第三節(jié) 發(fā)達(dá)國(guó)家的涉外投資立法

　　發(fā)達(dá)國(guó)家為了促進(jìn)、保護(hù)本國(guó)的海外投資，在稅收立法及財(cái)政、信貸方面采取了一些鼓勵(lì)措施，并建立了專門的海外投資保險(xiǎn)制度。

　　一、發(fā)達(dá)國(guó)家鼓勵(lì)海外投資的法制。資本輸出是發(fā)達(dá)國(guó)家開展跨國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一大基石，也是它們謀取厚利和增強(qiáng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的主要手段。鼓勵(lì)措施主要包括以下幾種：

　　(一)信貸優(yōu)惠：各國(guó)的公營(yíng)金融機(jī)構(gòu)往往對(duì)本國(guó)的海外投資者提供各種形式的優(yōu)惠貸款。

　　(二)避免雙重征稅：根據(jù)國(guó)際稅法上的屬人原則，母國(guó)有權(quán)對(duì)本國(guó)海外投資者的海外收入征稅;而根據(jù)屬地原則，則東道國(guó)有權(quán)對(duì)境內(nèi)外國(guó)投資者來源于境內(nèi)的收入征稅，就產(chǎn)生了雙重征稅問題，發(fā)達(dá)國(guó)家往往采用有關(guān)外國(guó)稅收的“免稅制”或“抵免制”及“饒讓制”來避免出來這種情況。

　　(三)其他援助：如通過其駐內(nèi)駐外機(jī)構(gòu)(如使領(lǐng)館)，為本國(guó)私人提供發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)情況和投資機(jī)會(huì)等情報(bào);對(duì)本國(guó)培訓(xùn)發(fā)展中國(guó)家技術(shù)人員的民間機(jī)構(gòu)提供政府津貼;協(xié)助成立了本國(guó)民間非營(yíng)利團(tuán)體，以便訓(xùn)練在發(fā)展中國(guó)家執(zhí)業(yè)的高級(jí)管理人員。

　　二、發(fā)達(dá)國(guó)家的海外投資保險(xiǎn)制度。

　　歷史背景：戰(zhàn)后相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)，發(fā)達(dá)國(guó)家的海外投資主要是集中在發(fā)展中國(guó)家。這些發(fā)展中國(guó)家往往剛剛獨(dú)立或者仍在爭(zhēng)取獨(dú)立、戰(zhàn)爭(zhēng)、動(dòng)亂頻繁;有的發(fā)展中國(guó)家隨著當(dāng)?shù)孛褡逡庾R(shí)的覺醒，在政治上爭(zhēng)取獨(dú)立和主權(quán)平等的同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)上好采取了一系列措施，以加強(qiáng)民族經(jīng)濟(jì)，其中包括對(duì)長(zhǎng)期以來控制了東道國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的外國(guó)投資企業(yè)實(shí)行國(guó)有化或征收;建立嚴(yán)格的外匯管制等等。在這種新的歷史條件下，發(fā)達(dá)國(guó)家在發(fā)展中國(guó)家的海外投資屢屢遭遇戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂、征收、國(guó)有化及外匯禁兌、政府違約等種種政治風(fēng)險(xiǎn)(又稱非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn))。因此，發(fā)達(dá)國(guó)家認(rèn)識(shí)到，對(duì)本國(guó)的海外投資只有鼓勵(lì)措施是不夠的，更重要的是還必須予以法律上的保護(hù)，使本國(guó)的海外投資盡量免受政治風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。于是，海外投資保險(xiǎn)制度就“應(yīng)運(yùn)而生”。

　　1948年，作為“馬歇爾計(jì)劃”的一部分，美國(guó)國(guó)會(huì)通過了《經(jīng)濟(jì)合作法案》，率先創(chuàng)立海外投資保險(xiǎn)制度。此后多次修訂。其他國(guó)家紛紛效尤，以國(guó)家為后盾，以國(guó)內(nèi)立法為依據(jù)，于與發(fā)展中國(guó)家締結(jié)的雙邊投資協(xié)定為先行，由政府專門機(jī)構(gòu)或國(guó)家指定的專業(yè)公司為本國(guó)海外投資者提供政治風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)或擔(dān)保。

　　20世紀(jì)80年代，世界上主要的公營(yíng)出口信貸和海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)組成了“信貸和投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)國(guó)際聯(lián)盟”，簡(jiǎn)稱“伯爾尼聯(lián)盟”，其組成機(jī)構(gòu)來自經(jīng)合組織開發(fā)援助委員會(huì)的所有成員國(guó)及韓國(guó)和印度。其中的主要骨干是美、日、德的有關(guān)機(jī)構(gòu)。

　　(一)承保機(jī)構(gòu)：美國(guó)國(guó)會(huì)于1969年修訂《對(duì)外援助法案》，將海外投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)交由新設(shè)立的“海外私人投資公司”(簡(jiǎn)稱OPIC)全權(quán)經(jīng)營(yíng)。

　　1970年日本把兩種保險(xiǎn)制度合二為一，由通商產(chǎn)業(yè)省出口保險(xiǎn)部主管和經(jīng)辦。2003年4月，日本“通商產(chǎn)業(yè)省”更名為“經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省”，其出口貿(mào)易保險(xiǎn)中包含海外投資保險(xiǎn)，由一家獨(dú)立的行政法人“日本貿(mào)易保險(xiǎn)社”承辦。

　　德國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度根據(jù)1959年的《聯(lián)邦預(yù)算法》建立。依法指定兩家公司，即總部設(shè)在漢堡的PWC德國(guó)復(fù)審股份公司以及黑爾梅斯信貸擔(dān)保股份公司作為德國(guó)聯(lián)邦政府的代理人，承辦德國(guó)海外私人投資的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。值得注意的是這兩家公司只能從事保險(xiǎn)合同業(yè)務(wù)的實(shí)際操作，而并無承保與否的最后決定權(quán)。舉凡海外投資者提出的投保申請(qǐng)，經(jīng)承辦公司初審?fù)�意后，均�?yīng)呈交由聯(lián)邦經(jīng)濟(jì)與技術(shù)部、財(cái)政部、外交部以及經(jīng)濟(jì)合作與開發(fā)部的代表組成的“部際委員會(huì)”審批。

　　(二)合格投資者：所有三個(gè)國(guó)家的海外投資保險(xiǎn)制度都要求投保的投資者和承保機(jī)構(gòu)的所在國(guó)有相當(dāng)密切的關(guān)系。

　　美國(guó)要求前來投保的投資者必須是其資產(chǎn)至少51%為美國(guó)人所有的美國(guó)公司或其資產(chǎn)至少95%為美國(guó)人所有的外國(guó)公司。

　　德國(guó)的合格投資者包括在德國(guó)有住所的德國(guó)公民以及根據(jù)德國(guó)法律設(shè)立、在德國(guó)設(shè)有住所或居的公司或社團(tuán)。

　　日本規(guī)定的合格投資者是日本公民或日本法人。

　　據(jù)此，一個(gè)德國(guó)或日本公司在美國(guó)的子公司既不能向德國(guó)或日本的承包機(jī)構(gòu)申請(qǐng)投保，也不能向美國(guó)的承包機(jī)構(gòu)申請(qǐng)投保(如果其中的非美資比例達(dá)到50%以上)。這就需要由多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)及私人保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來補(bǔ)充。

　　(三)合格投資：美、日、德三國(guó)無一例外都明文規(guī)定：凡是前來申請(qǐng)投保的海外投資，者以東道國(guó)已經(jīng)表明確表示同意接納作為可以承保的先決要件。

　　三國(guó)都向新項(xiàng)目的股權(quán)投資提供保險(xiǎn)，這種投資可以現(xiàn)金或機(jī)器設(shè)備等形式進(jìn)行�！靶隆表�(xiàng)目，即除創(chuàng)建新的企業(yè)外，還包括現(xiàn)有企業(yè)的擴(kuò)大、現(xiàn)代化和重建。除股權(quán)投資外，美國(guó)還向貸款、租賃、技術(shù)援助協(xié)議、許可證協(xié)議等幾種形式的投資提供保險(xiǎn)。日本也向給予外國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期貸款或采取購(gòu)買外國(guó)企業(yè)債券形式的海外投資提供保險(xiǎn)。德國(guó)則只承保股權(quán)投資、與股權(quán)投資密切相關(guān)的貸款、向海外分公司提供的資金以及某些再投資。由上述可見，美國(guó)對(duì)合格投資的界定最為廣泛，也最為靈活，但同時(shí)美國(guó)要求合格投資必須符合環(huán)境保護(hù)、對(duì)美國(guó)國(guó)際收支平衡及對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)就業(yè)的機(jī)會(huì)的影響等許多方面的標(biāo)準(zhǔn)。

　　(四)合格東道國(guó)：指的是海外投資注入的國(guó)家必須符合一定的條件，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)才同意承保有關(guān)的海外投資，對(duì)于合格的東道國(guó)的要求，美、日、德規(guī)定不盡一致。

　　德國(guó)迄今已與120個(gè)國(guó)家分別簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定。在實(shí)踐中，德國(guó)的海外投資者一般均向與德國(guó)簽訂了上述協(xié)定的發(fā)展中國(guó)家投資，但德國(guó)的承保機(jī)構(gòu)并不以對(duì)方國(guó)家與德國(guó)簽有述協(xié)定作為承保有關(guān)海外投資的法定前提。

　　美國(guó)對(duì)合格的東道國(guó)的規(guī)定最為詳細(xì)和嚴(yán)格，其合格條件主要是：

　　A、限于友好的發(fā)展中國(guó)家;

　　B、東道國(guó)國(guó)民人均收入低于××××美元(定期調(diào)整具體數(shù)字);

　　C、尊重****和國(guó)際上公認(rèn)的工****利;

　　D、與美國(guó)簽訂有雙邊投資協(xié)定。至于日本，對(duì)合格東道國(guó)并無具體要求。

　　(五)承保的政治風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)別：各資本輸出國(guó)的投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通常承保三種主要的政治風(fēng)險(xiǎn)，分別是外匯禁兌險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)征用險(xiǎn)和戰(zhàn)爭(zhēng)內(nèi)亂險(xiǎn)�；�本內(nèi)容一致，但承保方式不同(如美國(guó)，投資者可就三種風(fēng)險(xiǎn)全部綜合投保，也可只擇其中一種或兩種分別投保;其他各國(guó)一般要求對(duì)三種險(xiǎn)進(jìn)行綜合投保)。目前對(duì)政府違約險(xiǎn)提供擔(dān)保的國(guó)家不多，通常作為征用險(xiǎn)項(xiàng)目下的特殊形式或在其他特別情況下才屬承保之列。

　　但1989年，日本開設(shè)了獨(dú)立的違約險(xiǎn)擔(dān)保業(yè)務(wù)，對(duì)東道國(guó)政府違反對(duì)投資者的契約義務(wù)而造成下述后果之一者，予以承保：(1)日資企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營(yíng)成為不可能;(2)日資企業(yè)破產(chǎn)或類似情形發(fā)生;(3)銀行停止交易或其他同類情形;(4)日資企業(yè)停業(yè)達(dá)6個(gè)月以上。

　　(六)保險(xiǎn)額和保險(xiǎn)期限：一般來說，最大保險(xiǎn)額為投資總額的90%，但德國(guó)規(guī)定可在某些情況下將保險(xiǎn)額提高到投資額的95%.關(guān)于保險(xiǎn)期限，所有各國(guó)的投資保險(xiǎn)制度都提供了15至20年的長(zhǎng)期保險(xiǎn)。

　　(七)保險(xiǎn)費(fèi)：各國(guó)的年保險(xiǎn)費(fèi)率和立率標(biāo)準(zhǔn)有較大不同。美國(guó)的OPIC公司在經(jīng)營(yíng)上自負(fù)盈虧，因此保險(xiǎn)費(fèi)率也最高，如果三種政治風(fēng)險(xiǎn)一攬子投保，其合計(jì)保險(xiǎn)費(fèi)率為1.5%，但依投資的不同行業(yè)而有高低之分。大部分國(guó)家政府都向海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)提供補(bǔ)貼，因而保險(xiǎn)費(fèi)率也低。

　　(八)賠償和救濟(jì)：各國(guó)都規(guī)定了賠償投保人(即海外投資者)的條件以及向東道國(guó)代位求償?shù)臋?quán)利。一般做法是，海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在發(fā)生所承保的風(fēng)險(xiǎn)之后，先據(jù)一定條件向遭受風(fēng)險(xiǎn)的投資者支付賠償，而后代位取得投資者的權(quán)利，包括向東道國(guó)政府的索賠權(quán)。

　　三、發(fā)達(dá)國(guó)家吸收外國(guó)投資的立法

　　與發(fā)展中國(guó)家相比，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外國(guó)投資更傾向于采取自由開放的政策，對(duì)內(nèi)資、外資一般實(shí)行無差別待遇。但也有一些專門針對(duì)外資的立法，主要目的在于對(duì)外資的監(jiān)督，如美國(guó)、加拿大、日本等國(guó)。

　　美國(guó)是最大的資本輸入國(guó)，外資政策也最為開放。但由于近十幾年來外國(guó)投資的急劇增長(zhǎng)，美國(guó)也開始注意加強(qiáng)對(duì)外資的管理和監(jiān)督。其中最重要的一項(xiàng)立法是1988年《綜合貿(mào)易及競(jìng)爭(zhēng)法》第5021節(jié)，即所謂愛克森-佛羅里奧修正案，該法案授權(quán)總統(tǒng)可根據(jù)“國(guó)家安全”方面的理由，禁止任何外國(guó)人對(duì)從事州際商務(wù)的美國(guó)企業(yè)實(shí)行吞并、取得或接管。

　　加拿大和日本則相反，兩國(guó)外資立法都經(jīng)歷了一個(gè)由嚴(yán)格控制到自由開放的過程。日本外匯法以及各種大藏省令對(duì)外資企業(yè)對(duì)日本的投資實(shí)行“有事限制”。