61.根據(jù)客戶對待風險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為()。

　�、�.風險厭惡型

　�、�.風險偏好型

　�、�.風險中立型

　　Ⅳ.以子女為中心型

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：根據(jù)客戶對待投資風險與收益的態(tài)度，可以將客戶分為三種類型，即風險厭惡型(Ⅰ項正確)、風險偏好型(Ⅱ項正確)和風險中立型(Ⅲ項正確)。

　　62.下列關于 RSI 指標運用的說法中，正確的有()。

　�、�.根據(jù) RSI 上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用

　　Ⅱ.短期 RSI>長期 RSI，應屬空頭市場

　�、�.RSI 在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號

　�、�.當 RSI 在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動的信號

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：兩條不同參數(shù)的 RSI 曲線的聯(lián)合使用法則：參數(shù)小的 RSI 稱為短期 RSI，參數(shù)大的 RSI 稱為長期 RSI，短期 RSI>長期 RSI，則屬多頭市場;短期 RSI<長期 RSI，則屬空頭市場;(Ⅱ項錯誤)根據(jù) RSI 上升和下降的軌跡畫趨勢線，此時支撐線和壓力線作用的切線理論同樣適用;(Ⅰ項正確)RSI 在低位形成兩個底部抬高的谷底，而股價還在下降，是可以買入的信號 ;(Ⅲ項正確)當 RSI 在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂(底)，是采取行動的信號 。(Ⅳ項正確)

　　63.證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當保證證券投資顧問()與服務方式、業(yè)務規(guī)模相適應。

　　I.人員數(shù)量

　　II.業(yè)務能力

　　III.時間管理

　　IV.盈利能力

　　A I、II

　　B III、IV

　　C I、II、III

　　D I、II、III、IV

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》第十條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業(yè)務，應當保證證券投資顧間人員數(shù)量(I 項正確)、業(yè)務能力(II 項正確)、合規(guī)管理和風險控制與服務方式、業(yè)務規(guī)模相適應。

　　64.現(xiàn)金類證券產(chǎn)品包含的種類有()。

　�、�.銀行產(chǎn)品

　　Ⅱ.證券基金管理公司產(chǎn)品

　�、�.證券公司產(chǎn)品

　�、�.信托公司產(chǎn)品

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項D正確：現(xiàn)金類證券產(chǎn)品包含以下幾類：

　　(1)銀行產(chǎn)品：活期存款、通知存款、一年以內的銀行理財產(chǎn)品;(Ⅰ項正確)

　　(2)證券基金管理公司產(chǎn)品：貨幣式基金、短期理財基金;(Ⅱ項正確)

　　(3)證券公司產(chǎn)品：債券逆回購、貨幣型集合資產(chǎn)管理計劃;(Ⅲ項正確)

　　(4)信托公司產(chǎn)品：貨幣型的信托中信托(TOT)。(Ⅳ項正確)

　　65.采用信用衍生工具緩釋信用風險需()。

　�、�.法律確定性

　　Ⅱ.信用事件規(guī)定

　�、�.風險監(jiān)控

　�、�.評估

　　A Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：信用風險緩釋是指公司運用合格的抵(質)押品、凈額結算、保證和信用衍生工具等方式轉移或降低信用風險。采用信用衍生工具緩釋信用風險需滿足的要求包括法律確定性(I 項正確)、可執(zhí)行性、評估(IV 項正確)和信用事件的規(guī)定(II 項正確)四方面。

　　66.完整的經(jīng)濟周期一般分為()幾個階段。

　　Ⅰ.衰退

　�、�.蕭條

　�、�.復蘇

　�、�.繁榮

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：完整的經(jīng)濟周期包括繁榮、衰退、蕭條和復蘇四個階段。

　　67.證券投資分析指標中，MACD 指標是由()組成的。

　　Ⅰ. 正負差(DIF)

　�、�. 異同平均數(shù)(DEA)

　　Ⅲ. 相對強弱指標(RSI)

　�、�. 移動平均線(MA)

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：MACD 是由正負差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，DIF是核心，DEA 是輔助。DIF 是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差。

　　68.下列關于證券組合相關概念的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.證券組合的可行域表示所有可能的證券組合，為投資者提供一切可行的組合投資機會

　�、�.按照投資者的個人偏好規(guī)則，可以排除那些投資者個人認為差的組合，排除后余下的這些組合稱為有效證券組合

　�、�.最優(yōu)證券組合是有效邊界和投資者個人特殊的偏好共同決定的結果

　�、�.偏好不同的投資者，他們的無差異曲線的形狀也不同

　　A Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些投資者個人認為差的合，排除后余下的這些組合稱為有效證券組合;(Ⅱ項錯誤)證券組合的可行域表示所有可能的證券組合，為投資者提供一切可行的組合投資機會;(Ⅰ項正確)

　　最優(yōu)證券組合是有效邊界和投資者個人特殊的偏好共同決定的結果;(Ⅲ項正確)偏好不同的投資者，他們的無差異曲線的形狀也不同 。(Ⅳ項正確)

　　69.宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響，主要表現(xiàn)在()。

　　Ⅰ.居民收入水平

　�、�.企業(yè)經(jīng)濟效益

　�、�.投資者對股價的預期

　�、�.資金成本

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：宏觀經(jīng)濟運行對證券市場的影響主要表現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)濟效益(Ⅱ項正確)、居民收入水平(Ⅰ項正確)、投資者對股價的預期(Ⅲ項正確)、資金成本(Ⅳ項正確)。

　　70.下列屬于個人/家庭資產(chǎn)負債表里的內容有()。

　�、�.資產(chǎn)分類、額度及其與總資產(chǎn)的占比情況

　�、�.負債分類、額度及其與總負債的占比情況

　�、�.凈資產(chǎn)額度

　�、�.未來收入支出

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：個人/家庭資產(chǎn)負債表項目主要有：資產(chǎn)分類、額度及其與總資產(chǎn)的占比情況;負債分類、額度及其與總負債的占比情況;凈資產(chǎn)額度。(Ⅰ項、Ⅱ項、Ⅲ項正確)

　　71.客戶信息收集主要包括()。

　　Ⅰ.初級信息收集

　�、�.非財務信息收集

　�、�. 次級信息收集

　�、�.財務信息收集

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：客戶信息收集的方法包括初級信息的收集方法(Ⅰ項正確)和次級信息的收集方法(Ⅲ項正確)。

　　72.技術分析作為一種證券投資分析工具，在應用時應該注意()。

　�、�.技術分析適用于預測未來較短時間的行情

　�、�.技術分析是經(jīng)驗的總結

　�、�.技術分析直接選取公開的數(shù)據(jù)

　�、�.技術分析是科學體系

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：應用技術分析最應該最注意的問題是：

　　(1)技術分析適用于預測未來一段較短時間的行情(Ⅰ項正確)，并不適用于進行周期較長的分析，技術分析是經(jīng)驗的總結不是科學體系(Ⅱ項正確、Ⅳ項錯誤)，通過技術分析所得到的結論并由此進行的交易操作并非絕對正確，只是以概論的形式為投資者帶來收益;

　　(2)技術分析直接選取公開的市場數(shù)據(jù)，采用圖表等方法對市場走勢作出直觀的解釋。(Ⅲ項正確)

　　73.多重負債下的組合免疫策略組合應滿足的條件有()。

　�、�.證券組合的久期與負債的久期相等

　�、�.組合內各種債券的久期的分布必須比負債的久期分布更廣

　　Ⅲ.債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債的現(xiàn)值相等

　�、�.債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債的現(xiàn)值不相等

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅰ、Ⅲ

　　D Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：多重負債下的組合免疫策略組合應滿足以下條件：

　　(1)證券組合的久期與負債的久期相等;(Ⅰ項正確)

　　(2)組合內各種債券的久期的分布必須比負債的久期分布更廣;(Ⅱ項正確)

　　(3) 債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債的現(xiàn)值相等。(Ⅲ項正確)

　　74.投資顧問在對客戶正常情況下的收入進行預測時，主要預測()。

　�、�.常規(guī)性收入

　　Ⅱ.收入最低情況下的收入

　�、�.臨時性收入

　　Ⅳ.上一年的實際收入

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：客戶正常情況下的收入，主要是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟情況下的合理預期。在預測客戶未來收入時，可以將收入分為常規(guī)性收入和臨時性收入兩類。(Ⅰ項、Ⅲ項正確)

　　75.對法人客戶的財務狀況主要采取()方法。

　�、�.財務報表分析

　　Ⅱ.財務比率分析

　�、�. 現(xiàn)金流量分析

　　Ⅳ.未來收入支出分析

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：對法人客戶的財務狀況主要采取財務報表分析(Ⅰ項正確)、財務比率分析(Ⅱ項正確)以及現(xiàn)金流量分析(Ⅲ項正確)三種方法。

　　76.下列關于簡單型消極投資策略的說法中，正確的有()。

　�、�.放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能

　　Ⅱ.具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢

　�、�.交易成本和管理費用極高

　�、�.適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大的情況

　　A Ⅰ、Ⅲ

　　B Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：簡單型消極投資策略具有交易成本和管理費用最小化的優(yōu)勢(Ⅱ項正確)，但同時也放棄了從市場環(huán)境變化中獲利的可能(Ⅰ項正確)。適用于資本市場環(huán)境和投資者偏好變化不大，或者改變投資組合的成本大于收益的情況(Ⅳ項正確)。

　　77.下列關于現(xiàn)金的說法，正確的是()。

　　Ⅰ.每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映的是公司最小的分派股利能力

　�、�.現(xiàn)金滿足投資比率越大，說明資金自給率越高

　�、�.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越弱

　�、�.如果收益能如實反映公司業(yè)績，則認為收益的質量好

　　A Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B Ⅱ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】選項 B 正確：每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映的是公司最大的分派股利能力;(Ⅰ項說法錯誤)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)越大，說明支付現(xiàn)金能力越強。(Ⅲ項說法錯誤)

　　78.下列關于證券市場線的表述，錯誤的是( )。

　　I.證券市場線意味著市場中可能存在負收益的風險證券

　　II.證券市場線上的任何一個點都是有效組合

　　III.證券市場線上代表了有效組合預期回報率和β系數(shù)之間的均衡關系

　　IV.證券市場線意味著與市場組合協(xié)方差更大的證券具有較高的預期回報率

　　A I、II、III

　　B II、III

　　C I、IV

　　D I、III

　　【答案】D

　　【解析】證券市場線簡稱為 SML，是資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的圖式形式�？梢苑从惩顿Y組合報酬率與系統(tǒng)風險程度β系數(shù)之間的關系，以及市場上所有風險性資產(chǎn)的均衡期望收益率與風險之間的關系。個股要求收益率 Ri=無風險收益率 Rf+β(平均股票要求收益率 Rm-Rf)證券市場線很清晰地反映了風險資產(chǎn)的預期報酬率與其所承擔的系統(tǒng)風險β系數(shù)之間呈線性關系，充分體現(xiàn)了高風險高收益的原則。E(Ri)—第 i 種股票或第 i 種投資組合的必要報酬率 Rm—市場組合的平均報酬率。

　　79.下列屬于趨勢線和支撐線特點的有()。

　�、�.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線就得到上升趨勢線

　�、�.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用

　�、�.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種

　　Ⅳ.趨勢線應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的

　　A Ⅰ、Ⅱ

　　B Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線就得到上升趨勢線，在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線就得到下降趨勢線;(Ⅰ項正確)上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用;(Ⅱ項正確)上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種;(Ⅲ項正確)趨勢線應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的 。(Ⅳ項正確)

　　80.基于市場情緒設計行業(yè)輪動投資策略主要考慮()。

　　I.哪些行業(yè)處于上揚趨勢

　　II.哪些行業(yè)處于經(jīng)濟周期的復蘇階段

　　III.哪些行業(yè)具有比業(yè)績基準更強的上揚趨勢

　　IV.哪些行業(yè)具有比行業(yè)基準更強的上揚趨勢

　　A I、II、III、IV

　　B I、II、III

　　C II、III、IV

　　D I、III

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：基于市場情緒設計行業(yè)輪動投資策略主要考慮兩點：

　　(1)哪些行業(yè)處于上揚趨勢，即那些哪些行業(yè)從市場情緒來看變得可投資;(I 項正確)

　　(2)這些可投資的行業(yè)中哪些行業(yè)更具備比較優(yōu)勢，即哪些行業(yè)具有比業(yè)績基準更強的上揚趨勢。(III 項正確)