[組合型選擇題]

　　51、關(guān)于可交換公司債券的特征，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　�、� 可交換債券的發(fā)債主體是上市公司的股東，通常是大股東

　�、虬l(fā)行目的包括投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動(dòng)性管理等，一定要用于投資項(xiàng)目

　�、笤趪�(guó)外有股票、現(xiàn)金兩種交割方式

　�、粢话悴辉O(shè)置轉(zhuǎn)股價(jià)向下修正條款

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案是：D，

　　解析

　　發(fā)行可交換債券的目的具有特殊性，通常并不為具體的投資項(xiàng)目，其發(fā)債目的包括股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、投資退出、市值管理、資產(chǎn)流動(dòng)性管理等;發(fā)行可轉(zhuǎn)債用于特定的投資項(xiàng)目。

　　52、關(guān)于場(chǎng)外交易市場(chǎng)說(shuō)法正確的是()

　�、�.是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng)

　�、�.采用公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行證券交易

　　Ⅲ. 管理比較嚴(yán)格

　�、�.組織方式采用做市商制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案是：C，

　　解析

　　場(chǎng)外交易市場(chǎng)的特征：(1)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng)(2)組織方式采用做市商制(3)是一個(gè)擁有眾多證券種類和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)(4)以議價(jià)方式進(jìn)行證券交易(5)管理比證券交易所寬松

　　53、憑證式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)的不同之處有()

　　I 申請(qǐng)購(gòu)買的手續(xù)不同

　　II 發(fā)行地點(diǎn)不同

　　III 債權(quán)記錄方式不同

　　IV 發(fā)行對(duì)象不同

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　正確答案是：C，

　　解析

　　憑證式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債都在商業(yè)銀行柜臺(tái)發(fā)行。

　　54、以下金融期權(quán)屬于實(shí)值期權(quán)的是()

　　I 看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的資產(chǎn)

　　II 看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的資產(chǎn)

　　III看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的資產(chǎn)

　　IV 看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的資產(chǎn)

　　A.I、 IV

　　B.II、 III、 IV

　　C.II、 III

　　D.III、 IV

　　正確答案是：C，

　　解析

　　實(shí)值期權(quán)是指具有內(nèi)在價(jià)值的期權(quán)。當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)稱為極度實(shí)值期權(quán)。當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)稱為極度實(shí)值期權(quán)。

　　55、下列屬于金融期貨的主要交易制度的是()。

　　I 限倉(cāng)制度

　　II 逐日盯市制度

　　III 集中交易制度

　　IV 有負(fù)債的結(jié)算制度

　　A.I、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III

　　D.I、II、III、IV

　　正確答案是：C，

　　解析

　　IV項(xiàng)應(yīng)為無(wú)負(fù)債的結(jié)算制度。

　　56、關(guān)于金融期權(quán)的說(shuō)法正確的是()

　�、�.利用金融期權(quán)進(jìn)行套期保值，可通過(guò)執(zhí)行金融期權(quán)來(lái)避免損失，又可通過(guò)放棄期權(quán)來(lái)保護(hù)利益

　�、�.利用金融期權(quán)進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成損失的同時(shí)，也必須放棄價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益

　�、�. 金融期權(quán)交易雙方必須保有一定的流動(dòng)性較高的資產(chǎn)，以備不時(shí)之需

　�、�.金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者才需開(kāi)立保證金賬戶

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案是：C，

　　解析

　　利用金融期貨進(jìn)行套期保值，在避免價(jià)格不利變動(dòng)造成損失的同時(shí)，也必須放棄價(jià)格有利變動(dòng)可能獲得的利益。

　　金融期貨交易雙方必須保有一定的流動(dòng)性較高的資產(chǎn)，以備不時(shí)之需。

　　57、對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，關(guān)于基金資產(chǎn)的估值的描述正確的是( )。

　　I 估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值

　　II 估值日無(wú)市價(jià)的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值

　　III 估值日無(wú)市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值

　　IV 有充分證據(jù)表明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的，應(yīng)對(duì)最近交易的市價(jià)進(jìn)行調(diào)整，以確定投資品種的公允價(jià)值

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、III、IV

　　正確答案是：C，

　　解析

　　對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，關(guān)于基金資產(chǎn)的估值的描述正確的是：

　　(1)估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值

　　(2)估值日無(wú)市價(jià)的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值

　　(3)估值日無(wú)市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值

　　(4)有充分證據(jù)表明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的，應(yīng)對(duì)最近交易的市價(jià)進(jìn)行調(diào)整，以確定投資品種的公允價(jià)值

　　58、影響股票未來(lái)收益、引起股票內(nèi)在價(jià)值變化的因素包括( )

　　I 清算方式的變化

　　II 宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整

　　III 供求關(guān)系的變化

　　IV 經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化

　　A.I、II、III

　　B.I、II、III、IV

　　C.II、III、IV

　　D.I、III

　　正確答案是：C，

　　解析

　　經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會(huì)影響上市公司未來(lái)的收益，引起內(nèi)在價(jià)值的變化。

　　59、證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是證券市場(chǎng)上最活躍的投資者，以其()進(jìn)行證券投資。

　�、�.自有資本

　　Ⅱ.盈利資本

　�、�.營(yíng)運(yùn)資本

　　Ⅳ.受托投資資金

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案是：D，

　　解析

　　證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是證券市場(chǎng)上最活躍的投資者，以其自有資本、營(yíng)運(yùn)資本和受托投資資金進(jìn)行證券投資。

　　60、金融期權(quán)的主要功能有( )。

　�、� 投資功能

　�、� 套期保值功能

　　Ⅲ 籌資功能

　�、� 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ 、Ⅳ

　　正確答案是：B，

　　解析

　　金 融期權(quán)的主要功能編輯知識(shí)點(diǎn)批量(1)套期保值功能。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第24號(hào)——套期保值》的定義，套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵消被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流 量變動(dòng)。(2)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是指在一個(gè)公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨市場(chǎng)中，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)形成期貨價(jià)格的功能。(3)投機(jī)功能。(4)套利 功能。套利的理論基礎(chǔ)在于經(jīng)濟(jì)學(xué)中的一價(jià)定律，即忽略交易費(fèi)用的差異，同一商品只能有一個(gè)價(jià)格。

　　61、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又稱為()。

　�、� 可回避風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅱ 可分散風(fēng)險(xiǎn)

　�、� 不可回避風(fēng)險(xiǎn)

　　Ⅳ 不可分散風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案是：C，

　　解析

　　系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險(xiǎn)增大，從而給投資者帶來(lái)?yè)p失的可能性。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又被稱為“不可分散風(fēng)險(xiǎn)”或“不可回避風(fēng)險(xiǎn)”。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　62、債券按照其券面形態(tài)可分為( )。

　�、駥�(shí)物債券

　�、� 憑證式債券

　�、� 記賬式債券

　�、� 電子式債券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、 Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ、 Ⅳ

　　正確答案是：A，

　　解析

　　根據(jù)債券券面形態(tài)不同，可以將債券分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券

　　63、公司型基金的特點(diǎn)有()。

　　I 基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司

　　II 它委托基金管理公司作為專業(yè)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)或管理人來(lái)經(jīng)營(yíng)、管理基金財(cái)產(chǎn)

　　III 基金的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似

　　IV 沒(méi)有基金章程，也沒(méi)有公司董事會(huì)

　　A.II、IV

　　B.I、II

　　C.II、III

　　D.I、II、III

　　正確答案是：D，

　　解析

　　沒(méi)有基金章程，也沒(méi)有公司董事會(huì)是契約型基金的特點(diǎn)。

　　64、律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)，可以為下列事項(xiàng)出具法律意見(jiàn)()

　　I 首次公開(kāi)發(fā)行股票及上市

　　II 上市公司發(fā)行證券及上市

　　III 上市公司的收購(gòu)、重大資產(chǎn)重組以及股份回購(gòu)

　　IV 上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　正確答案是：D，

　　解析

　　律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)，可以為下列事項(xiàng)出具法律意見(jiàn):首次公開(kāi)發(fā)行股票及上市;上市公司發(fā)行證券及上市;上市公司的收購(gòu)、重大資產(chǎn)重組以及股份回購(gòu);上市公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃;上市公司召開(kāi)股東大會(huì)等。

　　65、按基金運(yùn)作方式不同，基金可分為( )。

　　I 契約型基金

　　II 封閉式基金

　　III 公司型基金

　　IV 開(kāi)放式基金

　　A.I、II

　　B.II、III

　　C.I、III、IV

　　D.II、IV

　　正確答案是：D，

　　解析

　　按基金運(yùn)作方式不同，基金可分為封閉式和開(kāi)放式基金。

　　66、關(guān)于ETF與封閉式基金，以下說(shuō)法不正確的是()。

　　I ETF不可以在交易所上市交易

　　II ETF基金份額固定

　　III 封閉式基金沒(méi)有固定的存續(xù)期

　　IV 封閉式基金交易價(jià)格與單位資產(chǎn)凈值趨同

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.II、III

　　D.I、II、III、IV

　　正確答案是：D，

　　解析

　　ETF可以在交易所上市交易;ETF是特殊的開(kāi)放式基金，基金份額不固定;封閉式基金有固定的存續(xù)期;封閉式基金交易價(jià)格經(jīng)常出現(xiàn)折價(jià)溢價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映資產(chǎn)凈值。

　　67、關(guān)于股票收益性描述正確的是( )

　　I 股票的收益只來(lái)源于股份公司

　　II 其實(shí)現(xiàn)形式可以是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利

　　III 其實(shí)現(xiàn)形式可以是資本利得

　　IV 收益性是股票最基本的特征

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.II、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　正確答案是：C，

　　解析

　　股票的收益除來(lái)自股份公司外(股利)，還可以通過(guò)流通市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)增值(資本利得)。

　　68、下列關(guān)于金融期貨與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別，說(shuō)法正確的是( )。

　　I 遠(yuǎn)期為場(chǎng)外交易，沒(méi)有固定的場(chǎng)所，期貨則是場(chǎng)內(nèi)交易

　　II 遠(yuǎn)期是標(biāo)準(zhǔn)化合約

　　III 遠(yuǎn)期由買賣雙方直接聯(lián)系并進(jìn)行交易，期貨交易雙方不直接接觸，由經(jīng)紀(jì)商代理

　　IV 期貨實(shí)行現(xiàn)金交割

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案是：B，

　　解析

　　金融期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約，期貨實(shí)行的是對(duì)沖方式進(jìn)行了結(jié)

　　69、金融風(fēng)險(xiǎn)的特征包括( )。

　　I 隱蔽性

　　II 擴(kuò)散性

　　III 可管理性

　　IV 周期性

　　A.I、II、III

　　B.I、II、III、IV

　　C.II、IV

　　D.III、IV

　　正確答案是：B，

　　解析

　　金融風(fēng)險(xiǎn)的特征包括隱蔽性、擴(kuò)散性、加速性、不確定性、可管理性和周期性。

　　70、按照股息在當(dāng)年未能足額分派時(shí)，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)為依據(jù)，優(yōu)先股可分為()

　　I 累積優(yōu)先股票

　　II 非累積優(yōu)先股票

　　III 參與優(yōu)先股票

　　IV 非參與優(yōu)先股票

　　A.I、II

　　B.III、IV

　　C.I、III

　　D.II、IV

　　正確答案是：A，

　　解析

　　按照股息在當(dāng)年未能足額分派時(shí)，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)為依據(jù)，優(yōu)先股可分為累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票。