第三節(jié) 國(guó)際融資協(xié)議的共同條款

　　國(guó)際融資是一種跨國(guó)的借貸活動(dòng)，主要包括國(guó)際貸款、國(guó)際證券投資和國(guó)際租賃等形式。雙方當(dāng)事人都需簽訂有關(guān)協(xié)議明確彼此間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。各種國(guó)際融資協(xié)議都使用一些共同性的標(biāo)準(zhǔn)條款，主要包括

　　一、陳述和保證，是指借款人就與融資協(xié)議有關(guān)的法律和商務(wù)狀況向貸款人作出說(shuō)明，并保證這些說(shuō)明的真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性。其主要內(nèi)容是：

　　(1)對(duì)融資協(xié)議合法性的陳述與保證。主要包括：借款人必須是依法注冊(cè)成立的實(shí)體;融資協(xié)議的簽訂和履行已獲得借款人有關(guān)機(jī)構(gòu)的合法授權(quán);融資協(xié)議不違反借款人所在國(guó)的法律及借款人組織章程;融資協(xié)議已經(jīng)有關(guān)政府部門(mén)批準(zhǔn)或許可，各種必備的手續(xù)已辦妥;融資協(xié)議對(duì)借款人具有法律約束力和強(qiáng)制執(zhí)行效力;借款人對(duì)其財(cái)產(chǎn)享有所有權(quán)及承擔(dān)合法經(jīng)營(yíng)的義務(wù);等等。

　　(2)對(duì)借款人財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)狀況的陳述與保證。主要包括：借款人最新的會(huì)計(jì)報(bào)表能真實(shí)地反映借款人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)情況;借款人沒(méi)有卷入任何可能會(huì)減少其資產(chǎn)的司法訴訟或其他程序，也沒(méi)有受到此類程序的威脅;借款人沒(méi)有不履行對(duì)其或?qū)ζ湄?cái)產(chǎn)有任何合同、法律文件或擔(dān)保協(xié)議項(xiàng)下的義務(wù)，也沒(méi)有發(fā)生違約事件;借款人沒(méi)有在其資產(chǎn)、現(xiàn)在和將來(lái)的收入上設(shè)定或認(rèn)可其他擔(dān)保物權(quán)，等等。

　　國(guó)際融資實(shí)踐中，貸款人為加強(qiáng)對(duì)自己的保護(hù)，有時(shí)不但要求借款人在融資協(xié)議簽定時(shí)保證所作陳述的正確性，而且要求其在整個(gè)融資協(xié)議的有效期內(nèi)始終確保這些陳述真實(shí)無(wú)誤，即給予所謂的“永久保證”。對(duì)借款人來(lái)說(shuō)，永久保證是一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān)。他們往往要求貸款人采取比較靈活的態(tài)度，如對(duì)“非重大事項(xiàng)”免作永久保證，等等。

　　二、先決條件，是指貸款人發(fā)放貸款須以借款人滿足有關(guān)約定的條件為前提。先決條件分為兩類：

　　(一)涉及融資協(xié)議項(xiàng)下全部義務(wù)的先決條件：指只有在某些條件成熟，才能使融資協(xié)議生效或要求貸款人開(kāi)始履行全部的貸款義務(wù)。這部分先決條件多為借款人必須提供落實(shí)陳述和保證各項(xiàng)具體內(nèi)容的書(shū)證和文件。因此，借款人需準(zhǔn)備的法律文件：

　　借款人的組織章程和營(yíng)業(yè)執(zhí)照，主要用來(lái)證明其經(jīng)營(yíng)性質(zhì)和范圍;借款人有關(guān)機(jī)構(gòu)(如董事會(huì)、股東大會(huì))批準(zhǔn)該融資協(xié)議的文件，用以證明借款人承擔(dān)這筆債務(wù)已獲合法授權(quán);借款人所在國(guó)外匯主管當(dāng)局的批準(zhǔn)書(shū)，用以證明借款人從國(guó)外借款沒(méi)有違反本國(guó)的外匯管理法;貸款人要求提供的保函或其他擔(dān)保文書(shū)，以及有借款人所屬國(guó)律師和起草該融資協(xié)議律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)等。

　　(二)涉及提供每一筆款項(xiàng)的先決條件：國(guó)際融資協(xié)議往往規(guī)定貸款人分期提供貸款。在第一次放款之后，借款人的有關(guān)狀況可能會(huì)朝著不利于貸款人的方向變化。貸款人往往在融資協(xié)議中規(guī)定，在借款人提取每一筆款項(xiàng)之前，還必須滿足以下各項(xiàng)先決條件：原來(lái)的陳述和保證仍然準(zhǔn)確無(wú)誤，即符合“永久保證”的要求;借款人的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況沒(méi)有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的不利變化;沒(méi)有發(fā)生違約事件或可能構(gòu)成違約的其他事件;沒(méi)有出現(xiàn)任何情況使得借款人履行融資協(xié)議項(xiàng)下的義務(wù)受到限制。

　　三、約定事項(xiàng)，指借款人允諾在貨款期限內(nèi)承擔(dān)的一系列作為和不作為的義務(wù)。通過(guò)此類條款，貨款人可以控制和督導(dǎo)借款人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以保證借款人按期還本付息。主要包括：

　　(1)消極擔(dān)保條款。規(guī)定借款人在償還全部貸款之前，不得在自己(有時(shí)還包括其子公司)的資產(chǎn)及收益上，為其他債權(quán)人維持或設(shè)定任何擔(dān)保物權(quán)。此條款意在限制借款人為另一債權(quán)人設(shè)定擔(dān)保權(quán)益，從而使無(wú)擔(dān)保權(quán)益的貸款人在順位上不得不在有擔(dān)保權(quán)益的其他債權(quán)人之后。

　　絕對(duì)的消極擔(dān)保條款對(duì)借款人是一項(xiàng)重負(fù)。因此，應(yīng)借款人要求，往往在融資協(xié)議中設(shè)置一些起舒緩作用的例外情形：最常見(jiàn)的如，在借款人日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因法律而產(chǎn)生的任何留置權(quán)，可不受消極擔(dān)保條款約束;借款人為其他債權(quán)人設(shè)定擔(dān)保物權(quán)時(shí)，也應(yīng)按比例給予貸款人同等的擔(dān)保權(quán)益，即可免除其消極擔(dān)保責(zé)任，等。

　　(2)平等位次條款。規(guī)定借款人應(yīng)保證，無(wú)擔(dān)保權(quán)益的貸款人與借款人其他無(wú)擔(dān)保權(quán)益的債權(quán)人處于平等的受償?shù)匚�，不得厚此薄彼。同樣，平等位次條款的效力僅及于借貸雙方，貸款人無(wú)權(quán)訴請(qǐng)取消借款人對(duì)第三人已作的優(yōu)先清償。但此舉一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，貸款人即可采取加速到期等違約救濟(jì)措施，要求借款人提前償還貸款。然而，一旦借款人進(jìn)入清算程序，因無(wú)法排除一些法定優(yōu)先權(quán)的無(wú)擔(dān)保債權(quán)，(如公眾的銀行存款、保險(xiǎn)金及工資等)，平等位次條款就失去作用。

　　(3)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)承諾條款。穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)是任何一個(gè)借款人都必須的基本原則，也是貸款人的利益所在。

　　該條款的主要內(nèi)容有：借款人不得違反與借款人、借款人財(cái)產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的法律和行政命令等，除非這種違反不會(huì)對(duì)借款人造成實(shí)質(zhì)性的不利結(jié)果;借款人應(yīng)按照章納稅;借款人不得放棄其享有的為正常開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)所必需的各項(xiàng)權(quán)利;借款人應(yīng)按照其所在行業(yè)的通常標(biāo)準(zhǔn)和慣例進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，并使其資產(chǎn)處于良好的工作狀態(tài);以及借款人應(yīng)當(dāng)取得與貸款協(xié)議履行有關(guān)的政府批準(zhǔn)的政府批準(zhǔn)、許可和授權(quán);等等。

　　(4)財(cái)務(wù)約定事項(xiàng)。主要規(guī)定借款人應(yīng)定期向貸款人報(bào)告自身的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，并遵守約定的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)：借款人全部資產(chǎn)扣除各項(xiàng)負(fù)債后應(yīng)保持一定數(shù)額資產(chǎn)凈值作為還貸款的資金保證，或限定借款人的負(fù)債對(duì)資產(chǎn)凈值的比率;要求借款人的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債必須保持一定比例(流動(dòng)比例)，或規(guī)定借款人的最低周轉(zhuǎn)資本額;借款人向股東分派股息必須掌握一定限度，防止分光現(xiàn)金財(cái)源等。

　　根據(jù)財(cái)務(wù)約定條款，貸款人可對(duì)借款人的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和指導(dǎo)，一旦借款人違反這些規(guī)定，貸款人有可能趕在借款人實(shí)際破產(chǎn)之前，要求借款人提前償還貸款。

　　(5)貸款用途條款。規(guī)定借款人必須把全部貸款用于約定的用途，否則貸款使用不當(dāng)，可能會(huì)導(dǎo)致借款人的經(jīng)營(yíng)失敗，以致喪失清償能力。

　　從法律角度看，無(wú)論融資雙方是否約定，均應(yīng)注意：貸款不能用于資助違法交易、侵權(quán)及違約行為;不能援助反對(duì)友好國(guó)家的軍事行動(dòng)或與本國(guó)處于戰(zhàn)爭(zhēng)狀態(tài)的敵對(duì)國(guó)家;不能用于兼并另一家企業(yè)、公司;不能用于超出借款人經(jīng)營(yíng)范圍的營(yíng)業(yè)活動(dòng);以及不能用于其他非法目的和違反借貸雙方所在國(guó)公共政策的行為等。否則將導(dǎo)致融資協(xié)議無(wú)效而無(wú)法得到強(qiáng)制執(zhí)行。

　　(6)保持資產(chǎn)條款。主要用于禁止借款人通過(guò)一項(xiàng)或一系列相關(guān)或不相關(guān)的行為喪失、轉(zhuǎn)移或耗減其資產(chǎn)，從而使貸款人收回貸款的權(quán)利落空。該條款往往具體規(guī)定除日常經(jīng)營(yíng)外，借款人不得出售、轉(zhuǎn)讓、出租或以其他方式處置其資產(chǎn)的全部、大部或?qū)嵸|(zhì)部分。與此同時(shí)，該條款經(jīng)常還要求借款人應(yīng)就其資產(chǎn)向聲譽(yù)良好的保險(xiǎn)公司投保，一旦借款人遭受保險(xiǎn)范圍內(nèi)的損失，可以獲得保險(xiǎn)公司的賠償，據(jù)以保持借款人的資產(chǎn)凈值，有的貨款協(xié)議還禁止借款人過(guò)度舉債或過(guò)度投資等等。

　　(7)保持主體同一性條款。為了防止借款人本身發(fā)生劇烈變動(dòng)而給貸款人帶來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，貸款協(xié)議往往要求借款人保持其主體的同一性：A、未經(jīng)貸款人書(shū)面同意，借款人不得改變其經(jīng)營(yíng)性質(zhì)和范圍;B、禁止借款人與其他公司、企業(yè)合并，以免借款人的資信及資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生重大變化;C、除非貸款人認(rèn)為借款人的重組不會(huì)影響其履行貸款協(xié)議的能力，否則借款人不得重組;D、除非得到貸款人同意，否則借款人不得改變其內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，并應(yīng)保持高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員的穩(wěn)定;以及E、借款人不得擅自修改公司章程，等。

　　四、違約事件。國(guó)際融資協(xié)議往往把借款人的各種違約行為一一加以列舉，一旦發(fā)生協(xié)議范圍內(nèi)的違約事件，無(wú)論出于何種原因，均按借款人違約處理。

　　(一)違約事件：大致可分為實(shí)際違約和預(yù)期違約。

　　1、實(shí)際違約是指借款人違反融資協(xié)議本身的規(guī)定，包括：到期不能還本付息，在貸款人給予的寬限期內(nèi)仍未履行這一基本義務(wù);陳述與保證失實(shí)，但在許多情況下，不包括微小失實(shí)的情形;違反約定事項(xiàng)，在寬限期內(nèi)仍然不愿糾正或不能糾正;違反融資協(xié)議約定的其他事項(xiàng)，等。

　　2、預(yù)期違約是指在融資協(xié)議約定的履行期限到來(lái)之前，借款人自身行為或客觀事實(shí)默示其屆時(shí)將無(wú)法履約或無(wú)法完全履約。根據(jù)該條款，一旦出現(xiàn)協(xié)議約定的預(yù)期違約事件，貨款人便可提前采取必要的救濟(jì)手段，無(wú)須等到借款人實(shí)際違約。預(yù)期違約事件主要有以下幾項(xiàng)：

　　(1)連鎖違約。又稱“交叉違約”、“串聯(lián)違約”或“相互違約”，它是指凡借款人不履行對(duì)其他人的債務(wù)，也視為對(duì)貸款人違約。該條款助于防止借款人的其他債權(quán)人從借款人處搶先得到清償，從而保證貨款人同借款人的其他債權(quán)人擁有平等的受償機(jī)會(huì)。

　　但應(yīng)借款人的要求，融資協(xié)議往往對(duì)該條款的適用從不同方面加以限制，如借款人對(duì)其他債權(quán)人的小額債務(wù)違約不在此限;借款人在日常經(jīng)營(yíng)中常有的債務(wù)拖欠等違約行為排除在該條款適用范圍之外;不將借款人的子公司或擔(dān)保人的違約行為列為違約事件等。

　　(2)借款人喪失清償能力。包括借款人破產(chǎn)或被清算;自己承認(rèn)無(wú)力清償?shù)狡趥鶆?wù);停業(yè)、處置資產(chǎn)的全部或?qū)嵸|(zhì)部分;其他債權(quán)人已取得法院對(duì)借款人的判決、扣押令或強(qiáng)制執(zhí)行令以及其他類似情形等。借款人在借款期間便喪失清償能力，必然致使其于債務(wù)到期時(shí)的實(shí)際違約。

　　(3)借款人所有權(quán)或控制權(quán)變動(dòng)。如作為大公司的子公司或國(guó)有公司，其母公司或東道國(guó)政府可能回給予特殊支持或優(yōu)惠待遇等。倘若其身份和地位發(fā)生變更，就會(huì)喪失這些外來(lái)的特殊支持和優(yōu)惠待遇，從而影響其償還貨款的能力

　　(4)抵押品毀損或貶值。如果出現(xiàn)這種情形，融資協(xié)議項(xiàng)下的抵押品就會(huì)全部或部分推動(dòng)擔(dān)保價(jià)值，從而貨款人喪失或減少收回貨款的保證。

　　(5)借款人資產(chǎn)補(bǔ)征用或國(guó)有化。借款人資產(chǎn)被當(dāng)?shù)卣�府征用或�?guó)有化之后，往往難以得到充分、及時(shí)、有效的補(bǔ)償，以至影響借款人的還款能力。

　　(6)借款人的狀況發(fā)生重大不利影響。融資協(xié)議不可能對(duì)所有預(yù)期違約事件羅列無(wú)遺，因而訂入一項(xiàng)“兜底”條款，陳明無(wú)論何種情況，只要對(duì)借款人的還貸產(chǎn)生重大不利影響，貸款人即可視之為違約事件。不少融資協(xié)議規(guī)定，當(dāng)借款人的擔(dān)保人或子公司出現(xiàn)上述相關(guān)的預(yù)期違約事件時(shí)，也視同借款人違約處理。

　　(二)違約救濟(jì)：融資協(xié)議通常規(guī)定，如借款人違約，貸款人可采取約定的救濟(jì)措施(內(nèi)部救濟(jì)措施)，包括：

　　⑴對(duì)尚未提取的借款，貸款人可予以取消，或暫時(shí)中止借款人的提款權(quán);

　　⑵對(duì)已提取的款項(xiàng)，貸款人可以宣布償還期提前，要求借款人立即還款(通稱“加速到期”);

　�、菍�(duì)逾期償還的貸款，貸款人可以要求借款人支付約定的違約利息。

　　應(yīng)貸款人的要求，融資協(xié)議通常還訂入一項(xiàng)“累加救濟(jì)條款”，內(nèi)容是：約定的上述救濟(jì)措施是累加于法律規(guī)定的救濟(jì)措施(外部救濟(jì)措施)之上的，并不妨礙貸款人另行采取解除融資協(xié)議、請(qǐng)求損害賠償、要求支付已到期本息以及申請(qǐng)借款人破產(chǎn)等法定的救濟(jì)手段。

　　此外，國(guó)際融資協(xié)議和一些國(guó)家的法律往往還規(guī)定，對(duì)未按期償還的借款，如果貸款銀行持有借款人的存款，那么可將借款人的借款債務(wù)與存款債權(quán)相互抵消，此即所謂的“沖銷救濟(jì)”方式。

　　實(shí)踐中，借款人雖有輕微違約行為，但只要它的信用仍然良好，貸款人往往會(huì)放棄本來(lái)可以主張的救濟(jì)權(quán)利，以免借款人陷入連鎖違約的困境，通稱為“放棄權(quán)利”，簡(jiǎn)稱為“棄權(quán)”。