人.

　　9.下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)的說法中，正確的有()

　　I.保險(xiǎn)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)可能來自投保客戶提供的資料不準(zhǔn)確.不完全，或者是來自對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的了解不夠充分

　　II.保險(xiǎn)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)主要包括未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn).過分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn).不足額保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

　　III.過分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在財(cái)產(chǎn)和人身保險(xiǎn)上

　　IV.投保的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)，結(jié)果造成損失發(fā)生時(shí)所獲得的保險(xiǎn)金賠償不足，這說明保險(xiǎn)規(guī)劃存在未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

　　A II、IV

　　B I、III、IV

　　C II、III、IV

　　D I、III

　　答案:B

　　【解析】保險(xiǎn)規(guī)劃的風(fēng)險(xiǎn)可能來自投保客戶提供的資料不準(zhǔn)確、不完全或者是來自對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的了解不夠充分.具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:

　　(1)未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)既可能體現(xiàn)在對(duì)財(cái)產(chǎn)的保險(xiǎn)商，也可能出現(xiàn)在對(duì)人身的保險(xiǎn)商。比如,對(duì)財(cái)產(chǎn)進(jìn)行的保險(xiǎn)是不足額保險(xiǎn)或者是對(duì)人身進(jìn)行保險(xiǎn)時(shí)保險(xiǎn)金額太小或者保險(xiǎn)期限太短：(2)過分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn).這種風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生在財(cái)產(chǎn)和人身保險(xiǎn)上.比如，對(duì)財(cái)產(chǎn)的超額保險(xiǎn)或重復(fù)保險(xiǎn);(3)不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于應(yīng)該自己保留的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn)，是不必要的，也會(huì)增加就成本,造成資金的浪費(fèi)。

　　10.財(cái)務(wù)報(bào)表最常用的比較分析方法包括().

　　I.單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析

　　II.不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析

　　III.與同行業(yè)其他公司之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析

　　IV確定各因素影響財(cái)務(wù)報(bào)表程度的比較分析

　　A III、IV

　　B I、II、III

　　C I、II

　　D I、II、III、IV

　　答案:B

　　【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表最常用的比較方法有單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析、對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析三種。

　　11.下列關(guān)于預(yù)期效用理論說法正確的有()。

　　I.預(yù)期效用理論又稱期望效用函數(shù)理論

　　II.預(yù)期效用理論建立在在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上

　　III.預(yù)期效用理論是運(yùn)用邏輯和數(shù)學(xué)工具 ,建立的不確定條件下對(duì)理性人選擇進(jìn)行分析的框架

　　IV.預(yù)期效用理論的優(yōu)點(diǎn)在于理性人假設(shè)

　　V.預(yù)期效用理論的缺點(diǎn)在于它在一系列選擇實(shí)驗(yàn)中受到了一些"悖論”的挑戰(zhàn)

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III、V

　　C I、II、IV、V

　　D I、III、IV、V

　　答案:B

　　【解析】選項(xiàng)B正確:預(yù)期效用理論又稱期望效用函數(shù)理論，是在公理化假設(shè)的基礎(chǔ)上,運(yùn)用邏輯和數(shù)字工具,建立的不確定條件下對(duì)理性人選擇進(jìn)行分析的框架預(yù)期效用理論的缺陷：

　　1)理性人假設(shè)

　　2)預(yù)期效用理論在一系列猝實(shí)驗(yàn)中受到了一些"悖論"挑戰(zhàn)

　　12 利率水平的變化主要影響人們的()

　　I.儲(chǔ)蓄水平

　　II.就業(yè)行為

　　III.投資行為

　　IV消費(fèi)行為

　　A I、II、IV

　　B I、II、IV

　　C II、III、IV

　　D I、II、III

　　答案:B

　　【解析】利率水平的變化主要會(huì)對(duì)人們的儲(chǔ)蓄、消費(fèi)和投資行為產(chǎn)主影響。

　　13.商業(yè)保險(xiǎn)的基本原則包括().

　　I.最大誠(chéng)信原則

　　II.損失補(bǔ)償原則

　　III.保險(xiǎn)利益原則

　　IV.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移原則

　　A I、III、IV

　　B I、II、IV

　　C III、IV

　　D I、II、III

　　答案:D

　　【解析】商業(yè)保險(xiǎn)的基本原則:

　　(1)保險(xiǎn)利益原則:保險(xiǎn)利益是指投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有的法律上承認(rèn)的利益;

　　(2)最大誠(chéng)信原則:最大誠(chéng)信亦當(dāng)事人直真誠(chéng)地向?qū)Ψ匠浞侄鴾?zhǔn)確的告知有關(guān)保險(xiǎn)的所有重要事實(shí)，不允許存在任何虛偽.欺瞞.隱瞞行為;

　　(3)近因原則:近因原則新在風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)標(biāo)的損失關(guān)系中,如果近因?qū)儆诒槐ｏL(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)人應(yīng)負(fù)賠償責(zé)任;

　　(4)損失補(bǔ)償原則:損失補(bǔ)償原則是指保險(xiǎn)合同生效之后，當(dāng)保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的損失時(shí),通過保險(xiǎn)賠償,使被保險(xiǎn)人恢復(fù)到受災(zāi)前的經(jīng)濟(jì)原狀,但不能而獲得得額外收益。

　　14 以高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略若要成功，必須的條具備件有().

　　I.必須是具備時(shí)展望的股類

　　II.必須是行情看漲是時(shí)

　　III.選擇業(yè)績(jī)良好的股類

　　IV.選擇高利率股類

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III

　　C I、II、IV

　　D I、III、IV

　　答案:B

　　【解忻】以高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略若要成功，必須具備三個(gè)條件:

　　(1)必須是具備時(shí)展望的股類;

　　(2)必須是行情看漲是時(shí);

　　(3)選擇業(yè)績(jī)良好的股類.

　　15.按發(fā)行主體分類,債券可分為()・

　　I.政府債券

　　II.金融債券

　　III.可轉(zhuǎn)換債券

　　IV.公司債券

　　A I、II、III、IV

　　B II、III、IV

　　C I、II、IV

　　D III、IV

　　答案:C

　　【解析】按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。

　　16,下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃目標(biāo)中風(fēng)險(xiǎn)保障的說法正確的是().

　　I.家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目可分為階段項(xiàng)目和長(zhǎng)期項(xiàng)目

　　II.子女教育金屬于長(zhǎng)期項(xiàng)目

　　III.貸款還款屬于階段項(xiàng)目

　　IV.喪葬費(fèi)用等保障項(xiàng)目屬于長(zhǎng)期項(xiàng)目

　　A I、II、III

　　B I、II、IV

　　C III、IV

　　D I、IV

　　答案:B

　　【解折】選項(xiàng)B正確:家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目可分為階段項(xiàng)目和長(zhǎng)期項(xiàng)目;

　　1 階段項(xiàng)目包括:

　　(1)貸款還款;

　　(2)子女教育金;

　　(3)喪葬費(fèi)用等保障項(xiàng)目。

　　2 長(zhǎng)期項(xiàng)目包括:

　　(1)養(yǎng)老，應(yīng)急基金;

　　(2)喪葬費(fèi)用等保障項(xiàng)目;

　　對(duì)于階段性的保障項(xiàng)目應(yīng)該為客戶配置定期壽險(xiǎn)，以應(yīng)對(duì)階段性的風(fēng)險(xiǎn)保障需求，對(duì)于長(zhǎng)期的保障項(xiàng)目，應(yīng)該為客戶配置終身壽險(xiǎn)，以應(yīng)對(duì)家庭長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)保障需求。

　　17.證券產(chǎn)品買進(jìn)時(shí)機(jī)選擇的策略有()

　　I.辨別買進(jìn)時(shí)機(jī)

　　II.買入時(shí)機(jī)比買何種股票更重要

　　III.買入何種股票比買入時(shí)機(jī)更重要

　　IV.谷底買進(jìn)戰(zhàn)略

　　A I、II、IV

　　B I、III、IV

　　C I、II、III、IV

　　D I、III

　　答案:A

　　【解折】證券產(chǎn)品買進(jìn)時(shí)機(jī)選擇的策略有：

　　(1)辨別買進(jìn)時(shí)機(jī);

　　(2)買入時(shí)機(jī)比買何種股票更重要;

　　(3)谷底買進(jìn)戰(zhàn)略;

　　(4)高價(jià)買進(jìn)戰(zhàn)略;

　　(5)股票的名氣周期。

　　18.下列關(guān)于無差異曲線的待點(diǎn)的諭去中-正確的有()

　　I.無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱

　　II.無差異曲線的位置越低，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高

　　III.不同無差異曲線上的組合給投受者帶來的滿意程度不同

　　IV.同差異曲統(tǒng)上的組合給投資者帶來的滿意程度不同

　　A I、III

　　B I、II、III

　　C II、IV

　　D I、II、III、IV

　　答案:A

　　【解折】無差異曲線都具有如下六個(gè)特點(diǎn)：

　　(1)無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線;

　　(2)每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線族;

　　(3)同異曲線上的組合給投資者常來的滿意程度相同;

　　(4)不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同;

　　(5)無差異曲線的位置越高,其上的投資組合帶來的滿意程度就越高;

　　(6)無差異曲線向上當(dāng)曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。

　　19,常見的對(duì)沖策略有效性評(píng)價(jià)方法包括()

　　I.主要條款比較法

　　II.回歸分析法

　　III.比例分析法

　　IV.方差分析法

　　A I、III、IV

　　B I、II、III、IV

　　C III、IV

　　D I、II

　　答案:D

　　【解析】主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法是最常見的對(duì)沖策略有效性評(píng)價(jià)方法。

　　20.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型,在市場(chǎng)均衡的條件下,下列說法正確的有().

　　I.無風(fēng)險(xiǎn)證券與市場(chǎng)組合的再組合是有效組合

　　II.有效組合與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為1

　　III.有效組合完全消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　IV.—有效組合肯定落在證券市場(chǎng)線，而非有效組合落在證券市場(chǎng)線以外

　　A III、IV

　　B I、II

　　C II、III、IV

　　D I、II、III

　　答案:B

　　【解析】III項(xiàng)，有效組合不能完全消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn);IV項(xiàng)，其他組臺(tái)和證券則落在資本市場(chǎng)線下方。