參考答案與解析

　　51.【答案】A

　　【解析】證券投資基金的特征包括：(1)集合理財、專業(yè)管理(2)組合投資、分散風險(3)利益共享、風險共擔(4)嚴格監(jiān)管、信息透明(5)獨立托管、保障安全 由題干可知，基金財產(chǎn)的保管由獨立于基金管理人的基金托管人負責，這體現(xiàn)了證券投資基金的獨立托管、保障安全。故本題選 A 選項。

　　52.【答案】A

　　【解析】本題主要考查股票市場融資的特點。股票市場融資無須退還本金、售出的股票只能轉(zhuǎn)讓，不能退股，也不保證收益，但如果企業(yè)盈利，股票持有人享受企業(yè)盈余的分配權。

　　53.【答案】B

　　【解析】本題主要考查金融市場的重要性。金融市場的重要性主要體現(xiàn)在：促進儲蓄—投資轉(zhuǎn)化、優(yōu)化資源配置、反映經(jīng)濟狀態(tài)和宏觀調(diào)控。

　　54.【答案】C

　　【解析】本題主要考查全球金融體系的主要參與者。

　　55.【答案】D

　　【解析】經(jīng)過多次改革，我國現(xiàn)代化市場金融體系是金融機構(gòu)多元化，金融市場多層次以及金融監(jiān)管框架和金融基礎設施不斷完善的現(xiàn)代化金融體系�！按笠唤y(tǒng)”是改革前的我國金融市場特征。

　　56.【答案】B

　　【解析】鐵路總公司屬于政府支持機構(gòu)，其發(fā)行的債券屬于利率債，是廣義的利率債。其余三項表述正確。

　　57.【答案】A

　　【解析】考點為股票市場的構(gòu)成，我國股票市場分為場內(nèi)市場和場外市場，場內(nèi)市場包括滬深主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)，場外市場包括區(qū)域性股權交易市場和交易柜臺市場。區(qū)域性股權交易市場屬于場外市場。

　　58.【答案】A

　　【解析】影響我國金融市場的因素來自諸多方面，包括經(jīng)濟，法律、市場等七個方面，經(jīng)濟因素是最重要的因素，經(jīng)濟因素既包括經(jīng)濟增長和經(jīng)濟周期波動這種純粹的經(jīng)濟因素，也包括政府宏觀經(jīng)濟政策及特定財政金融行為等混合因素，還包括國際經(jīng)濟環(huán)境因素。宏觀經(jīng)濟因素是影響金融市場長期走、短期走勢的最重要因素，其他因素可以暫時改變金融市場的中、短期定勢，但改變不了金融市場長期走勢，宏觀經(jīng)濟政策包括貨幣、財政和收入政策，與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能。因此選項 A 正確，④中，前者為純粹因素，后者為混合因素。

　　59.【答案】D

　　【解析】證券公司是證券市場的主要中介機構(gòu)，在證券市場運行中發(fā)揮著重要作用。一方面，證券公司是證券市場投融資服務的提供者，為證券發(fā)行人和投資者提供專業(yè)化的中介服務;另一方面，證券公司本身也是證券市場重要的機構(gòu)投資者。

　　60.【答案】C

　　【解析】考查首次公開發(fā)行股票。首次公開發(fā)行是指擬上市公司首次面向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行股票募集資金并上市的行為。

　　61.【答案】B

　　【解析】(1)可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權的特殊債券;(2)可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權的特征。故本題選 B 選項。

　　62.【答案】C

　　【解析】考查上市公司再融資的途徑。按照我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，上市公司再融資的方式有向原股東配售股份、向不特定對象公開募集股份、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券、非公開發(fā)行股票。

　　63.【答案】D

　　【解析】貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在 1 年以內(nèi)，主要包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。故本題選 D 選項。

　　64.【答案】A

　　【解析】考查合格境外機構(gòu)投資者制度(QFII)的概念。

　　65.【答案】D

　　【解析】考查基金類投資者�；�金類投資者包括證券投資基金、社保基金、企業(yè)年金和社會公益基金。

　　66.【答案】A

　　【解析】2006 年 7 月，中國證監(jiān)會首次發(fā)布實施了《證券公司風險控制指標管理辦法》，確立了以凈資本為核心的證券公司風險控制指標制度。該制度具有三個特點：一是建立了公司業(yè)務范圍與凈資本充足水平動態(tài)掛鉤的機制;二是建立了公司業(yè)務規(guī)模與風險資本準備動態(tài)掛鉤的機制;三是建立了風險資本準備與凈資本水平動態(tài)掛鉤的機制。

　　67.【答案】A

　　【解析】②、③兩項錯誤，上市公司分紅派息須在每年決算并經(jīng)審計之后，由董事會根據(jù)公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會審議。隨后，董事會根據(jù)審議結(jié)果向社會公告分紅派息方案，并規(guī)定股權登記日。故本題選 A 選項。

　　68.【答案】D

　　【解析】考查股票應當載明的主要事項：公司名稱，公司成立日期，股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)，股票的編號。

　　69.【答案】B

　　【解析】無限售條件股份具體包括的內(nèi)容。

　　70.【答案】D

　　【解析】首次發(fā)行采用詢價方式的，應當安排不低于本次公開發(fā)行股票數(shù)量的 40%優(yōu)先向通過公開募集方式設立的證券投資基金、全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金配售。

　　71.【答案】B

　　【解析】發(fā)行人和主承銷商應當在發(fā)行公告中披露的內(nèi)容。

　　72.【答案】B

　　【解析】股票退市制度的意義。

　　73.【答案】A

　　【解析】證券交易機制的主要目標。

　　74.【答案】A

　　【解析】考查債券的定義。債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。債券所規(guī)定的資金借貸雙方的權責關系主要有：第一，所借貸貨幣資金的數(shù)額;第二，借貸的時間;第三，在借貸時間內(nèi)的資金成本或應有的補償(債券的利息)。

　　75.【答案】D

　　【解析】債券按付息方式的分類。根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為零息債券、附息債券和息票累積債券。其中，零息債券以低于面值的價格發(fā)行和交易，債券持有人實際上是以買賣(到期贖回)價差的方式取得債券利息。息票累積債券是指存續(xù)期間沒有利息支付，到期時一次性獲得本息。

　　76.【答案】A

　　【解析】考查債券與股票的異同。債券與股票的相同點：債券與股票都屬于有價證券、債券與股票都是直接融資工具。

　　77.【答案】A

　　【解析】考查附認股權證的公司債券的相關知識。預先規(guī)定的條件主要是指股票的購買價格、認購比例和認購期間。

　　78.【答案】C

　　【解析】考查可交換債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的相同之處。對投資者來說，可交換債券與持有

　　標的上市公司的可轉(zhuǎn)換公司債券相同，投資價值與上市公司價值相關，在約定期限內(nèi)可以以約定的價格交換為標的股票。

　　79.【答案】A

　　【解析】考查非公開發(fā)行項目收益?zhèn)�券時應滿足的要求。非公開發(fā)行的項目收益?zhèn)�券的債項評級達 AA 級以上。

　　80.【答案】B

　　【解析】考查國際債券的特征。

　　81.【答案】A

　　【解析】考查我國企業(yè)發(fā)行境外債券的分類。以人民幣發(fā)行，以其他國貨幣結(jié)算的債券，稱為合成型債券，而非人民幣債券。

　　82.【答案】C

　　【解析】②選項錯誤，優(yōu)先股股東沒有選舉及被選舉權，一般來說對公司的經(jīng)營沒有參與權。④選項錯誤，優(yōu)先認股權屬于普通股股東的權利。故本題選 C 選項。

　　83.【答案】A

　　【解析】考查資產(chǎn)證券化興起的經(jīng)濟動因。

　　84.【答案】D

　　【解析】考查國債競爭性招標的利率格式和競標時間。見《財政部關于印發(fā)<2018 年記賬式國債招標發(fā)行規(guī)則>》。

　　85.【答案】D

　　86.【答案】D

　　【解析】考查募集機構(gòu)不得采取的推介私募基金渠道。還包括面向社會公眾的宣傳單、布告、手冊、信函、傳真;公共、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等;未設置特定對象確定程序的募集機構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等互聯(lián)網(wǎng)媒介等。

　　87.【答案】A

　　【解析】考查基金定期報告的內(nèi)容�；�金季度報告中投資組合報告需要披露前 10 名股票明細，前 5 名債券明細�；�金半年度報告不要求進行審計�；�金管理人應在會計年度的前 6個月結(jié)束后 60 日內(nèi)編制完成基金半年度報告。

　　88.【答案】D

　　【解析】考查基金合同的披露事項，還包括基金份額的價格、費用原則，基金份額持有人和基金托管人的權利和義務、基金份額發(fā)售、交易、申購、贖回的程序、時間、地點、費用計算方式以及給付贖回款項的時間和方式，基金收益分配原則，費用提取及支付方式，投資方向和投資限制，凈值計算方式和公告方式等。

　　89.【答案】C

　　【解析】考查金融衍生工具的分類。金融衍生工具按照自身交易的方法和特點可以分為金融遠期合約、金融期貨、金融期權、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具，股權類產(chǎn)品的衍生工具屬于金融衍生工具按照基礎工具分類下的一種。

　　90.【答案】D

　　【解析】考查金融衍生工具相關概念。作為金融衍生工具的基礎變量種類繁多，主要是各類資產(chǎn)價格、價格指數(shù)、利率、匯率、費率、通貨膨脹率以及信用等級等。近些年來，某些自然現(xiàn)象(如氣溫、降雪量、霜凍、颶風)甚至人類行為(如選舉、溫室氣體排放)也逐漸成為金融衍生工具的基礎變量。

　　91.【答案】A

　　【解析】考查金融衍生工具的基本特征。

　　92.【答案】B

　　【解析】①項，中央國債登記結(jié)算有限責任公司(以下簡稱中央結(jié)算公司)為金融債券的登記、托管機構(gòu);②項，金融債券發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人應及時向中央結(jié)算公司(而不是商業(yè)銀行)確認債權債務關系，由中央結(jié)算公司及時辦理債券登記工作，故②錯;③項，金融債券付息或兌付日前(含當日)，發(fā)行人應將相應資金劃入債券持有人指定資金賬戶;④項，發(fā)行人和承銷商應對債券發(fā)行、登記、托管等環(huán)節(jié)中可能出現(xiàn)的風險進行預防和規(guī)避，并在有關協(xié)議中明確糾紛的處理方式。

　　93.【答案】C

　　【解析】考查市場交易的組織形態(tài)。根據(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，可以將市場交易的組織形態(tài)分為現(xiàn)貨交易、遠期交易及期貨交易。

　　94.【答案】D

　　【解析】考查金融遠期合約相關知識。

　　95.【答案】D

　　【解析】考查風險管理中風險敞口的相關內(nèi)容。

　　96.【答案】B

　　【解析】考查有關系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險的相關內(nèi)容。非系統(tǒng)性風險是指可以通過分散投資組合一定程度上規(guī)避的風險;系統(tǒng)性風險是指無法通過分散投資組合規(guī)避的風險。

　　97.【答案】B

　　【解析】證券公司經(jīng)營融資融券業(yè)務，應當以自己的名義在證券登記結(jié)算機構(gòu)分別開融券專用證。

　　98.【答案】B

　　【解析】考查影響股票投資價值外部因素的宏觀經(jīng)濟因素，包括經(jīng)濟周期、通貨變動、國家的貨幣政策、財政政策、收入分配、監(jiān)管政策等。

　　99.【答案】A

　　【解析】普通股股東權利所包含的內(nèi)容。

　　100.【答案】A

　　【解析】境外上市外資股主要由 H 股、N 股、S 股等構(gòu)成。B 股是境內(nèi)上市外資股，C 股是進入?yún)f(xié)議轉(zhuǎn)讓的法人股(不在本書考查范圍)。

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