21[單選題] QFH制度允許合格的境外機(jī)構(gòu)投資者通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)?　　)。

　　A.證券市場

　　B.基金市場

　　C.信托市場

　　D.房地產(chǎn)市場

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】AQFII制度要求外國投資者若要進(jìn)入一國證券市場，必須符合一定的條件，經(jīng)該國有關(guān)部門的審批通過后匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿牛�通過嚴(yán)格監(jiān)管的專門賬戶投資當(dāng)?shù)刈C券市場。

　　22[單選題] 滬深300指數(shù)，在選擇樣本股時(shí)，剔除排名后(　　)的股票，然后對剩余股票按照日均總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名在前300名的股票作為樣本股。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.60%

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C滬深300指數(shù)，對樣本空間股票在最近1年(新股為上市以來)的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后對剩余股票按照日均總市值由高到低進(jìn)行排名，選取排名在前300名的股票作為樣本股。

　　23[單選題] 鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)采用以VaR為核心，其主要優(yōu)勢有(　　)。

　�、�.VaR計(jì)算簡便

　�、�.VaR考慮了不同組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)

　�、�.VaR限額是動(dòng)態(tài)的

　　IV.VaR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)采用以VaR為核心，輔之敏感性和壓力測試等形成不同類型的風(fēng)險(xiǎn)限額組合。其主要有以下優(yōu)勢：①VaR限額是動(dòng)態(tài)的，其可以捕捉到市場環(huán)境和不同業(yè)務(wù)部門組合成分的變化，還可以提供當(dāng)前組合和市場風(fēng)險(xiǎn)因子波動(dòng)特性方面的信息。②VaR限額易于在不同的組織層級(jí)以上進(jìn)行交流，管理層可以很好地了解任何特定的頭寸可能發(fā)生多大的潛在損失。③VaR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)。④VaR允許人們匯總和分解不同市場和不同工具的風(fēng)險(xiǎn)，從而能夠使人們深入了解到整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)源。⑤VaR考慮了不同組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)。⑥VaR限額可以在組織的不同層次上進(jìn)行確定，從而可以對整個(gè)公司和不同業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

　　24[單選題] 下列選項(xiàng)中既可以是證券發(fā)行人，也可以是證券投資者的有(　　)。

　�、�.公司(企業(yè)) Ⅱ.個(gè)人

　�、�.金融機(jī)構(gòu) Ⅳ.政府和政府機(jī)構(gòu)

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A證券發(fā)行人主要是政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)。證券發(fā)行市場上的投資者包括個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，后者主要是證券公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、社�；�金、證券投資基金、信托投資公司、企業(yè)和事業(yè)法人及社會(huì)團(tuán)體等。

　　25[單選題] 證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)可以使用的資金和證券有(　　)。

　�、�.自有資金和證券

　　Ⅱ.通過證券交易所的業(yè)務(wù)平臺(tái)融入的資金和證券

　�、�.通過證券金融公司的業(yè)務(wù)平臺(tái)融人的資金

　�、�.依法籌集的其他資金和證券

　　A.Ⅰ.Ⅱ

　　B.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ.Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C本題考查證券轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的資金和證券的來源。開展業(yè)務(wù)的資金和證券的來源包括：自有資金和證券;通過交易所業(yè)務(wù)平臺(tái)融入的資金和證券;通過證券金融公司的業(yè)務(wù)平臺(tái)融入的資金或依法籌資的其他資金和證券。

　　26[單選題] (　　)成立標(biāo)志著現(xiàn)代銀行制度的確立，也意味著以銀行為中介的借貸資金市場的形成。

　　A.威尼斯銀行誕生

　　B.意大利米蘭銀行誕生

　　C.荷蘭阿姆斯特丹銀行誕生

　　D.英格蘭銀行誕生

　　參考答案：D

　　參考解析：最早實(shí)行資本主義制度的英國，也于1694年成立了英格蘭銀行。其成立標(biāo)志著現(xiàn)代銀行制度的確立，也意味著以銀行為中介的借貸資金市場的形成。

　　27[單選題] 以下不屬于證券投資基金特征的是(　　)。

　　A.集合理財(cái)，專業(yè)管理

　　B.組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)

　　C.收益平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)較小

　　D.獨(dú)立托管，保障安全

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C證券投資基金的特征是集合理財(cái)、專業(yè)管理，組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，嚴(yán)格管理、信息透明，獨(dú)立托管、保障安全。

　　28[單選題] 下列不屬于影響債券利率因素的是(　　)。

　　A.籌資者的資信

　　B.債券票面金額

　　C.債券期限長短

　　D.借貸資金市場利率水平

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B影響債券利率的因素有：①借貸資金市場利率水平。②籌資者的資信。③債券期限長短。

　　29[單選題] 根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價(jià)格漲跌幅限制的股票，集合競價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合：股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的(　　)，并且不低于前收盤價(jià)格的(　　)。

　　A.600%;10%

　　B.900%;30%

　　C.900%;50%

　　D.900%;100%

　　參考答案：C

　　參考解析：根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價(jià)格漲跌幅限制的股票，集合競價(jià)階段的有效申報(bào)價(jià)格應(yīng)符合：股票交易申報(bào)價(jià)格不高于前收盤價(jià)格的900%，并且不低于前收盤價(jià)格的50%。

　　30[單選題] 上海證券交易所建立時(shí)間為(　　)。

　　A.1988年

　　B.1990年

　　C.1991年

　　D.1994年

　　參考答案：B

　　參考解析：1990年上海證券交易所建立。

　　31[單選題] 經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長期次級(jí)債務(wù)工具可列入附屬資本，在距到期日前最后(　　)年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣(　　)。

　　A.1，20%

　　B.2，50%

　　C.4，25%

　　D.5，20%

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D經(jīng)中國銀監(jiān)會(huì)認(rèn)可，商業(yè)銀行發(fā)行的普通的、無擔(dān)保的、不以銀行資產(chǎn)為抵押或質(zhì)押的長期次級(jí)債務(wù)工具可列入附屬資本，在距到期日前最后5年，其可計(jì)入附屬資本的數(shù)量每年累計(jì)折扣20%。

　　32[單選題] 非累積優(yōu)先股票的特點(diǎn)是股息分派以(　　)為界，當(dāng)年結(jié)清。

　　A.每個(gè)產(chǎn)業(yè)周期

　　B.每個(gè)營業(yè)年度

　　C.每個(gè)經(jīng)營周期

　　D.每個(gè)生產(chǎn)周期

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B非累積優(yōu)先股票是指股息當(dāng)年結(jié)清、不能累積發(fā)放的優(yōu)先股票。非累積優(yōu)先股票的特點(diǎn)是股息分派以每個(gè)營業(yè)年度為界，當(dāng)年結(jié)清。

　　33[單選題] 下列財(cái)政、貨幣政策中，通常會(huì)造成股價(jià)上升的是(　　)。

　　A.中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率

　　B.中央銀行提高再貼現(xiàn)率

　　C.中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)大量買人股票

　　D.政府大幅提高稅率

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C選項(xiàng)A政策導(dǎo)致商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價(jià)下降;選項(xiàng)B政策收緊銀根，使商業(yè)銀行得到的中央銀行貸款減少，市場資金趨緊;再貼現(xiàn)率又是基準(zhǔn)利率，它的提高必定使市場利率隨之提高。資金供應(yīng)趨緊和市場利率提高將導(dǎo)致股價(jià)下降;選項(xiàng)D政策使企業(yè)稅負(fù)增加，稅后利潤下降，股息減少，進(jìn)而股價(jià)下降。只有選項(xiàng)C項(xiàng)政策使得投放中央銀行基礎(chǔ)貨幣的同時(shí)又增加股票的需求，使得股價(jià)上升。

　　34[單選題] 加強(qiáng)證券市場監(jiān)管的重要意義不包括(　　)。

　　A.提高證券市場效率

　　B.維護(hù)市場良好秩序

　　C.保障廣大投資者的權(quán)益

　　D.完善證券市場體系

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A本題考查證券市場監(jiān)管的意義。其意義包括：①加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者合法權(quán)益的需要;②加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是維護(hù)市場良好秩序的需要;③加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要;④準(zhǔn)確和全面的信息是證券市場參與者進(jìn)行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)。

　　35[單選題] 保險(xiǎn)公司募集的定期次級(jí)債務(wù)應(yīng)當(dāng)在到期日前按照一定比例折算確認(rèn)為認(rèn)可負(fù)債，以折算后的賬面余額作為其認(rèn)可價(jià)值。剩余年限在1年以內(nèi)的，折算比例為(　　);剩余年限在1年以上(含1年)2年以內(nèi)的，折算比例為(　　)。

　　A.60%，80%

　　B.70%，60%

　　C.80%，70%

　　D.80%，60%

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D本題考查保險(xiǎn)公司定期次級(jí)債務(wù)的相關(guān)知識(shí)。在到期日前按一定比例折算成認(rèn)可負(fù)債：剩余年限在一年以內(nèi)的，折算比例為80%;剩余年限在1年以上(合1年)2牟以內(nèi)的，折算比例為60%;剩余年限在2年以上(合2年)3年以內(nèi)的，折算比例為40%;剩余年限在3年以上(含3年)4年以內(nèi)的，折算比例為20%;剩余年限在4年以上(含4年)的，折算比例為零。

　　36[單選題] 市價(jià)委托是指客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)(　　)買進(jìn)或賣出證券。

　　A.最合理的價(jià)格

　　B.最高的價(jià)格

　　C.最低的價(jià)格

　　D.當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D市價(jià)委托是指客戶向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)當(dāng)時(shí)的市場價(jià)格買進(jìn)或賣出證券。

　　37[單選題] 以下反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括(　　)。

　　A.投資組合平均剩余期限

　　B.收益的標(biāo)準(zhǔn)差

　　C.融資比例

　　D.浮動(dòng)利率債券投資情況

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動(dòng)利率債券投資情況。

　　38[單選題] 下列金融衍生工具中，屬于交易所交易的衍生工具不包括(　　)。

　　A.期權(quán)合約

　　B.OTC交易的衍生工具

　　C.期貨合約

　　D.股票期權(quán)產(chǎn)品

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B交易所交易的衍生工具是指在有組織的交易所上市交易的衍生工具，如在股票交易所交易的股票期權(quán)產(chǎn)品，在期貨交易所和專門的期權(quán)交易所交易的各類期貨合約以及期權(quán)合約等。

　　39[單選題] 關(guān)于債券的基本性質(zhì)，下列描述錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.債券本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現(xiàn)

　　B.債券與其代表的權(quán)利聯(lián)系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權(quán)利，轉(zhuǎn)讓債券也就將債券代表的權(quán)利一并轉(zhuǎn)移

　　C.債券的流動(dòng)并不意味著它所代表的實(shí)際資本也同樣流動(dòng)，債券獨(dú)立于實(shí)際資本之外

　　D.債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利是直接支配財(cái)產(chǎn)權(quán)

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D債券代表債券投資者的權(quán)利，這種權(quán)利不是直接支配財(cái)產(chǎn)權(quán)，也不以資產(chǎn)所有權(quán)表現(xiàn)，而是一種債權(quán)。

　　40[單選題] 貨幣市場基金能夠進(jìn)行投資的金融工具主要不包括(　　)。

　　A.剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的債券

　　B.1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單

　　C.期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購

　　D.期限在1年以內(nèi)(含1年)的商業(yè)銀行票據(jù)

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D本題考查貨幣市場基金能夠進(jìn)行投資的金融工具，選項(xiàng)A、B、C正確，選項(xiàng)D應(yīng)為中央銀行票據(jù)。