第十章　基金監(jiān)管

　　大綱要求：

　　了解基金監(jiān)管的含義與作用，熟悉基金監(jiān)管的目標(biāo)，掌握基金監(jiān)管的原則，了解我國(guó)基金行業(yè)監(jiān)管的法規(guī)體系。

　　熟悉基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管，了解行業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所對(duì)基金行業(yè)的自律管理。

　　掌握對(duì)基金管理公司市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管與日常監(jiān)管的內(nèi)容;了解對(duì)基金托管銀行的監(jiān)管;掌握對(duì)基金代銷機(jī)構(gòu)的監(jiān)管;了解對(duì)基金登記機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

　　掌握基金募集申請(qǐng)核準(zhǔn)的主要程序和內(nèi)容;掌握基金銷售活動(dòng)監(jiān)管的內(nèi)容;熟悉基金信息披露監(jiān)管的內(nèi)容;掌握基金投資與交易行為監(jiān)管的內(nèi)容。

　　了解加強(qiáng)對(duì)基金行業(yè)高級(jí)管理人員監(jiān)管的重要性;了解基金行業(yè)高級(jí)管理人員的任職資格條件;掌握對(duì)基金行業(yè)高級(jí)管理人員的基本行為規(guī)范;了解對(duì)投資管理人員的基本行為規(guī)范;了解對(duì)基金管理公司督察長(zhǎng)的監(jiān)督管理。

　　第一節(jié) 基金監(jiān)管概述

　　第二節(jié) 基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織

　　第三節(jié) 基金服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)管

　　第四節(jié) 基金運(yùn)作監(jiān)管

　　第五節(jié) 基金行業(yè)人員監(jiān)管

　　第一節(jié)　基金監(jiān)管概述

　　一、基金監(jiān)管的含義與作用

　　證券投資基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門(mén)運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)基金市場(chǎng)參與者的行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。

　　基金監(jiān)管對(duì)于維護(hù)證券市場(chǎng)的良好秩序、提高證券市場(chǎng)效率、保護(hù)基金持有人利益均具有重大意義，是證券市場(chǎng)監(jiān)管體系中不可缺少的組成部分。

　　監(jiān)管體系由監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管原則、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管對(duì)象、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段等組成。

　　二、基金監(jiān)管的目標(biāo)

　　基金監(jiān)管的目標(biāo)是一切基金監(jiān)管活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)。

　　證券監(jiān)管的目標(biāo)主要有三個(gè)：一是保護(hù)投資者;二是保證市場(chǎng)的公平、效率和透明;三是降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。這三個(gè)目標(biāo)同樣適用于基金監(jiān)管。同時(shí)，考慮到我國(guó)資本市場(chǎng)正處于轉(zhuǎn)型時(shí)期的新興市場(chǎng)以及我國(guó)基金業(yè)自身所具有的特點(diǎn)，我國(guó)基金監(jiān)管還擔(dān)負(fù)著推動(dòng)基金業(yè)發(fā)展的使命。

　　我國(guó)基金監(jiān)管的目標(biāo)包括：

　　(一)保護(hù)投資者利益

　　保護(hù)投資者利益是基金監(jiān)管工作的重中之重。投資者是市場(chǎng)的支撐者，保護(hù)和維護(hù)投資者的利益是我國(guó)基金監(jiān)管的首要目標(biāo)。

　　(二)保證市場(chǎng)的公平、效率和透明

　　(三)降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)要求基金管理機(jī)構(gòu)滿足資本充足率和一定的運(yùn)營(yíng)條件以及其他謹(jǐn)慎要求。

　　監(jiān)管者應(yīng)當(dāng)做的是：要求投資者將承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)限制在能力范圍之內(nèi)，并且監(jiān)控過(guò)度的風(fēng)險(xiǎn)行為。

　　(四)推動(dòng)基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展

　　三、基金監(jiān)管的原則

　　(一)依法監(jiān)管原則

　　基金監(jiān)管屬于行政執(zhí)法活動(dòng)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為執(zhí)法機(jī)關(guān)，其成立由法律規(guī)定，其職權(quán)也是由法律所賦予的，因此，基金監(jiān)管部門(mén)必須樹(shù)立依法監(jiān)管觀念。

　　(二)“三公”原則

　　基金是證券市場(chǎng)的重要參與者之一，證券市場(chǎng)“公開(kāi)、公平、公正”的原則同樣適用于基金市場(chǎng)。

　　(三)監(jiān)管與自律并重原則

　　國(guó)家對(duì)于基金市場(chǎng)的監(jiān)管是市場(chǎng)的保證，而基金從業(yè)者的自律是市場(chǎng)基礎(chǔ)。

　　(四)監(jiān)管的連續(xù)性和有效性原則

　　基金監(jiān)管就應(yīng)遵循連續(xù)性的原則，以避免出現(xiàn)大起大落的情形，影響基金業(yè)的正常發(fā)展。另一方面，在基金監(jiān)管中應(yīng)堅(jiān)持有效監(jiān)管的原則。處理好監(jiān)管成本與監(jiān)管效益之間的關(guān)系，應(yīng)做到市場(chǎng)能自身調(diào)節(jié)的，不監(jiān)管;必須監(jiān)管的，應(yīng)當(dāng)在保證監(jiān)管效益的前提下做到監(jiān)管成本最小。

　　(五)審慎監(jiān)管原則

　　四、基金監(jiān)管法規(guī)體系

　　基金監(jiān)管的法規(guī)體系是基金監(jiān)管體系的重要組成部分。

　　以《證券投資基金法》為核心，還有各類部門(mén)規(guī)章和規(guī)范性文件為配套的完善的基金監(jiān)管法律法規(guī)體系。

　　第二節(jié)　基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織

　　《證券投資基金法》明確規(guī)定，除對(duì)基金托管人的資格核準(zhǔn)及監(jiān)管工作由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)區(qū)同負(fù)責(zé)外，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券投資基金活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)是我國(guó)基金市場(chǎng)上的監(jiān)管主體。

　　中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)作為我國(guó)證券業(yè)的自律組織還對(duì)基金業(yè)實(shí)行行業(yè)自律管理。

　　證券交易所則對(duì)基金的上市交易、信息披露進(jìn)行監(jiān)管。

　　一、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管

　　(一)基金監(jiān)管部的職能及對(duì)基金市場(chǎng)的監(jiān)管

　　主要通過(guò)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管與日常持續(xù)監(jiān)管兩種方式。

　　日常持續(xù)監(jiān)管方式主要有現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查兩種。

　　(二)中國(guó)證監(jiān)會(huì)各地方監(jiān)管局對(duì)基金的監(jiān)管

　　中國(guó)證券監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)對(duì)基金的監(jiān)管

　　二、協(xié)會(huì)的行業(yè)自律管理

　　2001年8月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金公會(huì)成立。2012年3月，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)基金成立，正式承擔(dān)基金行業(yè)的自律管理職責(zé)。

　　(一)自律管理的方式與內(nèi)容

　　(二)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的職責(zé)

　　三、證券交易所的自律管理與一線管理

　　(一)對(duì)基金上市交易的管理

　　我國(guó)滬、深證券交易所均制定了《證券投資基金上市規(guī)則》和其他類型基金的業(yè)務(wù)指引，對(duì)在證券交易所掛牌上市的封閉式基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金、上市開(kāi)放式基金的上市條件、上市申請(qǐng)、上市公告書(shū)、信息披露的原則和要求、上市費(fèi)用等作出了詳細(xì)規(guī)定。

　　(二)對(duì)基金投資行為進(jìn)行監(jiān)控

　　證券交易所對(duì)基金投資行為的監(jiān)控包括兩個(gè)方面：一是對(duì)投資者買(mǎi)賣(mài)基金交易行為的合法、合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)控;二是對(duì)證券投資基金在證券市場(chǎng)的投資行為進(jìn)行監(jiān)控。