一、單項選擇題

　　1、按照《人民共和國證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財產(chǎn)可投資于(　)。

　　A、承銷證券

　　B、違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保

　　C、買賣其他基金份額

　　D、投資非公開發(fā)行的股票

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的投資。按照《人民共和國證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：(1)承銷證券;(2)違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保;(3)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資;(4)買賣其他基金份額，但是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)另有規(guī)定的除外;(5)向基金管理人、基金托管人出資;(6)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動;(7)依照法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。

　　2、關(guān)于金融衍生工具的說法不正確的是(　)。

　　A、金融衍生工具建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格(或數(shù)值)變動

　　B、金融衍生工具的基礎(chǔ)產(chǎn)品就是現(xiàn)貨金融產(chǎn)品

　　C、金融衍生工具可以作為其基礎(chǔ)產(chǎn)品

　　D、近年來，某些自然現(xiàn)象甚至人類行為逐漸成為金融衍生工具的基礎(chǔ)變量

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具的概念及特征�；�礎(chǔ)產(chǎn)品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產(chǎn)品(如債券、股票、銀行定期存款單等)，也包括金融衍生工具。

　　3、將金融衍生工具分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具的依據(jù)是(　)。

　　A、產(chǎn)品形態(tài)

　　B、交易場所

　　C、基礎(chǔ)工具種類

　　D、金融衍生工具自身交易的方法及特點

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，金融衍生工具可分為獨立衍生工具和嵌入式衍生工具。

　　4、貨幣衍生工具的基礎(chǔ)工具是(　)。

　　A、信用風(fēng)險

　　B、股票指數(shù)

　　C、貨幣

　　D、利率

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。

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　　5、在金融期權(quán)交易中，買方要向賣方支付(　)。

　　A、期權(quán)費

　　B、行權(quán)費

　　C、交易保證金

　　D、結(jié)算保證金

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費用(稱為“期權(quán)費”或“期權(quán)價格”)，在約定日期內(nèi)(或約定日期〉享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約，包括現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)兩大類。

　　6、下列各項中，不屬于金融期貨交易的是(　)。

　　A、必須在有組織的交易所進(jìn)行

　　B、是標(biāo)準(zhǔn)化的交易

　　C、交易者均以交易所為交易對手

　　D、較少受到監(jiān)管

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融期貨。在世界各國，金融期貨交易至少要受到一家以上的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，交易品種、交易者行為均須符合監(jiān)管要求，而遠(yuǎn)期交易則較少受到監(jiān)管。

　　7、由交易雙方訂立的、約定在未來某個日期按成交時所約定的價格交割一定數(shù)量的某種金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議指的是(　)。

　　A、金融期權(quán)合約

　　B、金融期貨合約

　　C、遠(yuǎn)期合約

　　D、現(xiàn)貨合約

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查金融期貨合約。金融期貨合約是指由交易雙方訂立的、約定在未來某個日期按成交時所約定的價格交割一定數(shù)量的某種金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

　　8、在金融期貨中，最先產(chǎn)生的品種是(　)。

　　A、利率期貨

　　B、股票價格指數(shù)期貨

　　C、股票期貨

　　D、外匯期貨

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融期貨合約。外匯期貨又稱貨幣期貨，是以外匯為基礎(chǔ)工具的期貨合約，是金融期貨中最先產(chǎn)生的品種，主要用于規(guī)避外匯風(fēng)險。

　　9、(　)是專門進(jìn)行期貨合約買賣的場所，也是期貨市場的核心。

　　A、商業(yè)銀行

　　B、期貨公司

　　C、期貨交易所

　　D、證券公司

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查金融期貨的主要交易制度。金融期貨在期貨交易所或證券交易所進(jìn)行集中交易。期貨交易所是專門進(jìn)行期貨合約買賣的場所，是期貨市場的核心，承擔(dān)著組織、監(jiān)督期貨交易的重要職能。

　　10、關(guān)于期貨交易的持倉限額制度的說法不正確的是(　)。

　　A、持倉限額是指交易所規(guī)定的會員或者客戶對某一合約單邊持倉的最大數(shù)量

　　B、目的是防止市場風(fēng)險過度集中和防范操縱市場的行為

　　C、各交易品種持倉限額根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，任何組織或個人不得調(diào)整持倉限額標(biāo)準(zhǔn)

　　D、會員、客戶持倉達(dá)到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查金融期貨的主要交易制度。選項C錯誤，各交易品種持倉限額根據(jù)交易所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況調(diào)整持倉限額標(biāo)準(zhǔn)。

　　11、由于某一特定商品或金融工具的期貨價格和現(xiàn)貨價格的變動趨勢大致相同，且在走勢上具有收斂性，因此，期貨交易可以用來(　)。

　　A、套期保值

　　B、套利

　　C、投機

　　D、價格發(fā)現(xiàn)

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融期貨的基本功能。期貨交易之所以能夠套期保值，其基本原理在于某一特定商品或金融工具的期貨價格和現(xiàn)貨價格受相同經(jīng)濟(jì)因素的制約和影響，從而它們的變動趨勢大致相同。而且，現(xiàn)貨價格與期貨價格在走勢上具有收斂性。

　　12、若交易者預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會上漲，他會(　)。

　　A、買入看漲期權(quán)

　　B、賣出看漲期權(quán)

　　C、買入看跌期權(quán)

　　D、賣出看跌期權(quán)

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融期權(quán)。交易者之所以買入看漲期權(quán)，是因為他預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會上漲。

　　13、下列各項中，一般不作為貨幣期權(quán)的基礎(chǔ)資產(chǎn)的是(　)。

　　A、歐元

　　B、日元

　　C、瑞士法郎

　　D、泰銖

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融期權(quán)。貨幣期權(quán)合約主要以美元、歐元、日元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亞元等為基礎(chǔ)資產(chǎn)。

　　14、我國利率市場化改革啟動于(　)。

　　A、1979年

　　B、1992年

　　C、1996年

　　D、1999年

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查人民幣利率互換交易。1996年我國利率市場化改革啟動，中國人民銀行不斷放松利率管制，推動市場化的融資工具。

　　15、關(guān)于信用違約互換的說法不正確的是(　)。

　　A、信用違約互換的出現(xiàn)是金融衍生品創(chuàng)新史上的一大創(chuàng)舉

　　B、違約互換交易主要由銀行、保險公司等大型金融機構(gòu)在場外進(jìn)行，根據(jù)具體情況制定個性化合約

　　C、信用違約互換會并通過杠桿效應(yīng)擴大各個金融行業(yè)乃至整個金融市場的非系統(tǒng)風(fēng)險

　　D、通常市場上的CDS價格受到供求的影響，而CDS交易雙方敲定的價格由金融工程模型給出，而建立模型有一系列的約束條件，具有一定的局限性，使得CDS面臨著巨大的定價風(fēng)險

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查信用違約互換。選項C錯誤，由于CDS的衍生性和參與者的跨行業(yè)特征，導(dǎo)致了風(fēng)險在不同金融機構(gòu)甚至不同行業(yè)之間傳導(dǎo)，并通過杠桿效應(yīng)擴大了各個金融行業(yè)乃至整個金融市場的系統(tǒng)風(fēng)險。