【考點(diǎn)九】資產(chǎn)證券化

　　1.資產(chǎn)證券化起源于(　)。

　　A.希臘

　　B.德國

　　C.英國

　　D.美國

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化最早起源于美國的住宅抵押貸款類證券。

　　2.資產(chǎn)證券化以(　)為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

　　A.企業(yè)

　　B.特定的資產(chǎn)池

　　C.企業(yè)以前年度利潤

　　D.證券信用風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查資產(chǎn)支持證券的定義和種類。傳統(tǒng)的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。

　　3.信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的參與者主要有(　)。

　�、�.發(fā)起機(jī)構(gòu)

　�、�.受托機(jī)構(gòu)

　�、�.信用增級(jí)機(jī)構(gòu)

　　Ⅳ.證券化產(chǎn)品的持有者

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)。

　　4.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)，通過設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)具備的條件有(　)。

　　Ⅰ.具有良好的社會(huì)信譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績，最近3年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為

　　Ⅱ.對(duì)開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)具有合理的目標(biāo)定位和明確的戰(zhàn)略規(guī)劃，并且符合其總體經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略

　�、�.具有適當(dāng)?shù)奶囟�目的信托受托機(jī)構(gòu)選任標(biāo)準(zhǔn)和程序

　�、�.最近3年內(nèi)沒有從事信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的不良記錄

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)。

　　5.信貸資產(chǎn)證券化的受托機(jī)構(gòu)的職責(zé)終止的情形有(　)。

　�、�.被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格

　�、�.公司注冊地發(fā)生變化

　�、�.依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)

　　Ⅳ.受托機(jī)構(gòu)辭任

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)。受托機(jī)構(gòu)職責(zé)終止的情形：(1)被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格;(2)被資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)解任;(3)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn);(4)受托機(jī)構(gòu)辭任;(5)法律、行政法規(guī)規(guī)定的或信托合同約定的其他情形。

　　6.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行證券化產(chǎn)品前須進(jìn)行備案登記，已備案產(chǎn)品需在(　)內(nèi)完成發(fā)行。

　　A.1個(gè)月

　　B.3個(gè)月

　　C.6個(gè)月

　　D.1年

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查信貸資產(chǎn)支持證券的具體操作要求。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行證券化產(chǎn)品前須進(jìn)行備案登記，已備案產(chǎn)品需在3個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行，3個(gè)月內(nèi)未完成發(fā)行的須重新備案。

　　7.2015年3月26日，中國人民銀行發(fā)布公告〔2015〕第7號(hào)，宣布對(duì)信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行實(shí)行(　)管理。

　　A.審批制

　　B.核準(zhǔn)制

　　C.注冊制

　　D.備案制

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查信貸資產(chǎn)支持證券的具體操作要求。2015年3月26日，中國人民銀行發(fā)布公告〔2015〕第7號(hào)，宣布對(duì)信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行實(shí)行注冊制管理。

　　【考點(diǎn)十】結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品

　　1.將結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品分為公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的依據(jù)是(　)。

　　A.發(fā)行方式

　　B.聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品

　　C.收益保障性

　　D.嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品。按發(fā)行方式分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品與私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，其中，前者通�？梢栽诮灰姿�交易。

　　2.按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為(　)。

　�、�.商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品

　�、�.股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品

　　Ⅲ.利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品

　�、�.收益聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品。按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類，可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品(其收益與單只股票、股票組合或股票價(jià)格指數(shù)相聯(lián)系)、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品等種類。

　　3.結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品的類型中，(　)可進(jìn)一步細(xì)分為保本型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。

　　A.收益保證型產(chǎn)品

　　B.公開募集的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

　　C.非收益保證型產(chǎn)品

　　D.私募結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品。按收益保障性分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為收益保證型產(chǎn)品和非收益保證型產(chǎn)品兩大類，其中，前者又可進(jìn)一步細(xì)分為保本型產(chǎn)品和保證最低收益型產(chǎn)品。

　　【考點(diǎn)十一】金融衍生工具及金融衍生工具市場

　　1.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是(　)。

　　A.金融自由化

　　B.金融機(jī)構(gòu)的利潤驅(qū)動(dòng)

　　C.避險(xiǎn)

　　D.新技術(shù)革命的發(fā)展

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查金融衍生工具及金融衍生工具市場。金融衍生工具產(chǎn)生的最基本的原因是避險(xiǎn)。

　　2.金融衍生工具的價(jià)格運(yùn)動(dòng)過程脫離了現(xiàn)實(shí)資本的運(yùn)動(dòng)，但卻能給持有者帶來一定收入的特征，體現(xiàn)了金融衍生工具市場的(　)特點(diǎn)。

　　A.杠桿性

　　B.風(fēng)險(xiǎn)性

　　C.收益性

　　D.虛擬性

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融衍生工具及金融衍生工具市場。金融衍生工具市場的虛擬性：金融衍生工具的價(jià)格運(yùn)動(dòng)過程脫離了現(xiàn)實(shí)資本的運(yùn)動(dòng)，但卻能給持有者帶來一定收入的特征。

　　3.金融衍生工具市場的作用包括(　)。

　�、�.促進(jìn)了資本壟斷的形成

　�、�.促進(jìn)了一個(gè)國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高

　�、�.完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系

　　Ⅳ.提供了抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的市場基礎(chǔ)和手段

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融衍生工具市場的作用。金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展，完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系，提供了抵抗金融風(fēng)險(xiǎn)的市場基礎(chǔ)和手段，促進(jìn)了一個(gè)國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高。

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