第四節(jié) 人生事件規(guī)劃

　　一、教育規(guī)劃的分類、內(nèi)容和制定方法

　　1.分類和內(nèi)容

　　(1)內(nèi)容

　　教育規(guī)劃是指為了需要時(shí)能支付教育費(fèi)用所訂的計(jì)劃。

　　(2)分類

　　①職業(yè)教育規(guī)劃

　　職業(yè)教育是針對(duì)自身的職業(yè)晉升和個(gè)人發(fā)展而進(jìn)行專業(yè)和技術(shù)方面的繼續(xù)教育

　�、谧优�教育規(guī)劃

　　子女教育規(guī)劃是家庭教育理財(cái)規(guī)劃的核心，通常由基本教育與素)貞教育組成，基本教育的成本一般包括基礎(chǔ)教育與高等教育的學(xué)費(fèi)等常規(guī)費(fèi)用;素質(zhì)教育的成本則包括興趣技能培訓(xùn)班、課外輔導(dǎo)班等一些校外課堂的費(fèi)用。

　　2.制定方法

　　(1)確定教育目標(biāo)

　�、俅_定對(duì)子女學(xué)歷的基本要求

　　a.大學(xué)類型，通常，綜合型院校的教育費(fèi)用會(huì)比專業(yè)型院校相對(duì)較低。

　　b.受教育程度，家長(zhǎng)需要考慮子女是否在本科畢業(yè)后就參加工作，還是再深造攻讀碩士學(xué)位、博士學(xué)位。若選擇繼續(xù)深造，則子女受教育周期會(huì)拉長(zhǎng)，影響教育投資規(guī)劃的最終財(cái)務(wù)目標(biāo)及策略。

　　c.是否出國(guó)留學(xué)深造，需考慮以下問(wèn)題：①何時(shí)出國(guó)：高中、大學(xué)本科或研宄生;②出國(guó)后選擇公立學(xué)校還是私立學(xué)校;③選擇在哪個(gè)國(guó)家接受教育。

　�、诖_定子女的讀書地點(diǎn)與專業(yè)

　�、鄞_定子女的興趣與天賦

　　(2)計(jì)算教育資金需求

　　(3)計(jì)算教育資金缺口

　　(4)制作教育投資規(guī)劃方案、選擇合適的投資工具、產(chǎn)品組合

　　(5)教育投資規(guī)劃的跟蹤與執(zhí)行

　　定期檢測(cè)教育投資規(guī)劃的執(zhí)行情況，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境和客戶自身情況的變化等及時(shí)調(diào)整教育投資規(guī)劃。總體來(lái)看，鑒于教育投資規(guī)劃一般期限較長(zhǎng)，在前期可以采取較為積極的投資策略，后期由于距離使用教育金的時(shí)間越來(lái)越近，應(yīng)采取穩(wěn)健保守的投資策略。

　　二、退休規(guī)劃的誤區(qū)和步驟

　　1.誤區(qū)

　　(1)計(jì)劃開(kāi)始太遲;

　　(2)對(duì)收入和費(fèi)用的估計(jì)太樂(lè)觀;

　　(3)投資過(guò)于保守。

　　2.步驟

　　(1)確定退休目標(biāo)

　　客戶應(yīng)根據(jù)前期收入、負(fù)債情況等合理規(guī)劃退休生活品質(zhì)，避免過(guò)高追求帶來(lái)過(guò)大壓力。

　　(2)計(jì)算資金需求和退休收入

　�、儋Y金需求的計(jì)算

　　以當(dāng)前消費(fèi)水平為參照指標(biāo)，綜合考慮未來(lái)維持一定生活品質(zhì)所需要的資金并適當(dāng)調(diào)整資金需求;

　　退休養(yǎng)老需要的費(fèi)用受到生存壽命、個(gè)人和家庭成員的健康狀況、醫(yī)療養(yǎng)老制度的改革、通脹率等諸多因素的影響，很難準(zhǔn)確估算。

　�、谕诵菔杖氲挠�(jì)算

　　退休收入包括社會(huì)養(yǎng)老金、家庭存款、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)、其他收入等。社會(huì)養(yǎng)老金是退休收入的主要來(lái)源，企業(yè)年金、家庭存款方面等個(gè)體差異較大。

　　估算社會(huì)養(yǎng)老金收入最主要的困難在于社會(huì)養(yǎng)老制度的不斷變化與調(diào)整。

　　(3)計(jì)算資金缺口

　　退休規(guī)劃的資金缺口是指退休后需要花費(fèi)的資金(即資金需求)和可收入的資金之間的差距。退休養(yǎng)老基金的“大缺口”=PV退休需求-PV退休后既定養(yǎng)老金退休養(yǎng)老基金的小缺口又稱“養(yǎng)老金赤字”。

　　養(yǎng)老金赤字=養(yǎng)老金總需求-養(yǎng)老金總供給=PV退休需求-(FV退休前資金積累+PV退休后既定養(yǎng)老金)解決養(yǎng)老金赤字是退休養(yǎng)老規(guī)劃的核心。

　　(4)制定退休規(guī)劃

　　用于退休養(yǎng)老金的投資要以穩(wěn)健為主。各投資品種的特點(diǎn)及其適用性如表8-6所示：

　　表8-6 各投資品種的特點(diǎn)及其適用性

投資品種	特點(diǎn)	適用性
銀行存款	①流動(dòng)性好； ②利率較低	不適合養(yǎng)老金大量投資
基金投資	①風(fēng)險(xiǎn)收益視品種而定； ②選擇多，適宜做配置	①隨退休年齡鄰近，基金投資可以逐漸偏向中低風(fēng)險(xiǎn)的品種； ②以投資方式可以采取一次性投資或定期定額的方式投資
股票投資	風(fēng)險(xiǎn)較大	①老年人不宜將過(guò)多比例的資產(chǎn)投資于股票市場(chǎng)； ②優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股相對(duì)更為適合退休規(guī)劃
商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)	①風(fēng)險(xiǎn)收益水平較低； ②流動(dòng)性一般； ③退保成本較高； ④品種多	投保時(shí)年紀(jì)不宜過(guò)大
房顫投資	①類似于終身年金； ②風(fēng)險(xiǎn)在于待夫妻雙方去世后金融機(jī)構(gòu)仍可能享有部分處分房屋產(chǎn)權(quán)的權(quán)益	可以“反向按揭”住房，將房屋權(quán)益轉(zhuǎn)變?yōu)槭杖肓?/P>

　　實(shí)際確定投資方式時(shí)，通常遵循“投資100”原則，即風(fēng)險(xiǎn)投資品種占全部可投資資產(chǎn)的比例為(100-年齡)%。

　　(5)退休規(guī)劃的執(zhí)行和跟蹤

　　因退休規(guī)劃覆蓋時(shí)間較長(zhǎng)，可能會(huì)經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)環(huán)境和投資環(huán)境的交替變更，且客戶的職業(yè)生涯、家庭情況、生活狀況、收支情況等也可能發(fā)生變化，理財(cái)師應(yīng)定期跟蹤退休規(guī)劃的執(zhí)行情況并作出相應(yīng)調(diào)整，以保證客戶退休養(yǎng)老目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　三、遺產(chǎn)規(guī)劃工具和策略的選擇

　　1.工具

　　遺產(chǎn)規(guī)劃工具主要包括遺囑、遺產(chǎn)委任書、遺產(chǎn)信托、人壽保險(xiǎn)、贈(zèng)與。

　　2.策略的選擇

　　(1)盡早做出安排;

　　(2)及時(shí)調(diào)整更新遺產(chǎn)計(jì)劃;

　　(3)盡可能減少遺產(chǎn)額，從而少交遺產(chǎn)稅;

　�、偕�前多贈(zèng)與繼承人;

　�、诶�用政策分散資產(chǎn)。

　　(4)充分利用遺產(chǎn)優(yōu)惠政策。

　　第五節(jié) 投資規(guī)劃

　　一、投資規(guī)劃的目標(biāo)和基本內(nèi)容

　　1.目標(biāo)

　　投資規(guī)劃的重點(diǎn)在于客戶需求或理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。

　　2.基本內(nèi)容

　　(1)投資基本理論

　�、偻顿Y的分類

　　a.實(shí)物投資：也稱為直接投資，指對(duì)有形資產(chǎn)的投資。

　　b.金融投資：也稱為間接投資，指對(duì)各種金融合約的投資。

　�、谕顿Y的特征

　　投資的特征是用確定的現(xiàn)值犧牲換取可能的不確定的(有風(fēng)險(xiǎn)的)未來(lái)收益，因此，對(duì)投資產(chǎn)品收益和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的分析尤為重要。

　　(2)制定投資規(guī)劃的注意事項(xiàng)

　�、俅_定投資目標(biāo)和可投資財(cái)富的數(shù)量，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好確定采取穩(wěn)健型或激進(jìn)型的策略;

　�、诜治鐾顿Y對(duì)象，包括基本分析和技術(shù)分析;

　�、蹣�(gòu)建投資組合，涉及確定具體的投資資產(chǎn)和財(cái)富在各種資產(chǎn)上的投資比例;

　�、芄芾硗顿Y組合，包括評(píng)價(jià)投資組合的業(yè)績(jī)和根據(jù)環(huán)境的變化對(duì)投資組合進(jìn)行修正。

　　二、投資規(guī)劃的步驟和實(shí)際運(yùn)用

　　1.步驟

　　(1)確定客戶的投資目標(biāo)

　�、俅蠖鄶�(shù)人的目標(biāo)可以分成如下一些類型：

　　應(yīng)付突發(fā)事件、家庭大額消費(fèi)和支出、子女教育和個(gè)人職業(yè)生涯教育需要、一般性投資組合以積累財(cái)富。

　�、诜婪秱�(gè)人下列風(fēng)險(xiǎn)：

　　過(guò)早死亡、喪失勞動(dòng)能力、醫(yī)療護(hù)理費(fèi)用、托管護(hù)理費(fèi)用、財(cái)產(chǎn)與責(zé)任損失、失業(yè)。

　�、厶峁┩诵莺蟮氖杖�。

　　通過(guò)數(shù)量分析，計(jì)算要達(dá)到理財(cái)目標(biāo)需要的投資收益率，客觀判斷當(dāng)前為實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)而配置的資產(chǎn)是否能夠在當(dāng)前的投資狀態(tài)下達(dá)到期望的目標(biāo)。

　　(2)讓客戶認(rèn)識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

　　從業(yè)人員一般通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試以及根據(jù)客戶的年齡與資產(chǎn)狀況判斷其風(fēng)險(xiǎn)承受能力。通常，如果愿意承受的風(fēng)險(xiǎn)越大，投資的潛在收益率也就越高。

　　(3)根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃

　　投資計(jì)劃是以主觀期望為中心，根據(jù)金融市場(chǎng)的客觀狀況，擬訂的一套組合投資方法。要考慮到投資風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，注意投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避和分散，保障投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

　　(4)實(shí)施投資計(jì)劃

　　實(shí)施投資計(jì)劃時(shí)，要對(duì)投資商品進(jìn)行緊密的跟蹤，在偏離客戶的期望時(shí)要做詳細(xì)的記錄，最大限度地控制風(fēng)險(xiǎn)，減少不必要的損失。

　　(5)監(jiān)控投資計(jì)劃

　　制訂了完整的投資計(jì)劃，需要不斷地評(píng)估投資策略和方法，保障投資計(jì)劃的可行性。通常每半年或每年做一次投資總結(jié)。

　　另外，當(dāng)國(guó)家政策和相關(guān)法律、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融商品等客觀環(huán)境改變時(shí)，需要重新審視投資計(jì)劃，并確定新的投資方案。

　　2.實(shí)際運(yùn)用

　　在實(shí)際制定投資規(guī)劃時(shí)，可先分析客戶的基本資料，根據(jù)其年紀(jì)、生命周期所處的階段和風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試，判斷其屬于哪種類型的投資者;其次根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)狀況分析其家庭理財(cái)基礎(chǔ)及存在的問(wèn)題，與客戶溝通后，以此作出具體的投資目標(biāo)，選擇適合客戶的投資品種。

　　單項(xiàng)選擇題

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達(dá)到短期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要。老張是一名自由職業(yè)者，關(guān)于其預(yù)算編制程序的說(shuō)法不正確的是(　　)。

　　A.老張首先應(yīng)該設(shè)定退休、子女教育及買房等長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)，并計(jì)算達(dá)到各類理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)所需的年儲(chǔ)蓄額

　　B.老張可以直接根據(jù)今年的收入和有關(guān)部門公布的通貨膨脹率(或者CPI指數(shù))綜合預(yù)測(cè)明年收入

　　C.老張根據(jù)其預(yù)測(cè)的年度收入減去年儲(chǔ)蓄目標(biāo)得出年度支出預(yù)算

　　D.老張發(fā)現(xiàn)今年的娛樂(lè)方面支出所占的比例遠(yuǎn)高于往年，決定明年在這方面重點(diǎn)減少支出

　　【答案】B

　　【解析】收入淡旺季差異大的市場(chǎng)銷售人員或自由職業(yè)者(例如老張)，年收入不穩(wěn)定，應(yīng)該以過(guò)去的平均收入為基準(zhǔn)，做最好與最壞狀況下的分析。

　　2.下列關(guān)于預(yù)算與實(shí)際差異的分析，說(shuō)法不正確的是(　　)。

　　A.總額差異的重要性大于細(xì)目差異

　　B.要定出追蹤的差異金額或比率門檻

　　C.依據(jù)預(yù)算的分類個(gè)別分析

　　D.若差異很大，則需要各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善

　　【答案】D

　　【解析】D項(xiàng)，剛開(kāi)始做預(yù)算若差異很大，應(yīng)每月選擇一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目改善，而不是各個(gè)項(xiàng)目同時(shí)進(jìn)行改善。

　　3.下列選項(xiàng)中不屬于人身保險(xiǎn)的是(　　)。

　　A.責(zé)任保險(xiǎn)

　　B.健康保險(xiǎn)

　　C.意外傷害保險(xiǎn)

　　D.人壽保險(xiǎn)

　　【答案】A

　　【解析】人身保險(xiǎn)是以人的壽命和身體作為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)。人身保險(xiǎn)包括人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。A項(xiàng)屬于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。

　　4.老張是下崗工人，兒子正在上大學(xué)，且上有父母贍養(yǎng)，收入來(lái)源是妻子的工資收入2000元。他今年購(gòu)買了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，由于保險(xiǎn)金額較高，且期限較長(zhǎng)，其需支付的保險(xiǎn)費(fèi)高達(dá)每月1000元。老張的保險(xiǎn)規(guī)劃主要違背了(　　)。

　　A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則

　　B.量力而行原則

　　C.適應(yīng)性原則

　　D.合理避稅原則

　　【答案】B

　　【解析】客戶購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)，其作為投保人必須支付一定的費(fèi)用，即以保險(xiǎn)費(fèi)來(lái)獲得保險(xiǎn)保障。客戶設(shè)計(jì)保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)要根據(jù)客戶的經(jīng)濟(jì)實(shí)力量力而行。老張的經(jīng)濟(jì)實(shí)力不允許他每月支付高達(dá)1000元的保險(xiǎn)費(fèi)。

　　5.在控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行過(guò)程中，下列做法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.當(dāng)反饋的信息表明客戶沒(méi)有按設(shè)計(jì)方案的意見(jiàn)執(zhí)行稅收規(guī)劃時(shí)，稅收規(guī)劃人應(yīng)給予提示，指出其可能產(chǎn)生的后果

　　B.當(dāng)反饋的信息表明從業(yè)人員設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃有誤時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)修訂其設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃

　　C.當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)改變稅收規(guī)劃

　　D.在特殊情況下，客戶因?yàn)榧{稅與征收機(jī)關(guān)發(fā)生法律糾紛時(shí)，從業(yè)人員按法律規(guī)定或業(yè)務(wù)委托及時(shí)介入，幫助客戶度過(guò)糾紛過(guò)程

　　【答案】C

　　【解析】C項(xiàng)，當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)介入判斷是否改變稅收規(guī)劃。

　　多項(xiàng)選擇題

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.在消費(fèi)管理中需要注意的幾個(gè)方面內(nèi)容包括(　　)。

　　A.即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)

　　B.住房、汽車等大額消費(fèi)

　　C.消費(fèi)支出的預(yù)期

　　D.孩子的消費(fèi)

　　E.保險(xiǎn)消費(fèi)

　　【答案】ABCDE

　　【解析】在消費(fèi)管理中要注意以下幾個(gè)方面：①即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi);②消費(fèi)支出的預(yù)期;③孩子的消費(fèi);④住房、汽車等大額消費(fèi);⑤保險(xiǎn)消費(fèi)。其中，即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)中，要注意保持一個(gè)合理的結(jié)余比例和投資比例，積累一定的資產(chǎn)不僅是平衡即期消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)的問(wèn)題，也是個(gè)人理財(cái)、實(shí)現(xiàn)錢生錢的起點(diǎn)，即理財(cái)從儲(chǔ)蓄開(kāi)始。

　　2.在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力即貸款能力取決于(　　)。

　　A.還貸方式

　　B.貸款需求

　　C.貸款種類

　　D.客戶資產(chǎn)價(jià)值

　　E.客戶收入能力

　　【答案】DE

　　【解析】在有效債務(wù)管理中，在合理的利率成本下，個(gè)人的信貸能力即貸款能力取決于以下兩點(diǎn)：①客戶收入能力;②客戶資產(chǎn)價(jià)值。

　　3.理財(cái)客戶在進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)，下列行為會(huì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的有(　　)。

　　A.剛剛?cè)雽W(xué)的大學(xué)本科生購(gòu)買了2年的意外險(xiǎn)

　　B.給價(jià)值50萬(wàn)的住房購(gòu)買了保險(xiǎn)金額為50萬(wàn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

　　C.給價(jià)值400萬(wàn)的珍藏版游艇購(gòu)買了800萬(wàn)的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

　　D.在寒冷的冬天購(gòu)買了3年期以感冒為風(fēng)險(xiǎn)事件的醫(yī)療保險(xiǎn)

　　E.乘坐飛機(jī)不購(gòu)買意外傷亡險(xiǎn)

　　【答案】ACDE

　　【解析】A項(xiàng)中保險(xiǎn)期限太短，屬于未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn);C項(xiàng)對(duì)財(cái)產(chǎn)超額保險(xiǎn)，屬于過(guò)分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn);D項(xiàng)屬于不必要保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，人們自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)這種處理辦法反而更為方便和簡(jiǎn)單;E項(xiàng)屬于未充分保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.在稅收規(guī)劃中，了解客戶的基本情況和要求包括(　　)。

　　A.婚姻狀況

　　B.子女及其他贍養(yǎng)人員

　　C.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度

　　D.要求增加短期所得還是長(zhǎng)期資本增值

　　E.投資要求

　　【答案】ABCDE

　　【解析】除ABCDE五項(xiàng)外，稅收規(guī)劃需要了解客戶的基本情況和要求還包括：①財(cái)務(wù)情況;②投資意向;③納稅歷史情況。

　　5.人生事件規(guī)劃包括(　　)。

　　A.教育規(guī)劃

　　B.就業(yè)規(guī)劃

　　C.失業(yè)規(guī)劃

　　D.移民規(guī)劃

　　E.退休規(guī)劃

　　【答案】AE

　　【解析】人生事件規(guī)劃是解決客戶教育及養(yǎng)老等需要面臨的問(wèn)題，主要包括教育規(guī)劃和退休規(guī)劃等