基金從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)試題（2）

　　1(單選題)下列關(guān)于我國(guó)QFII的發(fā)展歷程說法錯(cuò)誤的是()。

　　A《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》的正式實(shí)施標(biāo)志著QFII制度在我國(guó)正式進(jìn)入操作階段 B2002年11月5日，上海證券交易所和深圳證券交易所發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易實(shí)施細(xì)則》 C2003年5月23日，瑞士銀行和野村證券株式會(huì)社成為我國(guó)第一批獲準(zhǔn)入境的境外機(jī)構(gòu)投資者 D2003年7月9日。瑞士銀行通過電話下達(dá)了第一單交易指令，意味看QFII正式在我國(guó)證券市場(chǎng)上實(shí)際參與投資

　　解析：正確答案”B“，

　　2002年12月1日，()上海證券交易所和深圳證券交易所發(fā)布了《合格境外機(jī)構(gòu)投資者證券交易實(shí)施細(xì)則》。

　　2(單選題)某投資組合的平均收益率為14%，收益率標(biāo)準(zhǔn)差為21%，貝塔值為1.15，若無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，則該投資組合的夏普指數(shù)為()。

　　A0.21 B0.07 C0.13 D0.38

　　解析：正確答案”D“，

　　夏普指數(shù)=(組合平均收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率)組合標(biāo)準(zhǔn)差=(14%-6%)/21%=0.38。

　　3(單選題)基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后()個(gè)工作日內(nèi)披露

　　A1 B2 C3 D4

　　解析：正確答案”B“，

　　基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。

　　4(單選題)假設(shè)某基金持有的三種股票的數(shù)量分別為10萬(wàn)股、50萬(wàn)股和100萬(wàn)股，每股的收盤價(jià)分別為30元、20元和10元，銀行存款為1,000萬(wàn)元，對(duì)托管人或管理人應(yīng)付未付的報(bào)酬為500萬(wàn)元，應(yīng)付稅費(fèi)為500萬(wàn)元，已售出的基金份額2,000萬(wàn)份。運(yùn)用一般會(huì)計(jì)原則，計(jì)算的基金份額凈值為()。

　　A1.10元 B1.15元 C1.20元 D1.25元

　　解析：正確答案”B“，

　　基金份額凈值=[(1030+5020+10010+1000)-500-500]2000=1.15元。

　　5(單選題)單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的()。

　　A0.1 B0.2 C0.3 D0.4

　　解析：正確答案”A“，

　　單個(gè)境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。

　　6(單選題)假定某公司年度稅后利潤(rùn)為2億元，總資產(chǎn)28億，凈資產(chǎn)為15億元，則其本年度之凈資產(chǎn)收益率是()。

　　A0.1333 B0.8667 C0.0714 D0.1538

　　解析：正確答案”A“，

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)=215=13.33%。

　　7(單選題)UCITS一號(hào)指令的發(fā)布時(shí)間是()。

　　A1985年12月 B2001年12月 C2002年2月 D2009年1月

　　解析：正確答案”A“，

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　　8(單選題)在目前我國(guó)債券市場(chǎng)的質(zhì)押式回購(gòu)中，()是交易量最大、最為活躍的品種。

　　A1天和9天 B3天和9天 C1天和7天 D3天和7天

　　解析：正確答案”C“，

　　在目前我國(guó)債券市場(chǎng)的質(zhì)押式回購(gòu)中，1天和7天是交易量最大、最為活躍的品種。

　　9(單選題)小張?jiān)?013年12月31日申購(gòu)某股票型基金，當(dāng)日其凈值為1億元，2014年4月15日，該基金凈值變?yōu)?.95億元，小張又申購(gòu)了2,000萬(wàn)元，9月1日，該基金凈值變?yōu)?.4億元，此外，小張獲得該基金分紅1,000萬(wàn)元，2014年12月31日，該基金凈值變?yōu)?.2億元，則小張的時(shí)間加權(quán)收益率為()。

　　A0.2 B0.102 C0.067 D0.085

　　解析：正確答案”C“，

　　R1=(0.95-1)/1100%=-5%，R2=[1.4-(0.95+0.2)]/(0.95+0.2)100%=21.7%，R3=[1.2-(1.4-0.1)]/(1.4-0.1)100%=-7.7%，則時(shí)間加權(quán)收益率=(1-5%)(1+21.7%)(1-7.7%)-1=6.7%。

　　10(單選題)證券X的期望收益率為12%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%;證券Y的期望收益率為15%，標(biāo)準(zhǔn)差為27%。如果這兩個(gè)證券在組合的比重相同，則組合的期望收益率為()。

　　A0.27 B0.12 C0.155 D0.135

　　解析：正確答案”D“，

　　證券組合的期望收益率=12%1/2+15%1/2=13.5%。

　　11(單選題)根據(jù)UCITS一號(hào)指令，一只UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券的比例不超過基金資產(chǎn)的()，成員國(guó)可以將該比例提高至()。

　　A3%;6% B4%;10% C5%;10% D5%;8%

　　解析：正確答案”C“，

　　一只UCITS基金投資于同一機(jī)構(gòu)發(fā)行的可轉(zhuǎn)讓證券的比例不超過基金資產(chǎn)的5%，成員國(guó)可以將該比例提高至10%。

　　12(單選題)按規(guī)定，目前買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過()天，具體期限由交易雙方確定。

　　A3天 B7天 C91天 D365天

　　解析：正確答案”C“，

　　按規(guī)定，目前買斷式回購(gòu)的期限最長(zhǎng)不得超過91天，具體期限由交易雙方確定。

　　13(單選題)中外合資基金管理公司外資持股比例或者擁有權(quán)益的比例，累計(jì)不得超過我國(guó)證券業(yè)對(duì)外開放所做的承諾。目前，外資持股比例上限為不超過()。

　　A0.46 B0.48 C0.49 D0.5

　　解析：正確答案”C“，

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　　14(單選題)對(duì)證券公司而言，申請(qǐng)合格境外機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)()以上，凈資產(chǎn)不少于()美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。

　　A5年;5億 B2年;5億 C2年;3億 D5年;3億

　　解析：正確答案”A“，

　　對(duì)證券公司而言，經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)5年以上，凈資產(chǎn)不少于5億美元，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元。

　　15(單選題)根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的()

　　A0.8 B0.9 C0.7 D0.6

　　解析：正確答案”B“，

　　根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的90%.

　　16(單選題)下列關(guān)于歐盟和經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織投資基金監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定，說法正確的是()。

　　AA.IFMD的頒布標(biāo)志著歐洲投資基金市場(chǎng)開始朝著一體化方向發(fā)展 BUCITS的頒布標(biāo)志著歐盟境內(nèi)的另類基金的管理人不再處于監(jiān)管真空中，其核準(zhǔn)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)和透明度等問題都有了明確的監(jiān)管依據(jù) C在經(jīng)合組織國(guó)家內(nèi)部，投資基金又被稱為“集合投資計(jì)劃” D所謂的證券投資基金，是活躍在歐盟市場(chǎng)上的諸如對(duì)沖基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金等

　　解析：正確答案”C“，

　　AIFMD的頒布標(biāo)志著歐盟境內(nèi)的另類基金的管理人不再處于監(jiān)管真空中，其核準(zhǔn)、持續(xù)經(jīng)營(yíng)和透明度等問題都有了明確的監(jiān)管依據(jù)，A錯(cuò)誤。UCITS的頒布標(biāo)志著歐洲投資基金市場(chǎng)開始朝著一體化方向發(fā)展，B錯(cuò)誤。另類基金是活躍在歐盟市場(chǎng)上的諸如對(duì)沖基金、不動(dòng)產(chǎn)基金、私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資基金、商品基金、基礎(chǔ)設(shè)施基金等，D錯(cuò)誤。

　　17(單選題)下表列示了對(duì)某證券的未來收益率的估計(jì)，將期望收益率記為EM，收益率(r)-2030概率(P)1/21/2。該證券的期望收益率等于()

　　AEM=5 BEM=6 CEM=7 DEM=4

　　解析：正確答案”A“，

　　考察期望收益率的計(jì)算，收益率(%)-2030，概率1/21/2,期望收益率E(r)=-20*1/2+30*1/2=5

　　18(單選題)目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日有()，其中T為交易達(dá)成日。

　　AT+0和T+1 BT+1和T+2 CT+2和T+3 DT+0和T+2

　　解析：正確答案”A“，

　　目前，()銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種，其中T為交易達(dá)成日

　　19(單選題)期貨交易最大的特征是()

　　A保證金制度 B對(duì)沖平倉(cāng)制度 C盯市制度 D交割制度

　　解析：正確答案”C“，

　　盯市制度是期貨交易最大的特征。

　　20(單選題)當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，賣方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)()。

　　A變高 B變低 C不變 D無(wú)法確定

　　解析：正確答案”A“，

　　當(dāng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率升高時(shí)，賣方資金的機(jī)會(huì)成本會(huì)變高，從而看跌期權(quán)的價(jià)值隨之降低。

　　21(單選題)()一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)。

　　A并購(gòu)?fù)顿Y B風(fēng)險(xiǎn)投資 C成長(zhǎng)權(quán)益 D私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資

　　解析：正確答案”B“，

　　風(fēng)險(xiǎn)投資被認(rèn)為是私募股權(quán)投資當(dāng)中處于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的戰(zhàn)略，主要是因?yàn)楹芏喑鮿?chuàng)型企業(yè)往往以失敗告終。

　　22(單選題)企業(yè)價(jià)值倍數(shù)與市盈率相比，錯(cuò)誤的是()。

　　A不受稅率不同影響 B不受資本結(jié)構(gòu)影響 C排除了折舊的影響 D有攤銷的影響

　　解析：正確答案”D“，

　　企業(yè)價(jià)值倍數(shù)排除了折舊、攤銷等非現(xiàn)金成本的影響。

　　23(單選題)受多種因素的影響，每個(gè)投資者都具有不同的投資需求，下列關(guān)于投資需求的描述錯(cuò)誤的是()。

　　A財(cái)險(xiǎn)公司的理賠數(shù)量具有很強(qiáng)的隨機(jī)性，它一般將資金做短期投資 B壽險(xiǎn)公司通常需要大筆資金用于保險(xiǎn)理賠的償付，所以不能對(duì)保費(fèi)收入做一個(gè)長(zhǎng)期的規(guī)劃 C風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿 D流動(dòng)性與收益通常存在一個(gè)替代關(guān)系

　　解析：正確答案”B“，

　　壽險(xiǎn)公司能夠?qū)ξ磥矶嗄陜?nèi)的壽險(xiǎn)給付作一個(gè)比較準(zhǔn)確的預(yù)計(jì)，因此它可以對(duì)保費(fèi)收入的投資作一個(gè)長(zhǎng)期規(guī)劃。

　　24(單選題)在一個(gè)有效的市場(chǎng)上，()是投資組合管理的最佳策略選澤。

　　A超越市場(chǎng)型管理 B積極型管理 C消極型管理 D識(shí)別錯(cuò)誤定價(jià)型管理

　　解析：正確答案”C“，

　　在一個(gè)有效的市場(chǎng)上，消極型管理是投資組合管理的最佳策略選擇。

　　25(單選題)大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚末大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹是指行業(yè)發(fā)展的()。

　　A初創(chuàng)期 B成長(zhǎng)期 C成熟期 D衰退期

　　解析：正確答案”A“，

　　行業(yè)在初創(chuàng)期時(shí)，大量新技術(shù)被采用，新產(chǎn)品被研制但尚末大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹。