71[單選題] 我國證券公司監(jiān)管制度主要包括(　)。

　　Ⅰ.業(yè)務(wù)許可制度

　�、�.以凈資本為核心的經(jīng)營風(fēng)險控制制度

　�、�.合規(guī)管理制度

　�、�.客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：目前，我國證券公司監(jiān)管制度包括： ①以誠信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場準(zhǔn)入制度。②以凈資本為核心的經(jīng)營風(fēng)險控制制度。③合規(guī)管理制度。④客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。⑤信息報送與披露制度等。

　　72[單選題] 金融遠(yuǎn)期合約包括(　)。

　�、�.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

　　Ⅱ.遠(yuǎn)期外匯合約

　�、�.遠(yuǎn)期股票合約

　�、�.遠(yuǎn)期債券合約

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：金融遠(yuǎn)期合約主要包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、遠(yuǎn)期外匯合約和遠(yuǎn)期股票合約。

　　73[單選題] 下列關(guān)于基金利潤分配的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.開放式基金應(yīng)該在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)

　　Ⅱ.投資者周五申請贖回的貨幣基金份額，不享有周六、周日的利潤分配

　�、�.基金進(jìn)行利潤分配會導(dǎo)致基金份額凈值下降，但并不意味著投資者有投資損失

　�、�.封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤，投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

　　74[單選題] 期貨市場的功能包括(　)。

　　Ⅰ.價格發(fā)現(xiàn)

　�、�.套現(xiàn)

　　Ⅲ.風(fēng)險管理

　�、�.投機(jī)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：一般而言，期貨市場的基本功能有以下3種：風(fēng)險管理、價格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)。

　　75[單選題] 下列選項中，屬于內(nèi)在價值法的是(　)。

　　Ⅰ.自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型

　�、�.市盈率模型

　　Ⅲ.股利貼現(xiàn)模型

　�、�.超額收益貼現(xiàn)模型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進(jìn)行評估。具體又分為股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型、超額收益貼現(xiàn)模型等。 Ⅱ項，市盈率模型屬于相對價值法。

　　76[單選題] 基金會計報表一般包括(　)。

　　Ⅰ.現(xiàn)金流量表

　�、�.資產(chǎn)負(fù)債表

　�、�.利潤表

　　Ⅳ.凈值變動表

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：基金會計報表一般包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和凈值變動表等報表。

　　77[單選題] 下列屬于政府債券特征的是(　)。

　�、�.流通性差

　�、�.安全性高

　�、�.收益穩(wěn)定

　�、�.免稅待遇

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：政府債券的特征有安全性高、流通性強、收益穩(wěn)定、免稅待遇。

　　78[單選題] 根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金運作費用包括(　)。

　�、�.律師費

　　Ⅱ.過戶費

　�、�.分紅手續(xù)費

　　Ⅳ.持有人大會費用

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：基金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費用，包括審計費、律師費、上市年費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。

　　79[單選題] 下列關(guān)于混合基金的風(fēng)險的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.混合基金的投資風(fēng)險主要取決于股票與債券配置的比例

　�、�.一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險較高，而且預(yù)期收益率也較低

　�、�.偏債型基金的風(fēng)險較低，預(yù)期收益率也較低

　�、�.股債平衡型基金的風(fēng)險與收益較為適中

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：混合基金的投資風(fēng)險主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險較高，但預(yù)期收益率也較高;偏債型基金的風(fēng)險較低，預(yù)期收益率也較低;股債平衡型基金的風(fēng)險與收益則較為適中�；旌匣�金通過投資于股市和債市，靈活調(diào)整資產(chǎn)配置，可以應(yīng)對不同市場環(huán)境。

　　80[單選題] 下列情況中，可以回購本公司股票的是(　)。

　�、�.公司減少注冊資本

　�、�.進(jìn)行投資

　�、�.將股份獎勵給本公司職工

　�、�.與持有本公司股份的其他公司合并

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。

　　81[單選題] 下列選項中屬于顯性成本的是(　)。

　�、�.傭金

　�、�.過戶費

　　Ⅲ.對沖費用

　�、�.印花稅

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機(jī)會成本等，往往容易被忽視。

　　82[單選題] 通常對封閉式混合型基金的財務(wù)會計報表分析包括(　)。

　�、�.投資風(fēng)格分析

　�、�.盈利能力分析

　�、�.基金份額變動分析

　�、�.持倉結(jié)構(gòu)分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：封閉式基金的基金份額是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減。對于開放式基金來說，基金的份額會隨著申購、贖回活動而變動，基金在定期報告中一般會披露基金份額變動情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，了解投資者對該基金的認(rèn)可程度。

　　83[單選題] 下列有關(guān)貨幣市場工具的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.期限在1年以內(nèi)(含1年)

　�、�.本金安全性高，風(fēng)險較低

　　Ⅲ.流動性差

　�、�.大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機(jī)會參與買賣

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：貨幣市場工具具有以下特點： ①均是債務(wù)契約;②期限在1年以內(nèi)(含1年);③流動性高;④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機(jī)會參與買賣;⑤本金安全性高，風(fēng)險較低。

　　84[單選題] 下列事項屬于證券交易結(jié)算環(huán)節(jié)的是(　)。

　　Ⅰ.交易數(shù)據(jù)接收

　�、�.開立結(jié)算賬戶

　�、�.清算

　�、�.發(fā)送清算結(jié)果

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：證券交易的結(jié)算可以劃分為清算和交收兩個主要環(huán)節(jié)。在此基礎(chǔ)上，還可以進(jìn)一步劃分為交易數(shù)據(jù)接收、清算、發(fā)送清算結(jié)果、結(jié)算參與人組織證券或資金以各交收、證券交收和資金交收、發(fā)送交收結(jié)果、結(jié)算參與人劃回款項、交收違約處理8個環(huán)節(jié)。

　　85[單選題] 基金公司投資交易的環(huán)節(jié)包括(　)。

　　Ⅰ.投資風(fēng)險預(yù)測

　�、�.構(gòu)建投資組合

　　Ⅲ.執(zhí)行交易指令

　�、�.績效評估與組合調(diào)整

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)。

　　86[單選題] 股票回購方式包括(　)。

　　Ⅰ.場內(nèi)公開市場回購

　�、�.要約回購

　　Ⅲ.場外協(xié)議回購

　�、�.直接回購

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：股票回購的方式主要有3種：場內(nèi)公開市場回購，場外協(xié)議回購，要約回購。

　　87[單選題] 下列屬于股票特征的是(　)。

　�、�.收益性

　　Ⅱ.參與性

　�、�.流動性

　�、�.期限性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：股票的特征包括：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性。

　　88[單選題] 下列屬于另類投資局限性的是(　)。

　　Ⅰ.流動性較差，杠桿率偏高

　　Ⅱ.不能夠分散風(fēng)險

　�、�.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估

　�、�.缺乏監(jiān)管和信息透明度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：另類投資的局限性包括： ①缺乏監(jiān)管和信息透明度;②流動性較差，杠桿率偏高;③估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估。另類投資的優(yōu)點是：①提高收益;②分散風(fēng)險。

　　89[單選題] 下列說法中正確的是(　)。

　�、�.證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則

　�、�.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收

　�、�.結(jié)算參與人負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收

　　Ⅳ.實行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險的考慮

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收。但結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理。

　　90[單選題] 現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流量活動的三大來源包括(　)。

　　Ⅰ.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　�、�.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　Ⅲ.異�；顒赢a(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　�、�.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為3部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資(也稱融資)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。