81.上海清算所托管債券的結(jié)算方式是()。

　�、�.券款對付

　　Ⅱ.見券付款

　�、�.中央對手方

　�、�.純?nèi)�過戶

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：從目前來看，我國銀行間債券市場的清算結(jié)算機制，主要分全額雙邊清算和凈額集中清算兩種類型，前者主要采用“券款對付”的結(jié)算方 式，此外還有純?nèi)�過戶、見券付款(PAD)和見款付券等三種方式;而后者采用“中央對手方”的結(jié)算方式。在我國，中央國債公司托管的債券全部采用全額清算 的結(jié)算方式，而上海清算所托管的債券可以采用兩種清算結(jié)算方式。

　　82.獨立衍生工具的特征包括()。

　�、�.與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求較多的初始凈投資

　�、�.其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系

　�、�.不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資

　�、�.在未來某一日期結(jié)算

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：獨立衍生工具具有下列特征：①其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其 他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同任一方不存在特定關(guān)系。②不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資。③在未來某一日期結(jié)算。

　　83.企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備()。

　�、�.良好的公司治理機制

　　Ⅱ.資本充足率不低于10%

　�、�.風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定

　�、�.近3年無重大違法違規(guī)記錄

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：①具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機制、健全有效的內(nèi)部管理和風(fēng)險控制 制度及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng)。②具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員。③依法合規(guī)經(jīng)營，符合中國銀監(jiān)會有關(guān)審慎監(jiān)管的要求，風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機 構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。④財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%。⑤財務(wù)公司 設(shè)立1年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的營利預(yù)期。⑥申請前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥 備充足。⑦申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平。⑧近3年無重大違法違規(guī)記錄。⑨無到期不能支付債務(wù)。⑩中國人民銀行和中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　84.金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別包括()。

　�、�.基礎(chǔ)資產(chǎn)不同

　�、�.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同

　�、�.盈虧特點不同

　�、�.履約保證不同

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別：①基礎(chǔ)資產(chǎn)不同。②交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同。③履約保證不同。④現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。⑤盈虧特點不同。⑥套期保值的作用與效果不同。

　　85.下列關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，說法正確的是()。

　�、�.有固定利率，也有浮動利率

　�、�.利率高低取決于發(fā)行銀行的信用評級

　　Ⅲ.利率高低取決于存單的期限

　�、�.利率高低取決于經(jīng)濟形勢

　�、�.利率高低取決于發(fā)行量

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行印發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計息。利率既有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高;不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。利率高低取決于發(fā)行銀行的信用評級和存單的期限。

　　86.下列關(guān)于無記名股票和記名股票的差別，說法正確的是()。

　�、�.二者的差別主要體現(xiàn)在股東權(quán)利等方面

　　Ⅱ.無記名股票轉(zhuǎn)讓相對簡單，而記名股票轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制

　�、�.無記名股票安全性較差，而記名股票相對安全

　�、�.無記名股票在認(rèn)購股票時要求一次繳納出資，而記名股票可分一次或多次繳納出資

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：不記名股票也稱“無記名股票”，與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。

　　87.交易型開放式指數(shù)基金的特征包括()。

　　Ⅰ.被動投資的指數(shù)型基金

　�、�.獨特的實物申購、贖回機制

　�、�.獨特的現(xiàn)金申購、贖回機制

　　Ⅳ.實行一級市場與二級市場并存的交易制度

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：交易型開放式指數(shù)基金(ETF)是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的證券種類和比例，采用完全復(fù)制或抽 樣復(fù)制的方法進行被動投資的指數(shù)型基金。ETF最大的特點是實物申購、贖回機制。ETF實行一級市場和二級市場并存的交易制度。

　　88.下列關(guān)于10年期國債期貨合約的說法中,正確的是()。

　　Ⅰ.上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T

　�、�.實行到期實物交割

　�、�.標(biāo)的為面值1 000萬元人民幣、票面利率6%的名義長期國債

　　Ⅳ.掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：據(jù)中國金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T，實行到期實物交割，標(biāo)的為面值100萬元人民幣、票面利率3%的名義長期國債，掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%，每日最大波動幅度則為前一交易日結(jié)算價的上下2%。

　　89.關(guān)于證券投資基金的投資風(fēng)險，下列說法正確的有()。

　�、�.市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等

　�、�.流動性風(fēng)險從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給

　　Ⅲ.當(dāng)流動性風(fēng)險指標(biāo)達到或超出預(yù)警閥值時，應(yīng)啟動流動性風(fēng)險預(yù)警機制

　�、�.一旦發(fā)生信用風(fēng)險，主要投資該債券的基金將遭到毀滅性的打擊

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：題干表述都是正確的。

　　90.下列有關(guān)混合資本債券的特征，說法正確的是( )。

　�、�.商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行

　�、�.清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后

　�、�.期限在15年以上

　�、�.發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

　　91.可轉(zhuǎn)換債券的雙重選擇權(quán)包括( )。

　　Ⅰ.轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)

　�、�.轉(zhuǎn)債發(fā)行人可自行選擇是否轉(zhuǎn)股

　　Ⅲ.投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股

　�、�.投資者擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機會成本;另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。

　　92.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司設(shè)置贖回條款的目的包括()。

　　Ⅰ.促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份

　�、�.能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失

　　Ⅲ，保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇

　�、�.保護債券投資人的利益

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失。第Ⅲ項屬于設(shè)置強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款的目的;第Ⅳ項屬于回售條款的作用。

　　93.與個人投資者相比，機構(gòu)投資者的特點包括( )。

　�、�.投資形式靈活化

　�、�.投資管理專業(yè)化

　�、�.投資結(jié)構(gòu)組合化

　　Ⅳ.投資行為規(guī)范化

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：機構(gòu)投資者與個人投資者相比，具有以下特點：①投資管理專業(yè)化;②投資結(jié)構(gòu)組合化;③投資行為規(guī)范化。

　　94.關(guān)于股票市場價格的說法中，正確的是( )。

　�、�.股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格

　　Ⅱ.股票的市場價格有發(fā)行價格和流通價格的區(qū)分

　�、�.股票的市場價格由股票的價值所決定

　�、�.股票的市場價格即印刷在股票票面上的金額

　　A. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　B. Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：股票的市場價格即股票在股票市場上買賣的價格。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。股票市場可分為發(fā)行市場和流通市場，因而，股票的市場價格也就有發(fā)行價格和流通價格的區(qū)分。股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。印刷在股票票面上的金額是股票的票面金額。

　　95.我國機構(gòu)投資者可以分為()。

　�、�.政府機構(gòu)

　�、�.金融機構(gòu)

　　Ⅲ.各類基金

　�、�.個人投資者

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　D. Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。

　　96.間接融資通過金融中介可以減少資金供給方的風(fēng)險，具體表現(xiàn)為( )。

　�、�.在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系

　�、�.相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度較高

　　Ⅲ.通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還，開支付利息，具有可逆性

　�、�.間接融資的主動權(quán)在很大程度上受金融中介支配，世界各國對于金融機構(gòu)的管理一般都較嚴(yán)格，使間接融資風(fēng)險性相對較小，融資的穩(wěn)定性較強

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：間接融資的基本特點是資金融通通過金融中介機構(gòu)來進行，它由金融機構(gòu)籌集資金和運用資金兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成。其具體特點包括以下幾個方面：①間接性。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系，而是由金融中介發(fā)揮橋梁作用，資金初始供應(yīng)者與資金需求者只是與金融中介機構(gòu)發(fā)生融資關(guān)系。②相對的集中性。間接融資通過金融中介機構(gòu)進行。在多數(shù)情況下，金融中介并非是對某一個資金供應(yīng)者與某一個資金需求者之間一對一的對應(yīng)性中介，而是一方面面對資金供應(yīng)者群體，另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介。由此可以看出，在間接融資中，金融機構(gòu)具有融資中心的地位和作用。③信譽的差異性較小。由于間接融資相對集中于金融機構(gòu)，世界各國對于金融機構(gòu)的管理一般都較嚴(yán)格，金融機構(gòu)自身的經(jīng)營也多受到相應(yīng)穩(wěn)健性經(jīng)營管理原則的約束，加上一些國家還實行了存款保險制度，因此，相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度較高，風(fēng)險性也相對較小，融資的穩(wěn)定性較強。④全部具有可逆性。通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還，并支付利息，具有可逆性。⑤融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中。在間接融資中，資金主要集中于金融機構(gòu)，資金貸給誰不貸給誰，并非由資金的初始供應(yīng)者決定，而是由金融機構(gòu)決定。因此，間接融資的主動權(quán)在很大程度上受金融中介支配。

　　97.場外交易市場，即業(yè)界所稱的OTC市場，它主要由( )組成。

　　Ⅰ.柜臺交易市場

　�、�.第三市場

　�、�.第四市場

　　Ⅳ.二級市場

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：場外交易市場即業(yè)界所稱的OTC市場，又稱柜臺交易市場或店頭市場，是指在證券交易所外進行證券買賣的市場。其主要由柜臺交易市場、第三市場、第四市場組成。

　　98.美國次貸危機爆發(fā)的原因有( )。

　�、�.美國金融機構(gòu)長期盲目地向次級信用購房者發(fā)放抵押貸款

　　Ⅱ.美國的利率上升和住房市場持續(xù)降溫

　　Ⅲ.過剩的流動性紛紛涌向證券市場和房地產(chǎn)市場，引起資產(chǎn)泡沫

　　Ⅳ.次貸違約率不斷上升

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　D. Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：長期以來，美國金融機構(gòu)盲目地向次級信用購房者發(fā)放抵押貸款。隨著利率上漲和房價下降，次貸違約率不斷上升，最終導(dǎo)致2007年夏季次貸危機的爆發(fā)。

　　99.下列關(guān)于利率互換操作原則的說法，正確的有()。

　　Ⅰ.預(yù)期利率上升，固定利息收入者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率

　　Ⅱ.預(yù)期利率下降，固定利息支出者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率

　　Ⅲ.預(yù)期利率上升，浮動利息收入者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率

　�、�.預(yù)期利率下降，浮動利息支出者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：利率互換操作中，預(yù)期利率上升，浮動利息收入者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率;預(yù)期利率下降，浮動利息支出者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率。

　　B C D A

　　100.導(dǎo)致公司不得再次公開發(fā)行公司債券的情形包括( )。

　�、�.前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足

　�、�.對已公開發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或延遲支付本息的事實，且持續(xù)處于該狀態(tài)

　�、�.違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募集資金的用途

　�、�.債券利率超過國務(wù)院限定的利率水平

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：根據(jù)《證券法》的規(guī)定，公司有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：①前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;②對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài);③違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

　　一、選擇題

　　1.1998年之前，我國股票發(fā)行監(jiān)管制度采取( )

　　A. 注冊制

　　B. 審批制

　　C. 保薦制

　　D. 核準(zhǔn)制

　　正確答案：B

　　解析：1993年4月25日，國務(wù)院頒布了《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》，這是我國證券市場的首部條例，標(biāo)志著審批制的正式確立。在1993年及之后的5年里，我國的證券發(fā)行審核制度依照《公司法》的相關(guān)條例，開始實行嚴(yán)格的審批制。

　　2.對股份有限公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票的作用在于可以籌集()的公司股本。

　　A. 長期穩(wěn)定

　　B. 中短期

　　C. 短期

　　D. 中期

　　正確答案：A

　　解析：對股份有限公司而言，發(fā)行優(yōu)先股票可以清償公司債務(wù)，能夠籌集長期穩(wěn)定的公司股本。

　　3.目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的()。

　　A. 社保基金

　　B. 主權(quán)財富基金

　　C. 合格境內(nèi)機構(gòu)投資者

　　D. 合格境外機構(gòu)投資者

　　正確答案：B

　　解析：隨著國際經(jīng)濟、金融形勢的變化，目前不少國家尤其是發(fā)展中國家擁有了大量的官方外匯儲備，為管理好這部分資金，成立了代表國家進行投資的主權(quán)財富基金。

　　4.金融機構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風(fēng)險評估、充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和()匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯誤銷售。

　　A. 客戶風(fēng)險

　　B. 產(chǎn)品規(guī)模

　　C. 產(chǎn)品收益

　　D. 產(chǎn)品分級

　　正確答案：D

　　解析：金融機構(gòu)通常采用客戶調(diào)查問卷、產(chǎn)品風(fēng)險評估、充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和產(chǎn)品分級匹配原則，避免誤導(dǎo)投資者和錯誤銷售。

　　5.下列關(guān)于私募基金的說法，錯誤的是()。

　　A. 投資金額要求較高

　　B. 可以進行公開的發(fā)售和宣傳

　　C. 風(fēng)險較高

　　D. 運作靈活

　　正確答案：B

　　解析：私募基金是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金，私募基金不能進行公開發(fā)售和宣傳推廣，只能采取非公開方式發(fā)行。投資金額要求高，風(fēng)險較大，在運作上具有較大靈活性，所受到的限制和約束也較少。故選B。

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　　6.關(guān)于股份有限公司申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌應(yīng)當(dāng)符合的條件，以下說法錯誤的是()。

　　A. 應(yīng)為高新技術(shù)企業(yè)

　　B. 主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)

　　C. 具有持續(xù)經(jīng)營能力

　　D. 依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年

　　正確答案：A

　　解析：股份有限公司申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算;②業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力;③公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營;④股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī);⑤主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo);⑥全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

　　7.證券投資者保護的最終措施之一為()。

　　A. 證券投資咨詢

　　B. 證券稽查

　　C. 證券投資者保護基金

　　D. 投資者教育

　　正確答案：C

　　解析：證券投資者保護基金是證券投資者保護的最終措施之一。

　　8.資本在國際間轉(zhuǎn)移被稱為( )。

　　A. 資本流動

　　B. 國內(nèi)資本流動

　　C. 國際資本流動

　　D. 資本運動

　　正確答案：C

　　解析：國際資本流動，簡言之，是指資本在國際間轉(zhuǎn)移，或者說，資本在不同國家或地區(qū)之間作單向、雙向或多向流動，具體包括：貸款、援助、輸出、輸入、投資、債務(wù)的增加、債權(quán)的取得，利息收支、買方信貸、賣方信貸、外匯買賣、證券發(fā)行與流通等。

　　9.證券公司與客戶之間的()，委托中國結(jié)算公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)規(guī)則代為辦理。

　　A. 證券交易

　　B. 資金劃付

　　C. 資金清算交收

　　D. 證券清算交收

　　正確答案：D

　　解析：對于證券公司與客戶之間的證券清算交收，是委托中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司根據(jù)成交記錄按照業(yè)務(wù)規(guī)則代為辦理。

　　10.我國證券市場監(jiān)管機構(gòu)是()

　　A. 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

　　B. 國務(wù)院保險監(jiān)督管理機構(gòu)

　　C. 國務(wù)院銀行監(jiān)督管理機構(gòu)

　　D. 中國人民銀行

　　正確答案：A

　　解析：在我國，中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)，是國務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機構(gòu)，按照國務(wù)院授權(quán)和依照相關(guān)法律法規(guī)對證券市場進行集中統(tǒng)一的管理。我國證券市場監(jiān)管機構(gòu)是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)。

　　11.累積優(yōu)先股是指( )股息累積發(fā)放的優(yōu)先股。

　　A. 歷年

　　B. 上一年

　　C. 下一年

　　D. 當(dāng)年

　　正確答案：A

　　解析：累積優(yōu)先股是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股。股份公司發(fā)行累積優(yōu)先股的目的主要是保障優(yōu)先股股東的收益不因公司盈利狀況的波動而減少。

　　12.所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的()。

　　A. 20%

　　B. 10%

　　C. 40%

　　D. 30%

　　正確答案：D

　　解析：合格境外機構(gòu)投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定：①單個境外投資者通過合格境外機構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%;②所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。同時，境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。

　　13.下列不屬于創(chuàng)業(yè)板市場功能的是()。

　　A. 承擔(dān)風(fēng)險資本的退出窗口作用

　　B. 促進產(chǎn)業(yè)升級

　　C. 優(yōu)化資源配置

　　D. 有“宏觀經(jīng)濟晴雨表”之稱

　　正確答案：D

　　解析：創(chuàng)業(yè)板市場的功能主要表現(xiàn)在兩個方面：一是在風(fēng)險投資機制中的作用，即承擔(dān)風(fēng)險資本的退出窗口作用;二是作為資本市場所固有的功能，包括優(yōu)化資源配置、促進產(chǎn)業(yè)升級等作用，而對企業(yè)來講，上市除了融通資金外，還有提高企業(yè)知名度、分擔(dān)投資風(fēng)險、規(guī)范企業(yè)運作等作用。相對創(chuàng)業(yè)板市場而言，主板市場是資本市場中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，有“宏觀經(jīng)濟晴雨表”之稱。

　　14.在融資租賃中，出租人為承租人購買設(shè)備所墊付的資金，要從承租人那里通過( )的方式全部收回。

　　A. 貸款

　　B. 租金

　　C. 分紅

　　D. 股權(quán)

　　正確答案：B

　　解析：在融資租賃中，出租人為承租人購買設(shè)備所墊付的資金，要從承租人那里通過租金的方式全部收回。

　　15.在機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展私募產(chǎn)品報價、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓活動的機構(gòu)，應(yīng)該滿足最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)不少于人民幣5 0 0萬元，或管理資產(chǎn)不少于人民幣( )億元的條件。

　　A. 1

　　B. 3

　　C. 5

　　D. 2

　　正確答案：A

　　解析：為了滿足各類私募產(chǎn)品報價轉(zhuǎn)讓交易的復(fù)雜性，報價系統(tǒng)進行了多項流程創(chuàng)新，比如舍棄傳統(tǒng)的會員制，改用參與人制度。所謂參與人制度，主要是指最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)不少于人民幣500萬元，或管理資產(chǎn)不少于人民幣1億元的合規(guī)金融機構(gòu)與企業(yè)，可以作為報價系統(tǒng)參與人進行投資、創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品發(fā)行、產(chǎn)品展示與代理交易等。

　　16.為了加強市場準(zhǔn)入管理，對證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的審批管理辦法由( )和有關(guān)主管部門制定。

　　A. 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)

　　B. 商務(wù)部

　　C. 中國人民銀行

　　D. 中國證券業(yè)協(xié)會

　　正確答案：A

　　解析：為了加強市場準(zhǔn)入的管理，對證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的審批管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和有關(guān)主管部門制定。

　　17.相對普通股而言，優(yōu)先股的特征不包括( )。

　　A. 股息率固定

　　B. 股息分派優(yōu)先

　　C. 剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先

　　D. 具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)

　　正確答案：D

　　解析：優(yōu)先股的特征有：①股息率固定;②股息分派優(yōu)先;③剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先;④一般無表決權(quán)。選項D是普通股股東的權(quán)利。

　　18.關(guān)于在證券交易所上市股票征收印花稅的理解，下列說法正確的是()。

　　A. 證券交易印花稅是印花稅的一部分，稅率為1‰

　　B. 股票交易印花稅由交易者自行繳納

　　C. 現(xiàn)行的做法是向成交雙方分別收取印花稅

　　D. 由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者辦理交收過程中代為扣收，并由證券經(jīng)紀(jì)商統(tǒng)一向征稅機關(guān)繳納

　　正確答案：A

　　解析：證券交易印花稅，是從普通印花稅中發(fā)展而來的，屬于行為稅類，根據(jù)一筆股票交易成交金額單獨對賣方收取的，A股基本稅率為1‰且單向征收。為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，現(xiàn)行的做法是由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者辦理交收過程中代為扣收;然后，在證券經(jīng)紀(jì)商同中央結(jié)算公司的清算、交收中集中結(jié)算;最后，由中央結(jié)算公司統(tǒng)一向征稅機關(guān)繳納。

　　19.關(guān)于委托指令的分類，說法錯誤的是()。

　　A. 根據(jù)委托訂單的數(shù)量，有整數(shù)委托和零數(shù)委托

　　B. 根據(jù)買賣證券的方向，有買進委托和賣出委托

　　C. 根據(jù)委托目的，有停止損失委托和停止損失限價委托

　　D. 根據(jù)委托時效限制，有當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無期限委托、開市委托、收市委托

　　正確答案：C

　　解析：委托指令有多種形式，可以按照不同的依據(jù)進行分類：①根據(jù)委托訂單的數(shù)量，有整數(shù)委托和零數(shù)委托;②根據(jù)買賣證券的方向，有買進委托和賣出委托;③根據(jù)委托價格限制，有市價委托、限價委托、停止損失委托和停止損失限價委托;④根據(jù)委托時效限制，有當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無期限委托、開市委托、收市委托等。

　　20.深圳證券賬戶T日開立，( )日即可用于交易。

　　A. T+3

　　B. T+1

　　C. T+2

　　D. T

　　正確答案：D

　　解析：目前，上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效;深圳證券賬戶當(dāng)日開立，當(dāng)日即可用于交易。

　　21.上市公司股權(quán)分置改革是通過非流通股股東和流通股股東之間的利益()，消除A股市場股份轉(zhuǎn)讓制度性差異的過程，是為非流通股可上市交易做出的制度安排。

　　A. 行政指令機制

　　B. 均分機制

　　C. 固定對價機制

　　D. 平衡協(xié)商機制

　　正確答案：D

　　解析：股權(quán)分置是指A股市場上的上市公司股份被區(qū)分為非流通股和普通股，這是我國經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌過程中形成的特殊問題。股權(quán)分置改革是通過非流通股股東和流通股股東之間的利益平衡協(xié)商機制，消除A股市場股份轉(zhuǎn)讓制度性差異。

　　22.我國現(xiàn)階段采取的融資方式是()。

　　A. 直接融資為主，間接融資為輔

　　B. 完全直接融資

　　C. 直接融資與間接融資同等地位

　　D. 間接融資為主，直接融資為輔

　　正確答案：D

　　解析：我國現(xiàn)階段采取的融資方式是間接融資為主，直接融資為輔。

　　23.上市公司增資方式中，向特定對象發(fā)行股票的增資方式是()。

　　A. 配股

　　B. 可轉(zhuǎn)換公司債券

　　C. 公開增發(fā)

　　D. 定向增發(fā)

　　正確答案：D

　　解析：上市公司增資方式中，向特定對象發(fā)行股票的增資方式是定向增發(fā)。

　　24.下列關(guān)于簡單算術(shù)股價平均數(shù)的表述錯誤的是()。

　　A. 優(yōu)點是計算簡便

　　B. 在計算時考慮了權(quán)數(shù)

　　C. 發(fā)生樣本股送配股、拆股和更換時，會使股價平均數(shù)失去真實性、連續(xù)性和時間數(shù)列上的可比性

　　D. 以樣本股每日收盤價之和除以樣本數(shù)

　　正確答案：B

　　解析：簡單算術(shù)股價平均數(shù)是以樣本股每日收盤價之和除以樣本數(shù)。簡單算術(shù)股份平均數(shù)的優(yōu)點是計算簡便，但也存在兩個缺點：①發(fā)生樣本股送配股、拆股和更換時會使股價平均數(shù)失去真實性、連續(xù)性和時間數(shù)列上的可比性;②在計算時沒有考慮權(quán)數(shù)，即忽略了發(fā)行量或成交量不同的對股票市場有不同影響這一得要因素。簡單算術(shù)股價平均數(shù)的這兩點不足，可以通過加權(quán)股價平均數(shù)和修正股價平均數(shù)來彌補。

　　25.港股通交易以港幣報價，投資者以()交收。

　　A. 人民幣

　　B. 美元

　　C. 港幣

　　D. 歐元

　　正確答案：A

　　解析：港股通交易以港幣報價，投資者以人民幣交收。

　　26.下列不屬于股票特征的是()。

　　A. 保本性

　　B. 流動性

　　C. 收益性

　　D. 風(fēng)險性

　　正確答案：A

　　解析：流動性、收益性、風(fēng)險性是股票的特征。

　　27.股份有限公司股東大會作出修改公司章程、增加或減少注冊資本，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的()以上通過。

　　A. 1/3

　　B. 2/3

　　C. 1/2

　　D. 1/4

　　正確答案：B

　　解析：股東大會做出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。

　　28.證券發(fā)行市場又可以稱為()。

　　A. 場外市場

　　B. 場內(nèi)市場

　　C. 一級市場

　　D. 二級市場

　　正確答案：C

　　解析：證券發(fā)行市場又稱為一級市場或初級市場，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。

　　29.通過公開發(fā)售基金份額籌集資金，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動的基金是()。

　　A. 社�；�金

　　B. 社會公益基金

　　C. 企業(yè)年金

　　D. 證券投資基金

　　正確答案：D

　　解析：證券投資基金是一種以公開發(fā)售基金份額籌集資金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益而進行證券投資，以資產(chǎn)組合方式進行證券投資活動。可投資于股票、債券和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。

　　30.以下各項中屬于專門為投資者買賣人民幣特種股票而設(shè)置的賬戶是()。

　　A. 期權(quán)賬戶

　　B. B股賬戶

　　C. A股賬戶

　　D. 基金賬戶

　　正確答案：B

　　解析：人民幣特種股票賬戶簡稱“B股賬戶”(上海為C字頭賬戶)，是專門用于為投資者買賣人民幣特種股票而設(shè)置的。

　　31.與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險被稱為總風(fēng)險，可分為()。

　　A. 系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險

　　B. 匯率風(fēng)險和利率風(fēng)險

　　C. 自然風(fēng)險和人為風(fēng)險

　　D. 政策風(fēng)險和市場風(fēng)險

　　正確答案：A

　　解析：與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險被稱為總風(fēng)險，可分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險。

　　32.貝塔系數(shù)(β)的絕對值越大，表明組合對市場指數(shù)的敏感性()。

　　A. 越弱

　　B. 無關(guān)

　　C. 不確定

　　D. 越強

　　正確答案：D

　　解析：β系數(shù)反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險越大，證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強。

　　33.中國人民銀行指定的銀行間債券登記、托管和結(jié)算的機構(gòu)是()。

　　A. 中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

　　B. 中國結(jié)算所

　　C. 中國金融期貨交易所

　　D. 中央登記所

　　正確答案：A

　　解析：中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司是中國人民銀行指定的債券登記托管結(jié)算機構(gòu)。

　　34.某股票即時揭示的賣出申報價格和交易數(shù)量分別為：15.60元、1 000股，15.50元、800股，15.35元、100股;即時揭示的買入申報價格和交易數(shù)量分別為：15.25元、500股，15.20元、1 000股，15.15元、800股，若此時該股票有一筆買入申報進入交易系統(tǒng)，價格為15.50元、600股，該委托的交易數(shù)量情況可能為( )。

　　A. 買入價格為15.35元、成交數(shù)量為100股，買入價格為15.50元、成交數(shù)量為500股

　　B. 買入價格為15.35元、成交數(shù)量為500股，買入價格為15.50元、成交數(shù)量為100股

　　C. 買入價格為15.35元、成交數(shù)量為200股，買入價格為15.50元、成交數(shù)量為300股

　　D. 買入價格為15.35元、成交數(shù)量為200股，買入價格為15.50元、成交數(shù)量為400股

　　正確答案：A

　　解析：證券交易所交易價格由交易雙方公開競價確定,實行“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的競價成交原則。根據(jù)題意及該原則，本題選A。

　　35.證券投資基金業(yè)協(xié)會成立于()年7月。

　　A. 2012

　　B. 2009

　　C. 2010

　　D. 2011

　　正確答案：A

　　解析：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會于2010年10月開始籌建，2012年6月召開第一次會員大會暨成立大會，2012年7月獲得成立登記批復(fù)。

　　36.普通股股東行使重大決議參與權(quán)的途徑是通過()。

　　A. 購買優(yōu)先股票

　　B. 參加股東大會、行使表決權(quán)

　　C. 優(yōu)先配股權(quán)

　　D. 優(yōu)先分紅

　　正確答案：B

　　解析：股東基于股票的持有而享有股東權(quán)，這是一種綜合權(quán)利，其中首要的是可以以股東身份參與股份公司的重大事項決策。作為普通股股東，行使這一權(quán)利的途徑是參加股東大會、行使表決權(quán)。

　　37.股票市場的發(fā)行人為()。

　　A. 無限責(zé)任公司

　　B. 股權(quán)兩合公司

　　C. 股份有限公司

　　D. 有限責(zé)任公司

　　正確答案：C

　　解析：股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。只有股份有限公司才能發(fā)行股票。因此，股票市場的發(fā)行人為股份有限公司。

　　38.關(guān)于公募基金，下列說法中錯誤的是()。

　　A. 運作必須嚴(yán)格遵循相關(guān)的法律和法規(guī)，并受監(jiān)管機構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管

　　B. 最小金額要求較低，且投資者眾多

　　C. 募集的對象通常是不固定的

　　D. 一般投資于衍生金融工具等高風(fēng)險產(chǎn)品

　　正確答案：D

　　解析：公募基金是可以面向社會公眾公開發(fā)售的基金。公募基金可以向社會公眾公開發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對象不固定;基金份額的投資金額要求較低，適合中小投資者參與;基金必須遵守有關(guān)的法律法規(guī)，接受監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管并定期公開相關(guān)信息。公募基金的運作必須嚴(yán)格遵循相關(guān)的法律和法規(guī)，并受監(jiān)管機構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管，一般只投資于中低風(fēng)險的產(chǎn)品。

　　39.拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)是指()。

　　A. 基期加權(quán)股價指數(shù)

　　B. 計算期加權(quán)股價指數(shù)

　　C. 簡單算術(shù)股價指數(shù)

　　D. 幾何加權(quán)股價指數(shù)

　　正確答案：A

　　解析：基期加權(quán)股價指數(shù)又稱拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)，計算期加權(quán)股價指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)。

　　40.1998年之前，我國股票發(fā)行監(jiān)管制度采取()雙重控制的辦法。

　　A. 發(fā)行時間和發(fā)行范圍

　　B. 發(fā)行規(guī)模和發(fā)行方式

　　C. 發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量

　　D. 發(fā)行時間和發(fā)行方式

　　正確答案：C

　　解析：1998年之前,我國股票發(fā)行監(jiān)管制度采取發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數(shù)量雙重控制的辦法。

　　41.股票是一種資本證券，它屬于()。

　　A. 實物資本

　　B. 真實資本

　　C. 虛擬資本

　　D. 風(fēng)險資本

　　正確答案：C

　　解析：股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。但是，股票又不是一種現(xiàn)實的資本，股份公司通過發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營運的真實資本。股票獨立于真實資本之外，在股票市場上進行著獨立的價值運動，是一種虛擬資本。

　　42.關(guān)于債券遠(yuǎn)期交易，下列說法不正確的是()。

　　A. 債券遠(yuǎn)期交易是指交易雙方約定在未來的某一日期，以約定價格和數(shù)量買賣標(biāo)的債券行為

　　B. 債券遠(yuǎn)期交易通過同業(yè)中心交易系統(tǒng)進行交易，并逐筆訂立書面形式的合同

　　C. 交易雙方確定從成交日至結(jié)算日的期限，最長不得超過100天

　　D. 債券遠(yuǎn)期交易凈價交易，全價結(jié)算

　　正確答案：C

　　解析：債券遠(yuǎn)期交易時，交易雙方確定從成交日至結(jié)算日的期限，最長不得超過365天。

　　43.除按規(guī)定分得本期固定股息外，無權(quán)再參與對本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票被為()。

　　A. 非累積優(yōu)先股票

　　B. 非參與優(yōu)先股票

　　C. 可贖回優(yōu)先股票

　　D. 股息率固定優(yōu)先股票

　　正確答案：B

　　解析：非參與優(yōu)先股票是指除了按規(guī)定分得本期固定股息外，無權(quán)再參與對本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。非參與優(yōu)先股票是一般意義上的優(yōu)先股票，其優(yōu)先權(quán)不是體現(xiàn)在股息多少上，而是在分配順序上。

　　44.H股、N股、S股等屬于( )。

　　A. 社會公眾股

　　B. 境內(nèi)上市外資股

　　C. 境外上市外資股

　　D. 紅籌股

　　正確答案：C

　　解析：境外上市外資股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。

　　45.投資者在委托買賣證券時，需要支付的交易費用不包括()。

　　A. 增值稅

　　B. 傭金

　　C. 過戶費 .

　　D. 印花稅

　　正確答案：A

　　解析：投資者在委托買賣證券時，需要支付多項費用和稅收，如傭金、過戶費、印花稅等。

　　46.( )負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊。

　　A. 中國銀監(jiān)會

　　B. 中國銀行間市場交易商協(xié)會

　　C. 中國人民銀行

　　D. 商務(wù)部

　　正確答案：B

　　解析：根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》和《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則》的規(guī)定，中國銀行間市場交易商協(xié)會負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊。

　　47.股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在沒有優(yōu)先股的情況下，每股賬面價值等于()。

　　A. 公司總資產(chǎn)/發(fā)行的普通股票總數(shù)

　　B. 公司凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)

　　C. (公司凈資產(chǎn)一優(yōu)先股權(quán)益)/發(fā)行在外的普通股股數(shù)

　　D. (公司凈資產(chǎn)一發(fā)行費用)/發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)

　　正確答案：B

　　解析：股票的賬面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值是以公司凈資產(chǎn)減去優(yōu)先股賬面價值后，除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的，即每股賬面價值等于公司凈資產(chǎn)與發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。

　　48.一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券是( )。

　　A. 國際債券

　　B. 亞洲債券

　　C. 外國債券

　　D. 歐洲債券

　　正確答案：A

　　解析：國際債券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券;亞洲債券是指用亞洲國家貨幣定值，并在亞洲地區(qū)發(fā)行和交易的債券;外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券;歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。

　　49.在公司債券有效存續(xù)期間，資信評級機構(gòu)每年至少公告( )次跟蹤評級報告。

　　A. 1

　　B. 2

　　C. 3

　　D. 5

　　正確答案：A

　　解析：根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》的規(guī)定，公司與資信評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)約定，在債券有效存續(xù)期間，資信評級機構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評級報告。

　　50.金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相連，具有規(guī)則的變動關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的( )。

　　A. 跨期性

　　B. 期限性

　　C. 聯(lián)動性

　　D. 不確定性或高風(fēng)險性

　　正確答案：C

　　解析：聯(lián)動性是指金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系、規(guī)則變動。通常，金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)定，其聯(lián)動關(guān)系既可以足簡單的線性關(guān)系，也可以表達為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。

　　二、組合選擇題

　　51.我國混合資本債券具有的基本特征包括()。

　�、�.期限在15年以上

　�、�.發(fā)行之日起5年內(nèi)不得贖回

　　Ⅲ.到期前若發(fā)行人核心資本充足率低于4%，可以延期支付利息

　　Ⅳ.清算時本金和利息清償順序列于次級債務(wù)之后

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：我國的混合資本債券具有4項基本特征：①期限：期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。②到期前延期支付情況：混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息;如果同時出現(xiàn)以下情況：最近1期經(jīng)審計的資產(chǎn)負(fù)債表中盈余公積與未分配利潤之和為負(fù)，且最近12個月內(nèi)未向普通股股東支付現(xiàn)金紅利，則發(fā)行人必須延期支付利息。在不滿足延期支付利息的條件時，發(fā)行人應(yīng)立即支付欠息及欠息產(chǎn)生的復(fù)利。③清償順序：當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、先于股權(quán)資本。④到期時延期支付情況：混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)，或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。

　　52.金融衍生工具的基本特征是()。

　　Ⅰ.跨期性

　�、�.杠桿性

　　Ⅲ.聯(lián)動性

　�、�.高風(fēng)險性

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：金融衍生工具具有四個顯著特性：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風(fēng)險性。

　　53.關(guān)于國債公開招標(biāo)方式中“荷蘭式”和“美國式”招標(biāo)，下列說法正確的是()。

　　Ⅰ.“荷蘭式”招標(biāo)中，標(biāo)的為利率或利差時，全場最高中標(biāo)利率或利差為當(dāng)期國債票面利率或基本利差

　�、�. “荷蘭式”招標(biāo)中，標(biāo)的為價格時，全場最高中標(biāo)價格為當(dāng)期國債發(fā)行價格

　�、�. “美國式”招標(biāo)中，標(biāo)的為利率，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債票面利率

　�、�. “美國式”招標(biāo)中，標(biāo)的為價格時，全場加權(quán)平均中標(biāo)價格為當(dāng)期國債發(fā)行價格

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：“荷蘭式”招標(biāo)的特點是“單一價格”，是我國國債公開招標(biāo)發(fā)行采用的主要方式。當(dāng)標(biāo)的為利率時，最高中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率;標(biāo)的為利差時，最高中標(biāo)利差為當(dāng)期國債的基本利差;標(biāo)的為價格時，最低中標(biāo)價格為當(dāng)期國債的承銷價格�！懊绹�式”招標(biāo)的特點是“多種價格”。標(biāo)的為利率時，全場加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國債的票面利率，各中標(biāo)機構(gòu)依各自及全場加權(quán)平均中標(biāo)利率折算承銷價格;標(biāo)的為價格時，各中標(biāo)機構(gòu)按各自加權(quán)平均中標(biāo)價格承銷當(dāng)期國債。美國式招標(biāo)和荷蘭式招標(biāo)作為債券招標(biāo)發(fā)行的兩種主要方式，直接的區(qū)別在于中標(biāo)價格的形成模式。進一步看，對中標(biāo)的承銷商而言，美國式招標(biāo)形成的是差異的中標(biāo)價格，也稱多重價格招標(biāo)，即中標(biāo)人以各自的投標(biāo)利率為最終中標(biāo)利率;荷蘭式招標(biāo)則是單一價格招標(biāo)，即所有中標(biāo)人均以同一利率作為中標(biāo)利率。兩者的有效投標(biāo)均以收益率由低到高的累加方式截止于招標(biāo)發(fā)行量。

　　54.下列各項中，()可以作為被套期保值的項目。

　�、�.股票

　�、�.谷物

　�、�.美元

　　Ⅳ.匯率

　　A. Ⅰ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：套期保值是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。由此可見，第Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均可以作為被套期保值的項目。

　　55.下列對普通股股東義務(wù)的訴述中，正確的有()。

　�、�.公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任

　�、�.公司股東濫用法人獨立地位和股東有限責(zé)任逃避責(zé)任，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任

　�、�.公司的控股股東、實際控制人、監(jiān)事、董事、高級管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益

　�、�.如違反相關(guān)規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：我國《公司法》規(guī)定，公司股東應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，依法行使股東權(quán)利，不得濫用股東權(quán)利損害公司或其他股東的權(quán)利;不得濫用公司法人獨立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益。公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責(zé)任逃避責(zé)任，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。公司的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。如違反有關(guān)規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

　　56.我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金份額持有人享有的權(quán)利有()。

　　Ⅰ.分享基金財產(chǎn)收益

　�、�.參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)

　　Ⅲ.按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會

　�、�.在封閉式基金存續(xù)期間，要求贖回基金份額

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金份額持有人享有的權(quán)利包括：①分享基金財產(chǎn)收益;②參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn);③依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額;④按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會;⑤對基金份額持有人大會審議事項行使表決權(quán);⑥查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料;⑦對基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟;⑧基金合同約定的其他權(quán)利。

　　57.上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定有( )。

　�、�.發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票均價的90%

　�、�.本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，1 2個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

　�、�.控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

　�、�.控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，48個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：上市公司非公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前二十個交易日公司股票均價的百分之九十;本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，三十六個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;募集資金使用符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第十條的規(guī)定;本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的其他規(guī)定。

　　58.證券投資基金所支付的費用包括()。

　　Ⅰ.基金交易費

　�、�.基金運作費

　�、�.基金托管費

　　Ⅳ.基金銷售服務(wù)費

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：基金從設(shè)立到終止都要支付一定的費用。通常情況下，基金所支付的費用主要有以下幾個方面：①基金管理費。②基金托管費。③基金交易費。④基金運作費。⑤基金銷售服務(wù)費。

　　59.符合基金資產(chǎn)估值規(guī)則的是()。

　　Ⅰ.基金管理人應(yīng)于每個交易日當(dāng)天對基金資產(chǎn)進行估值

　�、�.遇到某些特殊情況，可以暫停估值

　�、�.采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)

　�、�.基金資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確的反映基金資產(chǎn)的價值

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：符合基金資產(chǎn)估值規(guī)則的是：基金管理人應(yīng)于每個交易日當(dāng)天對基金資產(chǎn)進行估值;基金管理人雖然必須按規(guī)定對基金凈資產(chǎn)進行估值，但遇到某些特殊情況，可以暫停估值;采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)，并應(yīng)通過定期校驗，確保估值技術(shù)的有效性; 基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。估值的目的：客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)

　　60.債券發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，其主要因素包括()。

　　Ⅰ.資金使用方向

　�、�.市場利率變化

　�、�.債券的變現(xiàn)能力

　�、�.債券持有人的資信

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：債券發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，其主要因素包括市場利率變化、資金使用方向和債券的變現(xiàn)能力。

　　61.金融期權(quán)中，屬于實值期權(quán)的有()。

　�、�.看漲期權(quán)的敲定價格低于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價格

　　Ⅱ.看漲期權(quán)的敲定價格高于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價格

　�、�.看跌期權(quán)的敲定價格高于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價格

　　Ⅳ.看跌期權(quán)的敲定價格低于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價格

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：實值期權(quán)是指具有內(nèi)在價值的期權(quán)。當(dāng)看漲期權(quán)的敲定價格低于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價格時，該看漲期權(quán)具有內(nèi)涵價值;當(dāng)看跌期權(quán)的 敲定價格高于相關(guān)期貨合約的當(dāng)時市場價格時，該看跌期權(quán)具有內(nèi)涵價值。也就是說，當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)稱為極度實值期權(quán);當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)稱為極度實值期權(quán)。

　　62.傳統(tǒng)的風(fēng)險限額管理主要是頭寸規(guī)�？刂�，這種管理的主要缺陷是()。

　　Ⅰ.不能在各業(yè)務(wù)部門之間進行比較

　�、�.沒有包含杠桿效應(yīng)

　　Ⅲ.沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)

　�、�.不能準(zhǔn)確地衡量頭寸規(guī)�？刂�

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：D

　　解析：風(fēng)險管理與控制的核心之一是風(fēng)險的計量、風(fēng)險限額的確定與分配、風(fēng)險監(jiān)控。傳統(tǒng)的風(fēng)險限額管理主要是頭寸規(guī)模控制，這種管理的主要缺陷是：①不能在各業(yè)務(wù)部門之間進行比較。②沒有包含杠桿效應(yīng)。③沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應(yīng)。

　　63.在上海證券交易所集合競價系統(tǒng)上市交易的公司債券出現(xiàn)()，上交所將對其實施風(fēng)險警示。

　�、�.債券最近一次資信評級為AA-級以下(含)

　　Ⅱ.發(fā)行人最近一個會計年度的前一年度經(jīng)審計的財務(wù)報告顯示為虧損，且最近一個會計年度業(yè)績預(yù)告或更正業(yè)績預(yù)告顯示為虧損

　　Ⅲ.發(fā)行人發(fā)生嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)管部門立案調(diào)查，嚴(yán)重影響其償債能力

　�、�.發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，嚴(yán)重影響其償債能力

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：通過上海證券交易所集中競價交易系統(tǒng)上市交易的公司債券出現(xiàn)以下情形之一的，上交所可以對其實施風(fēng)險警示：①債券最近一次資信 評級為AA-級以下(含)。②發(fā)行人最近一個會計年度的前一年度經(jīng)審計的財務(wù)報告顯示為虧損，且最近一個會計年度業(yè)績預(yù)告或更正業(yè)績預(yù)告顯示為虧損。③發(fā)行人發(fā)生嚴(yán)重違反法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章或者合同約定的行為，或者被證券監(jiān)管部門立案調(diào)查，嚴(yán)重影響其償債能力。④發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營情況發(fā)生 重大變化，嚴(yán)重影響其償債能力。⑤本所認(rèn)定的其他情形。

　　64.發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮的因素主要有()。

　�、�.債券變現(xiàn)能力

　　Ⅱ.籌集資金數(shù)額

　�、�.資金使用方向

　　Ⅳ.市場利率的變化

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：債券到期期限是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時間。發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，主要有：資金使用方向、市場利率變化、債券的變現(xiàn)能力。

　　65.按照我國相關(guān)證券業(yè)法律的規(guī)定，下列屬于證券自律管理機構(gòu)的是()。

　�、�.證券交易所

　�、�.證券業(yè)協(xié)會

　　Ⅲ.證券服務(wù)機構(gòu)

　�、�.證券登記結(jié)算機構(gòu)

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：按照《證券法》的規(guī)定，我國的證券自律管理機構(gòu)是證券交易所、證券業(yè)協(xié)會。根據(jù)《證券登記結(jié)算管理辦法》，我國的證券登記結(jié)算機構(gòu)實行行業(yè)自律管理。第Ⅲ項屬于證券市場中介機構(gòu)。

　　66.中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)披露()。

　�、�.集合票據(jù)債項評級

　　Ⅱ.各企業(yè)主體信用評級

　�、�.專業(yè)信用增進機構(gòu)(若有)主體信用評級

　�、�.內(nèi)幕信息

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：D

　　解析：中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)應(yīng)披露集合票據(jù)債項評級、各企業(yè)主體信用評級以及專業(yè)信用增進機構(gòu)(若有)主體信用評級。

　　67.短期國庫券的特點包括()。

　�、�.違約風(fēng)險極小

　　Ⅱ.流動性強

　�、�.違約風(fēng)險大

　　Ⅳ.流動性弱

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：A

　　解析：因為有政府信用作擔(dān)保，短期國庫券幾乎沒有違約風(fēng)險;同時因為期限短，有活躍的二級市場可供交易，短期國庫券流動性很強。

　　68.國際債券的發(fā)行人主要是()。

　�、�.各國政府、政府所屬機構(gòu)

　　Ⅱ.銀行或其他金融機構(gòu)

　�、�.自然人

　�、�.一些國際組織

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機構(gòu)、銀行或其他金融機構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構(gòu)、各種基金會、工商財團和自然人。

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　　69.下列關(guān)于申請證券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu).，應(yīng)當(dāng)具備的條件，說法正確的( )。

　�、�.具有符合本辦法規(guī)定的高級管理人員不少于5人

　�、�.具有健全且運行良好的內(nèi)部控制機制和管理制度

　�、�.最近3年未受到刑事處罰，最近5年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形

　�、�.具有完善的業(yè)務(wù)制度

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：申請證券評級業(yè)務(wù)許可資信評級機構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)具有符合《證券市場資信評級業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的高級管理人員不少于3人，且最近5年未受到刑事處罰，最近3年未因違法經(jīng)營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營、犯罪正在被調(diào)查的情形。

　　70.下列符合金融看漲期權(quán)購買者盈虧的是()。

　　Ⅰ.潛在虧損是有限的

　�、�.潛在虧損是無限的

　�、�.潛在盈利是有限的

　�、�.潛在盈利是無限的

　　A. Ⅰ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費，而可能取得的盈利卻是無限的;相反，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權(quán)費，而可能遭受的損失卻是無限的。

　　71.根據(jù)運作方式的不同，可以將基金分為()。

　�、�.封閉式基金

　　Ⅱ.開放式基金

　�、�.契約型基金

　　Ⅳ.公司型基金

　　A. Ⅰ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：根據(jù)運作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金和開放式基金。

　　72.下列關(guān)于保險公司次級債券說法正確的是()。

　�、�.批準(zhǔn)向合格投資者募集

　�、�.期限在5年以上(含5年)

　�、�.本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任之后，其他負(fù)債之前

　　Ⅳ.本金和利息的清償順序先于保險公司股權(quán)資本

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：保險公司次級債券指保險公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)。本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任之后，其他負(fù)債之后，先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)。

　　73.在我國，基金設(shè)立的兩個重要法律文件包括()。

　　Ⅰ.基金合同

　�、�.基金財務(wù)報告

　　Ⅲ.基金招募說明書

　�、�.基金年度報告

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金，所募集的資金在法律上具有獨立性�；�金合同與招募說明書是基金設(shè)立的兩個重要法律文件。

　　74.下列屬于在實際經(jīng)濟生活中影響債券利率的因素的是()。

　�、�.債券的票面價值

　�、�.借貸資金市場利率水平

　�、�.籌資者的資信

　　Ⅳ.債券期限長短

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：B

　　解析：在實際生活中，債券利率受很多因素影響，主要有：①借貸資金市場利率水平;②籌資者的資信;③債券期限長短。

　　75.金融衍生工具伴隨的風(fēng)險主要包括()。

　�、�.匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險

　�、�.信用風(fēng)險、法律風(fēng)險

　�、�.市場風(fēng)險、操作風(fēng)險

　�、�.流動性風(fēng)險、結(jié)算風(fēng)險

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：金融衍生工具伴隨的風(fēng)險主要有：①交易中對方違約，沒有履行承諾造成損失的信用風(fēng)險。②因資產(chǎn)或指數(shù)價格不利變動可能帶來損失的市場風(fēng)險。③因市場缺乏交易對手而導(dǎo)致投資者不能平倉或變現(xiàn)所帶來的流動性風(fēng)險。④因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的結(jié)算風(fēng)險。⑤因交易或管理人員的人為錯誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成的操作風(fēng)險。⑥因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致的法律風(fēng)險。

　　76.以下屬于套期保值的基本原則是()。

　�、�.買賣方向?qū)��?yīng)

　　Ⅱ.品種相同

　�、�.數(shù)量相等

　　Ⅳ.月份相同或相近

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：C

　　解析：套期保值的基本原則是：①商品種類相同原則;②商品數(shù)量相等原則;③月份相同或相近原則;④買賣方向?qū)��?yīng)原則。

　　77.下列屬于金融市場中常見的風(fēng)險有()。

　　Ⅰ.信用風(fēng)險

　�、�.市場風(fēng)險

　　Ⅲ.操作風(fēng)險

　�、�.流動性風(fēng)險

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ

　　正確答案：A

　　解析：金融市場中常見的風(fēng)險有：信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險。

　　78.根據(jù)ETF跟蹤具體指數(shù)的不同，股票型ETF可進一步細(xì)分為()等。

　�、�.全球指數(shù)ETF

　�、�.綜合指數(shù)ETF

　　Ⅲ.行業(yè)指數(shù)ETF

　�、�.風(fēng)格指數(shù)ETF

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：根據(jù)ETF跟蹤具體指數(shù)的不同，股票型ETF可進一步細(xì)分為全球指數(shù)ETF、綜合指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF和風(fēng)格指數(shù)ETF(如成長型、價值型等)等。

　　79.申請發(fā)行可交換公司債券，應(yīng)該滿足下列規(guī)定()。

　　Ⅰ.申請人應(yīng)該是符合《公司法》《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司

　�、�.公司最近1年末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣5億元

　�、�.公司最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息

　�、�.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正確答案：A

　　解析：申請發(fā)行可交換公司債券應(yīng)滿足的條件：①申請人應(yīng)當(dāng)是符合《公司法》、《證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司;②公司組織機構(gòu)健全，運行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷;③公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元;④公司最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券一年的利息;⑤本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%;⑥當(dāng)次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為當(dāng)次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物;⑦經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，債券信用級別良好;⑧不存在《公司債券發(fā)行試點辦法》第8條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。故第Ⅱ項表述錯誤。

　　80.下列關(guān)于金融期貨與金融期權(quán)盈虧特點的描述，正確的有()。

　�、�.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的

　�、�.金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是有限的

　�、�.金融期權(quán)買方在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費，而可能取得的盈利確是無限的

　�、�.金融期權(quán)出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的損失是無限的

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：金融期貨交易雙方都無權(quán)違約也無權(quán)要求提前交割或推遲交割，而只能在到期前的任一時間通過反向交易實現(xiàn)對沖或到期進行實物交割。而在對沖或到期交割前，價格的變動必然使其中一方盈利而另一方虧損，其盈利或虧損的程度決定于價格變動的幅度。因此，從理論上說，金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。相反，在金融期權(quán)交易中，由于期權(quán)購買者與出售者在權(quán)利和義務(wù)上的不對稱性，他們在交易中的盈利和虧損也具有不對稱性。從理論上說，期權(quán)購買者在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費，而可能取得的盈利卻是無限的;相反，期權(quán)出售者在交易中所取得的盈利是有限的，僅限于所收取的期權(quán)費，而可能遭受的損失卻是無限的。當(dāng)然，在現(xiàn)實的期權(quán)交易中，由于成交的期權(quán)合約事實上很少被執(zhí)行，因此，期權(quán)出售者未必總是處于不利地位。

　　81.上海清算所托管債券的結(jié)算方式是()。

　　Ⅰ.券款對付

　�、�.見券付款

　　Ⅲ.中央對手方

　�、�.純?nèi)�過戶

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：從目前來看，我國銀行間債券市場的清算結(jié)算機制，主要分全額雙邊清算和凈額集中清算兩種類型，前者主要采用“券款對付”的結(jié)算方 式，此外還有純?nèi)�過戶、見券付款(PAD)和見款付券等三種方式;而后者采用“中央對手方”的結(jié)算方式。在我國，中央國債公司托管的債券全部采用全額清算 的結(jié)算方式，而上海清算所托管的債券可以采用兩種清算結(jié)算方式。

　　82.獨立衍生工具的特征包括()。

　�、�.與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求較多的初始凈投資

　�、�.其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系

　　Ⅲ.不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資

　�、�.在未來某一日期結(jié)算

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：獨立衍生工具具有下列特征：①其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其 他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同任一方不存在特定關(guān)系。②不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資。③在未來某一日期結(jié)算。

　　83.企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備()。

　�、�.良好的公司治理機制

　　Ⅱ.資本充足率不低于10%

　�、�.風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定

　�、�.近3年無重大違法違規(guī)記錄

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：企業(yè)集團財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：①具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機制、健全有效的內(nèi)部管理和風(fēng)險控制 制度及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng)。②具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員。③依法合規(guī)經(jīng)營，符合中國銀監(jiān)會有關(guān)審慎監(jiān)管的要求，風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機 構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。④財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%。⑤財務(wù)公司 設(shè)立1年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的營利預(yù)期。⑥申請前1年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥 備充足。⑦申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平。⑧近3年無重大違法違規(guī)記錄。⑨無到期不能支付債務(wù)。⑩中國人民銀行和中國銀監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

　　84.金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別包括()。

　�、�.基礎(chǔ)資產(chǎn)不同

　�、�.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同

　�、�.盈虧特點不同

　　Ⅳ.履約保證不同

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別：①基礎(chǔ)資產(chǎn)不同。②交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同。③履約保證不同。④現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。⑤盈虧特點不同。⑥套期保值的作用與效果不同。

　　85.下列關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，說法正確的是()。

　�、�.有固定利率，也有浮動利率

　�、�.利率高低取決于發(fā)行銀行的信用評級

　�、�.利率高低取決于存單的期限

　�、�.利率高低取決于經(jīng)濟形勢

　�、�.利率高低取決于發(fā)行量

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行印發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計息。利率既有固定的，也有浮動的，一般比同期限的定期存款的利率高;不能提前支取，但是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。利率高低取決于發(fā)行銀行的信用評級和存單的期限。

　　86.下列關(guān)于無記名股票和記名股票的差別，說法正確的是()。

　�、�.二者的差別主要體現(xiàn)在股東權(quán)利等方面

　�、�.無記名股票轉(zhuǎn)讓相對簡單，而記名股票轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜或受限制

　�、�.無記名股票安全性較差，而記名股票相對安全

　�、�.無記名股票在認(rèn)購股票時要求一次繳納出資，而記名股票可分一次或多次繳納出資

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：不記名股票也稱“無記名股票”，與記名股票的差別不是在股東權(quán)利等方面，而是在股票的記載方式上。

　　87.交易型開放式指數(shù)基金的特征包括()。

　�、�.被動投資的指數(shù)型基金

　�、�.獨特的實物申購、贖回機制

　�、�.獨特的現(xiàn)金申購、贖回機制

　�、�.實行一級市場與二級市場并存的交易制度

　　A. Ⅰ、Ⅱ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：交易型開放式指數(shù)基金(ETF)是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的證券種類和比例，采用完全復(fù)制或抽 樣復(fù)制的方法進行被動投資的指數(shù)型基金。ETF最大的特點是實物申購、贖回機制。ETF實行一級市場和二級市場并存的交易制度。

　　88.下列關(guān)于10年期國債期貨合約的說法中,正確的是()。

　�、�.上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T

　�、�.實行到期實物交割

　　Ⅲ.標(biāo)的為面值1 000萬元人民幣、票面利率6%的名義長期國債

　�、�.掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：據(jù)中國金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T，實行到期實物交割，標(biāo)的為面值100萬元人民幣、票面利率3%的名義長期國債，掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%，每日最大波動幅度則為前一交易日結(jié)算價的上下2%。

　　89.關(guān)于證券投資基金的投資風(fēng)險，下列說法正確的有()。

　�、�.市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、經(jīng)濟周期性波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等

　�、�.流動性風(fēng)險從資金供給的角度看取決于股票市場和貨幣市場的資金供給

　　Ⅲ.當(dāng)流動性風(fēng)險指標(biāo)達到或超出預(yù)警閥值時，應(yīng)啟動流動性風(fēng)險預(yù)警機制

　�、�.一旦發(fā)生信用風(fēng)險，主要投資該債券的基金將遭到毀滅性的打擊

　　A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：題干表述都是正確的。

　　90.下列有關(guān)混合資本債券的特征，說法正確的是( )。

　　Ⅰ.商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行

　�、�.清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后

　�、�.期限在15年以上

　�、�.發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

　　91.可轉(zhuǎn)換債券的雙重選擇權(quán)包括( )。

　�、�.轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)

　　Ⅱ.轉(zhuǎn)債發(fā)行人可自行選擇是否轉(zhuǎn)股

　�、�.投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股

　�、�.投資者擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機會成本;另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。

　　92.發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司設(shè)置贖回條款的目的包括()。

　�、�.促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份

　　Ⅱ.能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失

　　Ⅲ，保證可轉(zhuǎn)換債券順利地轉(zhuǎn)換成股票，預(yù)防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇

　�、�.保護債券投資人的利益

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C. Ⅰ、Ⅱ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：設(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失。第Ⅲ項屬于設(shè)置強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款的目的;第Ⅳ項屬于回售條款的作用。

　　93.與個人投資者相比，機構(gòu)投資者的特點包括( )。

　�、�.投資形式靈活化

　　Ⅱ.投資管理專業(yè)化

　�、�.投資結(jié)構(gòu)組合化

　�、�.投資行為規(guī)范化

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：機構(gòu)投資者與個人投資者相比，具有以下特點：①投資管理專業(yè)化;②投資結(jié)構(gòu)組合化;③投資行為規(guī)范化。

　　94.關(guān)于股票市場價格的說法中，正確的是( )。

　�、�.股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格

　�、�.股票的市場價格有發(fā)行價格和流通價格的區(qū)分

　�、�.股票的市場價格由股票的價值所決定

　　Ⅳ.股票的市場價格即印刷在股票票面上的金額

　　A. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　B. Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：股票的市場價格即股票在股票市場上買賣的價格。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。股票市場可分為發(fā)行市場和流通市場，因而，股票的市場價格也就有發(fā)行價格和流通價格的區(qū)分。股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。印刷在股票票面上的金額是股票的票面金額。

　　95.我國機構(gòu)投資者可以分為()。

　�、�.政府機構(gòu)

　�、�.金融機構(gòu)

　�、�.各類基金

　�、�.個人投資者

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　D. Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。

　　96.間接融資通過金融中介可以減少資金供給方的風(fēng)險，具體表現(xiàn)為( )。

　　Ⅰ.在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系

　　Ⅱ.相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度較高

　�、�.通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還，開支付利息，具有可逆性

　　Ⅳ.間接融資的主動權(quán)在很大程度上受金融中介支配，世界各國對于金融機構(gòu)的管理一般都較嚴(yán)格，使間接融資風(fēng)險性相對較小，融資的穩(wěn)定性較強

　　A. Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅱ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：D

　　解析：間接融資的基本特點是資金融通通過金融中介機構(gòu)來進行，它由金融機構(gòu)籌集資金和運用資金兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成。其具體特點包括以下幾個方面：①間接性。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系，而是由金融中介發(fā)揮橋梁作用，資金初始供應(yīng)者與資金需求者只是與金融中介機構(gòu)發(fā)生融資關(guān)系。②相對的集中性。間接融資通過金融中介機構(gòu)進行。在多數(shù)情況下，金融中介并非是對某一個資金供應(yīng)者與某一個資金需求者之間一對一的對應(yīng)性中介，而是一方面面對資金供應(yīng)者群體，另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介。由此可以看出，在間接融資中，金融機構(gòu)具有融資中心的地位和作用。③信譽的差異性較小。由于間接融資相對集中于金融機構(gòu)，世界各國對于金融機構(gòu)的管理一般都較嚴(yán)格，金融機構(gòu)自身的經(jīng)營也多受到相應(yīng)穩(wěn)健性經(jīng)營管理原則的約束，加上一些國家還實行了存款保險制度，因此，相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度較高，風(fēng)險性也相對較小，融資的穩(wěn)定性較強。④全部具有可逆性。通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還，并支付利息，具有可逆性。⑤融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中。在間接融資中，資金主要集中于金融機構(gòu)，資金貸給誰不貸給誰，并非由資金的初始供應(yīng)者決定，而是由金融機構(gòu)決定。因此，間接融資的主動權(quán)在很大程度上受金融中介支配。

　　97.場外交易市場，即業(yè)界所稱的OTC市場，它主要由( )組成。

　�、�.柜臺交易市場

　�、�.第三市場

　　Ⅲ.第四市場

　�、�.二級市場

　　A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：C

　　解析：場外交易市場即業(yè)界所稱的OTC市場，又稱柜臺交易市場或店頭市場，是指在證券交易所外進行證券買賣的市場。其主要由柜臺交易市場、第三市場、第四市場組成。

　　98.美國次貸危機爆發(fā)的原因有( )。

　�、�.美國金融機構(gòu)長期盲目地向次級信用購房者發(fā)放抵押貸款

　�、�.美國的利率上升和住房市場持續(xù)降溫

　�、�.過剩的流動性紛紛涌向證券市場和房地產(chǎn)市場，引起資產(chǎn)泡沫

　�、�.次貸違約率不斷上升

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B. Ⅰ、Ⅱ

　　C. Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ

　　D. Ⅱ、 Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：長期以來，美國金融機構(gòu)盲目地向次級信用購房者發(fā)放抵押貸款。隨著利率上漲和房價下降，次貸違約率不斷上升，最終導(dǎo)致2007年夏季次貸危機的爆發(fā)。

　　99.下列關(guān)于利率互換操作原則的說法，正確的有()。

　�、�.預(yù)期利率上升，固定利息收入者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率

　�、�.預(yù)期利率下降，固定利息支出者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率

　　Ⅲ.預(yù)期利率上升，浮動利息收入者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率

　�、�.預(yù)期利率下降，浮動利息支出者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正確答案：B

　　解析：利率互換操作中，預(yù)期利率上升，浮動利息收入者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率;預(yù)期利率下降，浮動利息支出者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率。

　　100.導(dǎo)致公司不得再次公開發(fā)行公司債券的情形包括( )。

　　Ⅰ.前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足

　�、�.對已公開發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或延遲支付本息的事實，且持續(xù)處于該狀態(tài)

　�、�.違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募集資金的用途

　�、�.債券利率超過國務(wù)院限定的利率水平

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B. Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、 Ⅲ、Ⅳ

　　D. Ⅰ、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案：A

　　解析：根據(jù)《證券法》的規(guī)定，公司有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券：①前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足;②對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài);③違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。