21.證券業(yè)協(xié)會非會員理事的數(shù)量不超過理事總數(shù)的( )。

　　A.二分之一

　　B.三分之一

　　C.五分之一

　　D.四分之一

　　【答案】C

　　【解析】證券業(yè)協(xié)會的理事會由會員理事和非會員理事組成。會員理事由會員單位推薦，經(jīng)會員大會選舉產(chǎn)生。非會員理事由中國證監(jiān)會委派，非會員理事不超過理事總數(shù)的五分之一。

　　22.下列關于債券票面要素的描述正確的是( )。

　　A.為了彌補自己臨時性資金周轉(zhuǎn)之短缺，債務人可以發(fā)行中長期債券

　　B.當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較長的債券

　　C.票面金額定得較小，有利于小額投資者購買，持有者分布面廣

　　D.流通市場發(fā)達，債券容易變現(xiàn)，長期債券不能被投資者接受

　　【答案】C

　　【解析】A 項，為了彌補自己臨時性資金周轉(zhuǎn)之短缺，債務人可以發(fā)行短期債券;B 項，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期限較短的債券;D 項，流通市場發(fā)達，債券容易變現(xiàn)，長期債券能被投資者接受。

　　23.基金管理公司最核心的一項業(yè)務是( )。

　　A.受托資產(chǎn)管理業(yè)務

　　B.社會基金管理

　　C.證券投資基金業(yè)務

　　D.企業(yè)年金管理業(yè)務

　　【答案】C

　　【解析】目前我國基金管理公司的業(yè)務主要包括：證券投資基金業(yè)務、受托資產(chǎn)管理業(yè)務和投資咨詢服務;此外，基金管理公司還可以作為投資管理人從事社�；�金管理和企業(yè)年金管理業(yè)務、QDII 業(yè)務等。其中，證券投資基金業(yè)務是基金管理公司最核心的一項業(yè)務，主要包括基金募集與銷售、基金的投資管理和基金營運服務。

　　24.關于深圳證券交易所市場的證券轉(zhuǎn)托管的說法中，不正確的是( )。

　　A.轉(zhuǎn)托管可以撤單

　　B.在同一證券公司的不同席位之間，當日買入證券可以轉(zhuǎn)托管

　　C.在不同證券公司的席位之間，當日買入證券可以轉(zhuǎn)托管

　　D.轉(zhuǎn)出證券營業(yè)部按照深交所有關規(guī)定，在交易時間內(nèi)申報轉(zhuǎn)托管

　　【答案】C

　　【解析】C 項，在同一證券公司的不同席位之間，當日買入證券可以轉(zhuǎn)托管;在不同證券公司的席位之間，當日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管。

　　25.企業(yè)發(fā)行短期融資券，承銷團有 3 家或 3 家以上承銷商的，可設( )家聯(lián)席主承銷商或副主承銷商，共同組織承銷活動。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　【答案】A

　　【解析】企業(yè)發(fā)行短期融資券應由已在中國人民銀行備案的金融機構(gòu)承銷，企業(yè)可自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷團有 3 家或 3 家以上承銷商的，可設 1 家聯(lián)席主承銷商或副主承銷商，共同組織承銷活動;承銷團中除主承銷商、聯(lián)席主承銷商、副主承銷商以外的承銷機構(gòu)為分銷商。

　　26.公司債券的利率比相同期限政府債券的利率高，這是對( )的補償。

　　A.信用風險

　　B.通貨膨脹風險

　　C.政策風險

　　D.利率風險

　　【答案】A

　　【解析】通常，在期限相同的情況下，政府債券的利率最低，地方政府債券利率稍高，其他依次是金融債券和企業(yè)債券。在企業(yè)債券中，信用級別高的債券利率較低，信用級別低的債券利率較高，這是因為它們的信用風險不同。

　　27.我國《證券法》正式頒布的時間是( )。

　　A.1999 年 3 月

　　B.1998 年 3 月

　　C.1998 年 9 月

　　D.1998 年 12 月

　　【答案】D

　　【解析】1998 年 12 月，我國頒布了《人民共和國證券法》。依據(jù)《證券法》規(guī)定，證券公司實行分類管理，分為經(jīng)紀類和綜合類證券公司。

　　28.次級債務是指由銀行發(fā)行的，固定期限( )的商業(yè)銀行長期債務。

　　A.不低于 5 年(含 5 年)

　　B.不低于 3 年(含 3 年)

　　C.不低于 5 年(不含 5 年)

　　D.不低于 3 年(不含 3 年)

　　【答案】A

　　【解析】次級債務是指由銀行發(fā)行的，固定期限不低于 5 年(含 5 年)，除非銀行倒閉或清算不用于彌補銀行日常經(jīng)營損失，且該項債務的索償權(quán)排在存款和其他負債之后的商業(yè)銀行長期債務。

　　29.銀行間債券市場發(fā)行的記賬式國債，主要面向( )投資者。

　　A.企業(yè)

　　B.銀行和非銀行金融機構(gòu)

　　C.個人

　　D.國外機構(gòu)

　　【答案】B

　　【解析】記賬式國債的發(fā)行分為證券交易所市場發(fā)行、銀行間債券市場發(fā)行以及同時在銀行間債券市場和交易所市場發(fā)行(又稱為跨市場發(fā)行)3 種情況。個人投資者可以購買交易所市場發(fā)行和跨市場發(fā)行的記賬式國債，而銀行間債券市場的發(fā)行主要面向銀行和非銀行金融機構(gòu)等機構(gòu)投資者。

　　30.證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)證書的頒發(fā)機構(gòu)是( )。

　　A.中國證券會

　　B.登記結(jié)算機構(gòu)

　　C.證券業(yè)協(xié)會

　　D.證券交易所

　　【答案】C

　　【解析】根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實施細則(試行)》第十條，對于符合條件的申請人，證券業(yè)協(xié)會通過執(zhí)業(yè)證書管理系統(tǒng)向中國證監(jiān)會有關部門備案后，頒發(fā)執(zhí)業(yè)證書，并在協(xié)會的互聯(lián)網(wǎng)站公告。執(zhí)業(yè)證書由所在機構(gòu)向協(xié)會統(tǒng)一領取。

　　31.在 VaR 的計算方法中，屬于局部估值法的是( )。

　　A.歷史模擬法

　　B.全局估值法

　　C.蒙特卡羅模擬法

　　D.德爾塔-正態(tài)分布法

　　【答案】D

　　【解析】局部估值法是通過僅在資產(chǎn)組合的初始狀態(tài)做一次估值，并利用局部求導來推斷可能的資產(chǎn)變化而得出風險衡量值。德爾塔-正態(tài)分布法就是典型的局部估值法。AC 兩項屬于完全估值法。

　　32.證券公司營業(yè)部接受投資者的債券質(zhì)押式回購交易委托時，應事先向投資者提交( )。

　　A.債券回購交易申請表

　　B.債券回購交易風險提示書

　　C.債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議書

　　D.質(zhì)押券提交申請表

　　【答案】B

　　【解析】證券公司營業(yè)部接受投資者的債券質(zhì)押式回購交易委托時，應事先向投資者提交《債券回購交易風險提示書》，與投資者簽訂《債券質(zhì)押式回購委托協(xié)議書》。

　　33.全國中小型企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又稱為( )。

　　A.創(chuàng)業(yè)板

　　B.新三板

　　C.中小企業(yè)板

　　D.二板

　　【答案】B

　　【解析】三板市場包括場外交易市場的全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱新三板)、區(qū)域性股權(quán)交易市場和證券公司主導的柜臺市場，主要解決企業(yè)發(fā)展過程中處于初創(chuàng)階段中后期和幼稚階段初期的中小企業(yè)在籌集資本性資金方面的問題，以及這些企業(yè)的資產(chǎn)價值(包括知識產(chǎn)權(quán))評價、風險分散和風險投資的股權(quán)交易問題。

　　34.關于股票價格指數(shù)期貨，下列論述不正確的是( )。

　　A.股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎變量的期貨交易

　　B.股票指數(shù)期貨的交易單位等于基礎指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點價值之乘積

　　C.股價指數(shù)是以實物結(jié)算方式來結(jié)束交易的

　　D.股票價格指數(shù)期貨是為適應人們控制股市風險，尤其是系統(tǒng)性風險的需要而產(chǎn)生的

　　【答案】C

　　【解析】股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎變量的期貨交易，是為適應人們控制股市風險，尤其是系統(tǒng)性風險的需要而產(chǎn)生的。股票價格指數(shù)期貨的交易單位等于基礎指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點價值之乘積，采用現(xiàn)金結(jié)算。

　　35.按照我國現(xiàn)行規(guī)定，以下不屬于證券投資基金投資對象的是( )。

　　A.未上市公司的股份

　　B.上市交易的國債

　　C.上市交易的企業(yè)債券

　　D.上市交易的股票

　　【答案】A

　　【解析】我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金財產(chǎn)應當用于下列投資：①上市交易的股票、債券;②國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。目前我國的基金主要投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。

　　36.一般來說，風險最小且收益較為穩(wěn)定的投資產(chǎn)品是( )。

　　A.可轉(zhuǎn)換債券

　　B.政府債券

　　C.公司債券

　　D.股票

　　【答案】B

　　【解析】政府債券具有如下特征：①安全性高，在各類債券中，政府債券的信用等級是最高的，通常被稱為“金邊債券”;②收益穩(wěn)定，政府債券信用度最高，風險最小，收益穩(wěn)定;③流通性強，政府債券的發(fā)行量大、信用好、競爭力強、市場屬性好，不僅可以在證券交易所上市交易，還可以在場外市場進行買賣;④免稅待遇。

　　37.下列關于 ETF 的說法，錯誤的是( )。

　　A.ETF 本質(zhì)上是一種指數(shù)基金

　　B.ETF 規(guī)模的變動最終取決于市場對 ETF 的真正需求

　　C.ETF 會不可避免地承擔所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風險

　　D.我國首只 ETF 采用的是抽樣復制

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)復制方法的不同，可以將 ETF 分為完全復制型 ETF 與抽樣復制型 ETF。其中，完全復制型 ETF 是依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的全部成分股在指數(shù)中所占的權(quán)重，進行 ETF 的構(gòu)建。我國首只 ETF——上證 50ETF 采用的是完全復制。

　　38.股份公司在提供優(yōu)先認股權(quán)時會設定一個( )，在此日期前(含當日)認購普通股票的，該股東享有優(yōu)先認股權(quán)。

　　A.股權(quán)交易日

　　B.股權(quán)登記日

　　C.股權(quán)發(fā)行日

　　D.股權(quán)認購日

　　【答案】B

　　【解析】普通股票股東是否具有優(yōu)先認股權(quán)，取決于認購時間與股權(quán)登記日的關系。股份公司在提供優(yōu)先認股權(quán)時會設定一個股權(quán)登記日，在此日期前(含當日)認購普通股票的，該股東享有優(yōu)先認股權(quán);在此日期后認購普通股票的，該股東不享有優(yōu)先認股權(quán)。

　　39.政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要有進行宏觀調(diào)控和( )。

　　A.賺取高額利潤

　　B.投資上市公司

　　C.調(diào)劑資金余缺

　　D.投機套利

　　【答案】C

　　【解析】政府機構(gòu)類投資者，即各級政府及政府機構(gòu)在出現(xiàn)資金剩余時，可通過購買政府債券、金融債券投資于證券市場。各級政府及政府機構(gòu)參與證券投資的目的主要是調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控。

　　40.下列選項中，包括期貨基金、期權(quán)基金、認股權(quán)證基金等的高風險基金是( )。

　　A.貨幣市場基金

　　B.指數(shù)基金

　　C.衍生證券投資基金

　　D.上市開放式基金

　　【答案】C

　　【解析】衍生證券投資基金是一種以衍生證券為投資對象的基金，包括期貨基金、期權(quán)基金、認股權(quán)證基金等。衍生證券一般是高風險的投資品種，因此，這類型基金風險較大。