二、多項選擇題

　　1、布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型參數(shù)包括(　)。

　　A、無風(fēng)險報酬率

　　B、現(xiàn)行股票價格

　　C、執(zhí)行價格

　　D、預(yù)期紅利

　　2、關(guān)于看跌期權(quán)的出售者，下列說法正確的有(　)。

　　A、收取期權(quán)費(fèi)

　　B、最大收益是期權(quán)價格

　　C、最大損失是執(zhí)行價格

　　D、持有看跌期權(quán)空頭頭寸

　　3、關(guān)于期權(quán)的概念，下列說法中正確的有(　)。

　　A、期權(quán)持有人按照期權(quán)標(biāo)的股票的份額享有股票發(fā)行公司的投票權(quán)

　　B、持有人執(zhí)行期權(quán)會增加源生股票發(fā)行公司的股數(shù)

　　C、歐式期權(quán)只能在到期日執(zhí)行

　　D、期權(quán)屬于衍生金融工具

　　4、已知F公司股票的市場價格為30元，市場上有以該公司股票為標(biāo)的的、執(zhí)行價格為35元的看漲期權(quán)。下列關(guān)于該期權(quán)的敘述中正確的有(　)元。

　　A、該期權(quán)內(nèi)在價值為-5元

　　B、該期權(quán)為虛值期權(quán)

　　C、該期權(quán)價值等于0

　　D、如果該期權(quán)市場價格為1元，則其時間溢價為1元

　　5、運(yùn)用套期保值原理估算1份看漲期權(quán)價值時，計算出的套期保值比率為0.8，借款數(shù)額為20元。目前標(biāo)的股票價格為30元，下列說法正確的有(　)。

　　A、購買8股標(biāo)的股票與借入200元的投資組合的現(xiàn)金流量與購買10份看漲期權(quán)的現(xiàn)金流量相同

　　B、購買0.8股標(biāo)的股票與借出20元的投資組合的現(xiàn)金流量與購買1份看漲期權(quán)的現(xiàn)金流量相同

　　C、1份看漲期權(quán)的價值為4元

　　D、1份看漲期權(quán)的價值為14元

　　6、假設(shè)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格與股票購入價格相等，則下列關(guān)于保護(hù)性看跌期權(quán)的表述中，不正確的是(　)。

　　A、保護(hù)性看跌期權(quán)就是股票加空頭看跌期權(quán)組合

　　B、保護(hù)性看跌期權(quán)的最低凈收入為執(zhí)行價格，最大凈損失為期權(quán)價格

　　C、當(dāng)股價大于執(zhí)行價格時，保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損益為期權(quán)價格

　　D、當(dāng)股價小于執(zhí)行價格時，保護(hù)性看跌期權(quán)的凈收入為執(zhí)行價格，凈損失為期權(quán)價格

　　7、下列各項中，屬于建立二叉樹期權(quán)定價模型假設(shè)基礎(chǔ)的有(　)。

　　A、市場投資沒有交易成本

　　B、投資者都是價格的接受者

　　C、不允許完全使用賣空所得款項

　　D、未來股票的價格將是兩種可能值中的一個

　　8、下列關(guān)于期權(quán)估值原理的表述中，正確的有(　)。

　　A、在復(fù)制原理下，需要運(yùn)用財務(wù)杠桿投資股票來復(fù)制期權(quán)

　　B、在復(fù)制原理下，每一步計算都要復(fù)制投資組合

　　C、風(fēng)險中性原理是復(fù)制原理的替代辦法

　　D、采用風(fēng)險中性原理與復(fù)制原理計算出的期權(quán)價值是不相同的

　　9、關(guān)于多頭對敲和空頭對敲的結(jié)果，下列說法正確的有(　)。

　　A、多頭對敲的最壞結(jié)果是到期股價與執(zhí)行價格一致，白白損失了看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的購買成本

　　B、空頭對敲的最壞結(jié)果是到期股價與執(zhí)行價格不一致，差額越大，收益越小或損失越大

　　C、多頭對敲的最好結(jié)果是到期股價與執(zhí)行價格不一致，差額越大，損失越小或收益越大

　　D、空頭對敲的最好的結(jié)果是到期股價與執(zhí)行價格一致，投資者白白賺取出售看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的收入

　　10、某人買入一份看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為21元，期權(quán)費(fèi)為3元，則下列表述中正確的有(　)。

　　A、只要市場價格高于21元，投資者就能盈利

　　B、只要市場價格高于24元，投資者就能盈利

　　C、投資者的最大損失為3元

　　D、投資者的最大收益不確定

　　11、下列關(guān)于看漲期權(quán)的說法中，正確的有(　)。

　　A、如果標(biāo)的股票價格高于執(zhí)行價格，多頭的價值為正值，空頭的價值為負(fù)值，金額的絕對值相同

　　B、如果標(biāo)的股票價格高于執(zhí)行價格，多頭的價值為正值，空頭的價值為負(fù)值，金額的絕對值不相同

　　C、如果標(biāo)的股票價格低于執(zhí)行價格，多頭和空頭雙方的到期日價值相等

　　D、如果標(biāo)的股票價格低于執(zhí)行價格，多頭和空頭雙方的到期日價值不相等

　　12、下列因素發(fā)生變動，會導(dǎo)致看漲期權(quán)價值和看跌期權(quán)價值反向變動的有(　)。

　　A、股票價格

　　B、執(zhí)行價格

　　C、到期時間

　　D、無風(fēng)險報酬率

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