A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小
B.限制條款少
C.籌資規(guī)模大
D.有利于資源優(yōu)化配置
E.具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性
『正確答案』CDE
『答案解析』與其他長(zhǎng)期負(fù)債籌資相比，債券籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有：(1)籌資規(guī)模較大;(2)具有長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性;(3)有利于資源優(yōu)化配置。債券籌資的缺點(diǎn)主要有：(1)發(fā)行成本高;(2)信息披露成本高;(3)限制條件多。所以選項(xiàng)CDE為本題答案。
【例題·多項(xiàng)選擇題】
與發(fā)行債券籌資相比，發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)有( )。
A.籌資速度較快
B.籌資成本較低
C.籌資風(fēng)險(xiǎn)較小
D.杠桿效應(yīng)較大
E.沒(méi)有固定到期日
『正確答案』CE
『答案解析』與其他籌資方式相比，普通股籌措資本具有以下優(yōu)點(diǎn)：沒(méi)有固定利息負(fù)擔(dān)、沒(méi)有固定到期日、籌資風(fēng)險(xiǎn)小、能增加公司的信譽(yù)、籌資限制少。
【例題·多項(xiàng)選擇題】
下列關(guān)于債券提前償還的表述中，正確的有( )。
A.具有提前償還條款的債券可使企業(yè)籌資有較大的彈性
B.提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸上升
C.當(dāng)企業(yè)資金有結(jié)余時(shí)，可提前贖回債券
D.當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升時(shí)，可提前贖回債券
E.必須在債券契約中明確規(guī)定允許提前償還的條款，企業(yè)才可以提前償還債券
『正確答案』ACE
『答案解析』提前償還所支付的價(jià)格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降;當(dāng)預(yù)測(cè)利率下降時(shí)，可提前贖回債券，選項(xiàng)BD的表述不正確。
【例題·多項(xiàng)選擇題】
下列關(guān)于中期票據(jù)籌資的表述中，正確的有( )。
A.發(fā)行主體必須是具有法人資格的金融企業(yè)
B.只在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行
C.債券累計(jì)待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%
D.必須由符合條件的承銷機(jī)構(gòu)承銷
E.發(fā)行主體需經(jīng)過(guò)信用評(píng)級(jí)
『正確答案』BCDE
『答案解析』發(fā)行主體必須是具有法人資格的非金融企業(yè)，選項(xiàng)A錯(cuò)誤。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
與不公開(kāi)直接發(fā)行股票方式相比，公開(kāi)間接發(fā)行股票方式( )。
A.發(fā)行條件低
B.發(fā)行范圍小
C.發(fā)行成本高
D.股票變現(xiàn)性差
『正確答案』C
『答案解析』公開(kāi)間接發(fā)行方式的發(fā)行范圍廣、發(fā)行對(duì)象多，易于足額募集資本;股票的變現(xiàn)性強(qiáng)，流通性好;股票的公開(kāi)發(fā)行還有助于完善公司的制度和擴(kuò)大其影響力。但這種發(fā)行方式也有不足，主要是手續(xù)繁雜，發(fā)行成本高。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
配股是上市公司股權(quán)再融資的一種方式。下列關(guān)于配股的說(shuō)法中，正確的是( )。
A.配股一般采取網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行方式
B.配股應(yīng)該采用證券法規(guī)定的包銷方式發(fā)行
C.配股價(jià)格由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定
D.擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的50%
『正確答案』C
『答案解析』配股一般采取網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式，選項(xiàng)A錯(cuò)誤;配股應(yīng)該采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;擬配售股份數(shù)量不超過(guò)本次配售股份前股本總額的30%，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
某公司擬采用配股的方式進(jìn)行融資。以該公司2015年12月31日總股數(shù)3000萬(wàn)股為基數(shù)，每10股配3股。配股說(shuō)明書(shū)公布前20個(gè)交易日平均股價(jià)每股15元，配股價(jià)格每股10元。假定在分析中不考慮新募集資金投資的凈現(xiàn)值引起企業(yè)價(jià)值的變化，則配股除權(quán)價(jià)格是( )。
A.13.85元/股
B.13.65元/股
C.13.55元/股
D.13.45元/股
『正確答案』A
『答案解析』配股除權(quán)價(jià)格==13.85(元/股)
【例題·單項(xiàng)選擇題】
下列關(guān)于普通股籌資定價(jià)的說(shuō)法中，正確的是( )。
A.股票溢價(jià)發(fā)行的，發(fā)行價(jià)格應(yīng)由發(fā)行人與承銷的證券公司協(xié)商確定
B.上市公司向原有股東配股時(shí)，發(fā)行價(jià)格可由發(fā)行人自行確定
C.上市公司公開(kāi)增發(fā)新股時(shí)，發(fā)行價(jià)格不能低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%
D.上市公司非公開(kāi)增發(fā)新股時(shí)，發(fā)行價(jià)格不能低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票的均價(jià)
『正確答案』A
『答案解析』配股價(jià)格由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定，選項(xiàng)B錯(cuò)誤;上市公司公開(kāi)增發(fā)新股時(shí)，發(fā)行價(jià)格不低于公告招股意向書(shū)前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前1個(gè)交易日的均價(jià)，選項(xiàng)C錯(cuò)誤;上市公司非公開(kāi)增發(fā)新股時(shí)，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%，選項(xiàng)D錯(cuò)誤。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
從公司理財(cái)?shù)慕嵌瓤矗c長(zhǎng)期借款籌資相比較，普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)是( )。
A.籌資速度快 B.籌資風(fēng)險(xiǎn)小
C.籌資成本小 D.籌資彈性大
『正確答案』B
『答案解析』普通股籌資沒(méi)有固定到期還本付息的壓力，所以籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
下列關(guān)于股權(quán)再融資對(duì)企業(yè)影響的表述中，錯(cuò)誤的是( )。
A.在企業(yè)運(yùn)營(yíng)及盈利狀況不變的情況下，股權(quán)再融資會(huì)降低企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率
B.股權(quán)再融資既可能提高加權(quán)平均資本成本，也可能降低加權(quán)平均資本成本
C.配股不會(huì)削弱控股股東的控制權(quán)，而公開(kāi)增發(fā)可能導(dǎo)致股東控制權(quán)被稀釋
，我們將會(huì)及時(shí)處理。