參考答案與解析

　　51.【答案】C

　　【解析】重要法律法規(guī)的變動(dòng)屬于政策因素，因此屬于宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，而宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　52.【答案】A

　　【解析】有價(jià)證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對(duì)特定財(cái)產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。有價(jià)證券是虛擬資本的一種形式。通常，虛擬資本的價(jià)格總額并不等于所代表的真實(shí)資本的賬面價(jià)格，甚至與真實(shí)資本的重置價(jià)格也不一定相等，其變化并不完全反映實(shí)際資本額的變化。

　　53.【答案】D

　　【解析】本題主要考查香港債務(wù)工具，其主要發(fā)債主體包括香港外匯基金、香港政府持有公司、私營(yíng)企業(yè)和授權(quán)機(jī)構(gòu)等。

　　54.【答案】D

　　【解析】LOF 有以下特點(diǎn)：(1)LOF 的申購(gòu)、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對(duì)價(jià);(2)LOF的申購(gòu)、贖回既可以在代銷網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行也可以在交易所進(jìn)行;(3)LOF 在申購(gòu)、贖回上沒(méi)有特別要求; (4)ETF 每 15 秒提供一個(gè)基金參考凈值報(bào)價(jià);而 LOF 的凈值報(bào)價(jià)頻率要比 ETF 低，通常 1 天只提供 1 次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　55.【答案】A

　　【解析】債券與股票的區(qū)別主要表現(xiàn)在：(1)權(quán)利不同;(2)發(fā)行目的及主體不同;(3)期限不同;(4)收益不同;(5)風(fēng)險(xiǎn)不同。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　56.【答案】D

　　【解析】貨幣中介目標(biāo)和操作目標(biāo)的選取必須符合以下標(biāo)準(zhǔn)：可測(cè)性、可控性、相關(guān)性、抗干擾性和適應(yīng)性，且操作目標(biāo)的選擇在很大程度上取決于中介目標(biāo)的選擇。②不符合題意。

　　57.【答案】A

　　【解析】契約型基金與公司型基金的區(qū)別：(1)資金的性質(zhì)不同;(2)投資者的地位不同;(3)基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。④項(xiàng)不屬于契約型基金與公司型基金的區(qū)別，故本題選 A 選項(xiàng)。

　　58.【答案】D

　　【解析】多層次資本市場(chǎng)的意義包括：有利于調(diào)動(dòng)民間資本的積極性，轉(zhuǎn)儲(chǔ)蓄為投資;有利于創(chuàng)新宏觀調(diào)控機(jī)制，提高直接融資比重，防范和化解經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn);有利于促進(jìn)科技創(chuàng)新，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型;有利于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)整合，緩解產(chǎn)能過(guò)剩;有利于滿足日益增長(zhǎng)的社會(huì)財(cái)富管理需求，改善民生，促進(jìn)社會(huì)和諧;有利于提高我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。②提高間接融資比重表述不正確。

　　59.【答案】D

　　【解析】國(guó)家股從資金來(lái)源上看，主要有三個(gè)方面：(1)現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)改組為股份公司時(shí)所擁有的凈資產(chǎn);(2)現(xiàn)階段有權(quán)代表國(guó)家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資;(3)經(jīng)授權(quán)代表國(guó)家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司、經(jīng)濟(jì)實(shí)體性總公司等機(jī)構(gòu)向新組建股份公司的投資。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　60.【答案】D

　　【解析】證券公司在向客戶融資、融券前，應(yīng)辦理客戶征信，了解客戶身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，并以書(shū)面和電子方式予以記載、保存。

　　61.【答案】C

　　【解析】①項(xiàng)錯(cuò)誤，金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果是不同的。其他三項(xiàng)均正確，故本題選 C 選項(xiàng)。

　　62.【答案】D

　　【解析】財(cái)政部和中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師、會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)實(shí)行許可證管理。

　　63.【答案】D

　　【解析】證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所顯著位置或者其網(wǎng)站，公開(kāi)下列信息：受托從事的介紹業(yè)務(wù)范圍;從事介紹業(yè)務(wù)的管理人員和業(yè)務(wù)人員的名單和照片;期貨公司期貨保證金賬戶信息、期貨保證金安全存管方式;客戶開(kāi)戶的交易流程、出入金流程;交易結(jié)算結(jié)果查詢方式;中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他信息。

　　64.【答案】D

　　【解析】常見(jiàn)的選擇性貨幣政策工具主要包括：消費(fèi)者信用控制、證券市場(chǎng)信用控制、不動(dòng)產(chǎn)信用控制、優(yōu)惠利率和預(yù)繳進(jìn)口保證金。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　65.【答案】A

　　【解析】CDS 交易的危險(xiǎn)來(lái)自三個(gè)方面：(1)具有較高的杠桿性;(2)由于信用保護(hù)的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具(常見(jiàn)的有按揭貨款、按揭支持證券、各囯國(guó)債及公司債券或者債券組合、債券指數(shù))，因此，特定信用工具可能同時(shí)在多起交易中被當(dāng)作 CDS 的參考，有可能極大地放大風(fēng)險(xiǎn)敞口總額，在發(fā)生危機(jī)時(shí)，市場(chǎng)往往恐慌性地高估涉嫌金額;(3)由于場(chǎng)外市場(chǎng)缺乏充分的信息披露和監(jiān)管，交易者并不清楚自己的交易對(duì)手卷入了多少此類交易，因此，在危機(jī)期間，每起信用事件的發(fā)生都會(huì)引起市場(chǎng)參與者的相互猜疑，擔(dān)心自己的交易對(duì)手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落。④項(xiàng)，投行從業(yè)人員道德風(fēng)險(xiǎn)不屬于 CDS 交易的危險(xiǎn)的來(lái)源。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　66.【答案】D

　　【解析】申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)具備的條件：(1)具有中國(guó)法人資格，實(shí)收資本與凈資產(chǎn)均不少于人民幣 2 000 萬(wàn)元;(2)具有證券從業(yè)資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于 20 人，其中包括具有 3 年以上資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于 10 人，具有中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的評(píng)級(jí)從業(yè)人員不少于 3 人;(3)具有健全且運(yùn)行良好的內(nèi)部控制機(jī)制和管理制度;(4)最近 5 年未受到刑事處罰，最近 3 年未因違法經(jīng)營(yíng)受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經(jīng)營(yíng)、犯罪正在被調(diào)查的情形;(5)最近 3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良誠(chéng)信記錄;(6)中國(guó)證監(jiān)會(huì)基于保護(hù)投資者、維護(hù)社會(huì)公共利益規(guī)定的其他條件。

　　67.【答案】C

　　【解析】考查股票分析法技術(shù)分析的三個(gè)假設(shè)。

　　68.【答案】A

　　【解析】考查公司經(jīng)營(yíng)狀況分析的各個(gè)方面。公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，可以從公司治理水平與管理層質(zhì)量、公司競(jìng)爭(zhēng)力、財(cái)務(wù)狀況等方面來(lái)分析。

　　69.【答案】B

　　【解析】信用衍生工具是指以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)變量的金融衍生工具用于轉(zhuǎn)移或防范信用風(fēng)險(xiǎn)，是 20 世紀(jì) 90 年代以來(lái)發(fā)展最為迅速的一類衍生產(chǎn)品，主要包括信用互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　70.【答案】C

　　【解析】考查杜邦公式的基本含義。凈資產(chǎn)收益率等于銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和杠桿比率三者的乘積。

　　71.【答案】A

　　【解析】④項(xiàng)錯(cuò)誤，債券有固定的期限。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　72.【答案】A

　　【解析】③項(xiàng)錯(cuò)誤，并股常見(jiàn)于低價(jià)股，股票分割又稱拆細(xì);④項(xiàng)錯(cuò)誤，股票分割又稱拆細(xì)。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　73.【答案】A

　　【解析】②項(xiàng)錯(cuò)誤，《人民共和國(guó)公司法》規(guī)定股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　74.【答案】B

　　【解析】考查債券的定義。

　　75.【答案】C

　　【解析】國(guó)際債券是一種跨國(guó)發(fā)行的債券，涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家。同國(guó)內(nèi)債券相比，具有一定的特殊性：(1)資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大;(2)存在匯率風(fēng)險(xiǎn);(3)有國(guó)家主權(quán)保障;(4)以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣(美元、歐元、日元和瑞士法郎為主)。只要是債券，無(wú)論國(guó)內(nèi)債券國(guó)外債券，就會(huì)存在信用風(fēng)險(xiǎn)。故本題選 C選項(xiàng)。

　　76.【答案】D

　　【解析】考查點(diǎn)擊確認(rèn)、單向撮合的方式。

　　77.【答案】D

　　【解析】考查基金募集的步驟。

　　78.【答案】D

　　【解析】場(chǎng)外交易市場(chǎng)，即業(yè)界所稱的 OTC 市場(chǎng)，又稱柜臺(tái)交易市場(chǎng)或店頭市場(chǎng)，主要由柜臺(tái)交易市場(chǎng)、第三市場(chǎng)、第四市場(chǎng)組成。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　79.【答案】D

　　【解析】考查開(kāi)放式基金贖回費(fèi)用的繳納。

　　80.【答案】D

　　【解析】考查開(kāi)放式基金的非交易過(guò)戶有哪些情形。

　　81.【答案】A

　　【解析】上述四項(xiàng)皆為滬深 300 指數(shù)選擇樣本股票所考慮的條件。

　　82.【答案】D

　　【解析】我國(guó)增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的障礙與挑戰(zhàn)中始終沒(méi)有理順的兩個(gè)關(guān)系是：金融監(jiān)管和行業(yè)發(fā)展;資本市場(chǎng)的投融資關(guān)系。

　　83.【答案】B

　　【解析】中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括：國(guó)外資產(chǎn)(外匯、貨幣黃金、其他國(guó)外資產(chǎn))，對(duì)政府債權(quán)(主要是特別國(guó)債)，對(duì)其他存款性公司債權(quán)(再貸款余額、再貼現(xiàn)余額、常備貸款便利、中期貸款便利等)，對(duì)其他金融性公司債權(quán)，對(duì)非金融性部門債權(quán)。

　　84.【答案】A

　　【解析】基金托管費(fèi)逐日計(jì)算并累計(jì)、按月支付。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　85.【答案】C

　　【解析】考查金融期貨的主要交易制度，主要有：(1)集中交易制度(2)保證金制度(3)無(wú)負(fù)債結(jié)算制度(4)限倉(cāng)制度(5)大戶報(bào)告制度(6)每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器規(guī)則(7)強(qiáng)行平倉(cāng)制度(8)強(qiáng)制減倉(cāng)制度(9)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制故本題選 C 選項(xiàng)。

　　86.【答案】A

　　【解析】國(guó)際資本流動(dòng)的效應(yīng)有：全球化效應(yīng)、放大效應(yīng)、沖擊效應(yīng)。

　　87.【答案】B

　　【解析】影響國(guó)債銷售價(jià)格的因素有：(1)市場(chǎng)利率。(2)承銷商承銷國(guó)債的中標(biāo)成本。(3)流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平。(4)國(guó)債承銷的手續(xù)費(fèi)收入。(5)承銷商所期望的資金回收速度。(6)其他國(guó)債分銷過(guò)程中的成本。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　88.【答案】D

　　【解析】機(jī)構(gòu)投資者在金融市楊中的作用有：①機(jī)構(gòu)投資者有助于改善儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的機(jī)制與效率，促進(jìn)直接金融市場(chǎng)的發(fā)展;②機(jī)構(gòu)投資者有助于促進(jìn)不同金融市場(chǎng)之間的有機(jī)結(jié)合與協(xié)調(diào)發(fā)展，健全金融市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制;③機(jī)構(gòu)投資者有助于分散金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)金融體系的穩(wěn)定運(yùn)行;④機(jī)構(gòu)投資者有助于實(shí)現(xiàn)社會(huì)保障體系與宏觀經(jīng)濟(jì)的良性互動(dòng)發(fā)展。

　　89.【答案】C

　　【解析】深圳證券交易所綜合指數(shù)類有深證綜合指數(shù)、深證 A 股指數(shù)、深證 B 股指數(shù)、行業(yè)分類指數(shù)、中小板綜合指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)和深證新指數(shù)。

　　90.【答案】D

　　【解析】主板(中小板)上市公司的配股應(yīng)當(dāng)滿足的條件;采用證券法規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

　　91.【答案】D

　　【解析】按聯(lián)結(jié)的基礎(chǔ)產(chǎn)品分類，結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品可分為股權(quán)聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、利率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、匯率聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品、商品聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　92.【答案】C

　　【解析】競(jìng)價(jià)的結(jié)果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　93.【答案】B

　　【解析】大宗交易的申報(bào)包括意向申報(bào)、成交申報(bào)和固定價(jià)格申報(bào)。

　　94.【答案】D

　　【解析】我國(guó)《證券交易所管理辦法》第 11 條規(guī)定，證券交易所的職能包括：(1)提供證券交易的場(chǎng)所和設(shè)施;(2)制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則;(3)接受上市申請(qǐng)、安排證券上市;(4)組織、監(jiān)督證券交易;(5)對(duì)會(huì)員進(jìn)行監(jiān)管;(6)對(duì)上市公司進(jìn)行監(jiān)管;(7)設(shè)立證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu);(8)管理和公布市場(chǎng)信息;(9)中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可的其他職能。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　95.【答案】C

　　【解析】我國(guó)證券交易所規(guī)定不同證券的交易釆用不同的計(jì)價(jià)單位。股票為“每股價(jià)格”，基金為“每份基金價(jià)格”，權(quán)證為“每份權(quán)證價(jià)格”。債券為“每百元面值債券的價(jià)格”，債券質(zhì)押式回購(gòu)為“每百元資金到期年收益”，債券買斷式回購(gòu)為“每百元債券的到期購(gòu)回價(jià)格”。故④項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　96.【答案】A

　　【解析】本題主要考查美國(guó)上市公司股票交易場(chǎng)所的分類。

　　97.【答案】D

　　【解析】略

　　98.【答案】C

　　【解析】略

　　99.【答案】C

　　【解析】為有效實(shí)施證券公司常規(guī)監(jiān)管，合理配置監(jiān)管資源，提高監(jiān)管效率，促進(jìn)證券公司持續(xù)規(guī)范發(fā)展，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司實(shí)施分類監(jiān)管。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　100.【答案】D

　　【解析】公司的剩余資產(chǎn)在分配給股東之前般應(yīng)先按下列順序支付：支付清算費(fèi)用，支付公司員工工資和勞動(dòng)保險(xiǎn)費(fèi)用，繳付所欠稅款，清償公司債務(wù)，如還有剩余資產(chǎn)，再按照股東持股比例分配給各股東。故本題選 D 選項(xiàng)。

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