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　　【2013年多選】下列金融工具中，屬于金融衍生工具的有(　)。

　　A.期貨

　　B.存單

　　C.遠(yuǎn)期

　　D.期權(quán)

　　E.互換

　　『正確答案』ACDE

　　『答案解析』衍生金融工具主要有遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)、互換等品種。

　　【多選】與基礎(chǔ)金融工具相比，衍生金融工具主要的特點(diǎn)包括(　)。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.低風(fēng)險(xiǎn)性

　　D.高風(fēng)險(xiǎn)性

　　E.聯(lián)動(dòng)性

　　『正確答案』ABDE

　　『答案解析』衍生金融工具主要有如下特點(diǎn)：①跨期性。②杠桿性。③聯(lián)動(dòng)性。④高風(fēng)險(xiǎn)性。

　　【2016年單選】投資者擔(dān)心利率上升給自己帶來損失時(shí)可通過(　)進(jìn)行套期保值，以便將未來借款利率固定在某一水平上。

　　A.貨幣互換

　　B.賣出利率期貨

　　C.買入遠(yuǎn)期利率協(xié)議

　　D.賣出利率期權(quán)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』遠(yuǎn)期利率協(xié)議最重要的功能在于通過固定將來實(shí)際支付的利率而避免了利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　【多選】下列關(guān)于金融遠(yuǎn)期合約的說法，正確的有(　)。

　　A.金融遠(yuǎn)期合約主要有遠(yuǎn)期外匯合約、遠(yuǎn)期利率協(xié)議和遠(yuǎn)期股票合約等

　　B.遠(yuǎn)期外匯合約是指約定未來按照預(yù)先約定的匯率進(jìn)行外匯交割的合約

　　C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議借貸雙方在清算日并不實(shí)際交換本金

　　D.金融遠(yuǎn)期合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，在證券交易所交易

　　E.遠(yuǎn)期利率協(xié)議最重要的功能在于通過固定將來實(shí)際支付的利率而避免了利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』ABCE

　　『答案解析』本題考查金融遠(yuǎn)期合約。

　　【多選】金融期貨的特點(diǎn)包括(　)。

　　A.間接清算制

　　B.合約標(biāo)準(zhǔn)化

　　C.靈活性

　　D.逐日盯市制

　　E.買方需要交期權(quán)費(fèi)

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』金融期貨的特點(diǎn)：間接清算制、合約標(biāo)準(zhǔn)化、靈活性 、逐日盯市制。

　　【單選】以下列哪一項(xiàng)為標(biāo)的資產(chǎn)的期貨不屬于金融期貨(　)。

　　A.外匯或本幣

　　B.國庫券

　　C.股票價(jià)格指數(shù)

　　D.石油

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查金融期貨的品種。

　　【多選】股價(jià)指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)包括(　)。

　　A.交易的對(duì)象是股價(jià)指數(shù)

　　B.成交簽約與交割不同時(shí)進(jìn)行，是一種期貨交易

　　C.交易價(jià)格以“點(diǎn)”來計(jì)算和表示

　　D.一般按月確定交割時(shí)間

　　E.以現(xiàn)金方式進(jìn)行交割，即按成交日和交割日股價(jià)指數(shù)變化計(jì)算的金額差額支付結(jié)算

　　『正確答案』ABCE

　　『答案解析』選項(xiàng)D應(yīng)該是一般按季確定交割時(shí)間。

　　【2015年、2013年單選】某投資者預(yù)期某證券價(jià)格將要下跌，便先訂立期貨合同按現(xiàn)有價(jià)格賣出，等該證券價(jià)格下跌以后再買進(jìn)。這種交易方式稱為(　)。

　　A.交割

　　B.過戶

　　C.買空

　　D.賣空

　　『正確答案』D

　　『答案解析』空頭交易又稱為賣空，即預(yù)期某證券價(jià)格將要下跌，先訂立期貨合同按現(xiàn)有價(jià)格賣出，等該證券價(jià)格下跌以后再買進(jìn)，從而獲取高賣低買之間的差價(jià)。多頭交易又稱為買空，即預(yù)期某證券的價(jià)格將要上漲，先以期貨合同預(yù)約買進(jìn)，等交割時(shí)再高價(jià)賣出，從中獲取差價(jià)。

　　【2010年單選】假定某投資者在某年3月1日以期貨方式按每股30元的價(jià)格買進(jìn)1 000股A公司股票，交割日為同年6月1日。同年5月12日該股票價(jià)格漲到32元，該投資者隨即以每股32元的價(jià)格賣出該股票1 000股的期貨合約。若不考慮傭金、契約稅等交易成本，從這項(xiàng)交易中該投資者(　)元。

　　A.虧損2 000

　　B.虧損3 000

　　C.獲利2 000

　　D.獲利3 000

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資者獲利=(32 -30)*1 000 =2 000 (元)。

　　【2010年單選】假定某投資者于4月1日買入10份同年9月交割的股指期貨合約，買入時(shí)股價(jià)指數(shù)為280點(diǎn)。同年7月1日，股價(jià)指數(shù)上漲到310點(diǎn)，該投資者認(rèn)為時(shí)機(jī)成熟，將該合同全部賣出。假定每點(diǎn)指數(shù)代表100貨幣單位，若不考慮傭金、契約等交易成本，則該投資者獲利(　)貨幣單位。

　　A.3000

　　B.28000

　　C.30000

　　D.31000

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資者獲利=指數(shù)上升點(diǎn)×每份指數(shù)代表的貨幣單位×合約的份數(shù)= (310 -280) *100*10 =30000。

　　【2016年單選】關(guān)于看漲期權(quán)的說法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.看漲期權(quán)也稱為買進(jìn)期權(quán)

　　B.期權(quán)賣方可以選擇不執(zhí)行期權(quán)

　　C.期權(quán)買方的最大損失為期權(quán)費(fèi)

　　D.期權(quán)買方預(yù)期標(biāo)的證券價(jià)格未來將上漲

　　『正確答案』B

　　『答案解析』期權(quán)出售者由于收取了期權(quán)費(fèi)，因此在協(xié)議規(guī)定的有效期間內(nèi)，無論市場行情如何變化，都有按協(xié)議規(guī)定執(zhí)行交易的義務(wù)，而沒有任何選擇的余地，只能被動(dòng)地等待期權(quán)購買者是否行使期權(quán)的決定，直到期權(quán)過期為止。

　　【2015年多選】期權(quán)購買者預(yù)期未來某證券價(jià)格上漲，而與他人訂立買進(jìn)合約，并支付期權(quán)費(fèi)用購買在一定時(shí)期內(nèi)按合約規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量買進(jìn)該證券的權(quán)利，這種交易方式為(　)。

　　A.看漲期權(quán)

　　B.看跌期權(quán)

　　C.買進(jìn)期權(quán)

　　D.賣出期權(quán)

　　E.買空

　　『正確答案』AC

　　『答案解析』期權(quán)購買者預(yù)期未來某證券價(jià)格上漲。而與他人訂立買進(jìn)合約，并支付期權(quán)費(fèi)用購買在一定時(shí)期內(nèi)按合約規(guī)定的價(jià)格和數(shù)量買進(jìn)該證券的權(quán)利，這種交易方式為看漲期權(quán)，也稱為買進(jìn)期權(quán)。