1.證券組合管理過程中，在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，涉及到(　　)。

　　A.確定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量

　　B.確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例

　　C.對(duì)投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券組合具體特征進(jìn)行考察分析

　　D.投資組合的修正和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

　　參考答案：B

　　參考解析：構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。

　　2.目前普遍采用的計(jì)算VaR值的方法不包括(　　)。

　　A.方差—協(xié)方差法

　　B.歷史模擬法

　　C.情景分析法

　　D.蒙特卡洛模擬法

　　參考答案：C

　　參考解析：目前普遍采用三種模型技術(shù)來計(jì)算VaR值：方差—協(xié)方差法、歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法。三種計(jì)算VaR值的模型技術(shù)均得到巴塞爾委員會(huì)和各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

　　3.下列(　　)可用于金融機(jī)構(gòu)評(píng)估未來擠兌流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.現(xiàn)金流分析

　　B.久期分析法

　　C.缺口分析法

　　D.情景分析

　　參考答案：D

　　參考解析：A項(xiàng)，現(xiàn)金流分析的是正常市場(chǎng)條件下金融機(jī)構(gòu)在未來短期內(nèi)的流動(dòng)性狀況;B項(xiàng)，久期分析法屬于靜態(tài)分析，無法對(duì)未來特定時(shí)段內(nèi)的流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估;C項(xiàng)，缺口分析法與現(xiàn)金流分析法、久期分析法一樣，都是基于正常市場(chǎng)條件下的分析

　　4.(　　)財(cái)政政策將使過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場(chǎng)將走弱。

　　A.緊的

　　B.松的

　　C.中性

　　D.彈性

　　參考答案：A

　　參考解析：實(shí)施緊縮財(cái)政政策，會(huì)引起證券市場(chǎng)價(jià)格走弱。如減少財(cái)政支出，財(cái)政赤字減少，從而抑制投資，就業(yè)水平降低，居民收入減少，持有貨幣減少。不景氣的趨勢(shì)降低投資者的信心，買氣降低，證券市場(chǎng)和債券市場(chǎng)趨于不活躍，導(dǎo)致價(jià)格走弱。

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　　5.股票是一種資本證券，它屬于(　　)。

　　A.實(shí)物資本

　　B.真實(shí)資本

　　C.虛擬資本

　　D.風(fēng)險(xiǎn)資本

　　參考答案：C

　　參考解析：股份公司通過發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營(yíng)運(yùn)的真實(shí)資本。股票獨(dú)立于真實(shí)資本之外，在股票市場(chǎng)上進(jìn)行著獨(dú)立的價(jià)值運(yùn)動(dòng)，是一種虛擬資本。

　　6.下列系數(shù)間關(guān)系錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.復(fù)利終值系數(shù)=1/復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

　　B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=1/年金現(xiàn)值系數(shù)

　　C.年金終值系數(shù)=年金現(xiàn)值系數(shù)×復(fù)利終值系數(shù)

　　D.年金現(xiàn)值系數(shù)=年金終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

　　參考答案：B

　　參考解析：B項(xiàng)，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=1/復(fù)利終值系數(shù)。

　　7.從統(tǒng)計(jì)量出發(fā)，對(duì)總體某些特性的“假設(shè)”作出拒絕或接受的判斷的過程稱為(　　)。

　　A.參數(shù)估計(jì)

　　B.統(tǒng)計(jì)推斷

　　C.區(qū)間估計(jì)

　　D.假設(shè)檢驗(yàn)

　　參考答案：D

　　8.某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)為500億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為4年;負(fù)債為450億元，負(fù)債加權(quán)平均久期為3年。根據(jù)久期分析法，如果市場(chǎng)利率下降，則其流動(dòng)性(　　)。

　　A.減弱

　　B.不變

　　C.無法判斷

　　D.增強(qiáng)

　　參考答案：D

　　9.反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)是(　　)。

　　A.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

　　B.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

　　C.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比

　　D.現(xiàn)金到期債務(wù)比

　　參考答案：B

　　參考解析：反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)包括資本購(gòu)置比率、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)、全部現(xiàn)金流量比率和再投資現(xiàn)金比率。

　　10. 陳小姐將1萬元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10%，項(xiàng)目投資期限為3年，每年支付一次利息，假設(shè)該投資人將每年獲得的利息繼續(xù)投資，則該投資人三年投資期滿將獲得的本利和為(　　)元。

　　A.13310

　　B.13000

　　C.13210

　　D.13500

　　參考答案：A

　　參考解析：根據(jù)復(fù)利終值的計(jì)算公式，可得：FV=PV×(1+r)t=10000×(1+10%)3=13310(元)。

　　11.某3年期債券久期為2.5年，債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為102元，市場(chǎng)利率為4%，假設(shè)市場(chǎng)利率突然下降100個(gè)基點(diǎn)，則該債券的價(jià)格(　　)。

　　A.下跌2.43元

　　B.上升2.45元

　　C.下跌2.45元

　　D.上升2.43元

　　參考答案：B

　　參考解析：根據(jù)久期的計(jì)算公式，可得：債券價(jià)格改變額=-102×2.5×(-0.01)/(1+4%)=2.45(元)，即債券價(jià)格上升2.45元。

　　12.在資產(chǎn)組合理論中，最優(yōu)證券組合為(　　)。

　　A.有效邊界上斜率最大點(diǎn)

　　B.無差異曲線與有效邊界的交叉點(diǎn)

　　C.無差異曲線與有效邊界的切點(diǎn)

　　D.無差異曲線上斜率最大點(diǎn)

　　參考答案：C

　　參考解析：特定投資者的無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合就是該投資者的最優(yōu)證券組合，不同投資者的無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)不同，因而不同投資者可獲得各自的最優(yōu)證券組合。

　　13.對(duì)任何內(nèi)幕消息的價(jià)值都持否定態(tài)度的是(　　)。

　　A.弱式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　D.超強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　參考答案：C

　　參考解析：強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開信息，而且還包括私人信息以及未公開的內(nèi)幕信息等。這是一個(gè)極端的假設(shè)，其對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值均持否定態(tài)度。

　　14.某公司某年度的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，當(dāng)年總資產(chǎn)為10000000元，其中流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)為3600000元，包括存貨1000000元;公司的流動(dòng)負(fù)債2000000元，其中應(yīng)付賬款200000元，則該年度公司的流動(dòng)比率為(　　)。

　　A.18

　　B.44

　　C.3

　　D.2

　　參考答案：A

　　參考解析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。代人數(shù)值，可得該年度公司的流動(dòng)比率為：3600000÷2000000=18。

　　15.在收集客戶信息的過程中，屬于定性信息的是(　　)。

　　A.資產(chǎn)與負(fù)債

　　B.雇員福利

　　C.投資偏好

　　D.客戶的投資規(guī)模

　　參考答案：C

　　參考解析：客戶信息可以分為定量信息和定性信息。客戶財(cái)務(wù)方面的信息基本屬于定量信息;定性信息是指非財(cái)務(wù)信息，即客戶基本信息和個(gè)人興趣愛好、職業(yè)生涯發(fā)展和預(yù)期目標(biāo)等。

　　16.無風(fēng)險(xiǎn)收益率和市場(chǎng)期望收益率分別是0.06和0.12。根據(jù)CAPM模型，貝塔值為1.2的證券X的期望收益率為(　　)。

　　A.0.06

　　B.0.12

　　C.0.132

　　D.0.144

　　參考答案：C

　　參考解析：期望收益率=無風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×(市場(chǎng)期望收益率-無風(fēng)險(xiǎn)收益率)=0.06+1.2×(0.12-0.06)=0.132。

　　17.在成熟市場(chǎng)中，機(jī)構(gòu)投資者非�？粗�(　　)移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。

　　A.60天

　　B.200天

　　C.180天

　　D.120天

　　參考答案：B

　　參考解析：西方投資機(jī)構(gòu)非�？粗�200天移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。若行情價(jià)格在200天均線以下，屬空頭市場(chǎng);反之，則為多頭市場(chǎng)。

　　18.移動(dòng)平均線不具有(　　)特點(diǎn)。

　　A.助漲助跌性

　　B.支撐線和壓力線特性

　　C.超前性

　　D.穩(wěn)定性

　　參考答案：C

　　參考解析：移動(dòng)平均線的特點(diǎn)包括：①追蹤趨勢(shì);②滯后性;③穩(wěn)定性;④助漲助跌性;⑤支撐線和壓力線的特性。

　　19.投資或者購(gòu)買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理策略是(　　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　C.風(fēng)險(xiǎn)分散

　　D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　參考答案：B

　　參考解析：A項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方法;C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過多樣化的投資來分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法;D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過購(gòu)買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

　　20.高增長(zhǎng)行業(yè)的股票價(jià)格與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系是(　　)。

　　A.同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅密切相關(guān)

　　B.同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅并不緊密相關(guān)

　　C.大致上與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)同步

　　D.有時(shí)候相關(guān)，有時(shí)候不相關(guān)

　　參考答案：B

　　參考解析：增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)，因?yàn)樗鼈冎饕�依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)，因此這類行業(yè)的股票價(jià)格也不會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化。