41[單選題] 為了規(guī)范律師事務(wù)所及其指派的律師從事證券法律業(yè)務(wù)，保障執(zhí)業(yè)質(zhì)量，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，(　　)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布了《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則(試行)》

　　A.2014年12月

　　B.2010年12月

　　C.2012年12月

　　D.2015年12月

　　參考答案：B

　　參考解析：為了規(guī)范律師事務(wù)所及其指派的律師從事證券法律業(yè)務(wù)，保障執(zhí)業(yè)質(zhì)量，維護(hù)投資者的合法權(quán)益，2010年12月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布了《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則(試行)》。

　　42[單選題] (　　)是所有參與市場(chǎng)交易的經(jīng)濟(jì)主體對(duì)這些產(chǎn)品未來收益預(yù)期的體現(xiàn)。

　　A.金融產(chǎn)品的價(jià)格

　　B.市場(chǎng)信息的變動(dòng)

　　C.市場(chǎng)交易的次數(shù)

　　D.價(jià)格的走勢(shì)

　　參考答案：A

　　參考解析：金融產(chǎn)品的價(jià)格是所有參與市場(chǎng)交易的經(jīng)濟(jì)主體對(duì)這些產(chǎn)品未來收益預(yù)期的體現(xiàn)。

　　43[單選題] 以下關(guān)于政府債券的流通性，說法不正確的是(　　)。

　　A.政府債券發(fā)行量一般都非常大

　　B.信用好、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、市場(chǎng)屬性好

　　C.允許在證券交易所上市交易，但不允許在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行買賣

　　D.許多國(guó)家政府債券的二級(jí)市場(chǎng)都十分發(fā)達(dá)

　　參考答案：C

　　參考解析：政府債券是一國(guó)政府的債務(wù)，它的發(fā)行量一般都非常大。同時(shí)，由于政府債券的信用好、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、市場(chǎng)屬性好，許多國(guó)家政府債券的二級(jí)市場(chǎng)都十分發(fā)達(dá)，一般不僅允許在證券交易所上市交易，還允許在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行買賣。發(fā)達(dá)的二級(jí)市場(chǎng)為政府債券的轉(zhuǎn)讓提供了方便，使其流通性大大增強(qiáng)。

　　44[單選題] 截至(　　)年，各地掛牌的國(guó)債期貨合約已達(dá)60多個(gè)品種。

　　A.1993

　　B.1994

　　C.1995

　　D.1998

　　參考答案：C

　　參考解析：截至1995年，各地掛牌的國(guó)債期貨合約已達(dá)60多個(gè)品種。

　　45[單選題] 我國(guó)公司債券是指約定在(　　)以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

　　A.3個(gè)月

　　B.6個(gè)月

　　C.1年

　　D.3年

　　參考答案：C

　　參考解析：我國(guó)的公司債券是指公司依照法定程序發(fā)行，約定在1年以上期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

　　46[單選題] 債券融資往往更受企業(yè)的青睞，企業(yè)的債券融資額通常是股權(quán)融資的數(shù)倍，以下(　　)是合理的。

　　A.8

　　B.16

　　C.24

　　D.32

　　參考答案：A

　　參考解析：債券融資和股票融資是企業(yè)直接融資的兩種方式，在國(guó)際成熟的資本市場(chǎng)上，債券融資往往更受企業(yè)的青睞，企業(yè)的債券融資額通常是股權(quán)融資的3—10倍。

　　47[單選題] 以下關(guān)于債券的到期期限，說法不正確的是(　　)。

　　A.是指?jìng)�券從發(fā)行日至償清本息日的時(shí)間

　　B.是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時(shí)間

　　C.過期不還不構(gòu)成違約

　　D.按照到期期限分類，分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券

　　參考答案：C

　　參考解析：債券到期期限是指?jìng)�券從發(fā)行日至償清本息日的時(shí)間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務(wù)的全部時(shí)間，過期不還即構(gòu)成違約。

　　48[單選題] 公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，(　　)。公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)(　　)。

　　A.依法承擔(dān)賠償責(zé)任對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任

　　B.依法承擔(dān)賠償責(zé)任對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任

　　C.不必承擔(dān)賠償責(zé)任對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任

　　D.不必承擔(dān)賠償責(zé)任對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任

　　參考答案：B

　　參考解析：公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

　　49[單選題] 下列不屬于股票基金所面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是(　　)。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：C

　　參考解析：股票基金所面臨的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)�(gè)別證券特有的風(fēng)險(xiǎn)，包括企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以通過分散投資加以規(guī)避，因此又稱為可分散風(fēng)險(xiǎn)。

　　50[單選題] (　　)是一種比較保守的委托策略，它比較適合于那些為避免風(fēng)險(xiǎn)而不計(jì)較利潤(rùn)多寡的投資者。

　　A.市價(jià)委托

　　B.限價(jià)委托

　　C.停止損失委托

　　D.停止損失限價(jià)委托

　　參考答案：C

　　參考解析：停止損失委托是一種比較保守的委托策略，它比較適合于那些為避免風(fēng)險(xiǎn)而不計(jì)較利潤(rùn)多寡的投資者。

　　51[單選題] 公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)有(　　)。

　�、�.是指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的行為

　　Ⅱ.具有主動(dòng)性、靈活性強(qiáng)

　�、�.調(diào)控效果和緩、震動(dòng)性小

　　Ⅳ.告示效應(yīng)強(qiáng)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上公開買賣有價(jià)證券，以此來調(diào)節(jié)金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金和基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而影響市場(chǎng)利率和貨幣供應(yīng)量的政策行為。當(dāng)中央銀行認(rèn)為應(yīng)該放松銀根時(shí)，就在金融市場(chǎng)上買進(jìn)有價(jià)證券(主要是政府債券、回購(gòu)協(xié)議或央行票據(jù))，從而將基礎(chǔ)貨幣投放出去，直接增加金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金存款;反之，則出售有價(jià)證券以回籠基礎(chǔ)貨幣。同前兩種貨幣政策工具相比，公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)有明顯的優(yōu)越性，具有主動(dòng)性、靈活性強(qiáng)，調(diào)控效果和緩、震動(dòng)性小，告示效應(yīng)強(qiáng)等優(yōu)點(diǎn)。

　　52[單選題] 以下關(guān)于價(jià)格優(yōu)先的說法正確的是(　　)。

　�、�.較低價(jià)格買入申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格買入申報(bào)

　�、�.較高價(jià)格買人申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買入申報(bào)

　�、�.較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣出申報(bào)

　�、�.較高價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格賣出申報(bào)

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：成交時(shí)價(jià)格優(yōu)先的原則為：較高價(jià)格買人申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買人申報(bào)，較低價(jià)格賣出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣出申報(bào)。

　　53[單選題] 以下關(guān)于上海證券交易所的申報(bào)時(shí)間，說法正確的是(　　)。

　�、�.接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～9：25、9：30～11：30、13：00～15：00

　�、�.接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～11：30、13：00～15：00

　�、�.每個(gè)交易日9：20～9：25的開盤集合競(jìng)價(jià)階段，交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)

　�、�.認(rèn)為必要時(shí)，可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：關(guān)于申報(bào)時(shí)間，上海證券交易所規(guī)定，接受會(huì)員競(jìng)價(jià)交易申報(bào)的時(shí)間為每個(gè)交易日9：15～9：25、9：30Ⅲ11：30、13：00～15：00。每個(gè)交易日9：20Ⅲ9：25的開盤集合競(jìng)價(jià)階段，上海證券交易所交易主機(jī)不接受撤單申報(bào)。上海證券交易所和深圳證券交易所認(rèn)為必要時(shí)，都可以調(diào)整接受申報(bào)時(shí)間。

　　54[單選題] 以下關(guān)于清算和交收的聯(lián)系和區(qū)別說法正確的有(　　)。

　�、�.清算是交收的基礎(chǔ)和保證，交收是清算的后續(xù)與完成

　�、�.清算結(jié)果正確才能確保交收順利進(jìn)行，而只有通過交收，才能最終完成證券或資金收付，結(jié)束整個(gè)交易過程

　�、�.清算是對(duì)應(yīng)收、應(yīng)付證券及價(jià)款的計(jì)算，其結(jié)果是確定應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)量或金額，并不發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移

　�、�.交收是根據(jù)清算結(jié)果辦理證券和價(jià)款的收付，財(cái)產(chǎn)發(fā)生了實(shí)際轉(zhuǎn)移

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：從時(shí)間發(fā)生及運(yùn)作的次序來看，清算是交收的基礎(chǔ)和保證，交收是清算的后續(xù)與完成。清算結(jié)果正確才能確保交收順利進(jìn)行，而只有通過交收，才能最終完成證券或資金收付，結(jié)束整個(gè)交易過程。 清算與交收兩者最根本的區(qū)別在于：清算是對(duì)應(yīng)收、應(yīng)付證券及價(jià)款的計(jì)算，其結(jié)果是確定應(yīng)收、應(yīng)付數(shù)量或金額，并不發(fā)生財(cái)產(chǎn)實(shí)際轉(zhuǎn)移;交收則是根據(jù)清算結(jié)果辦理證券和價(jià)款的收付，財(cái)產(chǎn)發(fā)生了實(shí)際轉(zhuǎn)移。

　　55[單選題] 以下關(guān)于債券的說法正確的是(　　)。

　�、�.政府、公司或金融機(jī)構(gòu)為籌措資金而向社會(huì)發(fā)行的

　�、�.承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金

　　Ⅲ.表明債務(wù)債權(quán)關(guān)系的借款憑證

　�、�.從屬于浮動(dòng)收益證券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：債券是政府、公司或金融機(jī)構(gòu)為籌措資金而向社會(huì)發(fā)行的承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的一種表明債務(wù)債權(quán)關(guān)系的借款憑證。債券是一種有價(jià)證券，利息通常事先確定，因而債券從屬于固定收益證券。債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，一般用具有一定格式的票面形式來表現(xiàn)。

 　56[單選題] 下列說法正確的是( ）

　　Ⅰ.本金增長(zhǎng)型互換、本金減少型互換和過山車型互換屬于創(chuàng)新型交易品種

　�、�.零息互換、后定利率互換、遠(yuǎn)期互換屬于創(chuàng)新型交易品種

　�、�.利率互換與貨幣互換，是在20世紀(jì)90年代初期出現(xiàn)的

　�、�.股權(quán)類互換在我國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)已開始萌芽

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：除了幾種主要類型的互換以外，還有一些創(chuàng)新型的互換品種，具體包括： (1)本金增長(zhǎng)型互換、本金減少型互換和過山車型互換。

　　(2)可延長(zhǎng)型互換和可贖回型互換。

　　(3)零息互換。

　　(4)后定利率互換。

　　(5)遠(yuǎn)期互換。

　　各種互換類型中，最為常見的是利率互換與貨幣互換，它們是在20世紀(jì)80年代初期出現(xiàn)的，是適用于銀行信貸和債券融資的資金融通的新技術(shù)，也是新型的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的金融工具，目前已在國(guó)際上被廣泛采用，而股權(quán)類互換在我國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)已開始萌芽。

　　57[單選題] 《人民共和國(guó)證券法》賦予中國(guó)證監(jiān)會(huì)的職責(zé)包括(　　)。

　�、�.研究和擬訂證券期貨市場(chǎng)的方針政策、發(fā)展規(guī)劃

　　Ⅱ.承擔(dān)監(jiān)督管理各金融機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)活動(dòng)的職能

　�、�.監(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和結(jié)算

　�、�.依法對(duì)證券期貨違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理中履行下列職責(zé)：(1)研究和擬訂證券期貨市場(chǎng)的方針政策、發(fā)展規(guī)劃;起草證券期貨市場(chǎng)的有關(guān)法律、法規(guī)，提出制定和修改的建議;制定有關(guān)證券期貨市場(chǎng)監(jiān)管的規(guī)章、規(guī)則和辦法。(2)垂直領(lǐng)導(dǎo)全國(guó)證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)證券期貨市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管;管理有關(guān)證券公司的領(lǐng)導(dǎo)班子和領(lǐng)導(dǎo)成員。(3)監(jiān)管股票、可轉(zhuǎn)換債券、證券公司債券和國(guó)務(wù)院確定由中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)的債券及其他證券的發(fā)行、上市、交易、托管和結(jié)算;監(jiān)管證券投資基金活動(dòng);批準(zhǔn)企業(yè)債券的上市;監(jiān)管上市國(guó)債和企業(yè)債券的交易活動(dòng)。(4)監(jiān)管上市公司及其按法律法規(guī)必須履行有關(guān)義務(wù)的股東的證券市場(chǎng)行為。(5)監(jiān)管境內(nèi)期貨合約的上市、交易和結(jié)算;按規(guī)定監(jiān)管境內(nèi)機(jī)構(gòu)從事境外期貨業(yè)務(wù)。(6)管理證券期貨交易所;按規(guī)定管理證券期貨交易所的高級(jí)管理人員;歸口管理證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)。(7)監(jiān)管證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券登記結(jié)算公司、期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu);審批基金托管機(jī)構(gòu)的資格并監(jiān)管其基金托管業(yè)務(wù);制定有關(guān)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格的管理辦法并組織實(shí)施;指導(dǎo)中國(guó)證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)開展證券期貨從業(yè)人員資格管理工作。(8)監(jiān)管境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外發(fā)行股票、上市以及在境外上市的公司到境外發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券;監(jiān)管境內(nèi)證券、期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)到境外設(shè)立證券、期貨機(jī)構(gòu);監(jiān)管境外機(jī)構(gòu)到境內(nèi)設(shè)立證券、期貨機(jī)構(gòu)、從事證券、期貨業(yè)務(wù)。(9)監(jiān)管證券期貨信息傳播活動(dòng)，負(fù)責(zé)證券期貨市場(chǎng)的統(tǒng)計(jì)與信息資源管理。(10)會(huì)同有關(guān)部門審批會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其成員從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的資格，并監(jiān)管律師事務(wù)所、律師及有資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)及其成員從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)的活動(dòng)。(11)依法對(duì)證券期貨違法違規(guī)行為進(jìn)行調(diào)查、處罰。(12)歸口管理證券期貨行業(yè)的對(duì)外交往和國(guó)際合作事務(wù)。(13)承辦國(guó)務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。

　　58[單選題] 直接投資基金的要求有(　　)。

　�、�.直接投資基金的設(shè)立應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，方案可行，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)合理，各方主體責(zé)任清晰明確

　�、�.直接投資基金資金應(yīng)當(dāng)以非公開方式籌集，籌集對(duì)象限于機(jī)構(gòu)投資者且不得超過50人;不得采用廣告、公開勸誘或者變相公開方式籌集資金

　�、�.直接投資子公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，合理確定投資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序，了解投資者的投資經(jīng)驗(yàn)、收益預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，基于了解的情況，按照投資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序，公平對(duì)待潛在投資者，審慎確定適當(dāng)?shù)馁Y金籌集對(duì)象

　�、�.直接投資基金應(yīng)當(dāng)委托獨(dú)立的商業(yè)銀行等第三方機(jī)構(gòu)對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行托管

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：直接投資基金的要求： (1)直接投資基金的設(shè)立應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，方案可行，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)合理，各方主體責(zé)任清晰明確。

　　(2)直接投資基金資金應(yīng)當(dāng)以非公開方式籌集，籌集對(duì)象限于機(jī)構(gòu)投資者且不得超過50人;不得采用廣告、公開勸誘或者變相公開方式籌集資金。

　　(3)直接投資子公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，合理確定投資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序，了解投資者的投資經(jīng)驗(yàn)、收益預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，基于了解的情況，按照投資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序，公平對(duì)待潛在投資者，審慎確定適當(dāng)?shù)馁Y金籌集對(duì)象。

　　(4)直接投資基金應(yīng)當(dāng)委托獨(dú)立的商業(yè)銀行等第三方機(jī)構(gòu)對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行托管。

　　(5)直接投資基金不得負(fù)債經(jīng)營(yíng)，不得成為對(duì)所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。

　　(6)直接投資基金的投資方向不得違背國(guó)家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策。

　　(7)建立健全直接投資基金的內(nèi)部控制制度，切實(shí)防范直接投資基金與直接投資子公司、直接投資基金管理機(jī)構(gòu)、證券公司之間的利益沖突及利益輸送，實(shí)現(xiàn)人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)運(yùn)作、投資決策等方面相互獨(dú)立。

　　(8)建立健全直接投資基金的投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　(9)直接投資子公司由下設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)管理直接投資基金的，直接投資子公司應(yīng)當(dāng)持有該基金管理機(jī)構(gòu)51%以上股權(quán)或者出資，并擁有管理控制權(quán)。

　　(10)直接投資子公司可以按照市場(chǎng)慣例依法建立其管理團(tuán)隊(duì)的跟投機(jī)制，證券公司應(yīng)當(dāng)禁止證券公司的管理人員和從業(yè)人員進(jìn)行跟投。

　　59[單選題] 利率互換交易之所以會(huì)發(fā)生，是因?yàn)?　　)。

　�、�.存在不同的籌資意向的交易需求

　　Ⅱ.存在比較優(yōu)勢(shì)，通過互換可以降低資金成本的交易需求

　�、�.比較優(yōu)勢(shì)就可以通過利率互換發(fā)揮出來

　　Ⅳ.通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資方式，這種希望的融資方式往往是為了規(guī)避雙方認(rèn)為的可能存在的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：利率互換交易之所以會(huì)發(fā)生，是因?yàn)榇嬖谥�以下兩種交易需求。 (1)存在不同的籌資意向。例如甲方可以得到固定利率貸款，但希望以浮動(dòng)利率籌集資金;乙方可以得到浮動(dòng)利率貸款，但希望以固定利率籌集資金。通過互換交易，雙方均可獲得希望的融資方式，這種希望的融資方式往往是為了規(guī)避雙方認(rèn)為的可能存在的利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)存在比較優(yōu)勢(shì)，通過互換可以降低資金成本。某些公司在固定利率市場(chǎng)借款時(shí)具有比較優(yōu)勢(shì)，而其他公司在浮動(dòng)利率市場(chǎng)借款時(shí)具有比較優(yōu)勢(shì)。這樣，比較優(yōu)勢(shì)就可以通過利率互換發(fā)揮出來。

　　60[單選題] 下列關(guān)于人民幣利率互換說法正確的是(　　)。

　�、�.利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)是把定價(jià)權(quán)交給市場(chǎng)，同時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任交給市場(chǎng)

　�、�.金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)為適應(yīng)利率市場(chǎng)化，需要利率互換市場(chǎng)

　�、�.1996年我國(guó)利率市場(chǎng)化改革啟動(dòng)

　　Ⅳ.2006年2月9日國(guó)家開發(fā)銀行與光大銀行的第一筆人民幣利率互換交易正式生效，人民幣利率互換市場(chǎng)誕生

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：利率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)是把定價(jià)權(quán)交給市場(chǎng)，同時(shí)把風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任交給市場(chǎng)。金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)為適應(yīng)利率市場(chǎng)化，需要利率互換市場(chǎng)。中國(guó)人民銀行在放松利率管制、把定價(jià)權(quán)逐步交給市場(chǎng)的同時(shí)，認(rèn)識(shí)到發(fā)展利率衍生品市場(chǎng)的必要性。2006年2月9日，中國(guó)人民銀行發(fā)布《中國(guó)人民銀行關(guān)于開展人民幣利率互換交易試點(diǎn)有關(guān)事宜的通知》，國(guó)家開發(fā)銀行與光大銀行的第一筆人民幣利率互換交易正式生效，人民幣利率互換市場(chǎng)誕生。