81.下列關(guān)于QFII的說法中，正確的是(　　)。

　　I.QFII以一國的貨幣管制制度被廢止為前提

　　II.QFII指那些資本項(xiàng)目未完全開放的國家容許本地投資者進(jìn)行境外投資的一種機(jī)制

　　III.QFII是資本市場開放的最終措施

　　IV.境外機(jī)構(gòu)投資者獲得的資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場開放模式

　　A.IV

　　B.III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、III

　　答案： A

　　解析：QFII是以一國的貨幣管制制度的存在為前提，境外機(jī)構(gòu)投資者獲得的資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場開放模式，其實(shí)質(zhì)是一種有創(chuàng)意的資本管制。QDII指那些資本項(xiàng)目未完全開放的國家容許本地投資者進(jìn)行境外投資的一種機(jī)制。只有第IV項(xiàng)說法正確。

　　82.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的說法中，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　I.地震、旱災(zāi)、戰(zhàn)爭、蟲災(zāi)屬于自然風(fēng)險(xiǎn)

　　II.政治風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)爭屬于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　III.空氣污染、噪音屬于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　IV.政治風(fēng)險(xiǎn)屬于國家風(fēng)險(xiǎn)

　　A.II、III

　　B.I、II、IV

　　C.I、II、III

　　D.I、II

　　答案： D

　　解析：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指伴隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展、生產(chǎn)方式的改變而產(chǎn)生的威脅人們生產(chǎn)與生活的風(fēng)險(xiǎn)。如核輻射、空氣污染和噪音等。故第I、II項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　83.場外交易市場，即業(yè)界所稱的OTC市場，它主要由(　　)組成。

　　I.柜臺市場 II.第三市場

　　III.第四市場 IV.二級市場

　　A.II、III、IV

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III

　　答案： D

　　解析：場外交易市場，即業(yè)界所稱的OTC市場，又稱柜臺交易市場或店頭市場，主要由柜臺交易市場、第三市場、第四市場組成。

　　84.股票發(fā)行的定價(jià)方式有(　　)。

　　I.協(xié)商定價(jià)方式 II.上網(wǎng)競價(jià)方式

　　III.詢價(jià)方式 IV.招標(biāo)定價(jià)方式

　　A.I、III

　　B.I、II、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、III

　　答案： D

　　解析：股票發(fā)行的定價(jià)方式，可以采取協(xié)商定價(jià)方式，也可以采取詢價(jià)方式、上網(wǎng)競價(jià)方式等。

　　85.下列關(guān)于股利政策與股份變動的說法中，正確的是(　　)。

　　I.股利政策是股份公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要指標(biāo)

　　II.股利政策是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策

　　III.從理論上說，不論是分割還是合并，只是增加或減少股東持有股票的數(shù)量，但并不改變每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重

　　IV.股票拆細(xì)是將若干股股票合并為1股

　　A.II、III、IV

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III

　　答案： D

　　解析：股利政策是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。股利政策體現(xiàn)了公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營思路，穩(wěn)定可預(yù)測的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要指標(biāo)。股票分割又稱“拆股”“拆細(xì)”，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱“并股”，是將若干股股票合并為1股。從理論上說，不論是分割還是合并，只是增加或減少股東持有股票的數(shù)量，但并不改變每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重。

　　86.下列屬于證券業(yè)從業(yè)人員誠信信息記錄中獎(jiǎng)勵(lì)信息的有(　　)。

　　I.受到中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會表彰、獎(jiǎng)勵(lì)的情況

　　II.受到上海、深圳證券交易所表彰、獎(jiǎng)勵(lì)的情況

　　III.受到地方證券業(yè)協(xié)會表彰、獎(jiǎng)勵(lì)的情況

　　IV.受到所在機(jī)構(gòu)及其他有關(guān)部門和組織表彰、獎(jiǎng)勵(lì)的情況

　　A.II、III、IV

　　B.I、II、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、III

　　答案： C

　　解析：證券業(yè)從業(yè)人員誠信信息記錄中獎(jiǎng)勵(lì)信息的具體內(nèi)容包括：受到中國證監(jiān)會，中國證券業(yè)協(xié)會，上海、深圳證券交易所，地方證券業(yè)協(xié)會，所在機(jī)構(gòu)及其他有關(guān)部門和組織表彰、獎(jiǎng)勵(lì)的情況，包括表彰單位、表彰內(nèi)容、榮譽(yù)稱號或獎(jiǎng)勵(lì)等級、表彰時(shí)間。

　　87.下列選項(xiàng)中，屬于銀行間債券市場發(fā)行主體的是(　　)。

　　I.財(cái)政部 II.商業(yè)銀行

　　III.中國人民銀行 IV.中央結(jié)算公司

　　A.II、IIIIV

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III

　　答案： D

　　解析：目前，銀行間債券市場的發(fā)行主體主要有財(cái)政部、中國人民銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行，以及被批準(zhǔn)可以發(fā)債的金融類公司、工商企業(yè)等。

　　88.下列屬于債券的基本性質(zhì)的是(　　)。

　　I.債券屬于有價(jià)證券

　　II.債券是一種虛擬資本

　　III.債券是債權(quán)的表現(xiàn)

　　IV.發(fā)行人必須在約定的時(shí)間付息還本

　　A.I、III、IV

　　B.I、II、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、III

　　答案： D

　　解析：債券具有以下基本性質(zhì)：(1)債券屬于有價(jià)證券。(2)債券是一種虛擬資本。(3)債券是債權(quán)的表現(xiàn)。

　　89.經(jīng)國務(wù)院同意，2011年開展地方政府自行發(fā)債試點(diǎn)的地區(qū)是(　　)。

　　I.北京　II.上海　III.浙江省　IV.深圳

　　A.III、IV

　　B.II、III、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、IV

　　答案： B

　　解析：經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)﹐2011年上海市﹑浙江省﹑廣東省﹑深圳市開展地方政府自行發(fā)債試點(diǎn)。

　　90.下列關(guān)于證券市場的特征，說法正確的是(　　)。

　　I.價(jià)值直接交換場所　　　II.財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換場所

　　III.風(fēng)險(xiǎn)直接交換場所　　IV.直接和間接融資的場所

　　A.II、III、IV

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III

　　答案： D

　　解析：證券市場具有以下三個(gè)顯著特征：(1)證券市場是價(jià)值直接交換的場所。(2)證券市場是財(cái)產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。(3)證券市場是風(fēng)險(xiǎn)直接交換的場所。

　　91.證券公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備的條件有(　　)。

　　I.有100萬元人民幣以上的注冊資本

　　II.有固定的業(yè)務(wù)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通信及其他信息傳遞設(shè)施

　　III.有健全的內(nèi)部管理制度

　　IV.近2年內(nèi)未因違法違規(guī)經(jīng)營受到行政、刑事處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查的情形

　　A.II、III、IV

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III

　　答案： D

　　解析：申請證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(1)分別從事證券或者期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有5名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員;同時(shí)從事證券和期貨投資咨詢業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，有10名以上取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格的專職人員;其高級管理人員中，至少有1名取得證券或者期貨投資咨詢從業(yè)資格。(2)有100萬元人民幣以上的注冊資本。(3)有固定的業(yè)務(wù)場所和與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的通信及其他信息傳遞設(shè)施。(4)有公司章程。(5)有健全的內(nèi)部管理制度。(6)具備中國證監(jiān)會要求的其他條件。

　　92.證券具有極高的流動性必須滿足的條件是(　　)。

　　I.很容易變現(xiàn)　　　　　II.變現(xiàn)的交易成本極小

　　III.本金保持相對穩(wěn)定　IV.具有安全可靠的證券交易市場

　　A.II、III、IV

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、III

　　答案： D

　　解析：證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足三個(gè)條件：(1)很容易變現(xiàn)。(2)變現(xiàn)的交易成本極小。(3)本金保持相對穩(wěn)定。

　　93.債券期限的影響因素包括(　　)。

　　I.資金使用方向　　　 II.市場利率變化

　　III.債券的變現(xiàn)能力　　IV.籌資者的資信

　　A.II、IV

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、III

　　答案： D

　　解析：影響債券期限的主要因素包括：(1)資金使用方向。(2)市場利率變化。(3)債券的變現(xiàn)能力。

　　94.短期國庫券的特點(diǎn)包括(　　)。

　　I.違約風(fēng)險(xiǎn)極小　 II.流動性強(qiáng)

　　III.違約風(fēng)險(xiǎn)大　 IV.流動性弱

　　A.III、IV

　　B.III

　　C.I、II

　　D.I

　　答案： C

　　解析：因?yàn)橛姓�府信用作�?dān)保，短期國庫券幾乎沒有違約風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)因?yàn)槠谙薅�，有活躍的二級市場可供交易，短期國庫券流動性很強(qiáng)。

　　95.證券交易所具有的特征是(　　)。

　　I.有固定的交易場所和交易時(shí)間

　　II.投資者直接進(jìn)入交易所買賣證券

　　III.通過公開競價(jià)的方式?jīng)Q定證券交易價(jià)格

　　IV.交易對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券

　　A.I、III、IV

　　B.I、II、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、III

　　答案： A

　　解析：證券交易所的特征有：(1)有固定的交易場所和交易時(shí)間。(2)參加交易者為具備會員資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易。(3)交易的對象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券。(4)通過公開競價(jià)的方式?jīng)Q定證券交易價(jià)格。(5)集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率。(6)實(shí)行“公開、公平、公正”原則，并對證券交易加以嚴(yán)格管理。

　　96.世界各地防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)的措施包括(　　)。

　　I.采用事前防范措施，強(qiáng)化結(jié)算參與人的資格管理

　　II.采取盯市制度、收取擔(dān)保品來防范價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)

　　III.采用凈額結(jié)算方式

　　IV.加強(qiáng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理，完善證券登記結(jié)算系統(tǒng)軟、硬件設(shè)施，防止操作風(fēng)險(xiǎn)

　　A.II、III、IV

　　B.I、II、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、III

　　答案： B

　　解析：世界各國采用了許多措施來管理和防范結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：1.采用事前防范措施，強(qiáng)化結(jié)算參與人的資格管理。2.在共同對手方制度下，通過貨銀對付交收機(jī)制來防范本金風(fēng)險(xiǎn)，保證證券和資金的所有權(quán)同時(shí)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性交收，也就是“一手交錢、一手交貨”。3.采取盯市制度、收取擔(dān)保品來防范價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)。4.建立結(jié)算互保金和其他財(cái)務(wù)資源，防范流動性風(fēng)險(xiǎn)。5.妥善選擇結(jié)算銀行，防范結(jié)算銀行風(fēng)險(xiǎn)。6.加強(qiáng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理，完善證券登記結(jié)算系統(tǒng)軟、硬件設(shè)施，防止操作風(fēng)險(xiǎn)。7.建立完善的法律法規(guī)體系和健全的業(yè)務(wù)規(guī)則體系，減少結(jié)算行為和結(jié)算關(guān)系在法律上的不確定性，防范法律風(fēng)險(xiǎn)。8.提高快速處置風(fēng)險(xiǎn)的能力，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

　　97.下列各項(xiàng)中，不屬于證券經(jīng)紀(jì)商權(quán)利的有(　　)。

　　I.向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和合同內(nèi)容

　　II.按規(guī)定收取服務(wù)費(fèi)用

　　III.忠實(shí)辦理受托業(yè)務(wù)

　　IV.不接受全權(quán)委托

　　A.I、III、IV

　　B.I、II、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、III

　　答案： A

　　解析：“按規(guī)定收取服務(wù)費(fèi)用”是證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利之一，其他三項(xiàng)為證券經(jīng)紀(jì)商須承擔(dān)的義務(wù)。

　　98.股權(quán)類期權(quán)包括(　　)。

　　I.單只股票期權(quán) II.股票組合期權(quán)

　　III.認(rèn)股權(quán)證期權(quán) IV.股票指數(shù)期權(quán)

　　A.II、III、IV

　　B.I、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案： C

　　解析：與股權(quán)類期貨類似，股權(quán)類期權(quán)包括三種類型：單只股票期權(quán)、股票組合期權(quán)和股票指數(shù)期權(quán)。

　　99.金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為(　　)。

　　I.金融期權(quán) II.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

　　III.金融期貨 IV.金融遠(yuǎn)期合約

　　A.II、III、IV

　　B.I、II、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、III

　　答案： C

　　解析：金融衍生工具有多種分類方法，從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。

　　100.下列關(guān)于歐洲債券的說法中，正確的是(　　)。

　　I.由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個(gè)國家或幾個(gè)國家同時(shí)承銷

　　II.在法律上所受的限制比外國債券寬松得多

　　III.投資者的利息收入免繳所得稅

　　IV.債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣只能屬于同一國家

　　A.II、III、IV

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III

　　答案： D

　　解析：歐洲債券的特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。歐洲債券和外國債券在很多方面有一定的差異。在發(fā)行方式方面，外國債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機(jī)構(gòu)承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個(gè)國家或幾個(gè)國家同時(shí)承銷。在發(fā)行法律方面，外國債券的發(fā)行受發(fā)行地所在國有關(guān)法規(guī)的管制和約束，并且必須經(jīng)官方主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，而歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多，它不需要官方主管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，也不受貨幣發(fā)行國有關(guān)法令的管制和約束。在發(fā)行納稅方面，外國債券受發(fā)行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳所得稅。

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