單項選擇題

1、下列指標中，不可以用來衡量風險的是( )。

A、收益率的期望值

B、收益率的方差

C、收益率的標準差

D、收益率的標準離差率

2、某人為購買住房，準備向銀行借款30萬元，每年償還借款(含利息)的能力為3萬元，假定年利率為5%，按年復利計算，年末還款。其還款期限為( )年。(已知PVA5%，14=9.899，PVA5%，15=10.38)

A、14.21

B、14.51

C、13.21

D、15.21

3、下列關于市場比較法的表述中，不正確的是( )。

A、市場比較法的比較基準中應用最為廣泛的是市盈率法和市凈率法

B、市盈率估價法通常被用于對未公開發(fā)行股票或者剛剛向公眾發(fā)行股票的企業(yè)進行估價

C、未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法可以快速確定公司和資產(chǎn)的評估價值

D、市場比較法的不足在于可比公司的選擇比較困難，影響比較參數(shù)的變量也難以控制

4、下列關于資產(chǎn)價值的說法中，正確的是( )。

A、以歷史成本為計量依據(jù)確認資產(chǎn)價值為內(nèi)涵價值

B、市場價值由內(nèi)涵價值決定，財務估值就是對內(nèi)涵價值的估計

C、市場價值的大小取決于現(xiàn)階段的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、企業(yè)未來的發(fā)展計劃等

D、內(nèi)涵價值是企業(yè)出售該資產(chǎn)所能獲得的價格

5、A公司是國內(nèi)一家極具影響力的汽車公司，已知該公司的β系數(shù)為1.33，短期國庫券利率為4%，市場上所有股票的平均收益率為8%，則公司股票的必要收益率為( )。

A、9.32%

B、14.64%

C、15.73%

D、8.28%

6、某只股票要求的收益率為15%，收益率的標準差為25%，與市場投資組合收益率的相關系數(shù)是0.2，市場投資組合要求的收益率是14%，市場組合的標準差是4%，假設處于市場均衡狀態(tài)，則市場風險溢酬和該股票的貝塔系數(shù)分別為( )。

A、4%;1.25

B、5%;1.75

C、4.25%;1.45

D、5.25%;1.55

7、下列關于兩項資產(chǎn)組合風險分散情況的說法中，錯誤的是( )。

A、當收益率相關系數(shù)為0時，不能分散任何風險

B、當收益率相關系數(shù)在0～1之間時，相關系數(shù)越大風險分散效果越小

C、當收益率相關系數(shù)在-1～0之間時，相關系數(shù)越大風險分散效果越小

D、當收益率相關系數(shù)為-1時，能夠最大程度地降低風險

8、大海公司股票的β系數(shù)為1.5，無風險利率為4%，股票的必要收益率為10%，則市場上所有股票的平均收益率為( )。

A、4%

B、12%

C、8%

D、10%

9、已知A資產(chǎn)與市場組合之間的協(xié)方差為54%，A資產(chǎn)的標準差為20%，市場組合的標準差為45%，則A資產(chǎn)的β系數(shù)為( )。

A、0.53

B、2.667

C、13.33

D、6.65

10、下列關于證券投資組合理論的表述中，正確的是( )。

A、證券投資組合能消除大部分系統(tǒng)風險

B、證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔的風險越大

C、當相關系數(shù)為正1時，組合能夠最大程度地降低風險

D、當相關系數(shù)為負1時，組合能夠最大程度地降低風險