答案部分

　　1、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查基金與股票、債券的區(qū)別。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系，基金反映的是信托關(guān)系，公司型基金除外。股票和債券是直接投資工具，而基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。

　　【該題針對“基金與股票、債券的區(qū)別”知識點進行考核】

　　2、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的作用。證券投資基金的作用：(1)基金為中小投資者拓寬了投資渠道;(2)有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展。

　　【該題針對“基金的作用”知識點進行考核】

　　3、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查我國證券投資基金的發(fā)展概況。我國證券投資基金業(yè)的發(fā)展可以分為三個階段：(1)20世紀(jì)80年代末至1997年11月14日《證券投資基金管理暫行辦法》頒布之前的早期探索階段;(2)《證券投資基金管理暫行辦法》頒布實施以后至2004年6月1日《人民共和國證券投資基金法》實施前的試點發(fā)展階段;(3)《人民共和國證券投資基金法》實施以來的快速發(fā)展階段。

　　【該題針對“我國證券投資基金的發(fā)展概況”知識點進行考核】

　　4、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查我國證券投資基金的發(fā)展概況。在試點發(fā)展階段，我國基金在規(guī)范化運作方面得到很大的提高。在這一階段，為確保試點的成功，監(jiān)管部門：(1)在基金管理公司和基金的設(shè)立上實行嚴(yán)格的審批制;(2)明確基金托管人在基金運作中的作用;(3)建立較為嚴(yán)格的信息披露制度。

　　【該題針對“我國證券投資基金的發(fā)展概況”知識點進行考核】

　　5、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查我國證券投資基金的發(fā)展概況。自《人民共和國證券投資基金法》實施以來，我國基金業(yè)在發(fā)展上出現(xiàn)了以下一些新的變化：(1)基金業(yè)監(jiān)管的法律體系日益完善;(2)基金品種日益豐富，開放式基金取代封閉式基金成為市場發(fā)展的主流;(3)基金公司業(yè)務(wù)開始走向多元化，出現(xiàn)了一批規(guī)模較大的基金管理公司;(4)基金行業(yè)對外開放程度不斷提高;(5)基金業(yè)市場營銷和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍;(6)基金投資者隊伍迅速壯大，個人投資者取代機構(gòu)投資者成為基金的主要持有者。

　　【該題針對“我國證券投資基金的發(fā)展概況”知識點進行考核】

　　6、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。按基金的組織形式不同，可以將基金分為契約型基金和公司型基金。

　　【該題針對“證券投資基金的分類方法”知識點進行考核】

　　7、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。按基金運作方式不同，基金可分為封閉式基金和開放式基金。

　　【該題針對“證券投資基金的分類方法”知識點進行考核】

　　8、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查封閉式基金和開放式基金。封閉式基金有固定的存續(xù)期，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)同意可以適當(dāng)延長期限。封閉式基金規(guī)模固定，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增加發(fā)行。投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外，還要支付手續(xù)費;而投資者在買賣開放式基金時，則要支付申購費和贖回費。

　　【該題針對“證券投資基金的分類方法”知識點進行考核】

　　9、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。投資者在買賣封閉式基金時，在基金價格之外要支付手續(xù)費;投資者在買賣開放式基金時，則要支付申購費和贖回費。

　　【該題針對“證券投資基金的分類方法”知識點進行考核】

　　10、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。貨幣市場基金的優(yōu)點是資本安全性高、購買限額低、流動性強、收益較高、管理費用低，有些還不收取贖回費用。因此，貨幣市場基金通常被認(rèn)為是低風(fēng)險的投資工具。

　　【該題針對“證券投資基金的分類方法”知識點進行考核】

　　11、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。衍生證券投資基金是一種以衍生證券為投資對象的基金，包括期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)證基金等。

　　【該題針對“證券投資基金的分類方法”知識點進行考核】

　　12、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動性，特別適合于社�；�金等數(shù)額較大、風(fēng)險承受能力較低的資金投資。

　　【該題針對“證券投資基金的分類方法”知識點進行考核】

　　13、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。ETF是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的證券種類和比例，采用完全復(fù)制或抽樣復(fù)制的方法進行被動投資的指數(shù)型基金。

　　【該題針對“證券投資基金的分類方法”知識點進行考核】

　　14、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的分類方法。ETF的申購、贖回通過交易所進行，而LOF的申購、贖回既可以在代銷網(wǎng)點進行，也可以在交易所進行。只有資金在一定規(guī)模以上的投資者(基金份額通常要求在50萬份以上)才能參與ETF的申購、贖回交易，而LOF在申購、贖回上沒有特別要求。

　　【該題針對“證券投資基金的分類方法”知識點進行考核】

　　15、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金份額持有人�；�金份額持有人即基金投資者，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報的受益人。

　　【該題針對“基金份額持有人”知識點進行考核】

　　16、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查基金管理人。設(shè)立公開募集基金的基金管理公司，主要股東應(yīng)當(dāng)具有經(jīng)營金融業(yè)務(wù)或者管理金融機構(gòu)的良好業(yè)績、良好的財務(wù)狀況和社會信譽，資產(chǎn)規(guī)模達到國務(wù)院規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，最近3年沒有違法記錄。

　　【該題針對“基金管理人”知識點進行考核】

　　17、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查基金管理人�！度嗣窆埠蛧�證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金管理人職責(zé)終止：(1)被依法取消基金管理資格;(2)被基金份額持有人大會解任;(3)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn);(4)基金合同約定的其他情形。

　　18、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查基金托管人。申請取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件，并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)：(1)凈資產(chǎn)和風(fēng)險控制指標(biāo)符合有關(guān)規(guī)定;(2)設(shè)有專門的基金托管部門;(3)取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù);(4)有安全保管基金財產(chǎn)的條件;(5)有安全高效的清算、交割系統(tǒng);(6)有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;(7)有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度;(8)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　【該題針對“基金托管人”知識點進行考核】

　　19、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查基金托管費�；�金托管費收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系。通常基金規(guī)模越大，基金托管費率越低。

　　【該題針對“證券投資基金的費用”知識點進行考核】

　　20、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查基金交易費。目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取，印花稅、過戶費、經(jīng)手費、證管費等則由登記公司或交易所按有關(guān)規(guī)定收取。

　　【該題針對“證券投資基金的費用”知識點進行考核】

　　21、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的利潤分配。對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進行收益分配。

　　【該題針對“證券投資基金的利潤分配”知識點進行考核】

　　22、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查證券投資基金的投資。對基金投資進行限制的主要目的：(1)引導(dǎo)基金分散投資，降低風(fēng)險;(2)避免基金操縱市場;(3)發(fā)揮基金引導(dǎo)市場的積極作用。

　　【該題針對“證券投資基金的投資”知識點進行考核】

　　23、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。嵌入式衍生工具指嵌入到非衍生合同(簡稱“主合同”)中的衍生金融工具，該衍生工具使主合同的部分或全部現(xiàn)金流量將按照特定利率、金融工具價格、匯率、價格或利率指數(shù)、信用等級或信用指數(shù)，或類似變量的變動而發(fā)生調(diào)整，例如目前公司債券條款中包含的贖回條款、返售條款、轉(zhuǎn)股條款、重設(shè)條款等。

　　【該題針對“金融衍生工具的分類”知識點進行考核】

　　24、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具的分類。金融遠期合約主要包括遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期股票合約。

　　【該題針對“金融衍生工具的分類”知識點進行考核】

　　25、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融期貨的主要交易制度。金融期貨的主要交易制度有：(1)集中交易制度;(2)標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對沖機制;(3)保證金制度;(4)結(jié)算所和無負債結(jié)算制度;(5)持倉限額制度;(6)大戶報告制度;(7)每日價格波動限制及斷路器制度;(8)強行平倉制度;(9)強制減倉制度。

　　【該題針對“金融期貨的主要交易制度”知識點進行考核】

　　26、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查金融期貨的基本功能。多頭套期保值：持有現(xiàn)貨空買(如持有股票空買)的交易者擔(dān)心將來現(xiàn)貨價格上漲(如股市大盤上漲)而給自己造成的經(jīng)濟損失，于是買入期貨合約(建立期貨多頭)。若未來現(xiàn)貨價格果真上漲，則持有期貨頭寸所獲得的營利正好可以彌補現(xiàn)貨頭寸的損失。空頭套期保值：持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔(dān)心未來現(xiàn)貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當(dāng)現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的營利來彌補現(xiàn)貨市場的損失。期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，因此套期保值者很可能難以找到與現(xiàn)貨頭寸在品種、期限、數(shù)量上均恰好匹配的期貨合約。

　　【該題針對“金融期貨的基本功能”知識點進行考核】

　　27、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融期權(quán)。在金融期權(quán)交易中，在成交時，期權(quán)購買者為取得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利，必須向期權(quán)出售者支付一定的期權(quán)費，但在成交后，除了到期履約外，交易雙方將不發(fā)生任何現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

　　【該題針對“金融期權(quán)”知識點進行考核】

　　28、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查金融期權(quán)。投資者買入看漲期權(quán)是因為他預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會上漲。如果判斷正確，按協(xié)定價格買入該項金融工具并以市價賣出，可賺取市價與協(xié)定價格之間的差額;如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費。

　　【該題針對“金融期權(quán)”知識點進行考核】

　　29、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查人民幣利率互換交易。2006年2月9日，中國人民銀行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于開展人民幣利率互換交易試點有關(guān)事宜的通知》，國家開發(fā)銀行與光大銀行的第一筆人民幣利率互換交易正式生效，人民幣利率互換市場誕生。

　　【該題針對“人民幣利率互換交易”知識點進行考核】

　　30、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查可轉(zhuǎn)換公司債券�？赊D(zhuǎn)換公司債券的特征有：(1)可轉(zhuǎn)換公司債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券;(2)可轉(zhuǎn)換公司債券具有雙重選擇權(quán)的特征。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換公司債券”知識點進行考核】

　　31、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查可轉(zhuǎn)換公司債券。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級人員具備任職資格，能夠忠實和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反相關(guān)法律規(guī)定的行為，且最近36個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近12個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé)。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換公司債券”知識點進行考核】

　　32、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查可轉(zhuǎn)換公司債券。發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司的凈資產(chǎn)的要求：發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券的上市公司，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第二十七條，發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的上市公司，其最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元。

　　【該題針對“可轉(zhuǎn)換公司債券”知識點進行考核】

　　33、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查可交換公司債券。持有上市公司股份的股東申請發(fā)行可交換公司債券應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定：(1)申請人應(yīng)當(dāng)是符合《人民共和國公司法》《人民共和國證券法》規(guī)定的有限責(zé)任公司或者股份有限公司;(2)公司組織機構(gòu)健全，運行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷;(3)公司最近1期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣3億元;(4)公司最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;(5)本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%;(6)本次發(fā)行債券的金額不超過預(yù)備用于交換的股票按募集說明書公告日前20個交易日均價計算的市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物;(7)經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，債券信用級別良好;(8)不存在《公司債券發(fā)行試點辦法》第八條規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。

　　【該題針對“可交換公司債券”知識點進行考核】

　　34、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同。可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同：(1)發(fā)行主體和償債主體不同;(2)適用的法規(guī)不同;(3)發(fā)行目的不同;(4)所換股份的來源不同;(5)股權(quán)稀釋效應(yīng)不同;(6)交割方式不同;(7)條款設(shè)置不同。

　　【該題針對“可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同”知識點進行考核】

　　35、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同�？山粨Q債券一般不設(shè)置轉(zhuǎn)股價向下修正條款;可轉(zhuǎn)換債券一般附有轉(zhuǎn)股價向下修正條款。所謂轉(zhuǎn)股價向下修正條款是指在股價持續(xù)比轉(zhuǎn)股價格低的情況下，可以重新議定股價的條款。

　　【該題針對“可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的不同”知識點進行考核】

　　36、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查資產(chǎn)支持證券的定義和種類。根據(jù)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為不動產(chǎn)證券化、應(yīng)收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化(如高舉公路收費〉、債券組合證券化等類別。

　　【該題針對“資產(chǎn)支持證券的定義和種類”知識點進行考核】

　　37、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)。信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構(gòu)擬證券化的信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合以下條件：(1)具有較高的同質(zhì)性;(2)能夠產(chǎn)生可預(yù)測的現(xiàn)金流收入;(3)符合法律、行政法規(guī)以及中國銀監(jiān)會等監(jiān)督管理機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。

　　【該題針對“信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)”知識點進行考核】

　　38、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)。內(nèi)部信用增級包括但不限于超額抵押、資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶等方式。

　　【該題針對“信貸資產(chǎn)證券化各方參與者的條件和職責(zé)”知識點進行考核】

　　39、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具及金融衍生工具市場。金融衍生工具的發(fā)展動因：(1)產(chǎn)生的最基本的原因是避險;(2)20世紀(jì)80年代以來的金融自由化進一步推動了金融衍生工具的發(fā)展;(3)金融機構(gòu)的利潤驅(qū)動是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重要原因;(4)新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段。

　　【該題針對“金融衍生工具及金融衍生工具市場”知識點進行考核】

　　40、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查金融衍生工具市場的特點。金融衍生工具市場的特點有：杠桿性、風(fēng)險性、虛擬性。

　　【該題針對“金融衍生工具及金融衍生工具市場”知識點進行考核】

　　41、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查我國金融衍生工具市場的發(fā)展?fàn)顩r。除可轉(zhuǎn)換公司債券和股票指數(shù)期貨外，目前交易所交易的衍生品還包括資產(chǎn)支持證券。

　　【該題針對“金融衍生工具及金融衍生工具市場”知識點進行考核】

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