91[單選題] 直接投資基金的要求有(　　)。

　　Ⅰ.直接投資基金不得負(fù)債經(jīng)營，不得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人

　�、�.直接投資基金的投資方向不得違背國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策

　�、�.建立健全直接投資基金的投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，防范投資風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.直接投資子公司由下設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)管理直接投資基金的，直接投資子公司應(yīng)當(dāng)持有該基金管理機(jī)構(gòu)51%以上股權(quán)或者出資，并擁有管理控制權(quán)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：直接投資基金的要求： (1)直接投資基金的設(shè)立應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，方案可行，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)合理，各方主體責(zé)任清晰明確。

　　(2)直接投資基金資金應(yīng)當(dāng)以非公開方式籌集，籌集對象限于機(jī)構(gòu)投資者且不得超過50人;不得采用廣告、公開勸誘或者變相公開方式籌集資金。

　　(3)直接投資子公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，合理確定投資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序，了解投資者的投資經(jīng)驗(yàn)、收益預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，基于了解的情況，按照投資者篩選標(biāo)準(zhǔn)和程序，公平對待潛在投資者，審慎確定適當(dāng)?shù)馁Y金籌集對象。

　　(4)直接投資基金應(yīng)當(dāng)委托獨(dú)立的商業(yè)銀行等第三方機(jī)構(gòu)對基金資產(chǎn)進(jìn)行托管。

　　(5)直接投資基金不得負(fù)債經(jīng)營，不得成為對所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。

　　(6)直接投資基金的投資方向不得違背國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策。

　　(7)建立健全直接投資基金的內(nèi)部控制制度，切實(shí)防范直接投資基金與直接投資子公司、直接投資基金管理機(jī)構(gòu)、證券公司之間的利益沖突及利益輸送，實(shí)現(xiàn)人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、經(jīng)營管理、業(yè)務(wù)運(yùn)作、投資決策等方面相互獨(dú)立。

　　(8)建立健全直接投資基金的投資決策流程和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　(9)直接投資子公司由下設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)管理直接投資基金的，直接投資子公司應(yīng)當(dāng)持有該基金管理機(jī)構(gòu)51%以上股權(quán)或者出資，并擁有管理控制權(quán)。

　　(10)直接投資子公司可以按照市場慣例依法建立其管理團(tuán)隊(duì)的跟投機(jī)制，證券公司應(yīng)當(dāng)禁止證券公司的管理人員和從業(yè)人員進(jìn)行跟投。

　　92[單選題] 關(guān)于間接融資，以下正確的有(　　)。

　　Ⅰ.間接融資是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程

　�、�.間接融資是指在沒有金融中介機(jī)構(gòu)介入的情況下，以股票、債券為主要金融工具進(jìn)行資金融通的方式

　�、�.在這種融資方式下，資金盈余單位在一定時(shí)期內(nèi)通過直接與資金需求單位簽訂協(xié)議，或在金融市場上購買資金需求單位所發(fā)行的有價(jià)證券，將貨幣資金提供給需求單位使用

　�、�.在這種融資方式下，資金盈余單位在一定時(shí)期內(nèi)將資金存入金融機(jī)構(gòu)或購買金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種證券，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)將集中起來的資金有償?shù)靥峁┙o資金需求單位使用

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：間接融資，亦稱“間接金融”，是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。在這種融資方式下，資金盈余單位在一定時(shí)期內(nèi)將資金存入金融機(jī)構(gòu)或購買金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種證券，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)將集中起來的資金有償?shù)靥峁┙o資金需求單位使用。

　　93[單選題] 資本市場與貨幣市場之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在(　　)。

　�、�.期限差別

　�、�.作用不同

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)程度不同

　　Ⅳ.資金投入不同

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：資本市場與貨幣市場之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，期限差別。資本市場上交易的金融工具其期限均為1年以上，最長者可達(dá)數(shù)十年，有些甚至無期限，如股票等。而貨幣市場上一般交易的是1年以內(nèi)的金融工具，最短的只有幾小時(shí)。第二，作用不同。貨幣市場融通的資金，大多用于工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)資金。第三，風(fēng)險(xiǎn)程度不同。貨幣市場的信用。工具由于期限短，因此流動(dòng)性高，價(jià)格變動(dòng)相對較小，風(fēng)險(xiǎn)也較低;資本市場的信用工具由于期限長，流動(dòng)性較低，價(jià)格變動(dòng)幅度較大，風(fēng)險(xiǎn)也相對較高。

　　94[單選題] 可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的不同之處是(　　)。

　�、�.發(fā)債主體和償債主體不同Ⅱ.適用的法規(guī)不同

　�、�.所換股份的來源不同Ⅳ.股權(quán)稀釋效應(yīng)不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券的不同之處是：第一，發(fā)債主體和償債主體不同;第二，適用的法規(guī)不同;第三，發(fā)行目的不同;第四，所換股份的來源不同;第五，股權(quán)稀釋效應(yīng)不同;第六，交割方式不同;第七，條款設(shè)置不同。

　　95[單選題] 我國國債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則的制定借鑒了國際資本市場中的(　　)規(guī)則，并發(fā)展出“混合式”招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率、利差、價(jià)格和數(shù)量。

　�、�.日本式Ⅱ.美國式

　�、�.荷蘭式Ⅳ.英國式

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：我國國債發(fā)行招標(biāo)規(guī)則的制定借鑒了國際資本市場中的“美國式”、“荷蘭式”規(guī)則，并發(fā)展出“混合式”招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率、利差、價(jià)格和數(shù)量。

　　96[單選題] 下列關(guān)于我國多層次資本市場的發(fā)展趨勢的說法中，正確的是(　　)。

　�、�.積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革

　　Ⅱ.鼓勵(lì)市場化并購重組

　�、�.加快多層次債權(quán)市場建設(shè)

　�、�.提高上市公司質(zhì)量

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：2014年國務(wù)院印發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見，國發(fā)[2014]17號(hào)》，(又稱“新國九條”)，在我國資本市場發(fā)展進(jìn)程中是一個(gè)歷史性事件，其中提到了很多重大改革發(fā)展措施，指明了我國資本市場的發(fā)展方向，既是頂層設(shè)計(jì)的范疇，又結(jié)合了我國資本市場發(fā)展的內(nèi)生情況。其主要內(nèi)容包括：(1)積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。(2)加快多層次股權(quán)市場建設(shè)。(3)提高上市公司質(zhì)量。(4)鼓勵(lì)市場化并購重組。(5)完善退市制度。(6)培育私募市場。

　　97[單選題] 下列說法正確的有(　　)。

　�、�.中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行主體通常信用級別較高

　�、�.增信措施的使用能夠提升債項(xiàng)評級

　�、�.增信措施的使用能夠提高投資人對中小企業(yè)集合票據(jù)的認(rèn)可

　　Ⅳ.中小企業(yè)集合票據(jù)的期限不宜過長

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：B

　　參考解析：中小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)行主體通常信用級別較低，設(shè)立投資者保護(hù)機(jī)制就變得尤為必要，增信措施的使用能夠在提升債項(xiàng)評級、熨平各發(fā)行主體之間信用差異的同時(shí)，提高投資人對中小企業(yè)集合票據(jù)的認(rèn)可度，也為中小企業(yè)集合票據(jù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的繼續(xù)創(chuàng)新預(yù)留了空間。

　　98[單選題] 關(guān)于股票融資，以下正確的有(　　)。

　�、�.股票融資是指資金不通過金融中介機(jī)構(gòu)，借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門，資金供給者作為所有者(股東)享有企業(yè)權(quán)益并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)的融資方式

　　Ⅱ.股票融資具有長期性、不可逆性和無負(fù)擔(dān)性等特點(diǎn)

　　Ⅲ.股票融資籌措的資金具有永久性

　�、�.股票融資籌措的資金無須還本，沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利支付的多少與否取決于公司的經(jīng)營情況

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：股票融資是指資金不通過金融中介機(jī)構(gòu)，借助股票這一載體直接從資金盈余部門流向資金短缺部門，資金供給者作為所有者(股東)享有企業(yè)權(quán)益并承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)的融資方式。股票融資具有長期性、不可逆性和無負(fù)擔(dān)性等特點(diǎn)。也就是說，股票融資籌措的資金具有永久性，無須還本，沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利支付的多少與否取決于公司的經(jīng)營情況。

　　99[單選題] 質(zhì)押式回購可以采用的報(bào)價(jià)方式包括(　　)。

　�、�.意向報(bào)價(jià)Ⅱ.對話報(bào)價(jià)

　�、�.雙向報(bào)價(jià)Ⅳ.限價(jià)報(bào)價(jià)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：質(zhì)押式回購采用詢價(jià)交易方式，可用意向報(bào)價(jià)、對話報(bào)價(jià)和雙向報(bào)價(jià)。

　　100[單選題] 下列關(guān)于現(xiàn)券交易流程的說法正確的是(　　)。

　�、�.現(xiàn)券交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判、逐筆成交

　　Ⅱ.進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同

　�、�.債券交易的現(xiàn)券買賣價(jià)格或回購利率由交易雙方自行確定

　�、�.參與者進(jìn)行債券交易時(shí)不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：現(xiàn)券交易流程如下：債券交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判、逐筆成交。進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同。合同應(yīng)對交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價(jià)格或利率、賬戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時(shí)間等要素作出明確約定，其書面形式包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳真、合同書和信件等。債券交易的現(xiàn)券買賣價(jià)格或回購利率由交易雙方自行確定，參與者進(jìn)行債券交易時(shí)不得在合同約定的價(jià)款或利息之外收取未經(jīng)批準(zhǔn)的其他費(fèi)用。