41.附贖回條款的可轉換債券具有迫使投資者實行轉換或將債券賣出的作用。 ( )

　　42.根據(jù)資產(chǎn)證券化的地域分類，可以分為股權型證券化、債權型證券化和混合型證券化。 ( )

　　43.無擔保ADR的存款協(xié)議只規(guī)定存券銀行與ADR持有者之間的權利義務關系。 ( )

　　44.全額包銷過程中，承銷機構與證券發(fā)行人之間的關系是委托——代理關系。 ( )

　　45.詢價對象包括符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、合格境外機構投資者(QFII)以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會認可的機構投資者和個人投資者。 ( )

　　46.證券發(fā)行時，詢價對象應承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于5個月。 ( )

　　47.承購包銷是指通過招標方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。 ( )

　　48.我國規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以協(xié)商定價方式確定股票發(fā)行價格。 ( )

　　49.中小企業(yè)板指數(shù)以最新自由流通股本數(shù)為權重，即以扣除流通受限制的股份后的股本數(shù)量為權重，以基期加權法計算;并以逐日連鎖計算的方法得出實時指數(shù)的綜合指數(shù)。 ( )

　　50.股價平均數(shù)和股價指數(shù)是衡量股票市場總體價格水平及其變動趨勢的尺度，也是反映一個國家或地區(qū)政治、經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)的靈敏信號。 ( )

　　51.投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風險。 ( )

　　52.一般來說，率先漲價的商品、上游商品、熱銷商品股票的購買力風險較大，國家進行價格控制的公用事業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)和下游產(chǎn)品等股票的購買力風險較小。 ( )

　　53.利率風險對普通股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒有回旋余地。 ( )

　　54.普通股沒有還本要求，股息也不固定，因而不存在信用風險。 ( )

　　55.不同債券的利率不同，這是對財務風險的補償。 ( )

　　56.自2006年1月1日新修訂的《證券法》實施，我國將證券公司分為經(jīng)紀類和綜合類證券公司，實行分類管理。 ( )

　　57.我國《證券法》規(guī)定，證券公司的組織形式為有限責任公司、股份有限公司以及合伙形式。 ( )

　　58.會計師事務所申請證券相關業(yè)務許可證時，應提交最近5年的年度會計報表。 ( )

　　59.從事證券相關業(yè)務的會計師事務所、審計師事務所必須具有10名以上取得證券、期貨相關業(yè)務資格考試合格證書或者已經(jīng)取得許可證的注冊會計師(不含分支機構注冊會計師)。 ( )

　　60.貨銀兌付原則是證券結算的一項基本原則，可以將證券結算中的違約交收風險降低到最低程度。( )

　　一、單項選擇題

　　1.【答案】D　　 【解析】公司證券是公司為籌措資金而發(fā)行的有價證券，其范圍比較廣泛，主要有股票、公司債券及商業(yè)票據(jù)等。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構發(fā)行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。

　　2.【答案】D　　 【解析】有價證券的分類主要有：①按募集方式，可分為公募證券和私募證券;②按證券所代表的權利性質，可分為股票、債券和其他證券三大類;③按證券發(fā)行主體的不同，可分為政府證券、政府機構證券和公司證券。

　　3.【答案】B【解析】非上市證券包括憑證式國債和普通開放式基金份額。

　　4.【答案】B　　 【解析】有價證券包括公募和私募兩種，公募證券是通過中介機構向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的，而私募證券是向特定的投資者發(fā)行的證券。

　　5.【答案】C　　 【解析】證券持有者在不造成資金損失的前提下，可以用證券換取現(xiàn)金。這表明了證券具有流動性。

　　6.【答案】A　　 【解析】開放式基金通過投資者向基金管理公司申購和贖回實現(xiàn)流通轉讓。

　　7.【答案】D　　 【解析】1872年，北洋通商大臣、直隸總督李鴻章，委派上海商人朱其昂、朱其詔籌建上海輪船招商局。隨著該局的成立和第一期股本的認定和籌集，中國第一家近代意義的股份制企業(yè)和中國人自己發(fā)行的第一張股票誕生。

　　8.【答案】B 【解析】根據(jù)我國政府對WT0的承諾，外國證券機構駐華代表處申請成為證券交易所的特別會員可由證券交易所受理。

　　9.【答案】A　　 【解析】參與證券投資的金融機構包括證券經(jīng)營機構、銀行業(yè)金融機構、保險公司及保險資產(chǎn)管理公司、主權財富基金以及其他金融機構。證券經(jīng)營機構是證券市場上最活躍的投資者;商業(yè)銀行屬于銀行業(yè)金融機構，其投資一般僅限于政府債券和地方政府債券;保險公司已成為全球最大的機構投資者。

　　10.【答案】C　　 【解析】A選項描述的是證券投資基金;B選項描述的是企業(yè)年金;D選項描述的是社會公益金。

　　11.【答案】A來【解析】QFII制度是指允許合格的境外機構投資者在一定的規(guī)定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當?shù)刎泿�，通過嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資當?shù)刈C券市場，其資本利得、股息等經(jīng)批準后可轉為外匯匯出的一種制度。

　　12.【答案】 A　　 【解析】2002年12月，由湘財證券和法國里昂證券組建的華歐國際證券有限公司獲中國證監(jiān)會批準正式設立，是依據(jù)《外商參股證券公司設立規(guī)則》設立的第一家中外合資證券公司。l995年5月，中國建設銀行、美國摩根士丹利國際公司等5家中外機構共同組建了中國國際金融有限公司，成為我國首個中外合資證券公司。

　　13.【答案】C　　 【解析】 中國金融期貨交易所股份有限公司將是中國內地成立的第四家期貨交易所，也是中國內地成立的首家金融衍生品交易所。

　　14.【答案】A　　 【解析】要掌握國際證券市場的發(fā)展趨勢。

　　15.【答案】D　　 【解析】股票實質上代表了股東對股份公司的所有權，股東憑借股票可以獲得公司的股息和紅利，參加股東大會并行使自己的權力，同時也承擔相應的責任與風險。

　　16.【答案】C　　 【解析】證券可以分為設權證券和證權證券：前者是指證券所代表的權利本來不存在，而是隨著證券的制作而產(chǎn)生;后者是指證券是權利的一種物化的外在形式，它是權利的載體，權利是已經(jīng)存在的。

　　17.【答案】A　　 【解析】B、C、D選項是無記名股票的特點。 來源： 18.【答案】C　　 【解析】股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。從理論上講，股票的清算價值應與賬面價值一致，但在公司清算時，其資產(chǎn)往往只能壓低價格出售，再加上必要的清算費用，故實際清算價值往往小于賬面價值。

　　19.【答案】A　　 【解析】在沒有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價值是以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得。

　　20.【答案】A　　 【解析】通常情況下，股票的賬面價值并不等于股票價格。原因有兩點：一是會計價值通常反映的是歷史成本或者按某種規(guī)則計算的公允價值，并不等于公司資產(chǎn)的實際價格;二是賬面價值并不反映公司的未來發(fā)展前景。

　　21.【答案】C　　 【解析】普通股票股東是否具有優(yōu)先認股權，取決于認購時間與股權登記日的關系。在股權登記日前認購普通股票的，該股東享有優(yōu)先認股權;在此日期后認購普通股票的，該股東不享有優(yōu)先認股權。前者可稱為附權股或含權股，后者可稱為除權股。

　　22.【答案】B　　 【解析】依據(jù)優(yōu)先股票的在公司盈利較多的年份里，除了獲得固定的股息外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配，將優(yōu)先股票分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。應了解優(yōu)先股票的五種分類和依據(jù)。

　　23.【答案】D來源【解析】A、B、C三項屬于普通股票的權利。

　　24.【答案】B　　 【解析】我國在境外上市的外資股按照上市的地方不同，主要有H股、S股、N股、L股等，其注冊地均在內地，但上市地分別在中國香港、新加坡、紐約、倫敦的外資股。而B股是在境內上市的外資股。

　　25.【答案】B 【解析】記賬式債券是沒有實物形態(tài)的票券，利用賬戶通過電腦系統(tǒng)完成國債發(fā)行、交易及兌付的全過程。記賬式債券可以記名、掛失，安全性較高，同時由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無紙化，所以發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。

　　Z6.【答案】C　　 【解析】憑證式債券的形式是債權人認購債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券。發(fā)行憑證式國債一般不印制實物券面，而采用填制“人民共和國憑證式國債收款憑證”的方式，通過部分商業(yè)銀行和郵政儲蓄柜臺，面向城鄉(xiāng)居民個人和各類投資者發(fā)行。

　　27.【答案】B　　 【解析】提前兌取憑證式債券時，除償還本金外，利息按實際持有天數(shù)及相應的利率檔次計算，經(jīng)辦機構按兌付本金的2‰收取手續(xù)費。

　　28.【答案】B　　 【解析】貼現(xiàn)債券在發(fā)行時票面不標明利率，而是以折價的方式發(fā)行，償還時按票面價值償還，售價與票面價值之間的差額就是貼現(xiàn)債券的利息，因此通常稱為無息債券。

　　29.【答案】A　　 【解析】貼現(xiàn)債券是指債券券面上不附有息票，在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價格發(fā)行，到期按面值支付本息的債券。

　　30.【答案】D　　 【解析】按照計息方式的不同，債券可以分為單利債券、復利債券、貼現(xiàn)債券和累進利率債券。其中，累進利率債券是指以利率逐年累進方法計息的債券。

　　31.【答案】A　　 【解析】籌資者在確定債券期限時優(yōu)先考慮的因素是資金使用方向、市場利率變化和債券變現(xiàn)能力。

　　32.【答案】C　　 【解析】A選項是附有可轉換條款的債券;B選項是附有贖回選擇權的債券;D選項是附有出售選擇權的債券。

　　33.【答案】C　　 【解析】A選項儲蓄國債(電子式)是指財政部面向境內中國公民儲蓄類資金發(fā)行的，以電子方式記錄債權的不可流通的人民幣債券;B選項赤字國債是指用于彌補政府預算赤字的國債;D選項特種國債是指政府為了實施某種特殊政策而發(fā)行的國債。

　　34.【答案】B　 【解析】按債券形態(tài)劃分的三種國債的區(qū)別表現(xiàn)為：①實物債券是一種具有標準格式實物券面的債券;②憑證式債券是指外在形式是一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標準格式的債券;③記賬式債券是指沒有實物形態(tài)的票券，只是電腦賬戶中記錄的債券。

　　35.【答案】D

　　【解析】我國為增加國有銀行的資本金而發(fā)行的國債是特別國債。

　　36.【答案】B　　 【解析】A選項是實物債券的定義;C選項是憑證式債券的定義;D選項是貨幣國債的定義。

　　37.【答案】A　　 【解析】政府債券由于信用等級最高、安全性最高被稱為“金邊債券”。

　　38.【答案】A　　 【解析】按附新股認股權和債券能否分開來劃分，債券可分為：①可分離型，即可分離交易的附認股權證公司債券，其債券與認股權可以分開，可獨立轉讓;②非分離型，即不能把認股權從債券上分離，認股權不能成為獨立買賣對象的債券。

　　39.【答案】A　　 【解析】附認股權證的公司債是公司發(fā)行的一種附有認購該公司股票權利的債券。這種債券的購買者可以按預先規(guī)定的條件在公司發(fā)行股票時享有優(yōu)先購買權。預先規(guī)定的條件主要是指股票的購買價格、認購比例和認購期間。

　　40.【答案】C　　 【解析】C選項中，在發(fā)行納稅方面，外國債券受發(fā)行地所在國的稅法管制，而歐洲債券的預扣稅一般可以豁免，投資者的利息收入也免繳所得稅。

　　41.【答案】D　　 【解析】過去，企業(yè)過于依賴銀行體系的間接融資，發(fā)行亞洲債券正是為了改變這種不合理的融資格局。

　　42.【答案】B　　 【解析】封閉式基金的募集期限為3個月，自該基金批準之日起計算。封閉式基金自批準之日起3個月內募集的資金超過該基金批準規(guī)模的80%的，該基金方可成立。

　　43.【答案】D　　 【解析】根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》，商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業(yè)基金銷售機構，以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構可以向證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務資格。

　　44.【答案】B　　 【解析】基金的變更是指基金在其運作過程中，因為某種特殊的情況和原因使基金本身或其運作過程發(fā)生重大改變。而清算是指投資基金因各種原因不再經(jīng)營運作，將進行清算解散，不屬于基金變更。

　　45.【答案】C　　 【解析】C選項屬于貨幣基金的特點。

　　46.【答案】A　　 【解析】1999年，我國香港地區(qū)推出的盈富基金是亞洲推出的第一支ETF基金。

　　47.【答案】A　　 【解析】基金托管人的職責之一是按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜，基金清算賬冊及有關文件由基金托管人保存15年以上。

　　48�！敬鸢浮緽　　 【解析】基金管理費是指支付給實際運用基金資產(chǎn)、為基金提供專業(yè)化服務的基金管理人的費用。股票基金的管理費率(年)為1.5%。

　　49.【答案】A　　 【解析】管理費和托管費費率一般須經(jīng)基金監(jiān)管部門認可后在基金契約或基金公司章程中訂明，不得任意更改。

　　50.【答案】D　　 【解析】根據(jù)《關于貨幣市場基金投資等相關問題的通知》，當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。投資者于周五申購的基金份額不享有周五和周六、周日的收益，投資者于周五贖回的基金份額享有周五和周六、周日的收益。

　　51.【答案】B 【解析】上市公司并不需要每日提交公司披露報告。

　　52.【答案】A　 【解析】題中四個選項的保證金概念要加以區(qū)分。

　　53.【答案】D　　 【解析】荷蘭式招標以價格為標的，是以募滿發(fā)行額為止所有投標者的最低中標價格作為最后中標價格，全體中標者的中標價格是單一的;美式招標同樣以價格為標的，是以募滿發(fā)行額為止中標者各自的投標價格作為各中標者的最終中標價，各中標者的認購價格是不相同的。

　　54.【答案】B

　　【解析】發(fā)行人推銷證券的方式有兩種：一是自銷;二是承銷。

　　55.【答案】A 【解析】滬深300指數(shù)每次調整的比例定為不超過10%。

　　56.【答案】B　　 【解析】加權股價指數(shù)分為基期加權股價指數(shù)、計算期加權股價指數(shù)和幾何加權股價指教。

　　57.【答案】B　　 【解析】實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率。只有當證券投資的名義收益率大于通貨膨脹率時，投資者才有實際收益;否則即使名義收益率大于0，實際上投資者也是受到損失的。

　　58.【答案】B

　　【解析】實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率=l0%-5%=5%。

　　59.【答案】D　　 【解析】根據(jù)服務對象的不同，證券投資咨詢業(yè)務又可進一步細分為面向公眾的投資咨詢業(yè)務，為簽訂了咨詢服務合同的特定對象提供的證券投資咨詢業(yè)務，為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢業(yè)務。

　　60.【答案】D　　 【解析】A選項私募發(fā)行是向少數(shù)特定投資者發(fā)行;B選項公募發(fā)行是向不特定的社會公眾公開發(fā)行證券;C選項自辦發(fā)行是指發(fā)行公司自行辦理證券的發(fā)行。

　　二、多項選擇題

　　1.【答案】 ACD　　 【解析】從廣義上講，證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經(jīng)發(fā)生過的行為。

　　2.【答案】BC　　 【解析】各類機構投資者的資金來源、投資目的、投資方面雖各不相同，但一般都具有投資的資金量大、收集和分析信息的能力強、注重投資的安全性、可通過有效的資產(chǎn)組合以分散投資風險、對市場影響力大等特點。A、D兩項是個人投資者的特點。

　　3.【答案】ABCD 【解析】股票發(fā)行的定價方式，可以采取協(xié)商定價方式，也可以采取一般詢價方式、累計投標詢價方式上網(wǎng)競價方式等。

　　4.【答案】ABCD　　 【解析】有價證券是指標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權或債權的憑證。廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。狹義的有價證券即指資本證券。A選項商業(yè)證券屬于貨幣證券。

　　5.【答案】ABD 【解析】C選項應為有價證券是虛擬資本的一種形式。

　　6.【答案】ABCD　　 【解析】金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用互換等類別。

　　7.【答案】AB

　　【解析】商品證券是證明持有人有商品所有權、使用權的憑證。

　　8.【答案】ABCD　　 【解析】證券的概念應注意。

　　79.【答案】ABC　　 【解析】貨幣證券是指本身能使持有人或者第三者取得貨幣索取權的有價證券，包括商業(yè)證券(商業(yè)本票、商業(yè)匯票)和銀行證券(銀行本票、銀行匯票和銀行支票)兩大類。

　　10.【答案】AD　 【解析】直接融資是以債券、股票為主要工具的一種金融運行機制，它的特點是經(jīng)濟單位直接從社會上吸收和籌措資金。

　　11.【答案】ABCD　　 【解析】證券公司的主要業(yè)務包括：①證券承銷與保薦業(yè)務;②證券經(jīng)紀業(yè)務;③證券自營業(yè)務;④證券投資咨詢業(yè)務及與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問業(yè)務;⑤證券資產(chǎn)管理業(yè)務;⑥融資融券業(yè)務。

　　12.【答案】 BCD　　 【解析】證券業(yè)協(xié)會的主要職責包括：①協(xié)助證券監(jiān)督管理機構教育和組織會員執(zhí)行證券法律、行政法規(guī);②依法維護會員的合法權益，向證券監(jiān)督管理機構反映會員的建議和要求;③搜集整理證券信息，為會員提供服務;④制定會員應遵守的規(guī)則，組織會員單位從業(yè)人員的業(yè)務培訓，開展會員的業(yè)務交流;⑤對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的糾紛進行調解;⑥組織會員就證券業(yè)的發(fā)展、運作及有關內容進行研究;⑦監(jiān)督、檢查會員行為，對違反法律、行政法規(guī)或者協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分。A選項是證券交易所的主要職責之一。

　　13.【答案】ABC

　　【解析】社會公益基金與社會保障基金是平行的概念。

　　14.【答案】ABC　　 【解析】所謂“股權分置”，是指新中國資本市場建立之初遺留下來的上市公司股權按所有者屬性及取得方式區(qū)分為國有股、法人股、普通公眾股等不同類別。

　　15.【答案】ABCD　 【解析】除題中四項外，還包括封閉式基金等。

　　16.【答案】CD　 【解析】《公司法》和《證券法》符合題目要求。

　　17.【答案】ABC　　 【解析】公司發(fā)行記名股票的，應當置備股東名冊，記載下列事項：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)，各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。

　　18.【答案】ABCD　　 【解析】我國《公司法》規(guī)定，股票采用紙面形式或國務院證券監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他形式。股票應載明的事項主要有：公司名稱、公司成立的日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。

　　19.【答案】ABCD

　　【解析】這是2009年大綱和教材增加的內容，一定注意。

　　20.【答案】ABCD　　 【解析】普通股股東行使資產(chǎn)收益權有一定的限制條件：①法律上的限制，普通股股東能否分到紅利以及分得多少，取決于公司的稅后利潤多少以及公司未來發(fā)展的需要;②其他方面的限制，如公司對現(xiàn)金的需要、股東所處的地位、公司的經(jīng)營環(huán)境、公司進入資本市場獲得資金的能力等。

　　21.【答案】ABCD　　 【解析】優(yōu)先股票的特征主要有股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產(chǎn)分配優(yōu)先、一般無表決權。

　　22.【答案】AD　　 【解析】根據(jù)債券的變現(xiàn)因素與流通市場發(fā)育程度的關系的相關知識，流通市場發(fā)達，債券容易變現(xiàn)，購買長期債券無資金周轉之憂，長期債券銷路就可能好一些。流通市場不發(fā)達，投資者買了長期債券而又急需資金時不易變現(xiàn)，長期債券的銷路就可能不如短期債券。

　　23.【答案】BC　　 【解柝】債券屬于有價證券：①債券反映和代表一定的價值，本身有一定的面值，通常它是債券投資者投入資金的量化表現(xiàn);②持有債券可按期取得利息，利息也是債券投資者收益的價值表現(xiàn);③債券與其代表的權利聯(lián)系在一起，擁有債券也就擁有了債券所代表的權利，轉讓債券也就將債券代表的權利一并轉移。

　　24.【答案】ABC　　 【解析】垃圾債券又稱劣等債券，是指信用評級甚低的企業(yè)所發(fā)行的債券。其特點為：利息高(一般較國債高4個百分點)、風險大(對投資人本金保障較弱)、等級低(BB級以下信用級別)。

　　25.【答案】ABC　　 【解析】根據(jù)債券合約條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，可以將債券劃分為：零息債券、附息債券和息票累積債券。

　　26.【答案】ABD　　 【解析】A、B、D三項均是股票定價的方式。

　　27.【答案】BCD　　 【解析】我國混合資本債券的主要形式是銀行間市場發(fā)行的債券，這是我國根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求規(guī)定的。

　　28.【答案】CD　　 【解析】按流通與否分類，國債可以分為以下兩種：①流通國債，是指可以在流通市場上交易的國債，特征是投資者可以自由認購、自由轉讓，通常不記名，轉讓價格取決于對該國債的供給與需求;②非流通國債，是指不允許在流通市場上交易的國債，特征是不能自由轉讓，可以記名，也可以不記名。

　　29.【答案】AB　 【解析】我國從1994年開始發(fā)行憑證式國債，我國的憑證式國債通過銀行儲蓄網(wǎng)點、財政部門國債服務部面向社會發(fā)行。

　　30.【答案】ABCD　　 【解析】題中四項均屬于國債的發(fā)行方式。

　　31.【答案】ABC　　 【解析】公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。公司債券的特征包括：①契約性，即公司債券代表一種債權債務的責任契約關系;②優(yōu)先性，其利息分配順序和破產(chǎn)時清理資產(chǎn)償還順序優(yōu)先于股東;③風險性，公司經(jīng)營風險相對較大;④通知償還性，即債券發(fā)行者具有可以選擇在債券到期之前償還本金的權利;⑤可轉換性，即允許持有者在一定條件下將其轉換成另一種金融交易工具。

　　32.【答案】ABCD　　 【解析】公司債券是公司依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。其主要類型包括：信用公司債、不動產(chǎn)抵押公司債、保證公司債、收益公司債、可轉換公司債、附認股權證的公司債、短期融資券等。

　　33.【答案】BCD　　 【解析】證券公司短期融資債券是證券公司以短期融資為目的，在我國銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內還本付息的金融債券。

　　34.【答案】ABD　　 【解析】歐洲債券與外國債券的發(fā)行規(guī)模要視具體情況而定，不能一概而論。

　　35.【答案】AB　　 【解析】封閉式基金通常有固定的封閉期，通常在5年以上。而開放式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位。

　　36.【答案】ABCD　　 【解析】成長型基金追求長期增值，因為在長期內的不確定性所以風險比較大。收入型基金成長的潛力較小，損失本金的風險相對也較低。平衡型基金的風險則介于兩者之間。

　　37.【答案】ABCD　　 【解析】題中四項均正確。

　　38.【答案】AC　　 【解析】金融衍生工具有以下四個特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性。

　　39。【答案】ABCD　　 【解析】本題考查金融期貨的主要交易制度。

　　40.【答案】ABC　　【解析】當交易者連續(xù)虧損，保證金余額不足以維持最低水平時，結算所會通過經(jīng)紀人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時間內追加保證金直達初始保證金水平。

　　三、判斷題

　　1.【答案】 B　　 【解析】證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行的證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉讓的市場。

　　2.【答案】B　　 【解析】證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體：證券發(fā)行市場是流通市場的基礎和前提，有了發(fā)行市場的證券供應，才有流通市場的證券交易，證券發(fā)行的種類、數(shù)量和發(fā)行方式?jīng)Q定著流通市場的規(guī)模和運行;流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件，為證券的轉讓提供市場條件，使發(fā)行市場充滿活力。

　　3.【答案】B　　 【解析】證券發(fā)行市場是證券交易市場的基礎和前提;證券交易市場是證券發(fā)行市場得以持續(xù)發(fā)行的必要條件。

　　4.【答案】A　　 【解析】證券市場上的交易對象是作為經(jīng)濟權益憑證的股票、債券、投資基金份額等有價證券，它們本身是一定量財產(chǎn)權利的代表，所以，代表著對一定數(shù)額財產(chǎn)的所有權或債權以及相關的收益權。證券市場實際上是財產(chǎn)權利直接交換的場所。

　　5.【答案】B　　 【解析】短期政府債券市場和大面額可轉讓存單市場屬于貨幣市場，不屬于證券市坊。

　　6.【答案】 B　　 【解析】場外市場是指沒有固定場所的證券交易所市場，也稱為無形市場。通過經(jīng)紀人或交易商的電傳、電報、電話、網(wǎng)絡洽談成交。

　　7.【答案】A　　 【解析】雖然證券市場可分為場內和場外，但場內市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結構。很多傳統(tǒng)意義上的場外市場由于報價商和電子撮合系統(tǒng)的出現(xiàn)具有集中交易特征，而交易所市場也開始逐步推出兼容場外交易的交易組織形式。

　　8.【答案】B　　 【解析】題中描述的是股票的參與性;流動性是指股票可以在依法設立的證券交易所上市交易或在經(jīng)批準設立的其他證券交易所轉讓的特性。

　　9.【答案】A　　 【解析】永久性是指股票栽有權利的有效性是始終不變的，因為它是一種無期限的法律憑證。股票代表著股東的永久性投資，但股票持有者可以出售股票而轉讓其股東身份。

　　10.【答案】B　　 【解析】普通股股東享有分配公司剩余資產(chǎn)的權利，但不是無條件的，而是有一定的先決條件：①普通股股東要求分配公司資產(chǎn)的權利不是任意的，必須是在公司解散清算之時;②公司的剩余資產(chǎn)分配有法定的程序，按照我國《公司法》的規(guī)定，公司財產(chǎn)在分別支付清算費用，職工工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務后的剩余財產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。公司財產(chǎn)在未按照規(guī)定清償前，不得分配給股東。

　　11.【答案】B　　 【解析】股票最基本的特征是收益性。

　　12.【答案】B　　 【解析】股票的內在價值是指股票的理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值。題中描述的是股票的賬面價值。

　　13.【答案】A　　 【解析】普通股股東享有分配公司剩余資產(chǎn)的權利，但其有一定的先決條件：①必須在公司清算之時;②必須在支付清算費用，職工工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務之后，優(yōu)先由優(yōu)先股股東分配公司剩余資產(chǎn)。

　　14.【答案】B　　 【解析】我國《公司法》規(guī)定，社會募集公司向社會公眾發(fā)行的股份，不得少于公司股份總數(shù)的25%;公司股本總額在人民幣4億元以上的，向社會公開發(fā)行股份的比例應在 15%以上。

　　15.【答案】B　　 【解析】證券交易所對上市公司股權分置改革實施一線監(jiān)管，協(xié)調指導上市公司股權分置敵革業(yè)務，辦理非流通股份可上市交易的相關手續(xù)。

　　16.【答案】A 【解析】債券投資不能安全收回有兩種情況：①債務人不履行債務，即債務人不能充分和按時履行約定的利息支付或償還本金;②流通市場風險，即債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失。

　　17.【答案】B　　 【解析】 固定利率有價證券的價格受現(xiàn)行利率和預期利率的影響，它們的價格變化與利率變化一般呈現(xiàn)反比關系。

　　18.【答案】B　　 【解析】債券按券面形態(tài)可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。

　　19.【答案】B　　 【解析】債券分為政府債券、金融債券和公司債券是按照發(fā)行主體進行分類的。

　　20.【答案】A　　 【解析】憑證式國債是指由財政部發(fā)行的，有固定面值及票面利率，通過“紙質媒介”記錄債權債務關系的國債。

　　21.【答案】B

　　【解析】短期國債、中期國債以及長期國債都屬于有期國債。

　　22.【答案】B　　 【解析】流通國債是指可以在流通市場上交易的國債。這種國債的特征是投資者可以自由認購、自由轉讓，通常不記名，轉讓價格取決于對該國債的供給與需求。

　　23.【答案】B

　　【解析】按發(fā)行本位分類，國債可以分為實物國債和貨幣國債。

　　24.【答案】B 【解析】公司以房契或地契作抵押，如果發(fā)生了公司不能償還債務的情況，抵押的財產(chǎn)將被出售，所得款項用來償還債務。

　　25.【答案】B　　 【解析】歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的，不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。

　　26.【答案】B　 【解析】揚基債券是指美國以外的政府、金融機構、工商企業(yè)和國際組織在美國債券市場上發(fā)行的、以美元計價的債券。

　　27.【答案】B　　 【解析】外國債券一般由發(fā)行地所在國的證券公司、金融機構承銷，而歐洲債券則由一家或幾家大銀行牽頭，組成國際性銀行在一個國家或幾個國家同時承銷。

　　28.【答案】B 【解析】我國目前的證券投資基金都屬于契約型基金。

　　29.【答案】A　　 【解析】證券投資基金的特點之一是分散風險。

　　30.【答案】B　 【解析】證券投資基金不得投資于其他基金份額。

　　31.【答案】B　　 【解析】ETF是交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的開放式證券投資基金產(chǎn)品;LOF是上市開放式基金。ETF是用一攬子股票申購和贖回;LOF是用現(xiàn)金申購和贖回。

　　32.【答案】B　　 【解析】計算基金資產(chǎn)總值時，基金的估值對象包括基金所擁有的股票、債券、權證及其他基金資產(chǎn)。

　　33.【答案】B

　　【解析】基金持有人未進行選擇的，基金管理人應支付現(xiàn)金。

　　34.【答案】A

　　【解析】金融期權合約本身可以作為金融期權的基礎資產(chǎn)。

　　35.【答案】B　　 【解析】金融期權交易雙方的權利與義務存在著明顯的不對稱性，期權的買方只有權利而沒有義務，而期權的賣方只有義務而沒有權利。

　　36.【答案】B　　 【解析】看漲期權也稱認購權，是指期權的買方具有在約定期限內按協(xié)定價格買入一定數(shù)量基礎金融工具的權利�？吹�期權也稱認沽權，是指期權的買方具有在約定期限內按協(xié)定價格賣出一定數(shù)量基礎金融工具的權利。

　　37.【答案】B

　　【解析】認股權證的換股比例越高，認股權證的價值越大。

　　38.【答案】A　　 【解析】認股權證的交易可以在交易所內進行，也可以在場外交易市場進行。

　　39.【答案】B

　　【解析】 目前我國證券市場推出的權證均為股權類權證。

　　40.【答案】B　　 【解析】避開直接發(fā)行股票與債券的法律要求，上市手續(xù)簡單、發(fā)行成本低是存托憑證對發(fā)行人的優(yōu)點。

　　41.【答案】A　　 【解析】當公司的股票價格在一段時間內連續(xù)高于轉換價格一定幅度時，公司可按照事先約定的贖回價格買回發(fā)行在外的未轉股的可轉換公司債券，因此附贖回條款的可轉換債券具有迫使投資者實行轉換或將債券賣出的作用。

　　42.【答案】B　　 【解析】根據(jù)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的屬性分類，可以分為股權型證券化、債權型證券化和混合型證券化。

　　43.【答案】A　　 【解析】無擔保ADR由一家或多家銀行根據(jù)市場的需求發(fā)行，基礎債券發(fā)行人并不參與，因此只規(guī)定存券銀行與ADR持有者之間的權利義務關系。

　　44.【答案】B　　 【解析】只有在代銷的過程中，承銷機構與證券發(fā)行人之間的關系才是委托——代理關系。

　　45.【答案】B　　 【解析】詢價對象是指符合中國證監(jiān)會規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財務公司、保險機構投資者和合格境外機構投資者(QFII)以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會認可的機構投資者，不包括個人投資者。

　　46.【答案】B　　 【解析】詢價對象應承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個月。

　　47.【答案】B　　 【解析】招標發(fā)行是指通過招標方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。

　　48.【答案】A　　 【解析】我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》規(guī)定，首次公開發(fā)行股票以協(xié)商定價方式確定股票發(fā)行價格。

　　49.【答案】B　　 【解析】中小企業(yè)板指數(shù)以最新自由流通股本數(shù)為權重，即以扣除流通受限制的股份后的股本數(shù)量為權重，以計算期加權法計算，并以逐日連鎖計算的方法得出實時指數(shù)的綜合指數(shù)。

　　50.【答案】A　　 【解析】股價平均數(shù)和股價指數(shù)是衡量股票市場總體價格水平及其變動趨勢的尺度，也是反映一個國家或地區(qū)政治、經(jīng)濟發(fā)展狀態(tài)的靈敏信號。

　　51.【答案】A　　 【解析】投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風險。

　　52.【答案】B　　 【解析】一般說來，率先漲價的商品、上游商品、熱銷商品股票的購買力風險較小，國家進行價格控制的公用事業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)和下游產(chǎn)品等股票的購買力風險較大。

　　53.【答案】A　　 【解析】對普通股來說，其股息和價格主要由公司經(jīng)營狀況和財務狀況決定，而利率變動僅是影響公司經(jīng)營和財務狀況的部分因素，所以利率風險對普通股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒有回旋的余地。

　　54.【答案】B　　 【解析】普通股沒有還本要求，股息也不固定，信用風險比較低，但并不是不存在信用風險，表現(xiàn)在如下兩個方面：①公司不能如期償還債務，會影響股票的市場價格;②公司破產(chǎn)時，股票的市場價格會接近于零。

　　55.【答案】B　　 【解析】不同債券的利率不同，這是對信用風險的補償。一般情況下，政府債券的利率最低，因為信譽度最高。

　　56.【答案】B　　 【解析】新《證券法》第一百二十五條規(guī)定，證券公司實行按業(yè)務分類監(jiān)管，改變原法將證券公司分為綜合類證券公司和經(jīng)紀類證券公司的單一業(yè)務監(jiān)管模式。

　　57.【答案】B　　 【解析】證券公司的組織形式為有限責任公司和股份有限公司，不得采用合伙及其他非法人組織形式。

　　58.【答案】B　　 【解析】會計師事務所申請證券相關業(yè)務許可證時，應提交最近3年的年度會計報表。

　　59.【答案】B　　 【解析】從事證券相關業(yè)務的會計師事務所、審計師事務所必須具有20名以上取得證券、期貨相關業(yè)務資格考試合格證書或者已經(jīng)取得許可證的注冊會計師(不合分支機構注冊會計師)。

　　60.【答案】A

　　【解析】這是《證券法》規(guī)定的證券登記結算公司的結算原則。