四、計算題：

　　1、請根據(jù)以下銀行的交易記錄進行分析計算。

　　P 銀行：What’s your spot USD against SGD 5 mio?

　　M銀行：50/70.

　　P銀行：At 2.0450, we buy SGD and sell USD 5 mio.

　　M銀行：Ok, done. We sell SGD and buy USD 5 mio at 2.0450, value July 10, 2009. Our USD to… (account) where is your SGD?

　　P銀行：Our SGD to… (account). Thanks for the deal MHTK.

　　M銀行：Thanks a lot，PCSI .

　　問：(1)本次外匯交易的交割日是哪一天?

　　(2)中國建設(shè)銀行買新加坡元，還是賣新加坡元?

　　(3)中國建設(shè)銀行可以獲得多少新加坡元?

　　解：

　　(1)本次外匯交易的交割日是：2009年7月10日 。

　　(2)中國建設(shè)銀行買新加坡元。

　　(3)中國建設(shè)銀行可以獲得：500×2.0450 = 1222.50萬 (新加坡元)

　　2、請閱讀下列資料后，回答人民幣升值與外匯儲備關(guān)系相關(guān)的問題。

　　(1)簡單說明3個常見的匯率決定理論。

　　(2)請簡單說明凱恩斯匯率均衡理論的含義。

　　(3)根據(jù)上表資料，簡單說明一下目前人民幣升值與外匯儲備的關(guān)系。

　　2、解：(1)常見的匯率決定理論有：購買力平價說、利率平價說與凱恩斯均衡理論。

　　(2)凱恩斯均衡理論的含義：匯率的高低受外匯的供給與需求決定。當(dāng)匯率的需求大于供給，匯率上升;當(dāng)外匯的供給大于需求，匯率下降。

　　(3)我國美元外匯儲備持續(xù)上升，使得外匯的供給大于需求，因此，美元外匯匯率下跌，即人民幣升值。

　　3、2005年10月30日，某出口公司持有一張12月30日為到期日，金額為1萬美元的遠期匯票到銀行要求貼現(xiàn)，銀行貼現(xiàn)的過程中包括有銀行要買入即期外匯，如當(dāng)時貼現(xiàn)率為6%，即期匯率為USD1=RMB8.2757/04.則銀行應(yīng)該付多少人民幣給該公司?

　　解：貼現(xiàn)價格為10000×(1-6%×2/12)=9900美元

　　買入美元，付出人民幣：9900×8.2757=81929.43 RMB

　　4、某銀行一客戶打算賣出遠期美元，買入遠期港幣，成交日為2009年3月3日，交割日為6月20日，遠期合約的期限為3個月零15天。香港外匯市場有關(guān)匯率報價如下：

　　3月3日的即期匯率：USD 1= HKD7.8125

　　3個月期 美元升水125

　　4個月期 美元升水317

　　請計算： 6月20日美元對港幣匯率是多少?

　　解：若3個月后成交，則在6月5日;若4個月后成交，則在7月5日;6月5日至7月5日間隔30天。

　　在這30天中，美元升水317-125=192點

　　從6月5日到6月20日升水192÷30×15=96點

　　6月20日交割遠期USD1=HKD(7.8125+0.0125+0.0096)= HKD 7.8346

　　6月20日美元對港幣匯率是7.8346。

　　5、銀行的報價如表所示。某一客戶賣出即期/買入遠期美元300萬，問：銀行的5個月USD/HKD掉期匯率是多少?該筆交易中，誰支付交易費用?支付多少?

　　銀行的外匯報價表

　　解：(1)7.9515-0.0058=7.9457

　　5個月的掉期匯率USD/HKD=7.9457～7.9515

　　或：7.9542-0.0058=7.9484

　　5個月的掉期匯率USD/HKD=7.9484～7.9542

　　(2)該筆交易中，銀行向客戶支付交易費。

　　(3)銀行向客戶支付交易費為：0.0058×300=1.74萬(HKD)