2018基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》考前密訓(xùn)練習(xí)1

　　1.合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起多長時(shí)間匯入投資本金()。

　　A.6個(gè)月

　　B.3個(gè)月

　　C.1年

　　D.1個(gè)月

　　答案： A

　　解析： 合格投資者應(yīng)在每次投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金。

　　2.對(duì)于B股,中國結(jié)算公司要收取結(jié)算費(fèi)在上海證券交易所結(jié)算費(fèi)是成交金額的()。

　　A.0.3%

　　B.1%

　　C.0.5%

　　D.0.75%

　　答案： C

　　解析： 對(duì)于B股,雖然沒有過戶費(fèi)但中囯結(jié)算公司要改取結(jié)算費(fèi)。在上海證券交易所，結(jié)算費(fèi)是成交金額的0.5%。

　　3.有關(guān)現(xiàn)金流量表述不正確的有()。

　　A.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制

　　B.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制

　　C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應(yīng)企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

　　D.通過對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

　　答案： A

　　解析： 現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實(shí)現(xiàn)制。

　　4.以下關(guān)于投資決策委員會(huì)的說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.是公司的非常設(shè)機(jī)構(gòu)

　　B.是公司最高的投資決策機(jī)構(gòu)

　　C.只能定期舉行會(huì)議

　　D.討論和決定公司投資的重大問題

　　答案： C

　　解析： 定期或不定期舉行會(huì)議

　　5.下列選項(xiàng)中不屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施的是()。

　　A.進(jìn)行流動(dòng)性壓力測(cè)試，分析投資者申贖行為，測(cè)算當(dāng)面臨外部市場(chǎng)環(huán)境的重大變化或巨額贖回壓力時(shí)，沖擊成本對(duì)投資組合資產(chǎn)流動(dòng)性的影響，并相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合

　　B.及時(shí)對(duì)投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤

　　C.建立交易對(duì)手信用評(píng)級(jí)制度，根據(jù)交易對(duì)手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對(duì)交易對(duì)手進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并定期更新

　　D.建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度，平衡資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性，以適應(yīng)投資組合日常運(yùn)作需要

　　答案： C

　　解析： 選項(xiàng)C屬于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的措施。

　　6.依據(jù)有效市場(chǎng)假設(shè)理論，證券市場(chǎng)分類不包括()。

　　A.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　　B.強(qiáng)式有效市場(chǎng)

　　C.半弱式有效市場(chǎng)

　　D.弱式有效市場(chǎng)

　　答案： C

　　解析： 依據(jù)有效市場(chǎng)假設(shè)理論，可以將證券市場(chǎng)分為3種市場(chǎng)。

　　7.下列不屬于最常用的VaR估算方法的是( )。

　　A.參數(shù)法

　　B.久期分析法

　　C.歷史模擬法

　　D.蒙特卡洛模擬法

　　答案： B

　　解析： 最常用的VaR估算方法有：

　　①參數(shù)法;

　�、跉v史模擬法;

　�、勖商乜�洛模擬法。

　　8.下列關(guān)于QDII基金風(fēng)險(xiǎn)管理說法，不正確的是()。

　　A.相對(duì)投資于國內(nèi)市場(chǎng)的基金，QDII存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等

　　B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時(shí)間要短于國內(nèi)其他基金

　　C.QDII基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響， 定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.跨境投資需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項(xiàng)，尤其是美國FATCA法案等要求

　　答案： B

　　解析： QDII基金的流動(dòng)性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時(shí)間要長于國內(nèi)其他基金。

　　9.下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.優(yōu)先股沒有到期期限，無須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金(沒有到期期限)的債券，但其股息一般比債券利息要高一些

　　B.普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于股東大會(huì)的決議

　　C.普通股股東可以選出董事，組成董事會(huì)以代表他們監(jiān)督公司的日常運(yùn)行;董事會(huì)選聘公司的經(jīng)理，由經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營管理

　　D.優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)。優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價(jià)而換取的對(duì)公司盈利和剩余貝才產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)

　　答案： B

　　解析： 普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需求和管理者對(duì)支付股利的看法。

　　10.()假定，股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估價(jià)模型對(duì)普通股進(jìn)行估值。

　　A.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

　　B.股權(quán)資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

　　C.超額收益貼現(xiàn)模型

　　D.股利貼現(xiàn)模型

　　答案： D

　　解析： 股利貼現(xiàn)模型假定，股利是投資者在正常條件下投資股票所直接獲得的唯一現(xiàn)金流，則就可以建立估價(jià)模里對(duì)普通股進(jìn)行估值。

　　11.關(guān)于M2測(cè)度,下列說法正確的是()。

　　A.是特瑞諾指數(shù)的一種替代形式

　　B.是信息比率一種替代形式

　　C.是詹森指數(shù)一種替代形式

　　D.是夏普指數(shù)一種替代形式

　　答案： D

　　解析： M2測(cè)度指標(biāo)是一個(gè)賦予夏音比率以數(shù)值化解釋的指標(biāo)。

　　12.指數(shù)化策略()投資組合業(yè)績與某種債券指數(shù)相同。該指數(shù)的業(yè)績()投資者的目標(biāo)業(yè)績，與該指數(shù)相配比()資產(chǎn)管理人能夠滿足投資人的收益率需求目標(biāo)。

　　A.可以保證,不一定代表，并不意味著

　　B.可以保證，代表，意味著

　　C.不能保證，可以代表，不意味著

　　D.不能保，代表，意味著

　　答案： A

　　解析： 這是指數(shù)化的局限性。

　　13.下列關(guān)于QDII基金風(fēng)險(xiǎn)管理說法，不正確的是()。

　　A.相對(duì)投資于國內(nèi)市場(chǎng)的基金，QDII存在特別的外匯風(fēng)險(xiǎn)、特定市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等

　　B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時(shí)間要短于國內(nèi)其他基金

　　C.QDII基金經(jīng)理需要特別關(guān)注匯率變動(dòng)可能對(duì)基金凈值造成的影響， 定期評(píng)估匯率走向并調(diào)整基金持有資產(chǎn)的幣別和權(quán)重，必要時(shí)可采用外匯遠(yuǎn)期、外匯掉期等金融工具對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.跨境投資需要考慮當(dāng)?shù)氐馁Y本利得稅、代扣所得稅、稅收征管要求等事項(xiàng)，尤其是美國FATCA法案等要求

　　答案： B

　　解析： QDII基金的流動(dòng)性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時(shí)間要長于國內(nèi)其他基金。

　　14.以下不屬于考慮風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益計(jì)算的基金業(yè)績?cè)u(píng)估方法()。

　　A.夏普比率

　　B.特雷諾比率

　　C.貝塔系數(shù)

　　D.詹森α

　　答案： C

　　解析： 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的基金業(yè)緩評(píng)估方法包括了 ：夏普比率、特雷諾比率、詹森α和信息比率與跟蹤誤差，而貝塔系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，C不正確，故選C。

　　15.全國銀行間市場(chǎng)買斷式回購以()。

　　A.凈價(jià)交易.全價(jià)結(jié)算

　　B.凈價(jià)交易.凈價(jià)結(jié)算

　　C.全價(jià)交易.全價(jià)結(jié)算

　　D.全價(jià)交易，凈價(jià)結(jié)算

　　答案： A

　　解析： 買斷式回購以凈價(jià)交易，全價(jià)結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對(duì)付.見券付款和見款付券三種方式。

　　16.關(guān)于QFII投資范圍的說法，下列說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.在銀行間債券市場(chǎng)交易的固定收益產(chǎn)品

　　B.證券投資基金

　　C.B股

　　D.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

　　答案： C

　　解析： 合格境外機(jī)構(gòu)投資者在經(jīng)批準(zhǔn)的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：

　�、僭谧C券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證;

　�、谠阢y行間債券市場(chǎng)交易的同定收益產(chǎn)品;

　�、圩C券投資基金;

　�、芄芍钙谪�;

　�、葜袊�證監(jiān)會(huì)允許的其他金融工具。

　　17.—般來說，( )伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是私募股權(quán)投資退出的最佳渠道。

　　A.二次出售

　　B.首次公開發(fā)行

　　C.管理層回購

　　D.買殼上市或借殼上市

　　答案： B

　　解析： 一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是私募股權(quán)投資退出的最佳渠道。

　　18.以下關(guān)于基金業(yè)績計(jì)算說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.基金收益率計(jì)算一般要求采用考慮了基金分紅再投資的算術(shù)平均收益率

　　B.常見的基金回報(bào)率計(jì)算期間有：最近一月.最近三月.最近六月.今年以來.最近一年.最近兩年.最近三年.最近五年.最近十年等

　　C.夏普比率.信息比率等風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益也是基金業(yè)績計(jì)算的重要部分

　　D.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益使得兩只基金可以在風(fēng)險(xiǎn)水平相等的條件下進(jìn)行對(duì)比

　　答案： A

　　解析： 六選項(xiàng)中基金收益率計(jì)算要求采用考慮了基金分紅再投資的時(shí)間加權(quán)收益率。不是算術(shù)平均收益率所以a不正確，bcd，表述均是正確的所以選a

　　19.關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.債券組合構(gòu)建需要選擇個(gè)券

　　B.債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級(jí)、行業(yè)類別上的配置比例

　　C.債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率

　　D.債券組合構(gòu)建需要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)

　　答案： C

　　解析： 債券投資組合構(gòu)建需要考慮杠桿率等因素。

　　20.短期債券的償還期為()。

　　A.1年以下

　　B.2年以下

　　C.3年以下

　　D.4年以下

　　答案： A

　　解析： 短期債券的償還期為一年以下。