答案部分

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是融資環(huán)境調(diào)查。融資環(huán)境調(diào)查包括法律、法規(guī)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境，融資渠道，稅務(wù)條件和投資政策等方面。參見(jiàn)教材P217。

　　【該題針對(duì)“融資環(huán)境調(diào)查”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　2、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是融資環(huán)境調(diào)查。項(xiàng)目融資研究首先要考查項(xiàng)目所在地的融資環(huán)境。參見(jiàn)教材P217。

　　【該題針對(duì)“融資環(huán)境調(diào)查”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　3、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目的融資主體。項(xiàng)目發(fā)起人可以是項(xiàng)目的實(shí)際權(quán)益資金投資的出資人，也可以是項(xiàng)目產(chǎn)品或服務(wù)的用戶(hù)或者提供者、項(xiàng)目業(yè)主等。參見(jiàn)教材P218-219。

　　【該題針對(duì)“項(xiàng)目的融資主體和投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　4、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目的融資主體。新設(shè)法人承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。項(xiàng)目的融資主體是進(jìn)行融資活動(dòng)并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。參見(jiàn)教材P219。

　　【該題針對(duì)“項(xiàng)目的融資主體和投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　5、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。公司的股東對(duì)于公司承擔(dān)的責(zé)任以注冊(cè)資本額為限;契約式合資結(jié)構(gòu)下，投資各方的權(quán)利義務(wù)依照合作契約約定;有限合伙制中，合伙人中至少有一個(gè)普通合伙人和一個(gè)有限合伙人，每一個(gè)普通合伙人對(duì)合伙企業(yè)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任。參見(jiàn)教材P219。

　　【該題針對(duì)“項(xiàng)目的融資主體和投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　6、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。項(xiàng)目的投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是指項(xiàng)目投資形成的資產(chǎn)所有權(quán)結(jié)構(gòu)。股權(quán)式合資結(jié)構(gòu)股東可以用貨幣出資，也可用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可貨幣估價(jià)并可依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資，但規(guī)定不得作為出資的財(cái)產(chǎn)除外;全體股東的貨幣出資金額不得低于公司注冊(cè)資本的30%。參見(jiàn)教材P220。

　　【該題針對(duì)“項(xiàng)目的融資主體和投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　7、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。在石油天然氣勘探、開(kāi)發(fā)、礦產(chǎn)開(kāi)采、初級(jí)原材料加工行業(yè)使用較多的投資結(jié)構(gòu)是契約式合資結(jié)構(gòu)。參見(jiàn)教材P220。

　　【該題針對(duì)“項(xiàng)目的融資主體和投資產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　8、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目的融資模式。在有限追索條件下，項(xiàng)目發(fā)起人或股本投資人只對(duì)項(xiàng)目借款承擔(dān)有限擔(dān)保責(zé)任。項(xiàng)目融資的相對(duì)融資成本較高，組織融資所需時(shí)間較長(zhǎng)。無(wú)追索項(xiàng)目融資是有限追索的特例，僅以項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)益、經(jīng)濟(jì)權(quán)益提供債務(wù)償還，股東不提供擔(dān)保。參見(jiàn)教材P221。

　　【該題針對(duì)“項(xiàng)目的融資類(lèi)型和融資模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　9、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目的融資模式。在有限追索條件下，項(xiàng)目發(fā)起人或股本投資人只對(duì)項(xiàng)目借款承擔(dān)有限擔(dān)保責(zé)任。項(xiàng)目融資的相對(duì)融資成本較高，組織融資所需時(shí)間較長(zhǎng)。無(wú)追索項(xiàng)目融資是有限追索的特例，僅以項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)益、經(jīng)濟(jì)權(quán)益提供債務(wù)償還，股東不提供擔(dān)保。參見(jiàn)教材P221。

　　【該題針對(duì)“項(xiàng)目的融資類(lèi)型和融資模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　10、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目資本金制度。資本金制度是試行的制度。各級(jí)人民政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金可以作為項(xiàng)目資本金的來(lái)源。作為資本金計(jì)算基數(shù)的總投資由投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資(建設(shè)投資和建設(shè)期利息)與鋪底流動(dòng)資金構(gòu)成。參見(jiàn)教材P225。

　　【該題針對(duì)“項(xiàng)目資本金制度”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　11、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是項(xiàng)目資本金制度。資本金的計(jì)算基數(shù)為固定資產(chǎn)投資與鋪地流動(dòng)資金之和。參見(jiàn)教材P225。

　　【該題針對(duì)“項(xiàng)目資本金制度”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　12、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是對(duì)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本的要求。外商投資項(xiàng)目，投資總額在3600萬(wàn)美元以下，3000萬(wàn)美元以上的，注冊(cè)資金最低不低于1200萬(wàn)美元。參見(jiàn)教材P226。

　　【該題針對(duì)“對(duì)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本的要求”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　13、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是對(duì)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本的要求。外商投資項(xiàng)目，投資總額在1250萬(wàn)美元以下、1000萬(wàn)美元以上的，注冊(cè)資金最低不低于500萬(wàn)美元。參見(jiàn)教材P226表7-2。

　　【該題針對(duì)“對(duì)外商投資企業(yè)注冊(cè)資本的要求”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　14、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是既有法人項(xiàng)目資本金籌措。企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金和銀行存款扣除保持必要的日常經(jīng)營(yíng)所需的貨幣資金額，多余的資金可以用于項(xiàng)目投資。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的營(yíng)業(yè)收入扣除生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)支及其他必要開(kāi)支之后，剩余部分用于項(xiàng)目投資。企業(yè)能通過(guò)企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式籌集項(xiàng)目投資。參見(jiàn)教材P226。

　　【該題針對(duì)“既有法人項(xiàng)目資本金籌措”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　15、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是既有法人項(xiàng)目資金籌措。既有法人項(xiàng)目資金內(nèi)部資金來(lái)源有企業(yè)的現(xiàn)金、未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項(xiàng)目的資金、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)、企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。外部資金來(lái)源有：企業(yè)增資擴(kuò)股和優(yōu)先股。參見(jiàn)教材P226-227。

　　【該題針對(duì)“既有法人項(xiàng)目資本金籌措”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　16、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是既有法人項(xiàng)目資本金籌措。既有法人項(xiàng)目資本金籌措內(nèi)部資金來(lái)源主要來(lái)自于以下幾個(gè)方面：企業(yè)的現(xiàn)金、未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項(xiàng)目的資金、企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)、企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。參見(jiàn)教材P227。

　　【該題針對(duì)“既有法人項(xiàng)目資本金籌措”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　17、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是債務(wù)資金籌措方案研究。債務(wù)序列安排可以根據(jù)其依賴(lài)于公司或項(xiàng)目資產(chǎn)抵押的程度或者以來(lái)自于有關(guān)外部信用擔(dān)保程度而劃分為由高到底不同等級(jí)的序列。債權(quán)人追索債務(wù)的形式和手段及追索程度決定了債務(wù)人違約風(fēng)險(xiǎn)的大小。對(duì)于債務(wù)資金的一些附加條件應(yīng)有所說(shuō)明，比如必須購(gòu)買(mǎi)哪類(lèi)貨物等。參見(jiàn)教材P229。

　　【該題針對(duì)“債務(wù)資金籌措方案研究”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　18、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是信貸方式融資。商業(yè)銀行貸款為超過(guò)10年的長(zhǎng)期貸款時(shí)，需要特別報(bào)經(jīng)人民銀行備案。參見(jiàn)教材P230。

　　【該題針對(duì)“債務(wù)資金的資金來(lái)源和融資方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　19、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是信貸方式融資。國(guó)外商業(yè)銀行的貸款利率由市場(chǎng)決定。出口信貸通常不能全額貸款，只能提供設(shè)備價(jià)款85%的貸款，其余價(jià)款應(yīng)由進(jìn)口商以現(xiàn)金支付。股東借款：若未預(yù)先約定則與其他債務(wù)處于同等受償順序;若約定后于受償，可視為準(zhǔn)資本金。參見(jiàn)教材P230。

　　【該題針對(duì)“債務(wù)資金的資金來(lái)源和融資方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　20、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是信貸方式融資。國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行不再稱(chēng)政策性銀行，而叫開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)。參見(jiàn)教材P231。

　　【該題針對(duì)“債務(wù)資金的資金來(lái)源和融資方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　21、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是信貸方式融資。長(zhǎng)期信貸融資的限制條款比較多。參見(jiàn)教材P233。

　　【該題針對(duì)“債務(wù)資金的資金來(lái)源和融資方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　22、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是債券方式融資。企業(yè)債券融資是一種直接融資，只有實(shí)力強(qiáng)、資信良好的企業(yè)才有可能發(fā)行企業(yè)債券，在國(guó)內(nèi)發(fā)行企業(yè)債券需要通過(guò)國(guó)家證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)及金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批。發(fā)行債券通常需要取得債券資信等級(jí)的評(píng)級(jí)，債券評(píng)級(jí)較高的，可以以較低的利率發(fā)行，而較低評(píng)級(jí)的債券，則利率較高。可轉(zhuǎn)換債券是企業(yè)發(fā)行的一種特殊形式的債券，在預(yù)先約定的期限內(nèi)，可轉(zhuǎn)換債券的債券持有人有權(quán)選擇按照預(yù)先規(guī)定的條件將債權(quán)轉(zhuǎn)換為發(fā)行人公司的股權(quán)，故可能會(huì)造成股權(quán)的分散�？赊D(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件與一般企業(yè)債券類(lèi)似，但是由于附加又可轉(zhuǎn)換為股權(quán)的權(quán)利，可轉(zhuǎn)換債券的利率一般較低。參見(jiàn)教材P233-234。

　　【該題針對(duì)“債務(wù)資金的資金來(lái)源和融資方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　23、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是租賃方式融資。融資租賃的租金包括：租賃資產(chǎn)的成本、租賃資產(chǎn)的利息、租賃手續(xù)費(fèi)。參見(jiàn)教材P235。

　　【該題針對(duì)“債務(wù)資金的資金來(lái)源和融資方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　24、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目融資的優(yōu)缺點(diǎn)。對(duì)政府而言缺點(diǎn)是使用價(jià)格較高(由于商業(yè)化運(yùn)作)，造成國(guó)民不滿(mǎn)。參見(jiàn)教材P237表7-3。

　　【該題針對(duì)“特許經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目融資的優(yōu)缺點(diǎn)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　25、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是BOT融資模式。BOT融資模式也被稱(chēng)作“特許權(quán)或特許經(jīng)營(yíng)招標(biāo)”或“法人招標(biāo)”。參見(jiàn)教材P238。

　　【該題針對(duì)“BOT融資模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　26、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是PFI融資模式。由私營(yíng)企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)，從政府方或接受服務(wù)方收取費(fèi)用以回收成本的融資方式是PFI。參見(jiàn)教材P240。

　　【該題針對(duì)“PFI融資模式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　27、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 本題考查的是各種融資模式的比較。私人部門(mén)擁有全部控制權(quán)的是PFI融資模式。參見(jiàn)教材P242表7-4。

　　【該題針對(duì)“各種融資模式的比較”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　28、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是編制總投資使用計(jì)劃和資金籌措表�？偼顿Y使用計(jì)劃與資金籌措表是投資估算與融資方案的銜接點(diǎn)。參見(jiàn)教材P244。

　　【該題針對(duì)“編制項(xiàng)目資金籌措方式”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　29、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是資金成本分析。普通股資金成本為：Ks=4%+1.2(12%-4%)=13.6%。參見(jiàn)教材P246～250。

　　【該題針對(duì)“資金成本分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　30、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是資金成本分析。5%×200/(201-2%×200)=5.08%。參見(jiàn)教材P246～250。

　　【該題針對(duì)“資金成本分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　31、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 本題考查的是資金成本分析。該項(xiàng)目普通股資金成本=3.5%+1.5×(15%-3.5%)=20.75%。參見(jiàn)教材P246～250。

　　【該題針對(duì)“資金成本分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　32、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是資金成本分析。100-100×4%-100×6%/(1+i)1-100×6%/(1+i)2-100×6%/(1+i)3-100/(1+i)3=0，借貸資金的稅前資金成本為7.54%，該項(xiàng)借貸資金的稅后資金成本=7.54%×(1-25%)=5.66%。參見(jiàn)教材P247～250。

　　【該題針對(duì)“資金成本分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　33、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 本題考查的是資金成本分析。項(xiàng)目融資總額=2000+500+1500=4000萬(wàn)元。稅后加權(quán)平均資金成本=(2000/4000)×5%+(500/4000)×10%+(1500/4000)×15%=9.38%。參見(jiàn)教材P250。

　　【該題針對(duì)“資金成本分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　34、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是債務(wù)資金結(jié)構(gòu)。長(zhǎng)期債務(wù)的利率高于短期借款的利率，會(huì)增加總的融資成本。借款幣種與還款幣種有時(shí)是不同的，通常考慮的是還款幣種，一般選擇軟幣種。對(duì)于借款公司來(lái)說(shuō)，如果貸款條件一樣，使用境外借款或國(guó)內(nèi)銀行外匯貸款沒(méi)有什么區(qū)別。參見(jiàn)教材P252。

　　【該題針對(duì)“資金結(jié)構(gòu)分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　35、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是資金結(jié)構(gòu)分析。最佳融資結(jié)構(gòu)是指在適度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)條件下，預(yù)期的加權(quán)平均資金成本率最低，同時(shí)收益及項(xiàng)目?jī)r(jià)值最大的資金結(jié)構(gòu)。參見(jiàn)教材P253。

　　【該題針對(duì)“資金結(jié)構(gòu)分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】

　　36、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 本題考查的是融資風(fēng)險(xiǎn)分析。項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)主要內(nèi)容包括資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目控制風(fēng)險(xiǎn)、資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、資金追加風(fēng)險(xiǎn)、利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)。參見(jiàn)教材P255。

　　【該題針對(duì)“融資風(fēng)險(xiǎn)分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核】