三 、計算分析題

　　1.

　　假設(shè)某公司現(xiàn)金最低余額為50000元，有價證券年利率為12%，每次證券轉(zhuǎn)換的交易成本為500元。公司每日現(xiàn)金余額波動的可能情況見下表：

　　如果一年按360天計算，利用隨機(jī)模型。

　　要求：

　　(1)計算最優(yōu)現(xiàn)金返回線和現(xiàn)金存量的上限(結(jié)果保留整數(shù))。

　　(2)若此時現(xiàn)金余額為35萬元，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金?

　　(3)若此時現(xiàn)金余額為40萬元，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金?

　　2.

　　某公司預(yù)計的2015年度賒銷收入為6000萬元，信用條件是(2/10，1/20，n/45)，其變動成本率為40%，資本成本為10%，收賬費(fèi)用為150萬元。預(yù)計占賒銷額60%的客戶會利用2%的現(xiàn)金折扣，占賒銷額30%的客戶會利用1%的現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期內(nèi)付款。一年按360天計算。

　　要求：

　　(1)計算平均收賬期;

　　(2)計算應(yīng)收賬款平均余額;

　　(3)計算應(yīng)收賬款機(jī)會成本;

　　(4)計算現(xiàn)金折扣成本;

　　(5)計算該信用政策下的稅前損益。