三、計算題。

　　1. 黃海公司目前擁有資金6 000萬元，其中，長期借款2 400萬元，年利率10%;普通股3 600萬元(其中，股本為180萬元，資本公積為3 420萬元;每股面值為1元)，上年支付每股股利2元，預(yù)計以后各年股利增長率為5%。

　　黃海公司為生產(chǎn)A產(chǎn)品，急需購置一臺價值為2 000萬元的W型設(shè)備，該設(shè)備購入后即可投入生產(chǎn)使用。預(yù)計使用年限為4年，預(yù)計凈殘值率為1%。按年限平均法計提折舊。

　　經(jīng)測算，A產(chǎn)品的單位變動成本(包括銷售稅金)為300元，邊際貢獻率為40%，固定成本總額為l 250萬元，A產(chǎn)品投產(chǎn)后每年可實現(xiàn)銷售量8萬件。

　　為購置該設(shè)備，黃海公司計劃再籌集資金2 000萬元，有兩種籌資方案：

　　方案甲：增加長期借款2 000萬元，借款利率為12%，籌資后股價由目前的20元下降到18元，其他條件不變。

　　方案乙：增發(fā)普通股80萬股，普通股市價上升到每股25元，其他條件不變。

　　已知當(dāng)年限為4年、年利率為l0%時，1元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)和終值系數(shù)分別為0.683和1.464，l元的年金現(xiàn)值系數(shù)和終值系數(shù)分別為3.17和4.641。企業(yè)所得稅稅率為25%。

　　根據(jù)上述資料，回答下列各題：

　　(1).若不考慮籌資費用，采用EBIT-EPS分析方法計算，甲、乙兩個籌資備選方案的每股收益無差別點的EBIT為()萬元。

　　A.1 250

　　B.1 020

　　C.1 500

　　D.1 000

　　(2).若根據(jù)比較資金成本法確定該公司最佳的籌資方案，則黃海公司應(yīng)選擇()。

　　A.甲方案

　　B.乙方案

　　C.無法比較

　　D.兩者皆不能選

　　(3).若資金成本為10%，則黃海公司購置W型設(shè)備這一投資項目的現(xiàn)值指數(shù)為()。

　　A.1.21

　　B.1.20

　　C.1.02

　　D.1.22

　　(4).根據(jù)綜合資金成本法選擇籌資方案后，若黃海公司要求A產(chǎn)品投產(chǎn)后的第2年其實現(xiàn)的稅前利潤總額比第1年增長200萬元，在其他條件保持不變的情況下，應(yīng)將A產(chǎn)品的銷售量提高()%。

　　A.1

　　B.12.50

　　C.11.11

　　D.15

　　2. 甲股份有限公司(以下簡稱甲公司)系一家上市公司，按10%的比例計提盈余公積，20×6年至20×9年對丙股份有限公司(以下簡稱丙公司)投資業(yè)務(wù)的有關(guān)資料如下(投資前兩公司無任何關(guān)聯(lián)關(guān)系)：

　　(1)20×6年11月1日，甲公司與A公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議規(guī)定：甲公司收購A公司持有的丙公司股權(quán)的20%，收購價格為2 000萬元，收購價款于協(xié)議生效后以銀行存款支付，該股權(quán)協(xié)議生效日為20×6年12月31日。該股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議于20×6年12月25日分別經(jīng)甲公司和A公司臨時股東大會審議通過，并依法報經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)。

　　(2)20×7年1月1日，丙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價值為10 500萬元，除下列項目外，丙公司其他資產(chǎn)、負(fù)債的賬面價值與其公允價值相同(單位：萬元)：

　　項目

　　賬面原價

　　累計折舊

　　公允價值

　　存貨

　　300

　　—

　　500

　　固定資產(chǎn)

　　1 000

　　500

　　600

　　小計

　　1 300

　　500

　　1 100

　　丙公司該項固定資產(chǎn)原預(yù)計使用年限為10年，已使用5年，預(yù)計凈殘值為0，采用直線法計提折舊，折舊費計入當(dāng)期管理費用。甲公司在取得投資時丙公司賬面上的存貨(未計提存貨跌價準(zhǔn)備)分別于20×7年對外出售80%，20×8年對外售出剩余20%。

　　(3)20×7年1月1日，甲公司以銀行存款支付收購股權(quán)價款2 000萬元，另支付相關(guān)稅費10萬元，并辦理了相關(guān)的股權(quán)劃轉(zhuǎn)手續(xù)。甲公司持有的股份占丙公司有表決權(quán)股份的20%，對丙公司的財務(wù)和經(jīng)營決策具有重大影響，并準(zhǔn)備長期持有該股份。

　　(4)20×7年4月20日，丙公司股東大會通過決議，宣告分派20×6年度的現(xiàn)金股利100萬元。

　　(5)20×7年5月10 日，甲公司收到丙公司分派的20×6年度現(xiàn)金股利。

　　(6)20×7年11月1日，丙公司因可供出售金融資產(chǎn)公允價值上漲而確認(rèn)增加資本公積150萬元。

　　(7)20×7年度，丙公司實現(xiàn)凈利潤 400萬元。

　　(8)20×8年4月2日，丙公司召開股東大會，審議董事會于20×8年3月1日提出的20×7年度利潤分配方案。審議通過的利潤分配方案為：按凈利潤的10% 提取法定盈余公積;分配現(xiàn)金股利120萬元。該利潤分配方案于當(dāng)日對外公布。

　　(9)20×8年，丙公司發(fā)生凈虧損600萬元。

　　(10)20×8年12月31日，由于丙公司當(dāng)年發(fā)生虧損，且短期不會有好轉(zhuǎn)，甲公司對丙公司投資出現(xiàn)減值跡象，預(yù)計可收回金額為1 850萬元。

　　(11)20×9年3月20日甲公司以其對丙公司10%的股份(即出售其持有丙公司股份的一半)，換入M公司的一臺設(shè)備。該設(shè)備的賬面原價為1 200萬元，已經(jīng)計提折舊300萬元，公允價值為800萬元。甲公司為換入該設(shè)備發(fā)生運雜費20萬元，以銀行存款支付。交換時長期股權(quán)投資的公允價值為1 600萬元。

　　假設(shè)不考慮其他相關(guān)稅費以及所得稅的影響。

　　根據(jù)上述資料，回答下列問題：

　　(1).20×7年1月1日，甲公司對丙公司長期股權(quán)投資的入賬價值為()萬元。

　　A.2 100

　　B.2 010

　　C.2 400

　　D.2 310

　　(2).20×7年12月31日，甲公司因?qū)Ρ�公司長期股權(quán)投資而確認(rèn)的投資收益為()萬元。

　　A.220

　　B.44

　　C.80

　　D.76

　　(3).20×8年12月31日計提減值準(zhǔn)備前，甲公司對丙公司長期股權(quán)投資的賬面價值為()萬元。

　　A.1 850

　　B.1 728

　　C.1 998

　　D.1 928

　　(4).20×9年3月20日甲公司在對該非貨幣性資產(chǎn)交換事項進行處理時，應(yīng)確認(rèn)的投資收益為()萬元。

　　A.-10

　　B.-110

　　C.-125

　　D.-140