答案及解析

　　1.【答案】B

　　【解析】以每種期貨合約在交易日收盤(pán)前規(guī)定時(shí)間內(nèi)的平均成交價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

　　2.【答案】B

　　【解析】場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的衍生工具已經(jīng)超過(guò)交易所市場(chǎng)的交易額。

　　3.【答案】A

　　【解析】證券公司向客戶融資，只能使用融資專用資金賬戶內(nèi)的資金;向客戶融券，只能使用融券專用證券賬戶內(nèi)的證券。

　　4.【答案】C

　　【解析】《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。

　　根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》：可交換債券的期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年;自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月后方可交換為預(yù)備交換的股票;

　　5.【答案】A

　　【解析】非公開(kāi)發(fā)行股票也稱定向增發(fā)，是股份公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的增資方式。

　　6.【答案】B

　　【解析】銀行間債券市場(chǎng)中長(zhǎng)期債券信用評(píng)級(jí)劃分為三等九級(jí)，符號(hào)表示為AAA,AA,A,BBB,BB,B,CCC,CC,C.。銀行間債券市場(chǎng)短期債券信用評(píng)級(jí)劃分為四等六級(jí)，符號(hào)表示為A-1,A-2,A-3,B,C,D.

　　7.【答案】D

　　【解析】根據(jù)2012年1月21日修訂的《財(cái)政部證監(jiān)會(huì)關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》，會(huì)計(jì)師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格，注冊(cè)會(huì)計(jì)師不少于200人，其中最近5年持有注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書(shū)且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于120人。且每一注冊(cè)會(huì)計(jì)師的年齡均不超過(guò)65周歲。

　　8.【答案】B

　　【解析】投資者是證券市場(chǎng)的重要參與者，他們參與證券交易、承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)是以獲取收益為前提的。

　　9.【答案】A

　　【解析】中國(guó)人民銀行是我國(guó)的中央銀行，也是國(guó)務(wù)院組成部門(mén)之一，主要負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，同時(shí)承擔(dān)一定的金融服務(wù)職能，其職責(zé)之一是監(jiān)督管理黃金市場(chǎng)。

　　10.【答案】C

　　【解析】可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相同之處是發(fā)行要素相似，都包括票面利率、期限、換股價(jià)格和換股比率、換股期限等。

　　11.【答案】B

　　【解析】在證券存管制度中，證券公司將投資者交給其報(bào)關(guān)的證券以及自身持有的證券統(tǒng)一交給證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)報(bào)管。

　　12.【答案】A

　　【解析】交易所市場(chǎng)發(fā)行國(guó)債的分銷。證券交易所為每一承銷商確定當(dāng)期國(guó)債各自的承銷代碼，以便于場(chǎng)內(nèi)掛牌。投資者在買(mǎi)入債券時(shí)，可免交傭金。買(mǎi)賣(mài)成交后，客戶認(rèn)購(gòu)的國(guó)債自動(dòng)過(guò)戶至客戶賬戶內(nèi)。

　　13.【答案】C

　　【解析】我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成。

　　14.【答案】B

　　【解析】可將權(quán)證分為股權(quán)類權(quán)證、債券類權(quán)證以及其他權(quán)證。按照權(quán)證行權(quán)所買(mǎi)賣(mài)的標(biāo)的股票來(lái)源不同，可分為認(rèn)股權(quán)證和備兌權(quán)證;按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，可分為認(rèn)購(gòu)權(quán)證和認(rèn)股權(quán)證;按照權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值，可分為平價(jià)權(quán)證、價(jià)內(nèi)權(quán)證和價(jià)外權(quán)證。

　　15.【答案】C

　　【解析】目前我國(guó)證券市場(chǎng)采用的結(jié)算模式是法人結(jié)算模式;證券公司在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)需開(kāi)立證券交收賬戶和資金交收賬戶;證券公司與其客戶之間的資金清算交收由證券公司自行負(fù)責(zé)完成;證券公司與客戶之間的證券清算交收，是委托中國(guó)結(jié)算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)規(guī)則代為辦理。

　　16.【答案】A

　　【解析】A項(xiàng)，任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過(guò)2億元人民幣。集合票據(jù)在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行。

　　17.【答案】B

　　【解析】2004年1月2日，上海證券交易所發(fā)布了上證50指數(shù)。

　　18.【答案】A

　　【解析】QFII每月匯出資金總規(guī)模不得超過(guò)境內(nèi)資產(chǎn)的20%。

　　19.【答案】D

　　【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)依據(jù)行業(yè)規(guī)范發(fā)展的需要，推動(dòng)會(huì)員信息化建設(shè)和信息安全保障能力的提高，經(jīng)政府有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，開(kāi)展行業(yè)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)勵(lì)，組織制定行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和指引。

　　20.【答案】B

　　【解析】一般開(kāi)放式基金利潤(rùn)分配默認(rèn)的方式應(yīng)當(dāng)采用現(xiàn)金分紅。開(kāi)放式基金的基金份額持有人可以事先選擇分紅再投資�；�金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

　　21.【答案】B

　　【解析】1992年11月，國(guó)內(nèi)第一家經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的公司型封閉式投資基金一一淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金正式設(shè)立。

　　22.【答案】C

　　【解析】時(shí)間優(yōu)先就是要求在相同的價(jià)格申報(bào)時(shí)，應(yīng)該與最早提出該價(jià)格的一方成交，故C項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，符合題意。

　　23.【答案】C

　　【解析】我國(guó)的儲(chǔ)蓄國(guó)債(憑證式)是指通過(guò)各銀行儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)和財(cái)政部門(mén)國(guó)債服務(wù)部面向社發(fā)行，券面上不印制票面金額，而是根據(jù)認(rèn)購(gòu)者的認(rèn)購(gòu)額填寫(xiě)實(shí)際的繳款金額，是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可記名、掛失，以儲(chǔ)蓄國(guó)債(憑證式)收款憑證記錄債權(quán)，不能上市流通，從購(gòu)買(mǎi)之日起計(jì)息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到原購(gòu)買(mǎi)網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。儲(chǔ)蓄國(guó)債(憑證式)和儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺(tái)發(fā)行，不能上市流通。

　　24.【答案】D

　　【解析】1.發(fā)行主體不同：可交換債券的發(fā)行主體是上市公司的股東，而可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行主體是上市公司本身。2.用于轉(zhuǎn)股的股份來(lái)源不同：可交換債券的股份來(lái)源是發(fā)行人持有的其他公司已發(fā)行在外股份，而可轉(zhuǎn)換債券的股份來(lái)源通常是發(fā)行人本身未來(lái)將發(fā)行的新股。3.轉(zhuǎn)股對(duì)公司股本的影響不同：可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)股會(huì)使標(biāo)的股票總股本擴(kuò)大，而可交換債券的轉(zhuǎn)股不會(huì)影響標(biāo)的股票總股本的數(shù)量。

　　25.【答案】C

　　【解析】證券可以分為設(shè)權(quán)證券和證權(quán)證券。設(shè)權(quán)證券是指證券所代表的權(quán)利本來(lái)不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權(quán)利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。股票代表的是股東權(quán)利，它的發(fā)行是以股份的存在為條件的，股票只是把已存在的股東權(quán)利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權(quán)利，而是證明股東的權(quán)利。所以說(shuō)，股票是證權(quán)證券。

　　26.【答案】C

　　【解析】債券的到期收益率是使債券未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值等于當(dāng)前價(jià)格所用的相同的貼現(xiàn)率，也就是金融學(xué)中所謂的內(nèi)部報(bào)酬率(IRR)。帶入公式可得：

　　102=

　　y=7.5056%

　　27.【答案】C

　　【解析】自有資金是銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)。ABD是銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

　　28.【答案】D

　　【解析】在做市商市場(chǎng)證券交易的買(mǎi)價(jià)由做市商給出，證券交易的賣(mài)價(jià)由做市商報(bào)出。

　　29.【答案】B

　　【解析】在證券委托指令中，委托指令的基本內(nèi)容包括證券賬號(hào)、日期、品種、買(mǎi)賣(mài)方向、數(shù)量、價(jià)格、時(shí)間、有效期、簽名、其他內(nèi)容等，其他內(nèi)容涉及委托人的身份證號(hào)碼、資金賬號(hào)等。

　　30.【答案】C

　　【解析】貨幣政策的最終目標(biāo)包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)際收支平衡和金融穩(wěn)定。其中穩(wěn)定物價(jià)是中央銀行貨幣政策的首要目標(biāo)。

　　31.【答案】D

　　【解析】發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有保薦業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)。

　　32.【答案】B

　　【解析】證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買(mǎi)賣(mài)依法公開(kāi)發(fā)行的股票、債券、權(quán)證、證券投資基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券，以獲取盈利的行為。

　　33.【答案】A

　　【解析】商業(yè)銀行公開(kāi)發(fā)行次級(jí)債券核心資本充足率不低于5%。

　　34.【答案】D

　　【解析】金融債券的利率通常低于一般的企業(yè)債券，但高于風(fēng)險(xiǎn)更小的國(guó)債和銀行儲(chǔ)蓄存款利率。

　　35.【答案】B

　　【解析】財(cái)政部代理發(fā)行地方政府債券，單一標(biāo)位最低投標(biāo)限額為0.2億元。

　　36.【答案】B

　　【解析】客戶發(fā)出委托指令的形式可以分為柜臺(tái)委托(書(shū)面形式)和非柜臺(tái)委托兩類，非柜臺(tái)委托包括人工電話委托或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等。

　　37.【答案】C

　　【解析】我國(guó)上海、深圳證券交易所的證券競(jìng)價(jià)交易采取集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式。集合競(jìng)價(jià)是指將在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性撮合的競(jìng)價(jià)方式;連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。

　　38.【答案】D

　　【解析】可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的不同之處有：發(fā)債主體和償債主體不同、適用的法規(guī)不同、發(fā)行目的不同、所換股份的來(lái)源不同、股權(quán)稀釋效應(yīng)不同、交割方式不同、條款設(shè)置不同。

　　39.【答案】A

　　【解析】計(jì)算步驟如下：(1)累計(jì)天數(shù)(算頭不算尾)=31天(1月)+28天(2月)+31天(3月)+30天(4月)+31天(5月)+4天(6月)=155(天)(2)累計(jì)利息=100×7%×155÷360=3.01(元)(3)實(shí)際支付價(jià)格=98+3.01=101.01(元)

　　短期債券：全年天數(shù)定為360天，半年定為180天，閏年2月29日不計(jì)息。附息債券：全年天數(shù)按365天計(jì)算;閏年2月29日不計(jì)息 。零息債券：按實(shí)際天數(shù)計(jì)算累計(jì)利息，閏年2月29日計(jì)利息。

　　40.【答案】C

　　【解析】申請(qǐng)發(fā)行可交換債券，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：

　　1.申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司;

　　2.公司組織機(jī)構(gòu)健全，運(yùn)行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷;

　　3.公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元;

　　4.公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息;

　　5.本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的40%;

　　6.本次發(fā)行債券的金額不超過(guò)預(yù)備用于交換的股票按募集說(shuō)明書(shū)公告日前20個(gè)交易日均價(jià)計(jì)算的市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物;

　　7.經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好;

　　8.不存在《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》第八條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。

　　41.【答案】C

　　【解析】阿姆斯特丹證券交易所是荷蘭東印度公司在阿姆斯特丹創(chuàng)建的世界上最早的證券交易所，成立于1602年。費(fèi)城證券交易所是美國(guó)第一個(gè)證券交易所(并非世界上最早的證券交易所)，成立于1790年。倫敦證券交易所于1801年正式成立。紐約證券交易所是在費(fèi)城證券交易所之后，經(jīng)歷多次合并之后成立的證券交易所。

　　42.【答案】B

　　【解析】封閉式基金的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值。

　　43.【答案】D

　　【解析】客戶發(fā)出委托指令的形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類：①柜臺(tái)委托。柜臺(tái)委托是指委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái)，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書(shū)面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫(xiě)委托單并簽章的形式。②非柜臺(tái)委托。非柜臺(tái)委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托(即互聯(lián)網(wǎng)委托)等形式。另外，如果客戶的委托指令是直接輸入證券經(jīng)紀(jì)商電腦系統(tǒng)并申報(bào)進(jìn)場(chǎng)，而不通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)商人工環(huán)節(jié)申報(bào)，就可以稱為“客戶自助委托”。我國(guó)現(xiàn)行的法規(guī)規(guī)定，證券經(jīng)紀(jì)商不得接受代替客戶決定買(mǎi)賣(mài)證券數(shù)量、種類、價(jià)格及買(mǎi)入或賣(mài)出的全權(quán)委托。

　　45.【答案】C

　　【解析】發(fā)行人應(yīng)在中國(guó)人民銀行核準(zhǔn)金融債券發(fā)行之日起60個(gè)工作日內(nèi)開(kāi)始發(fā)行金融債券，并在規(guī)定期限內(nèi)完成發(fā)行。

　　46.【答案】A

　　【解析】會(huì)員大會(huì)每年召開(kāi)一次，由理事會(huì)召集，理事長(zhǎng)主持。理事長(zhǎng)因故不能履行職責(zé)時(shí)，由理事長(zhǎng)指定的副理事長(zhǎng)或者其他理事主持。

　　有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)召開(kāi)臨時(shí)會(huì)員大會(huì)：

　　I、理事人數(shù)不足規(guī)定的最低人數(shù);Ⅱ、三分之一以上會(huì)員提議;Ⅲ、理事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)認(rèn)為必要。

　　會(huì)員大會(huì)應(yīng)當(dāng)有三分之二以上的會(huì)員出席，其決議須經(jīng)出席會(huì)議的會(huì)員過(guò)半數(shù)表決通過(guò)。

　　會(huì)員大會(huì)結(jié)束十個(gè)工作日內(nèi)，證券交易所應(yīng)當(dāng)將全部文件及有關(guān)情況向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。

　　47.【答案】B

　　【解析】中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)正式成立于1991年8月28日，是依法注冊(cè)的具有獨(dú)立法人地位的、經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)自愿組成的行業(yè)性自律組織。

　　48.【答案】D

　　【解析】開(kāi)立證券賬戶應(yīng)堅(jiān)持的基本原則有：①合法性，指只有國(guó)家法律允許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才能開(kāi)立證券賬戶;②真實(shí)性，指投資者開(kāi)立證券賬戶時(shí)所提供的資料必須真實(shí)有效，不得有虛假隱匿。

　　49.【答案】C

　　【解析】基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動(dòng)聯(lián)系投資者。

　　50.【答案】D

　　【解析】

　　根據(jù)利息支付方式不同附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券

　　根據(jù)發(fā)行條件不同普通金融債券和累進(jìn)利息金融債

　　期限的長(zhǎng)短短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券

　　根據(jù)是否記名記名債券和不記名債券

　　根據(jù)擔(dān)保情況信用債券和擔(dān)保債券

　　根據(jù)可否提前贖回可提前贖回債券和不可提前贖回債券

　　根據(jù)債券票面利率是否變動(dòng)固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和累進(jìn)利率債券

　　根據(jù)發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)附有選擇權(quán)的債券和不附有選擇權(quán)的債券等。

　　51.【答案】C

　　【解析】債券是一種有價(jià)證券，利息通常事先確定，因而債券從屬于固定收益證券。債券有面值，代表了一定的財(cái)產(chǎn)價(jià)值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實(shí)資本。債券是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，因而債券是債權(quán)的表現(xiàn)。

　　52.【答案】D

　　【解析】上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)有利于減少關(guān)聯(lián)交易、避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、增強(qiáng)獨(dú)立性;應(yīng)當(dāng)有利于提高資產(chǎn)質(zhì)量、改善財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力。

　　53.【答案】D

　　【解析】可轉(zhuǎn)換債券的要素包括有效期限和轉(zhuǎn)換期限、票面利率或股息率、轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價(jià)格、贖回條款與回售條款。這些要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)格等總體特征。

　　54.【答案】D

　　【解析】證券金融公司開(kāi)展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，可以使用自有資金和證券。通過(guò)證券交易所的業(yè)務(wù)平臺(tái)融入的資金和證券，通過(guò)證券金融公司業(yè)務(wù)平臺(tái)融入的資金或者依法籌集的其他資金和證券。證券金融公司可以發(fā)行公司債券或者向股東或者其他特定投資者借入次級(jí)債。

　　55.【答案】C

　　【解析】三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)源：(1)較高的杠桿性。(2)由于信用保護(hù)的買(mǎi)方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此，在發(fā)生危機(jī)時(shí)，市場(chǎng)往往恐慌性地高估涉險(xiǎn)金額。(3)由于場(chǎng)外市場(chǎng)缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對(duì)手卷入了多少此類交易，因此，在危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會(huì)引起市場(chǎng)參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對(duì)手因此倒下從而使自己的風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸失去著落。

　　56.【答案】A

　　【解析】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，QDII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：①銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購(gòu)協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場(chǎng)工具;②政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國(guó)際金融組織發(fā)行的證券;③與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券市場(chǎng)掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國(guó)存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證;④在已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金;⑤與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品;⑥遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。

　　除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，基金、集合計(jì)劃不得有下列行為：

　　購(gòu)買(mǎi)不動(dòng)產(chǎn);購(gòu)買(mǎi)房地產(chǎn)抵押按揭;購(gòu)買(mǎi)貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;購(gòu)買(mǎi)實(shí)物商品;除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過(guò)基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%;利用融資購(gòu)買(mǎi)證券，但投資金融衍生品除外;參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣(mài)空交易;從事證券承銷業(yè)務(wù);中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

　　57.【答案】D

　　【解析】債券兌付方式有五種，分別是：到期兌付、提前兌付、債券替換、分期兌付和轉(zhuǎn)換為普通股兌付。

　　58.【答案】B

　　【解析】企業(yè)在注冊(cè)有效期內(nèi)需更換主承銷商或變更注冊(cè)金額的，應(yīng)重新注冊(cè)。交易商協(xié)會(huì)不接受注冊(cè)的，企業(yè)可于6個(gè)月后重新提交注冊(cè)文件。

　　59.【答案】B

　　【解析】按基金的投資標(biāo)的劃分，可分為股票基金、債券基金、混合型基金、貨幣市場(chǎng)基金等。傘形基金屬于特殊類型基金。

　　60.【答案】D

　　【解析】貸款承諾屬于擔(dān)保承諾類，資產(chǎn)托管屬于中介服務(wù)類，委托貸款屬于代理投融資服務(wù)類，這三類業(yè)務(wù)都屬于商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù);票據(jù)貼現(xiàn)屬于商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

　　61.【答案】D

　　【解析】權(quán)證的要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的、行權(quán)價(jià)格、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)日期、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等。

　　62.【答案】A

　　【解析】通貨膨脹對(duì)金融市場(chǎng)投融資產(chǎn)生重要影響，一般而言，低于預(yù)期的通貨膨脹率會(huì)降低利率，促進(jìn)債券和股票價(jià)格的上升，I、正確，貨幣政策主要通過(guò)貨幣供給量、利率和信貸政策機(jī)制發(fā)生作用，其中貨幣供給量增加，會(huì)增生產(chǎn)性投資、消費(fèi)，也會(huì)使投資者對(duì)金融資產(chǎn)需求增加。利率對(duì)金融市場(chǎng)的影響是全局的系統(tǒng)性的，IV說(shuō)法相反。

　　63.【答案】C

　　【解析】社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行經(jīng)常表現(xiàn)為擴(kuò)張與收縮的周期性交替，每個(gè)經(jīng)濟(jì)周期一般都要經(jīng)過(guò)高漲、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個(gè)階段，即所謂的景氣循環(huán)。

　　64.【答案】D

　　【解析】我國(guó)股票發(fā)行監(jiān)管制度的演變包括審批制之前的發(fā)行監(jiān)管制度(1990~1993年)、額度管理階段(1993~1995年)、指標(biāo)管理階段(1996~2000年)、通道制階段(2001~2004年)、保薦制階段(2004年至今)推進(jìn)新股發(fā)行體制改革階段(2013年至今)。

　　65.【答案】D

　　【解析】股票基金按投資市場(chǎng)分類，分為國(guó)內(nèi)股票基金、國(guó)外股票基金;按所持股票性質(zhì)分類，可分為價(jià)值型股票基金、成長(zhǎng)型股票基金和平衡型股票基金等。

　　66.【答案】A

　　【解析】與股權(quán)類期貨類似，股權(quán)類期權(quán)也包括三種類型：?jiǎn)沃还善逼跈?quán)、股票組合期權(quán)和股價(jià)指數(shù)期權(quán)。

　　67.【答案】D

　　【解析】私募基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個(gè)工作日以內(nèi)向投資者披露基金凈值、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)以及投資組合情況等信息。

　　68.【答案】D

　　【解析】商業(yè)銀行公開(kāi)發(fā)行次級(jí)債券應(yīng)具備以下條件：實(shí)行貸款五級(jí)分類，貸款五級(jí)分類偏差小;核心資本充足率不低于5%;貸款損失準(zhǔn)備計(jì)提充足;具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)與機(jī)制;最近三年沒(méi)有重大違法、違規(guī)行為。

　　69.【答案】C

　　【解析】保薦人的保薦責(zé)任期包括發(fā)行上市全過(guò)程和發(fā)行上市后一段時(shí)間。

　　70.【答案】D

　　【解析】?jī)攤�保障措施，主要包括�?dān)保人基本情況、財(cái)務(wù)情況(主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表)、資信情況、擔(dān)保函等主要內(nèi)容。采用資產(chǎn)抵押擔(dān)保的，應(yīng)提供抵押資產(chǎn)的評(píng)估、登記、保管和相關(guān)法律手續(xù)、保障投資者履行權(quán)利的有關(guān)制度安排等情況。發(fā)行人制定的償債計(jì)劃及保障措施，包括償債專戶、償債基金以及違約時(shí)擬采取的具體償債措施和賠償方式。

　　71.【答案】D

　　【解析】?jī)?yōu)先股的特征包括：優(yōu)先股收益相對(duì)固定;優(yōu)先股可以先于普通股獲得股息;優(yōu)先股的清償順序先于普通股，而次于債權(quán);優(yōu)先股的權(quán)利范圍小。

　　72.【答案】D

　　【解析】我國(guó)企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別：發(fā)行主體不同、發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同、募集資金用途不同、發(fā)行申報(bào)程序不同、發(fā)行期限不同、發(fā)行持續(xù)時(shí)間不同、發(fā)行定價(jià)方式不同、擔(dān)保要求不同、發(fā)行市場(chǎng)不同。

　　73.【答案】A

　　【解析】通�？梢愿鶕�(jù)交易合約的簽訂與實(shí)際交割之間的關(guān)系，將市場(chǎng)交易的組織形態(tài)劃分為現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易與期貨交易三類。

　　74.【答案】A

　　【解析】注意遠(yuǎn)期交易的貸款早已談妥，不會(huì)隨著時(shí)間的推移而改變，無(wú)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

　　75.【答案】D

　　【解析】金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來(lái)某個(gè)日期以成交時(shí)所約定的價(jià)格交割一定數(shù)量的某種金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化契約。金融期貨具有四項(xiàng)基本功能：套期保值功能、價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能、投機(jī)功能和套利功能。

　　76.【答案】D

　　【解析】金融衍生工具市場(chǎng)的作用包括：首先，金融衍生工具市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)完善國(guó)家金融市場(chǎng)體系，提高金融運(yùn)作效率，維護(hù)金融安全有重要意義;其次，金融衍生產(chǎn)品交易是現(xiàn)代金融市場(chǎng)的重要內(nèi)容，金融衍生工具市場(chǎng)提供的金融衍生產(chǎn)品合約和交易平臺(tái)，推動(dòng)了現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展，對(duì)提高金融競(jìng)爭(zhēng)力有重要的意義;再次，金融衍生工具市場(chǎng)特有功能與提供的金融衍生產(chǎn)品是金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)和手段，對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)分散金融風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力，減緩國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊有重要意義�？傊�，金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展，完善了現(xiàn)代金融市場(chǎng)的組織體系，提供了抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)基礎(chǔ)和手段，促進(jìn)了一個(gè)國(guó)家或地區(qū)金融市場(chǎng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高。

　　77.【答案】C

　　【解析】證券金融公司應(yīng)當(dāng)遵守以下風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)規(guī)定：①凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%;②對(duì)單一證券公司轉(zhuǎn)融通的余額，不得超過(guò)證券金融公司凈資本的50%;③融出的每種證券余額不得超過(guò)該證券上市可流通市值的10%;④充抵保證金的每種證券余額不得超過(guò)該證券總市值的15%。證券金融公司應(yīng)當(dāng)每年按照稅后利潤(rùn)的10%提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

　　78.【答案】D

　　【解析】債券和股票的不同點(diǎn)有：權(quán)利不同;目的不同;期限不同;收益不同;風(fēng)險(xiǎn)不同。

　　79.【答案】B

　　【解析】外國(guó)債券是指某一國(guó)家借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行以該國(guó)家貨幣為面值的債券。它的特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，債務(wù)的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)屬于另一個(gè)國(guó)家。如在英國(guó)發(fā)行以英鎊計(jì)價(jià)的外國(guó)債券被稱為“猛犬債券”。

　　80.【答案】B

　　【解析】據(jù)中國(guó)金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的10年期國(guó)債期貨合約交易代碼為T(mén)，實(shí)行到期實(shí)物交割，標(biāo)的為面值100萬(wàn)元人民幣、票面利率3%的名義長(zhǎng)期國(guó)債，掛牌合約為最近的三個(gè)季月，最低交易保證金為2%，每日最大波動(dòng)幅度則為前一交易日結(jié)算價(jià)的上下2%。

　　81.【答案】A

　　【解析】我國(guó)已經(jīng)逐步形成了一個(gè)由貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)、商品期貨市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)等構(gòu)成的金融市場(chǎng)體系。商品市場(chǎng)是和金融市場(chǎng)并列的市場(chǎng)。

　　82.【答案】D

　　【解析】《上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，債券回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，其申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合下列要求：①申報(bào)單位為手，1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1手;②計(jì)價(jià)單位為每百元資金到期年收益;③申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.005元或其整數(shù)倍等。Ⅰ項(xiàng)不是0.005的整數(shù)倍。

　　83.【答案】B

　　【解析】ⅠⅡ是根據(jù)買(mǎi)賣(mài)證券的方向劃分的。

　　84.【答案】D

　　【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)是發(fā)行人向投資者出售證券的市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)通常無(wú)固定場(chǎng)所，是一個(gè)無(wú)形的市場(chǎng)。證券發(fā)行市場(chǎng)的作用主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：①為資金需求者提供籌措資金的渠道;②為資金供應(yīng)者提供投資的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化;③形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。

　　85.【答案】B

　　【解析】全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式階段的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和方法，包括：I、全球的風(fēng)險(xiǎn)體系結(jié)構(gòu);Ⅱ、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍Ⅲ、全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程;IV、全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

　　86.【答案】B

　　【解析】資產(chǎn)證券化的參與者包括發(fā)起人、特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、承銷商、服務(wù)商、受托人

　　87.【答案】A

　　【解析】國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障起合法運(yùn)行。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成。

　　88.【答案】D

　　【解析】一般地，衍生工具可能會(huì)有以下風(fēng)險(xiǎn)：①交易雙方中的某方違約的信用風(fēng)險(xiǎn);②因?yàn)橘Y產(chǎn)價(jià)格或指數(shù)變動(dòng)導(dǎo)致?lián)p失的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);③因?yàn)槿鄙俳灰讓?duì)手而不能平倉(cāng)或變現(xiàn)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);④因?yàn)榻灰讓?duì)手無(wú)法按時(shí)付款或者按時(shí)交割帶來(lái)的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn);⑤因?yàn)椴僮魅藛T人為錯(cuò)誤或系統(tǒng)故障或控制失靈導(dǎo)致的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn);⑥因?yàn)楹霞s不符合所在國(guó)法律帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　89.【答案】D

　　【解析】與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)包括：為企業(yè)申請(qǐng)證券發(fā)行和上市提供改制改組、資產(chǎn)重組、前期輔導(dǎo)等方面的咨詢服務(wù);為上市公司重大投資、收購(gòu)兼并、關(guān)聯(lián)交易等業(yè)務(wù)提供咨詢服務(wù);為法人、自然人及其他組織收購(gòu)上市公司及相關(guān)的資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等提供咨詢服務(wù);為上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)、設(shè)計(jì)經(jīng)理層股票期權(quán)、職工持股計(jì)劃、投資者關(guān)系管理等提供咨詢服務(wù)。

　　90.【答案】D

　　【解析】題中四項(xiàng)都是關(guān)于證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)關(guān)系的正確描述。

　　91.【答案】D

　　【解析】非公開(kāi)發(fā)行股票，也被稱為定向增發(fā)，是股份公司向特定對(duì)象發(fā)行股票的增資方式。特定對(duì)象包括公司控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè);與公司業(yè)務(wù)有關(guān)的企業(yè)、往來(lái)銀行;證券投資基金、證券公司等金融機(jī)構(gòu);公司董事、員工等。

　　92.【答案】B

　　【解析】第IV項(xiàng)中，基金份額持有人在封閉式基金存續(xù)期間，不得要求贖回基金份額。

　　93.【答案】B

　　【解析】投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員必須具備證券專業(yè)知識(shí)與從事證券業(yè)務(wù)或者證券服務(wù)業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)驗(yàn)。

　　94.【答案】D

　　【解析】個(gè)人進(jìn)行證券投資應(yīng)當(dāng)具備的基本條件包括：(1)國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)關(guān)于個(gè)人投資者投資資格的規(guī)定和個(gè)人投資者必須具備一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。(2)為保護(hù)個(gè)人投資者利益，對(duì)于部分高風(fēng)險(xiǎn)證券產(chǎn)品的投資(如衍生產(chǎn)品、信托產(chǎn)品)，監(jiān)管法規(guī)還要求相關(guān)個(gè)人具有一定的產(chǎn)品知識(shí)并簽署書(shū)面的知情同意書(shū)。

　　95.【答案】D

　　【解析】證券公司分類結(jié)果將被作為證券公司申請(qǐng)?jiān)黾訕I(yè)務(wù)種類、新設(shè)證券營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、發(fā)行上市等事項(xiàng)的審慎性條件，也將被作為確定從事新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品試點(diǎn)的依據(jù)。

　　96.【答案】D

　　【解析】目前，我國(guó)資產(chǎn)證券化根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不同可分為：受央行和原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的信貸資產(chǎn)證券化、銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)主導(dǎo)的資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)、受中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、受原中國(guó)保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的保險(xiǎn)資產(chǎn)證券化。

　　97.【答案】A

　　【解析】信用違約互換(CreditDefaultSwap，簡(jiǎn)稱“CDS”)就是一方將購(gòu)入的具有違約風(fēng)險(xiǎn)的債務(wù)或債券中的違約風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給第三方(保險(xiǎn)公司)。CDS交易的信用工具包括：按揭貸款、按揭支持證券、各國(guó)國(guó)債及公司債券或者債券組合、債券指數(shù)。

　　98.【答案】C

　　【解析】根據(jù)個(gè)人投資者對(duì)待投資中風(fēng)險(xiǎn)和收益的態(tài)度，理論上可分為風(fēng)險(xiǎn)偏好型、風(fēng)險(xiǎn)中立型和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型三種。

　　99.【答案】A

　　【解析】在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，債券收益可以表現(xiàn)為三種形式：①利息收入，即債權(quán)人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;②資本損益，即債權(quán)人到期收回的本金與買(mǎi)人債券或中途賣(mài)出債券與買(mǎi)入債券之間的價(jià)差收入;③再投資收益。即投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入，受市場(chǎng)收益率變化的影響。

　　100.【答案】C

　　【解析】境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。B股屬于境內(nèi)上市外資股。

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