—、選擇題

　　1.D�！窘馕觥吭趯嶋H運用中，A股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的一種通用型證券賬戶，既可用于買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券、上市基金、權(quán)證等各類證券。

　　2.D。【解析】報價驅(qū)動市場是一種連續(xù)交易商市場，或稱“做市商市場”。在這一市場中，證券交易的買價和賣價都由做市商給出，做市商將根據(jù)市場的買賣力量和自身情況進行證券雙向報價。

　　3.B【解析】無面額股票的價值隨股價公司凈資產(chǎn)和預(yù)期未來收益的增減而相應(yīng)增減。公司凈資產(chǎn)和預(yù)期未來收益增加，每股價值上升;反之，公司凈資產(chǎn)和預(yù)期未來收益減少，每股價值下降。

　　4.A。【解析】全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(簡稱“全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”)俗稱“新三板”，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場所，具有公司掛牌、公開轉(zhuǎn)讓股份、股權(quán)融資、債券融資、資產(chǎn)重組等多重功能，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)服務(wù)。

　　5.D�！窘馕觥亢唵嗡阈g(shù)股價平均數(shù)的優(yōu)點是計算簡便，但也存在兩個缺點：第一，發(fā)生樣本股送配股、拆股和更換時會使股價平均數(shù)失去真實性、連續(xù)性和時間數(shù)列上的可比性;第二，在計算時沒有考慮權(quán)數(shù)。

　　6.D�！窘馕觥扛鶕�(jù)《證券、期貨投資咨詢治理暫行辦法》第六條規(guī)定，申請證券投資咨詢從業(yè)資格的機構(gòu)，應(yīng)有100萬元人民幣以上的注冊資本。

　　7.B�！窘馕觥靠偟膩碚f，證券投資者可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類。

　　8.B�！窘馕觥繃�家股是國有股權(quán)的一個組成部分(國有股權(quán)的另—組成部分是國有法人股)。

　　9.D�！窘馕觥恐袊�證券業(yè)協(xié)會依據(jù)行業(yè)規(guī)范發(fā)展的需要，推動會員信息化建設(shè)和信息安全保障能力的提高，經(jīng)政府有關(guān)部門批準(zhǔn)，開展行業(yè)科學(xué)技術(shù)獎勵，組織制定行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和指引。

　　10.D�！窘馕觥可鐣�經(jīng)濟運行經(jīng)常表現(xiàn)為擴張與收縮的周期性交替，每個周期一般都要經(jīng)過高漲、衰退、蕭條、復(fù)蘇四個階段，即景氣循環(huán)。經(jīng)濟周期循環(huán)對股票市場的影響非常顯著，可以說，是景氣變動從根本上決定了股價的長期變動趨勢。

　　11.A�！窘馕觥坷鄯e優(yōu)先股是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股。股份公司發(fā)行累積優(yōu)先股的目的主要是保障優(yōu)先股股東的收益不因公司營利狀況的波動而減少。

　　12.D。【解析】所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。

　　13.D�！窘馕觥縿�(chuàng)業(yè)板市場的功能主要表現(xiàn)在兩個方面：一是在風(fēng)險投資機制中的作用，即承擔(dān)風(fēng)險資本的退出窗口作用;二是作為資本市場所固有的功能，包括優(yōu)化資源配置、促進產(chǎn)業(yè)升級等作用，而對企業(yè)來講，上市除了融通資金外，還有提高企業(yè)知名度、分擔(dān)投資風(fēng)險、規(guī)范企業(yè)運作等作用。相對創(chuàng)業(yè)板市場而言，主板市場是資本市場中最重要的組成部分，很大程度上能夠反映經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，有“宏觀經(jīng)濟晴雨表”之稱。

　　14.B�！窘馕觥吭谌谫Y租賃中，出租人為承租人購買設(shè)備所墊付的資金，要從承租人那里通過租金的方式全部收回。

　　15.A。【解析】為了滿足各類私募產(chǎn)品報價轉(zhuǎn)讓交易的復(fù)雜性，報價系統(tǒng)進行了多項流程創(chuàng)新，比如舍棄傳統(tǒng)的會員制，改用參與人制度。所謂參與人制度，主要是指最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)不少于人民幣500萬元或管理資產(chǎn)不少于人民幣1億元的合規(guī)金融機構(gòu)與企業(yè)，可以作為報價系統(tǒng)參與人進行投資、創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品發(fā)行、產(chǎn)品展示與代理交易等。

　　16.A�！窘馕觥繛榱思訌娛袌鰷�(zhǔn)入的管理，對證券服務(wù)機構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的審批管理辦法由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和有關(guān)主管部門制定。

　　17.D�！窘馕觥績�(yōu)先股的特征有：(1)股息率固定。(2)股息分派優(yōu)先。(3)剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先。(4)一般無表決權(quán)。

　　18.A�！窘馕觥课覈�稅收制度規(guī)定，股票成交后，國家稅務(wù)機關(guān)應(yīng)向成交雙方分別收取印花稅。為保證稅源，簡化繳款手續(xù)，現(xiàn)行的做法是由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者辦理交收過程中代為扣收;然后，在證券經(jīng)紀(jì)商同中央結(jié)算公司的清算、交收中集中結(jié)算;最后，由中央結(jié)算公司統(tǒng)一向征稅機關(guān)繳納。

　　19.C�！窘馕觥课�托指令有多種形式，可以按照不同的依據(jù)來分類:根據(jù)委托訂單的數(shù)量，有整數(shù)委托和零數(shù)委托;根據(jù)買賣證券的方向，有買進委托和賣出委托;根據(jù)委托價格限制，有市價委托、限價委托、停止損失委托和停止損失限價委托;根據(jù)委托時效限制，有當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無期限委托、開市委托、收市委托等。

　　20.D�！窘馕觥可钲谧C券賬戶當(dāng)讀開立，當(dāng)日即可用于交易。

　　21.B�！窘馕觥扛魍顿Y者的目的各不相同，有些意在長期投資，以獲取高于銀行利息的收益，或意在參與股份公司的經(jīng)營管理;有些則企圖投機，通過買賣證券時機的選擇，以賺取市場價差。

　　22.B�！窘馕觥扛酃赏�總額度可用余額的計算公式為：總額度余額=總額度-買入成交總金額+賣出成交對應(yīng)的買入總金額。

　　23.A�！窘馕觥吭�2008年，全球金融機構(gòu)中，放大金融市場成險的根源是由于相關(guān)衍生產(chǎn)品包裝過度以及金融機構(gòu)財務(wù)杠桿過高，即資產(chǎn)證券化和杠桿。

　　24.B�！窘馕觥抗�司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團體，一般由金融機構(gòu)及各類民營公司組建。

　　25.B�！窘馕觥控泿攀袌鐾ǔＳ址Q為短期金融資產(chǎn)市場，是以期限在1年以內(nèi)的短期資金為交易對象的市場，屬于短期金融市場的一種。

　　26.B�！窘馕觥恐袊�證券業(yè)協(xié)會(SAC)，是依據(jù)《人民共和國證券法》和《社會團體登記管理條例》的有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券業(yè)自律性組織，屬于非營利性社會團體法人，接受中國證監(jiān)會和國家民政部的業(yè)務(wù)指導(dǎo)和監(jiān)督管理。

　　27.A�！窘馕觥堪凑铡蛾P(guān)于從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)評估機構(gòu)有關(guān)管理問題的通知》，資產(chǎn)評估機構(gòu)申請證券評估資格，應(yīng)當(dāng)符合的條件之一為：具有不少于30名注冊資產(chǎn)評估師，其中最近3年持有注冊資產(chǎn)評估師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于20人。

　　28.A�！窘馕觥恐袊�證券監(jiān)督管理委員會負(fù)責(zé)監(jiān)督證券公司按期足額繳納證券投資保護基金及向基金公司報送財務(wù)、業(yè)務(wù)等經(jīng)營管理信息和資料，對拒絕或故意拖延繳納基金以及不按規(guī)定報送有關(guān)信息和資料的證券公司，證監(jiān)會應(yīng)接有關(guān)規(guī)定進行處理。

　　29.A�！窘馕觫駲C構(gòu)投資者從廣義上講是指用自有資拿或者從分散的公眾手中籌集的資金專門進行有價證券投資活動的法人機構(gòu)。

　　30.A。【解析】歐洲貨幣市場是指非居民之用以銀行為中介在某種貨幣發(fā)行國國境之外從事該種貨幣借貸的市場，又可以稱為離岸金融市場。

　　31.D�！窘馕觥孔C券公司向客戶融資融券，應(yīng)當(dāng)向客戶收取一定比例的保證金且保證金只能以標(biāo)的證券充抵。

　　32.C�！窘馕觥科胀ü晒蓶|擁有公司盈余和剩余資產(chǎn)分配權(quán)，這一權(quán)利直接體現(xiàn)了其在經(jīng)濟利益上的要求。

　　33.C�！窘馕觥孔C券交易的目的是為了實現(xiàn)投資收益，或為了籌集資金。證券市場是指證券發(fā)行的買賣的場所，其實質(zhì)是資金的供給方和資金的需求方通過競爭決定證券價格的場所。證券市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動而產(chǎn)生的市場。

　　34.B�！窘馕觥客顿Y者在從事證券交易之前，必須開立證券賬戶。投資者通過證券賬戶持有證券，證券賬戶用于記錄投資者持有證券余額及其變動情況。

　　35.B�！窘馕觥抗善焙蛡�券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，而基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。

　　36.C。【解析】創(chuàng)業(yè)板指數(shù)以可流通股本數(shù)為權(quán)數(shù)，進行加權(quán)逐日連鎖計算。

　　37.D�！窘馕觥炕�金管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的�；�金管理人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的經(jīng)營;托管人由主管機關(guān)認(rèn)可的金融機構(gòu)擔(dān)任，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管。他們的權(quán)利和義務(wù)在基金合同或基金公司章程中已預(yù)先界定清楚，任何一方有違規(guī)之處，對方都應(yīng)當(dāng)監(jiān)督并及時制止，甚至請求更換違規(guī)方。

　　38.A。【解析】2006年7月，中國證監(jiān)會發(fā)布實施了《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》，并于2008年根據(jù)實踐情況對該辦法進行了修訂。該辦法建立了以凈資本為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系和風(fēng)險監(jiān)管制度。

　　39.B�！窘馕觥孔C券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。

　　40.A�！窘馕觥抗善辟~面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。

　　41.C。【解析】股票是投入股份公司資本份額的證券化，屬于資本證券。但是，股票又不是一種現(xiàn)實的資本，股份公司通過發(fā)行股票籌措的資金，是公司用于營運的真實資本。股票獨立于真實資本之外，在股票市場上進行著獨立的價值運動，是一種虛擬資本。

　　42.B�！窘馕觥裤y行承兌匯票是商業(yè)匯票的一種，是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

　　43.B�！窘馕觥糠菂⑴c優(yōu)先股票是指除了按規(guī)定分得本期固定股息外，無權(quán)再參與對本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。非參與優(yōu)先股票是一般意義上的優(yōu)先股票，其優(yōu)先權(quán)不是體現(xiàn)在股息多少上，而是在分配順序上。

　　44.C�！窘馕觥烤惩馍鲜型赓Y股主要由H股、N股、S股等構(gòu)成。

　　45.A�！窘馕觥客顿Y者在委托買賣證券時，需要支付多項費用和稅收，如傭金、過戶費、印花稅等。

　　46.B�！窘馕觥扛鶕�(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》和《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊規(guī)則》的規(guī)定，中國銀行間市場交易商協(xié)會負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊。

　　47.B�！窘馕觥抗善辟~面價值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實際資產(chǎn)的價值。每股賬面價值是以公司凈資產(chǎn)減去優(yōu)先股賬面價值后，除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的。在沒有優(yōu)先股的情況下，每股賬面價值就是公司凈資產(chǎn)與發(fā)行在外的普通股股數(shù)的比值。

　　48.A�！窘馕觥繃�際證券是指一國借款人在國際證券市場上以外國貨幣為面值、向外國投資者發(fā)行的債券。亞洲債券是指用亞洲國家貨幣定值，并在亞洲市場發(fā)行和交易的債券。外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。

　　49.A�！窘馕觥俊豆�司債券發(fā)行試點辦法》規(guī)定，公司與資信評級機構(gòu)應(yīng)當(dāng)約定，在債券有效存續(xù)期間，資信評級機構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評級報告。

　　50.C�！窘馕觥柯�(lián)動性是指金融衍生工具的價值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，規(guī)則變動。通常，金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)定，其聯(lián)動關(guān)系既可以是簡單的線性關(guān)系，也可以表達為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。

　　二、組合型選擇題

　　1.D�！窘馕觥糠聪村X內(nèi)部控制制度體系包括但不限于客戶身份識別制度、大額交易和可疑交易報告制度、客戶身份資料和交易記錄保存制度、保密制度等。

　　2.B。【解析】系統(tǒng)風(fēng)險是指由于多種因素的影響和變化，導(dǎo)致投資者風(fēng)險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。系統(tǒng)風(fēng)險又被稱為“不可分散風(fēng)險”或“不可回避風(fēng)險”。系統(tǒng)風(fēng)險包括宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、購買力風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、市場風(fēng)險。

　　3:A�！窘馕觥抗衫�政策是指股份公司對公司經(jīng)營獲得的盈余公積和應(yīng)付利潤采取現(xiàn)金分紅或派息、發(fā)放紅股等方式回饋股東的制度與政策。股利政策體現(xiàn)了公司的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營思路，穩(wěn)定可預(yù)測的股利政策有利于股東利益最大化，是股份公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要指標(biāo)。股票分割又稱“拆股”“拆細(xì)”，是將1股股票均等地拆成若干股。股票合并又稱“并股”，是將若干股股票合并為1股。從理論上說，不論是分割還是合并，只是增加或減少股東持有股票的數(shù)量，但并不改變每位股東所持股東權(quán)益占公司全部股東權(quán)益的比重。

　　4.D�！窘馕觥孔鳛橐环N標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期交易，金融期貨交易與普通遠(yuǎn)期交易之間也存在以下區(qū)別：(1)交易場所和交易組織形式不同。(2)交易的監(jiān)管程度不同。(3)金融期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化交易，遠(yuǎn)期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定，具有較大的靈活性。(4)保證金制度和每日結(jié)算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險不同。

　　5.B。【解析】影響公司經(jīng)營風(fēng)險的因素主要有：(1)產(chǎn)品需求。(2)產(chǎn)品售價。(3)產(chǎn)品成本。(4)調(diào)節(jié)價格的能力。(5)固定成本的比重。

　　6.B�！窘馕觥堪凑詹煌�的發(fā)行本位，國債可以分為實物國債和貨幣國債。按資金用途不同，國債可以分為赤字國債、建設(shè)國債、戰(zhàn)爭國債和特種國債。

　　7.A�！窘馕觥拷鹑谄谪浀闹饕�交易制度包括：(1)集中交易制度。(2)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機制。(3)保證金制度。(4)結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度。(5)限倉制度。(6)大戶報告制度。(7)每日價格波動限制及斷路器規(guī)則。(8)強行平倉制度。(9)強制減倉制度。

　　8.A�！窘馕觥繗W洲債券的特點是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。歐洲債券和外國債券在很多方面有一定的差異。在發(fā)行方式方面，外國債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構(gòu)承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組織十幾家或幾十家國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。在發(fā)行法律方面，外國債券的發(fā)行受發(fā)行地所在國有關(guān)法規(guī)的管制和約束，并且必須經(jīng)官方主管機構(gòu)批準(zhǔn)，而歐洲債券在法律上所受的限制比外國債券寬松得多，它不需要官方主管機構(gòu)的批準(zhǔn)，也不受貨幣發(fā)行國有關(guān)法令的管制和約束。在發(fā)行納稅方面，外國債券受發(fā)行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預(yù)扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳所得稅。

　　9.C。【解析】我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》規(guī)定，衍生工具主要包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或―種以上特征的工具。

　　10.C�！窘馕觥拷鹑趥�券是銀行等金融機構(gòu)作為籌資主體為籌措資金而面向個人發(fā)行的一種.有價證券，是表明債務(wù)、債權(quán)關(guān)系的一種憑證。金融債券的發(fā)行目的有:(1)增強負(fù)債的穩(wěn)定。(2)獲得長期資金來源。(3)擴大資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

　　11.D�！窘馕觥糠忾]式基金與開放式基金的主要區(qū)別有:(1)期限不同。(2)發(fā)行規(guī)模限制不同。(3)基金份額交易方式不同。(4)基金份額的交易價格計算標(biāo)準(zhǔn)不同。(5)基金份額資產(chǎn)凈值公布的時間不同。(6)交易費用不同。(7)投資策略不同。

　　12.B�！窘馕觥恐醒脬y行主要通過票據(jù)再貼現(xiàn)、票據(jù)再抵押為商業(yè)銀行充當(dāng)最后貸款人。

　　13.D�！窘馕觥孔C券服務(wù)機構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機構(gòu)。證券服務(wù)機構(gòu)包括投資:咨詢機構(gòu)、財務(wù)顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、證券金融公司、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機構(gòu)。

　　14.C。【解析】證券交易所的組織形式大致可以分為兩類，即公司制和會員制。

　　15.A。【解析】股豐權(quán)是一種綜合權(quán)利，包括資產(chǎn)收益權(quán)、重大決策權(quán)、選擇管理者權(quán)等。股東雖然是公司財產(chǎn)的所有人，享有種種權(quán)利，但對于公司的財產(chǎn)不能直接支配處理。

　　16.A。【解析】宏觀經(jīng)濟發(fā)展水平和狀況是影響股票價格的重要因.素。宏觀經(jīng)濟對股票價格影響的特點是波及范圍廣、干擾程度深、作用機制復(fù)雜并可能導(dǎo)致股價波動幅度大。

　　17.A�！窘馕觥炕�金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債。

　　1S.C�！窘馕觥康冖繇棇儆谶x擇性貨幣政策工具。

　　19.A�！窘馕觥坑涃~式國債的承銷程序為：招標(biāo)發(fā)行—遠(yuǎn)程投標(biāo)—債券托管—分銷。

　　20.C。【解析】系統(tǒng)性風(fēng)險主要是由政治、經(jīng)濟及社會環(huán)境等宏觀因素造成的，包括政策風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險和市場風(fēng)險等�？梢越档拖到y(tǒng)風(fēng)險的風(fēng)險管理策略是風(fēng)險對沖、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險補償。

　　21.B�！窘馕觥控泿攀袌龌�金每周五進行利潤分配'時，將同時分配周六和周日的利潤;每周一至周四進行分配時，則僅對當(dāng)日利潤進行分配。投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的利潤;投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。故第Ⅱ項錯誤。

　　22.C。【解析】QFII是以一國的貨幣管制制度的存在為前提，境外機構(gòu)投資者獲得的資本利得、股息等經(jīng)批準(zhǔn)后可轉(zhuǎn)為外匯匯出的一種市場開放模式，其實質(zhì)是一種有創(chuàng)意的資本管制。QDII指那些資本項目未完全開放的國家容許本地投資者進行境外投資的一種機制。只有第Ⅳ項說法正確。

　　23.D。【解析】銀行業(yè)金融機構(gòu)包括商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社等吸收公眾存款的金融機構(gòu)以及政策性銀行。

　　24.C�！窘馕觥恐�所以選擇滬深300指數(shù)作為中國金融期貨交易所首個股票指數(shù)期貨標(biāo)的，主要是基于以下三個原因：(1)滬深300指數(shù)市場覆蓋率高，主要成分股權(quán)重比較分散，有利于防范指數(shù)操縱行為。(2)滬深300指數(shù)成分股涵蓋能源、原材料、工業(yè)、可選消費等10個行業(yè)，各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數(shù)能夠較好地對抗行業(yè)的周期性波動。(3)滬深300指數(shù)的編制吸收了國際市場成熟的指數(shù)編制理念，采用自由流通股本加權(quán)、分級靠檔、樣本調(diào)整緩沖區(qū)等先進技術(shù)，具有較強的市場代表性和較高的可投資性，有利于市場功能發(fā)揮和后續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新。

　　25.A。【解析】轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動，可理解為證券金融公司與證券公司之間的融資融券業(yè)務(wù)。

　　26.A。【解析】中國銀行間衍生品市場主要集中于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心(簡稱“交易中心”)。交易中心于2005年6月15日推出債券遠(yuǎn)期交易;2005年8月15日，開展銀行間遠(yuǎn)期外匯交易;2006年2月9日開始人民幣利率掉期交易;4月24日推出外匯掉期業(yè)務(wù);2007年4月6日推出利率互換交易;2011年4月1日正式啟動人民幣對外匯期權(quán)交易。

　　27.C�！窘馕觥康冖箜棇儆诨�金管理人的職責(zé)范圍。

　　28.B�！窘馕觥恐袊�人民銀行是中國的中央銀行，在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定，提供金融服務(wù)。

　　29.A。【解析】全國性社會保障基金屬于國家控制的財政收入，主要用于支付失業(yè)救濟和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，對資金的安全性和流動性要求非常高。

　　30.B�！窘馕觥控泿�(政策)乘數(shù)的基本計算公式是：m=M/B=(C+D)/(C+R)，其中，M為貨幣供應(yīng)量、B為基礎(chǔ)貨幣;C為流通中的現(xiàn)金、R為存款準(zhǔn)備金總額、D為存款貨幣。

　　31.D�！窘馕觥控斦�部和中國證監(jiān)會對注冊會計師、會計師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)實行許可證管理。《關(guān)于會計師事務(wù)所從事證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》中所稱“證券業(yè)務(wù)”是指證券、期貨相關(guān)機構(gòu)的財務(wù)報表審計、凈資產(chǎn)驗證、實收資本(股本)的審驗、營利預(yù)測審核、內(nèi)部控制制度審核、前次募集資金使用情況專項審核等業(yè)務(wù)。

　　32.B�！窘馕觥康冖蝽棇儆谥袊�人民銀行的職責(zé)。

　　33.B�！窘馕觥堪凑宅F(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券具有四個基本特征:第一，期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。第二，混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。第三，當(dāng)發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、先于股權(quán)資本。第四，混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務(wù)或支付該債券將導(dǎo)致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務(wù)，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。

　　34.D�！窘馕觥縌DII基金可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具。(2)政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券。、(3)與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證。(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)登記注冊的公募基金。(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛釣的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品。(6)遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。

　　35.C�！窘馕觥績π顕鴤�(電子式)與記賬式國債都以電子記賬方式記錄債權(quán)，但具有下列不同之處：第一，發(fā)行對象不同。第二，發(fā)行利率確定機制不同。第三，流通或變現(xiàn)方式不同。第四，到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。

　　36.C。【解析】基金管理人投資管理水平、風(fēng)險控制能力的高低直接關(guān)系到投資者投資回報的高低以及投資目標(biāo)能否實現(xiàn)。

　　37.D�！窘馕觥俊顿|(zhì)押式回購資格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)及標(biāo)準(zhǔn)券折扣系數(shù)取值業(yè)務(wù)指引》適用于在證券交易所市場開展納入多邊凈額結(jié)算的質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)所涉質(zhì)押品，包括符合資格條件的信用債券(包括公司債券、企業(yè)債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券中的公司債券、可轉(zhuǎn)換公司債券等)和債券型基金產(chǎn)品。

　　38.A�！窘馕觥拷鹑谘苌�工具的發(fā)展動因包括:(1)金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險。(2)20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發(fā)展。(3)金融機構(gòu)的利潤驅(qū)動是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重要原因。(4)新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段。

　　39.C�！窘馕觥可暾堊C券評級業(yè)務(wù)許可的資信評級機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)具有完善的業(yè)務(wù)制度，包括信用等級劃分及定義、評級標(biāo)準(zhǔn)、評級程序、評級委員會制度、評級結(jié)果公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、譯券評級業(yè)務(wù)檔案管理制度等。

　　40.C�！窘馕觥抗�募債券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的債券。公募債券的發(fā)行量大，持有人數(shù)眾多，可以在公開的證券市場上市交易，流動性好。

　　41.A�！窘馕觥靠赊D(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)。一方面，投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，并為此承擔(dān)轉(zhuǎn)債利率較低的機會成本;另一方面，轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實施贖回條款的選擇權(quán)，并為此要支付比沒有贖回條款的轉(zhuǎn)債更高的利率。

　　42.C�！窘馕觥吭O(shè)置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，因此又被稱為加速條款，同時也能使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的債券票面利率支付利息所蒙受的損失。第Ⅲ項是設(shè)置強制性轉(zhuǎn)換調(diào)整條款的目的。第Ⅳ項是回售條款的作用。

　　43.B�！窘馕觥繖C構(gòu)投資者與個人投資者相比，具有以下特點：(1)投資管理專業(yè)化。(2)投資結(jié)構(gòu)組合化。(3)投資行為規(guī)范化。

　　44.A。【解析】股票的市場價格即股票在股票市場上買賣的價格。股票市場可分為發(fā)行市場和流通市場，因而，股票的市場價格也就有發(fā)行價格和流通價格的區(qū)分。股票的市場價格一般是指股票在二級市場上交易的價格。印刷在股票票面上的金額是股票的票面金額。

　　45.C�！窘馕觥磕壳拔覈鴻C構(gòu)投資者主要包括政府機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。

　　46.D�！窘馕觥块g接融資的基本特點是資金融通通過金融中介機構(gòu)來進行，它由金融機構(gòu)籌集資金和運用資金兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成。其具體特點包括以下幾個方面：(1)間接性。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系，而是由金融中介發(fā)揮橋梁作用，資金初始供應(yīng)者與資金需求者只是與金融中介機構(gòu)發(fā)生融資關(guān)系。(2)相對的集中性。間接融資通過金融中介機構(gòu)進行。在多數(shù)情況下，金融中介并非是對某一個資金供應(yīng)者與某一個資金需求者之間一對一的對應(yīng)性中介，而是一方面面對資金供應(yīng)者群體，另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介。由此可以看出，在間接融資中，金融機構(gòu)具有融資中心的地位和作用。(3)信譽的差異性較小。由于間接融資相對集中于金融機構(gòu)，世界各國對于金融機構(gòu)的管理一般都較嚴(yán)格，金融機構(gòu)自身的經(jīng)營也多受到相應(yīng)穩(wěn)健性經(jīng)營管理原則的約束，加上一些國家還實行了存款保險制度，因此，相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度較高，風(fēng)險性也相對較小，融資的穩(wěn)定性較強。(4)全部具有可逆性。通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還，并支付利息，具有可逆性。(5)融資的主動權(quán)掌握在金融中介手中。在間接融資中，資金主要集中于金融機構(gòu)，資金貸給誰不貸給誰，并非由資金的初始供應(yīng)者決定，而是由金融機構(gòu)決定。因此，間接融資的主動權(quán)在很大程度上受金融中介支配。

　　47.C�！窘馕觥繄鐾饨灰资袌觯�即業(yè)界所稱的0TC市場，又稱柜臺交易市場或店頭市場，主要由柜臺交易市場、第三市場、第四市場組成。

　　48.A�！窘馕觥块L期以來，美國金融機構(gòu)盲目地向次級信用購房者發(fā)放抵押貸款。隨著利率上漲和房價下降，次貸違約率不斷上升，最終導(dǎo)致2007年夏季次貸危機的爆發(fā)。

　　49.D。【解析】預(yù)期利率上升，浮動利息收入者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率。預(yù)期利率下降，浮動利息支出者應(yīng)將固定利率調(diào)為浮動利率。

　　50.A�！窘馕觥肯嚓P(guān)法律規(guī)定，有下列情形之一的，不得再次公開發(fā)行公司債券:(1)前次公開發(fā)行的公司債券尚未募足。(2)對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)。(3)違反本法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

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