【考點(diǎn)二】股利政策、股份變動(dòng)等與股票相關(guān)的資本管理概念

　　1.(　)指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東。

　　A.派現(xiàn)

　　B.送股

　　C.增發(fā)

　　D.配股

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查股利政策。派現(xiàn)也稱現(xiàn)金股利，指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付所得稅。

　　2.統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期是(　)。

　　A.股利宣布日

　　B.股權(quán)登記日

　　C.除息除權(quán)日

　　D.派發(fā)日

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查股權(quán)登記日的含義。股權(quán)登記日，即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。

　　3.(　)是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股。

　　A.增發(fā)

　　B.配股

　　C.轉(zhuǎn)增股本

　　D.股份回購(gòu)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查配股的含義。配股是面向原有股東，按持股數(shù)量的一定比例增發(fā)新股，原股東可以放棄配股權(quán)。

　　4.關(guān)于送股的說(shuō)法正確的有(　)。

　�、�.送股也稱“股票股利”

　�、�.投資者獲得上市公司送股時(shí)需繳納所得稅

　�、�.送股實(shí)質(zhì)上是留存利潤(rùn)的凝固化和資本化

　�、�.送股后，股東在公司里占有的權(quán)益份額和價(jià)值增長(zhǎng)

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查送股。表面上看，送股后股東持有的股份數(shù)量因此而增長(zhǎng)，其實(shí)股東在公司里占有的權(quán)益份額和價(jià)值均無(wú)變化。

　　【考點(diǎn)三】股票票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值的概念與聯(lián)系

　　1.在沒(méi)有優(yōu)先股票的條件下，以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的是(　)。

　　A.每股清算價(jià)值

　　B.每股內(nèi)在價(jià)值

　　C.每股票面價(jià)值

　　D.每股賬面價(jià)值

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查每股賬面價(jià)值的概念。在沒(méi)有優(yōu)先股票的條件下，以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得的是每股賬面價(jià)值。

　　2.決定股票市場(chǎng)價(jià)格的是股票的(　)。

　　A.票面價(jià)值

　　B.賬面價(jià)值

　　C.內(nèi)在價(jià)值

　　D.清算價(jià)值

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查股票的內(nèi)在價(jià)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)化價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。

　　3.在股票票面上標(biāo)明的金額是(　)。

　　A.賬面價(jià)值

　　B.內(nèi)在價(jià)值

　　C.清算價(jià)值

　　D.票面價(jià)值

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查股票的票面價(jià)值。股票的票面價(jià)值又稱“面值”，即在股票票面上標(biāo)明的金額。

　　【考點(diǎn)四】股票的理論價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的概念及引起股票價(jià)格變動(dòng)的直接原因

　　1.股票市場(chǎng)價(jià)格的最直接影響因素是(　)，并且其他因素都是通過(guò)作用于該因素而影響股票價(jià)格。

　　A.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

　　B.公司經(jīng)營(yíng)狀況

　　C.供求關(guān)系

　　D.政治因素

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查股票的市場(chǎng)價(jià)格。股票市場(chǎng)價(jià)格的最直接影響因素是供求關(guān)系，并且其他因素都是通過(guò)作用于該因素而影響股票價(jià)格。

　　2.財(cái)政政策是政府的重要宏觀經(jīng)濟(jì)政策，下列屬于財(cái)政政策手段的是(　)。

　　A.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

　　B.存款準(zhǔn)備金制度

　　C.再貼現(xiàn)政策

　　D.調(diào)節(jié)稅率

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查財(cái)政政策的手段。選項(xiàng)ABC屬于貨幣政策。

　　3.傳統(tǒng)理論認(rèn)為，匯率下降，即本幣升值會(huì)引起(　)。

　　A.出口的增加

　　B.進(jìn)口的減少

　　C.境內(nèi)資本流出

　　D.國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)流動(dòng)性增加

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查匯率的影響。傳統(tǒng)理論認(rèn)為，匯率下降，即本幣升值，不利于出口而利于進(jìn)口，同時(shí)引起境外資本流入，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)流動(dòng)性增加。

　　4.關(guān)于股票價(jià)值與價(jià)格的敘述正確的是(　)。

　�、�.股票的賬面價(jià)值又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額

　�、�.股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來(lái)的

　�、�.股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上交易的價(jià)格

　　Ⅳ.股票價(jià)格是指股票在證券市場(chǎng)上買賣的價(jià)格，從理論上說(shuō)，股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查股票價(jià)值與價(jià)格。股票的票面價(jià)值又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額。

　　5.影響股票價(jià)格變動(dòng)的基本因素有(　)。

　�、�.公司經(jīng)營(yíng)狀況

　�、�.行業(yè)與部門因素

　�、�.宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素

　�、�.人為操縱因素

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查影響股票價(jià)格變動(dòng)的基本因素。影響股票價(jià)格變動(dòng)的基本因素有：公司經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)與部門因素、宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素。

　　6.最常用的公司競(jìng)爭(zhēng)力分析框架主要分析公司經(jīng)營(yíng)中存在的(　)。

　�、�.優(yōu)勢(shì)

　　Ⅱ.劣勢(shì)

　�、�.機(jī)會(huì)

　�、�.威脅

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查公司競(jìng)爭(zhēng)力分析。最常用的公司競(jìng)爭(zhēng)力分析框架是所謂的SWOT分析，它提出了4個(gè)考察維度，即公司經(jīng)營(yíng)中存在的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)與威脅。

　　7.根據(jù)產(chǎn)業(yè)周期理論，任何產(chǎn)業(yè)或行業(yè)通常都要經(jīng)歷(　)。

　�、�.幼稚期

　�、�.成長(zhǎng)期

　�、�.成熟期

　�、�.穩(wěn)定期

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查行業(yè)生命周期。根據(jù)產(chǎn)業(yè)周期理論，任何產(chǎn)業(yè)或行業(yè)通常都要經(jīng)歷幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期、穩(wěn)定期四個(gè)階段。即使行業(yè)不同，處于相同生命周期階段的行業(yè)，其所屬股票價(jià)格通常也會(huì)呈現(xiàn)相似的特征。

　　8.中央銀行通常采用的貨幣政策有(　)。

　　Ⅰ.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

　�、�.再貼現(xiàn)政策

　　Ⅲ.轉(zhuǎn)移支付

　�、�.存款準(zhǔn)備金制度

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查貨幣政策。中央銀行通常采用存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策手段調(diào)控貨幣供應(yīng)量，從而實(shí)現(xiàn)發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定貨幣等政策目標(biāo)。選項(xiàng)C屬于財(cái)政政策。

　　9.下列關(guān)于市場(chǎng)利率變化影響股票價(jià)格的表述正確的是(　)。

　�、�.利率下降，利息負(fù)擔(dān)減輕，公司凈盈利和股息增加，股票價(jià)格上升

　　Ⅱ.利率下降，對(duì)固定收益證券的需求減少，資金流向股票市場(chǎng)，對(duì)股票的需求增加，股票價(jià)格上升

　�、�.利率下降，投資者能以較低利率借到所需資金，增加融資和對(duì)股票的需求，股票價(jià)格上漲

　�、�.在市場(chǎng)資金量一定的條件下，利率下降，其他投資工具收益相應(yīng)增加，一部分資金會(huì)流向儲(chǔ)蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對(duì)股票需求減少，股價(jià)下降

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查市場(chǎng)利率變化影響股票價(jià)格的途徑。在市場(chǎng)資金量一定的條件下，利率提高，其他投資工具收益相應(yīng)增加，一部分資金會(huì)流向儲(chǔ)蓄、債券等其他收益固定的金融工具，對(duì)股票需求減少，股價(jià)下降。

　　【考點(diǎn)五】普通股、優(yōu)先股

　　1.股東基于股票的持有而享有股東權(quán)，是一種綜合權(quán)利，其中首要的權(quán)利是(　)。

　　A.可以以股東身份參與股份公司的重大事項(xiàng)決策

　　B.公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)

　　C.股東持有的股份可依法轉(zhuǎn)讓

　　D.優(yōu)先認(rèn)股權(quán)或配股權(quán)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查普通股。 股東基于股票的持有而享有股東權(quán)，是一種綜合權(quán)利，其中首要的權(quán)利是可以以股東身份參與股份公司的重大事項(xiàng)決策。

　　2.股東大會(huì)一般每年定期召開(kāi)一次，當(dāng)合計(jì)持有公司(　)以上股份的股東請(qǐng)求時(shí)，可召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。

　　A.5%

　　B.10%

　　C.20%

　　D.50%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查普通股。股東大會(huì)一般每年定期召開(kāi)一次，當(dāng)出現(xiàn)董事會(huì)認(rèn)為必要、監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)、單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東請(qǐng)求等情形時(shí)，也可召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。

　　3.股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的(　)以上通過(guò)。

　　A.1/3

　　B.1/2

　　C.1/4

　　D.2/3

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查普通股。股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)。

　　4.當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，在對(duì)公司剩余資產(chǎn)的分配上，其償付的優(yōu)先順序依次是(　)。

　　A.優(yōu)先股股東、債權(quán)人、普通股股東

　　B.債權(quán)人、優(yōu)先股股東、普通股股東

　　C.優(yōu)先股股東、普通股股東、債權(quán)人

　　D.普通股股東、債權(quán)人、優(yōu)先股股東

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查優(yōu)先股票。當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，在對(duì)公司剩余資產(chǎn)的分配上，優(yōu)先股股東排在債權(quán)人之后、普通股股東之前。

　　5.當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的(　)清償。

　　A.市值

　　B.份額

　　C.面值

　　D.固定股息

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查優(yōu)先股。當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)進(jìn)行清算時(shí)，優(yōu)先股股東可優(yōu)先于普通股股東分配公司剩余資產(chǎn)，但一般是按優(yōu)先股票的面值清償。

　　6.根據(jù)在公司盈利較多的年份里，優(yōu)先股除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配，將優(yōu)先股分為(　)。

　　A.累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股

　　B.參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股

　　C.可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

　　D.可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查優(yōu)先股票的種類。將優(yōu)先股分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股，這種分類的依據(jù)是在公司盈利較多的年份里，優(yōu)先股除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余營(yíng)利的分配。

　　7.普通股票股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件，其中法律上的限制的一般原則是(　)。

　�、�.股份公司只能用留存收益支付紅利

　�、�.公司在無(wú)力償債時(shí)不能支付紅利

　　Ⅲ.紅利的支付不能減少其注冊(cè)資本

　�、�.股利的支付可適當(dāng)減少法定公積金

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查普通股。普通股票股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有一定的限制條件。第一，法律上的限制。一般原則是：股份公司只能用留存收益支付紅利;紅利的支付不能減少其注冊(cè)資本;公司在無(wú)力償債時(shí)不能支付紅利。