答案及解析

　　1.【答案】D

　　【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行、在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券，通常轉(zhuǎn)化為普通股票。

　　2.【答案】D

　　【解析】中央政府發(fā)行的債券稱為“中央政府債券”或者“國債”，地方政府發(fā)行的債券被稱為“地方政府債券”;有時兩者也統(tǒng)稱為“公債”。故本題選D。

　　3.【答案】B

　　【解析】由于股票上沒有標明面額，無面額股票在發(fā)行時沒有不得低于票面價值的限制，轉(zhuǎn)讓時也不易受票面價值的影響，分割時不需辦理面額變更手續(xù)。但沒有面額，也不能為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)

　　4.【答案】D

　　【解析】股票的票面價值又被稱為“面值”，即在股票票面上標明的金額。A項正確。如果以面值作為發(fā)行價，被稱為“平價發(fā)行”，此時公司發(fā)行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。B項正確。股票賬面價值的高低對股票交易價格有重要影響，但是，通常情況下，股票賬面價值并不等于股票的市場價格。C項正確。股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。D項錯誤。

　　5.【答案】D

　　【解析】市銷率(P/S)倍數(shù)反映了一家公司的股權價值對其銷售收入的倍數(shù);市凈率(P/B)倍數(shù)反映了一家公司的股票市值對其凈資產(chǎn)的倍數(shù);市盈率(P/E)倍數(shù)反映了一家公司的股票價值對其凈利潤的倍數(shù)。

　　6.【答案】C

　　【解析】試點企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行的存托憑證均應在境內(nèi)證券交易所上市交易，并在中國證券登記結(jié)算有限責任公司集中登記存管、結(jié)算。試點企業(yè)募集的資金可以人民幣形式或購匯匯出境外，也可留存境內(nèi)使用。

　　7.【答案】B

　　【解析】政府債券的信用風險最低，一般認為中央政府債券幾乎沒有信用風險，其他債券的信用風險依次從低到高排列為地方政府債券、金融債券、公司債券。

　　8.【答案】B

　　【解析】“逐日盯市制度”，就是以每種期貨合約在交易日收盤前規(guī)定時間內(nèi)的平均成交價作為當日結(jié)算價，與每筆交易成交時的價格作對照，計算每個結(jié)算所會員賬戶的浮動盈虧，進行隨市清算。

　　9.【答案】D

　　【解析】保險公司次級債務的本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本。

　　10.【答案】C

　　【解析】可轉(zhuǎn)換債券能以較低的成本籌集到所需要的資金，一旦轉(zhuǎn)換成普通股票，能使公司將原來籌集的期限有限的資金轉(zhuǎn)化成長期穩(wěn)定的股本，擴大了股本規(guī)模。

　　11.【答案】B

　　【解析】長期資本流動包括國際直接投資、國際證券投資和國際信貸三種主要方式。銀行資金調(diào)撥屬于短期資本流動。

　　12.【答案】C

　　【解析】上市公司公開發(fā)行股票，最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行的證券的，不存在發(fā)行當年營業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形。

　　13.【答案】C

　　【解析】一個交易單位俗稱“一手”，委托買賣的數(shù)量通常為一手或一手的整數(shù)倍。滬、深證券交易所規(guī)定，通過競價交易買入股票、基金、權證的，申報數(shù)量應當為100股(份)或其整數(shù)倍。

　　14.【答案】B

　　【解析】現(xiàn)值理論認為，人們之所以愿意購買股票和其他證券，是因為它能夠為它的持有人帶來預期收益，因此，它的價值取決于未來收益的大小。

　　15.【答案】B

　　【解析】普通股的持有者是股份公司的基本股東，按照我國《公司法》的規(guī)定，公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權利。

　　16.【答案】B

　　【解析】與所有有價證券交易相同，期貨市場上的投機者也會利用對未來期貨價格走勢的預期進行投機交易。預計價格上漲的投機者會建立期貨多頭，反之則建立空頭。

　　17.【答案】C

　　【解析】我國大部分基金公司的基金投資管理都實行投資決策委員會領導下的基金經(jīng)理負責制。投資決策委員會負責決定公司所管理基金的投資計劃、投資策略、投資原則、投資目標、資產(chǎn)配置以及投資權限等，具體的投資細節(jié)則由各基金經(jīng)理自行掌握。

　　18.【答案】D

　　【解析】按基金的組織形式劃分，可分為契約型基金和公司型基金;按基金運作方式劃分，可分為封閉式基金和開放式基金等類型;按基金的募集方式劃分，可分為公募基金和私募基金;按基金的投資理念劃分，可分為主動型基金和被動型基金。

　　19.【答案】B

　　【解析】題干所述體現(xiàn)了金融衍生工具基本特征中的杠桿性。

　　20.【答案】C

　　【解析】基金資產(chǎn)總值是指基金所擁有的各類證券的價值、銀行存款本息、基金應收的申購基金款以及其他投資所形成的價值總和�；�金資產(chǎn)凈值是指基金資產(chǎn)總值減去負債后的價值，即基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值一基金負債。由題中數(shù)據(jù)可知，基金資產(chǎn)總值=10×30+50×20+100×10+1000=3300(萬元);基金負債=500+500=1000(萬元)。所以，基金資產(chǎn)凈值總額=3300-1000=2300(萬元)。

　　21.【答案】B

　　【解析】存托憑證(DR)指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。

　　22.【答案】D

　　【解析】場外交易市場的價格決定機制不是公開競價，而是買賣雙方協(xié)商議價

　　23.【答案】A

　　【解析】證券服務機構(gòu)從事證券服務業(yè)務必須得到中國證監(jiān)會和有關主管部門批準。

　　24.【答案】B

　　【解析】證券市場中介機構(gòu)是指為證券的發(fā)行、交易提供服務的各類機構(gòu)。在證券市場起中介作用的機構(gòu)是證券公司和其他證券服務機構(gòu)。

　　25.【答案】D

　　【解析】基金管理人是基金的組織者和管理者，負責基金資產(chǎn)的經(jīng)營，是基金運營的核心。選項D錯誤。

　　26.【答案】D

　　【解析】D項，證券公司申請融資融券業(yè)務資格應符合的條件之一是，信息系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，最近一年未發(fā)生因公司管理問題導致的重大事故，融資融券業(yè)務技術系統(tǒng)已通過證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)組織的測試。

　　27.【答案】C

　　【解析】中期國債是指償還期限在1年以上10年以下的國債。

　　28.【答案】B。

　　【解析】公開發(fā)行企業(yè)債券的股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，

　　有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元。

　　29.【答案】B

　　【解析】金融市場根據(jù)期限的長短通劃分為貨幣市場(短期資金市場)和(長期資金市場)

　　貨幣市場屬于短期資金市場。

　　30.【答案】A

　　【解析】基金管理費費率的大小通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比。即基金規(guī)模越大，風險越小，基金管理費費率就越低;反之越高。

　　31.【答案】A

　　【解析】A項，根據(jù)《關于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》(2015)，個人投資者取得的現(xiàn)金紅利根據(jù)持股期限適用不同的稅率。持股期限超過1年的，暫免征收。

　　32.【答案】B

　　【解析】參與證券投資的金融機構(gòu)包括證券經(jīng)營機構(gòu)(證券公司)、銀行業(yè)金融機構(gòu)(商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構(gòu)以及政策性銀行)、保險經(jīng)營機構(gòu)(保險公司)以及其他金融機構(gòu)(信托投資公司、企業(yè)集團財務公司、金融租賃公司)等。B項，中國證監(jiān)會是中國證券業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)。

　　33.【答案】B

　　【解析】中央銀行的主要職能有“發(fā)行的銀行”“銀行的銀行”和“政府的銀行”。

　　34.【答案】A

　　【解析】“一委一行兩會”包括國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會、中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會以及中國銀行保險監(jiān)督管理委員會。

　　35.【答案】C

　　【解析】A、B、D屬于商業(yè)銀行業(yè)務。

　　36.【答案】D

　　【解析】傘形基金又被稱為系列基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作并直接可以相互轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式。

　　37.【答案】A

　　【解析】金融衍生工具以場外交易為主。

　　38.【答案】C

　　【解析】除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)借予他人、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y，不得直接或間接投資于以買賣有價證券為主要業(yè)務的公司。

　　39.【答案】C

　　【解析】我國債券市場的債券品種有國債、金融債、企業(yè)債和公司債。其中在證券交易所市場上市的有國債、企業(yè)債、公司債和資產(chǎn)證券化證券。

　　40.【答案】C

　　【解析】2017年，香港和內(nèi)地之間啟動了“債券通”計劃，境內(nèi)外機構(gòu)和個人可以借助中國香港債券市場進入對方市場。

　　41.【答案】C

　　【解析】認購期權也被稱為看漲期權;認沽期權也被稱為看跌期權。

　　42.【答案】C

　　【解析】委托指令有多種形式，可以按照不同的依據(jù)來分類。一般根據(jù)委托訂單的數(shù)量，委托指令可分為整數(shù)委托和零數(shù)委托;根據(jù)買賣證券的方向，委托指令可分為買進委托和賣出委托;根據(jù)委托價格限制，委托指令可分為市價委托和限價委托;根據(jù)委托時效限制，委托指令可分為當日委托、當周委托、無期限委托、開市委托和收市委托等。

　　43.【答案】D

　　【解析】優(yōu)先認股權是指當股份公司為增加公司注冊資本而發(fā)行新股時，原普通股股東按其持股比例，可以按低于股票市價的特定價格購買公司新發(fā)行的一定數(shù)量股票的權利。

　　44.【答案】B

　　【解析】證券可以分為設權證券和證權證券。設權證券是指證券所代表的權利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生，即權利的發(fā)生是以證券的制作和存在為條件的。

　　證權證券是指證券是權利的一種物化的外在形式，它是權利的載體，權利是已經(jīng)存在的。股票只是把已存在的股東權利表現(xiàn)為證券的形式，它的作用不是創(chuàng)造股東的權利，而是證明股東的權利。所以說，股票是證權證券。

　　45.【答案】A

　　【解析】公司利潤發(fā)放順序應該是繳納所得稅、彌補虧損、提取法定公積金、提取任意公積金、支付普通股票的紅利。

　　46.【答案】C

　　【解析】股票型基金一般按照年管理費率1.5%的比例計提管理費，指數(shù)型基金和債券型基金的年管理費率一般為0.5%～1.0%，貨幣市場基金的年管理費率一般為0.33%。

　　47.【答案】D

　　【解析】金融機構(gòu)通常采用的業(yè)績評價指標為經(jīng)風險調(diào)整后的資本收益(RAROC)，假設交易員從事過度投機行為，利潤高，但VaR值也較大，其總的業(yè)績評估就不會高。

　　48.【答案】B

　　【解析】證券公司發(fā)行短期融資券實行余額管理，待償還短期融資券余額不超過凈資本的60%。

　　49.【答案】C

　　【解析】根據(jù)2016年原中國銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行表外業(yè)務風險管理指引(修訂征求意見稿)》，表外業(yè)務是指商業(yè)銀行從事的，按照現(xiàn)行的會計準則不計入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債，但能夠引起當期損益變動的業(yè)務。負債業(yè)務、資產(chǎn)業(yè)務屬于表內(nèi)業(yè)務。

　　50.【答案】D

　　【解析】股票屬于公司的資本，債券屬于公司的負債。

　　51.【答案】D

　　【解析】證券投資基金運作中的主要當事人，不包含基金持有人。

　　52.【答案】C

　　【解析】股票投資分析方法主要有三大類：基本分析法、技術分析法、量化分析法。

　　53.【答案】B

　　【解析】資產(chǎn)證券化：(1)根據(jù)基礎資產(chǎn)分類。劃分為不動產(chǎn)證券化、應收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高速公路收費)、債券組合證券化等類別。(2)根據(jù)資產(chǎn)證券化的地域分類。根據(jù)資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資者所屬地域不同，可將資產(chǎn)證券化劃分為境內(nèi)資產(chǎn)證券化和離岸資產(chǎn)證券化　　(3)根據(jù)證券化產(chǎn)品的屬性分類。股權型證券化、債權型證券化和混合型證券化。

　　54.【答案】D

　　【解析】金融市場的功能主要包括資金融通、價格發(fā)現(xiàn)、提供流動性、風險管理、降低搜尋成本和信息成本。

　　55.【答案】B

　　【解析】在風險管理中，風險識別的主要內(nèi)容包括感知風險和分析風險。

　　56.【答案】D

　　【解析】無記名股票的特點包括：股東權利歸屬股票的持有人;認購股票時要求一次繳納出資;轉(zhuǎn)讓相對簡便;安全性較差。

　　57.【答案】C

　　【解析】證券投資基金收入是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的各種收入。主要包括利息收入、投資收益以及其他收入�；�金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計人當期損益。

　　58.【答案】D

　　【解析】首次公開發(fā)行股票并在主板(中小企業(yè)板)上市所需滿足的條件：發(fā)行人依法設立且持續(xù)經(jīng)營時間在3年以上，發(fā)行人不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。

　　59.【答案】D

　　【解析】股票本身雖然沒有價值。但它包含著股票持有者要求股份公司按規(guī)定分配股息和紅利的請求權，因此股票代表著一定的價值。股東權利的轉(zhuǎn)讓應與股票所有權的轉(zhuǎn)移同時進行，即股票與它代表的財產(chǎn)權合二為一，不可分離。股票只是把已存在的股東權利表現(xiàn)為證券的形式，它并不創(chuàng)造股東的權利，而是證明股東的權利。

　　60.【答案】B

　　【解析】自助委托包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托等。

　　61.【答案】C

　　【解析】經(jīng)國務院批準，2011年上海市、浙江省、廣東省、深圳市開展地方政府自行發(fā)債試點。

　　62.【答案】D

　　【解析】基金的資金運用限于銀行存款、購買國債、中央銀行債券和中央級金融機構(gòu)發(fā)行的金融債券以及國務院批準的其他資金運用形式。

　　63.【答案】B

　　【解析】金融風險一般由風險源、風險敞口、風險事件、風險損失等因素構(gòu)成。

　　64.【答案】D

　　【解析】證券投資人是指通過買入證券而進行投資的各類機構(gòu)法人和自然人，可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。機構(gòu)投資者主要有政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等;個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。

　　65.【答案】B

　　【解析】另類子公司及其下設特殊目的機構(gòu)不得對外提供擔保和貸款，不得成為對所投資企業(yè)的債務承擔連帶責任的出資人。

　　66.【答案】A

　　【解析】消費者信用控制屬于選擇性貨幣政策工具。

　　67.【答案】B

　　【解析】契約型基金和公司型基金的區(qū)別：

　　區(qū)別契約型基金公司型基金

　　資金的性質(zhì)不同是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產(chǎn)是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本

　　投資者的地位不同投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東

　　基金的營運依據(jù)不同依據(jù)基金合同營運基金依據(jù)投資公司章程營運基金

　　68.【答案】B

　　【解析】鐵路總公司屬于政府支持機構(gòu)，其發(fā)行的債券屬于利率債，是廣義的利率債。其余三項表述正確。

　　69.【答案】B

　　【解析】判斷股票流動性的方面包括市場深度、報價緊密度和股票的價格彈性。

　　70.【答案】B

　　【解析】投資者在委托買賣證券時，需支付多項費用和稅收，如傭金、過戶費、印花稅等。

　　71.【答案】A

　　【解析】影響股票投資價值的內(nèi)部因素包括公司凈資產(chǎn)、盈利水平、股利政策、股份分割、增資減資以及并購重組等。

　　72.【答案】D

　　【解析】會員制證券交易所是一個由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體。交易所設有會員大會、理事會和監(jiān)察委員會。

　　73.【答案】D

　　【解析】金融期貨交易雙方的權利與義務對稱，即對任何一方而言，都既有要求對方履約的權利，又有自己對對方履約的義務。

　　金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。

　　金融期貨交易中雙方潛在的盈利和虧損都是無限的。

　　利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能獲得的利益。

　　74.【答案】B

　　【解析】金融期貨具有四項基本功能：套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機功能和套利功能。

　　75.【答案】A

　　【解析】附認股權證的公司債券是公司發(fā)行的一種附有認購該公司股票權利的債券，購買者可以按預先規(guī)定的條件在公司發(fā)行股票時享有優(yōu)先購買權。預先規(guī)定的條件主要是指股票的購買價格、認購比例和認購期間。

　　76.【答案】D

　　【解析】中小企業(yè)板塊的設計要點主要是四個方面：①暫不降低發(fā)行上市標準，而是在主板市場發(fā)行上市標準的框架下設立中小企業(yè)板塊，這樣可以避免因發(fā)行上市標準變化帶來的風險;②在考慮上市企業(yè)的成長性和科技含量的同時，盡可能擴大行業(yè)覆蓋面，以增強上市公司行業(yè)結(jié)構(gòu)的互補性;③在現(xiàn)有主板市場內(nèi)設立中小企業(yè)板塊，可以依托主板市場形成初始規(guī)模，避免直接建立創(chuàng)業(yè)板市場初始規(guī)模過小帶來的風險;④在主板市場的制度框架內(nèi)實行相對獨立運行，目的在于有針對性地解決市場監(jiān)管的特殊性問題，逐步推進制度創(chuàng)新，從而為建立創(chuàng)業(yè)板市場積累經(jīng)驗。

　　77.【答案】C

　　【解析】根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》的規(guī)定，證券公司從事證券經(jīng)紀業(yè)務，可以委托證券公司以外的人員作為證券經(jīng)紀人，代理其進行客戶招攬、客戶服務及產(chǎn)品銷售等活動。

　　78.【答案】C

　　【解析】金融債券一般不記名、不掛失，但可以抵押和轉(zhuǎn)讓

　　79.【答案】C

　　【解析】另類投資基金包括對沖基金、股權投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金(風險投資基金)、不動產(chǎn)投資基金

　　80.【答案】B

　　【解析】可將國債分為赤字國債、建設國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債。

　　81.【答案】D

　　【解析】作為一種標準化的遠期交易，金融期貨交易與普通遠期交易之間存在以下區(qū)別：①交易場所和交易組織形式不同;②交易的監(jiān)管程度不同;③金融期貨交易是標準化交易。遠期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定;④保證金制度和每日結(jié)算制度導致違約風險不同。

　　82.【答案】D

　　【解析】證券投資基金與股票、債券的區(qū)別

　　區(qū)別股票債券基金

　　反映的經(jīng)濟關系不同反映的是所有權關系是債權債務關系反映的則是信托關系，但公司型基金除外

　　籌集資金的投向不同直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。

　　收益風險水平不同收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，不確定性強，投資于股票有較大的風險收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風險較小收益有可能高于債券，投資風險又可能小于股票

　　83.【答案】A

　　【解析】可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔轉(zhuǎn)債利率較低的機會成本;另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權，并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。

　　84.【答案】A

　　【解析】股票的價格包括股票的理論價格和股票的市場價格。

　　85.【答案】A

　　【解析】宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平和狀況是影響股票價格的重要因素。宏觀經(jīng)濟對股票價格影響的特點是波及范圍廣、干擾程度深、作用機制復雜并可能導致股價波動幅度大。

　　86.【答案】A

　　【解析】通貨膨脹對金融市場投融資產(chǎn)生重要影響，一般而言，低于預期的通貨膨脹率會降低利率，促進債券和股票價格的上升，I正確，貨幣政策主要通過貨幣供給量、利率和信貸政策機制發(fā)生作用，其中貨幣供給量增加，會增生產(chǎn)性投資、消費，也會使投資者對金融資產(chǎn)需求增加。利率對金融市場的影響是全局的系統(tǒng)性的，IV說法相反。

　　87.【答案】C

　　【解析】金融期貨與金融期權的區(qū)別

　　1.基礎資產(chǎn)不同

　　2.交易者權利與義務的對稱性不同

　　3.履約保證不同

　　4.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同

　　5.盈虧特點不同

　　6.套期保值的作用與效果不同

　　88.【答案】A

　　【解析】證券經(jīng)紀商在收到客戶委托后，應對委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實際證券數(shù)量及委托買入的實際資金余額進行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。

　　89.【答案】D

　　【解析】合格境內(nèi)機構(gòu)投資者不得有的行為：購買不動產(chǎn);購買房地產(chǎn)抵押按揭;購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;購買實物商品;除應付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%;利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外;參與未持有基礎資產(chǎn)的賣空交易;從事證券承銷業(yè)務;中國證監(jiān)會禁止的其他行為。

　　90.【答案】D

　　【解析】金融期貨的主要交易規(guī)則包括：

　　(1)交易編碼。

　　(2)保證金。

　　(3)競價交易。

　　(4)結(jié)算價。

　　(5)最大波動限制。

　　(6)持倉限額制度。

　　(7)大戶報告制度。

　　(8)若干重要風險控制手段。

　　91.【答案】D

　　【解析】分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間存在以下區(qū)別：

　　1.權利載體不同

　　2.行權方式不同

　　3.權利內(nèi)容不同

　　92.【答案】D

　　【解析】除Ⅲ、Ⅳ外，向不特定對象公開募集股份的特別規(guī)定還包括：發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前二十個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。

　　93.【答案】A

　　【解析】有限責任公司不能發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券。

　　94.【答案】C

　　【解析】我國證券交易所規(guī)定不同證券的交易采用不同的計價單位。股票為“每股價格”，基金為“每份基金價格”，權證為“每份權證價格”。債券為“每百元面值債券的價格”，債券質(zhì)押式回購為“每百元資金到期年收益”，債券買斷式回購為“每百元債券的到期購回價格”。第Ⅳ項錯誤。

　　95.【答案】D

　　【解析】風險管理的主要方法包括風險預防、風險規(guī)避、風險分散、風險對沖、風險轉(zhuǎn)移和風險補償。

　　96.【答案】B

　　【解析】地方政府債券的發(fā)行主體是指省、自治區(qū)、直轄市政府(含經(jīng)省級政府批準自辦債券發(fā)行的計劃單列市政府)。

　　97.【答案】D

　　【解析】作為金融衍生工具的基礎變量種類繁多，主要是各類資產(chǎn)價格、價格指數(shù)、利率、匯率、費率、通貨膨脹率以及信用等級等。近些年來，某些自然現(xiàn)象(如氣溫、降雪量、霜凍、颶風)甚至人類行為(如選舉、溫室氣體排故)也逐漸成為金融衍生工具的基礎變量。

　　98.【答案】D

　　【解析】流通國債是指可以在流通市場上交易的國債。這種國債可以自由認購、自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名。轉(zhuǎn)讓價格取決于對該國債的供給與需求，一般在證券市場上進行轉(zhuǎn)讓，如證券交易所或柜臺市場。在不少國家，流通國債占國債發(fā)行量的大部分。

　　99.【答案】B

　　【解析】股票價格指數(shù)的編制方法主要有三種，即算數(shù)平均法、幾何平均法和加權平均法。

　　100.【答案】A

　　【解析】與股份公司股利政策相關的日期包括：(1)股利宣布日。(2)股權登記日。(3)除息除權日。(4)派息日。

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