2018注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試財(cái)務(wù)成本管理考前提升練習(xí)及答案（11）

　　一 、單項(xiàng)選擇題

　　1.

　　某企業(yè)年初存入銀行250萬(wàn)元，假定年利息率為8%，每年復(fù)利兩次，則第五年末的本利和表示公式為( )。

　　A.250×(1+8%)5

　　B.250×(1+4%)10

　　C.250×[(1+8%)5-1]/8%

　　D.250×[(1+4%)10-1]/4%

　　2.

　　一項(xiàng)1000萬(wàn)元的借款，借款期是5年，年利率為5%，如每半年復(fù)利一次，則下列說(shuō)法中不正確的是( )。

　　A.報(bào)價(jià)利率是5%

　　B.名義利率是5%

　　C.計(jì)息期利率是2.5%

　　D.有效年利率是5%

　　3.

　　小李想12年后一次從銀行獲得7200元，已知銀行的利息率為5%，則在復(fù)利計(jì)息法下，小李需要現(xiàn)在一次性存入( )元。

　　A.3500

　　B.4000

　　C.4008.96

　　D.4500

　　4.

　　甲公司投資一個(gè)項(xiàng)目，該項(xiàng)目的前3年沒有現(xiàn)金流入，后4年每年年初流入60萬(wàn)元，假設(shè)同期銀行的等風(fēng)險(xiǎn)利率是10%，則該項(xiàng)目現(xiàn)金流入的現(xiàn)值是( )萬(wàn)元。

　　A.175.62

　　B.157.18

　　C.198.54

　　D.156.12

　　5.

　　若一種永久債券，每半年可以獲得利息2000元，年折現(xiàn)率是10%，王某想買此債券，他最多會(huì)出( )元來(lái)購(gòu)買此債券。

　　A.50000

　　B.20000

　　C.80000

　　D.40000

　　6.

　　某人出國(guó)n年，請(qǐng)你代付房租，每年租金1萬(wàn)元，于每年年末支付，假設(shè)銀行年存款利率為i，他現(xiàn)在應(yīng)在銀行存入[1-(1+i)-n]/i萬(wàn)元。如果租金改為每年年初支付，存款期數(shù)不變，則他現(xiàn)在應(yīng)在銀行存入( )萬(wàn)元。

　　A.[1-(1+i)-n]/i

　　B.[1-(1+i)-n+1]/i-1

　　C.[1-(1+i)-n+1]/i+1

　　D.[1-(1+i)-n-1]/i+1

　　7.

　　下列有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的含義，表述正確的是( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)是預(yù)期結(jié)果的不確定性

　　B.風(fēng)險(xiǎn)是指損失發(fā)生及其程度的不確定性

　　C.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是不可能為零的

　　D.投資組合，可以分散部分風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)分散收益水平

　　8.

　　某教育公司打算新出版一本輔導(dǎo)書，銷售前景可以準(zhǔn)確預(yù)測(cè)出來(lái)，假設(shè)未來(lái)圖書暢銷的概率是80%,期望報(bào)酬率為15%，未來(lái)圖書虧損的概率是20%，期望報(bào)酬率為-10%,則該輔導(dǎo)書期望報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差是( )。

　　A.11.3%

　　B.16.19%

　　C.10%

　　D.18.17%

　　9.

　　某企業(yè)現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目。經(jīng)衡量，甲的期望報(bào)酬率大于乙的期望報(bào)酬率，甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差小于乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差。對(duì)甲、乙項(xiàng)目可以做出的判斷為( )。

　　A.甲項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項(xiàng)目

　　B.甲項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項(xiàng)目

　　C.甲項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)高于其期望報(bào)酬

　　D.乙項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會(huì)低于其期望報(bào)酬

　　10.

　　現(xiàn)有甲、乙兩個(gè)投資項(xiàng)目，已知甲、乙投資項(xiàng)目報(bào)酬率的期望值分別為25%和28%，標(biāo)準(zhǔn)差分別是35%和40%，則下列判斷正確的是( )。

　　A.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度大于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度

　　B.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度小于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度

　　C.甲項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度等于乙項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度

　　D.無(wú)法確定

　　11.

　　下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，正確的是( )。

　　A.有效的證券投資組合能夠消除全部風(fēng)險(xiǎn)

　　B.證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越大

　　C.一般情況下，隨著更多的證券加入到投資組合中，整體風(fēng)險(xiǎn)降低的速度會(huì)越來(lái)越慢

　　D.最小方差組合是所有組合中風(fēng)險(xiǎn)最小報(bào)酬最大的組合

　　12.

　　下列關(guān)于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集曲線的說(shuō)法中，正確的是( )。

　　A.曲線上報(bào)酬率最小點(diǎn)是最小方差組合點(diǎn)

　　B.曲線上報(bào)酬率最大點(diǎn)是最大方差組合點(diǎn)

　　C.兩種證券期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)越大，機(jī)會(huì)集曲線就越彎曲

　　D.完全負(fù)相關(guān)的投資組合，其機(jī)會(huì)集是一條直線

　　13.

　　下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的理解，不正確的是( )。

　　A.資本市場(chǎng)線是存在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)時(shí)的有效集

　　B.偏好風(fēng)險(xiǎn)的人會(huì)借入資金，增加購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的資本，以使期望報(bào)酬率增加

　　C.總標(biāo)準(zhǔn)差=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.投資者個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度不僅影響借入和貸出的資金量，也影響最佳風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合

　　14.

　　已知A股票的β值為1.5，與市場(chǎng)組合期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為0.4，A股票的標(biāo)準(zhǔn)差為0.3,則市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為( )。

　　A.0.26

　　B.0.08

　　C.0.42

　　D.0.20

　　15.

　　有效集以外的投資組合與有效邊界上的組合相比，不包括( )。

　　A.相同的標(biāo)準(zhǔn)差和較低的期望報(bào)酬率

　　B.相同的期望報(bào)酬率和較高的標(biāo)準(zhǔn)差

　　C.較低報(bào)酬率和較高的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.較低標(biāo)準(zhǔn)差和較高的報(bào)酬率

　　16.

　　關(guān)于貝塔值和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的是(　　)。

　　A.貝塔值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.貝塔值測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度整體風(fēng)險(xiǎn)

　　C.貝塔值測(cè)度經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.貝塔值只反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而標(biāo)準(zhǔn)差只反映特有風(fēng)險(xiǎn)

　　17.

　　構(gòu)成投資組合的證券A和證券B，其標(biāo)準(zhǔn)差分別為18%和30%。在等比例投資的情況下，如果兩種證券期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)為1，則該組合的標(biāo)準(zhǔn)差為( )。

　　A.24%

　　B.20%

　　C.19%

　　D.15%

　　18.

　　已知某種證券報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.3，當(dāng)前市場(chǎng)組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.6，兩者期望報(bào)酬率之間相關(guān)系數(shù)為0.2，則兩者之間的協(xié)方差和貝塔系數(shù)是( )。

　　A.0.036，0.06

　　B.0.36，0.6

　　C.0.036，0.1

　　D.0.36，0.1

　　19.

　　下列關(guān)于資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線的表述中，不正確的是( )。

　　A.投資者風(fēng)險(xiǎn)厭惡感加強(qiáng)，會(huì)提高證券市場(chǎng)線的斜率

　　B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率提高，證券市場(chǎng)線向上平移

　　C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率提高，資本市場(chǎng)線向上平移

　　D.證券市場(chǎng)線只適用于有效組合

　　20.

　　β系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小的一個(gè)指標(biāo)，下列各項(xiàng)不會(huì)影響一種股票β系數(shù)值的是( )。

　　A.該股票與整個(gè)股票市場(chǎng)的相關(guān)性

　　B.該股票的標(biāo)準(zhǔn)差

　　C.整個(gè)市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.該股票的預(yù)期報(bào)酬率

　　21.

　　下列關(guān)于證券市場(chǎng)線的表述不正確的是( )。

　　A.用證券市場(chǎng)線描述投資組合(無(wú)論是否有效分散風(fēng)險(xiǎn))的期望報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系的前提條件是市場(chǎng)處于均衡狀態(tài)

　　B.證券市場(chǎng)線的斜率表示了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的程度

　　C.證券市場(chǎng)線的斜率測(cè)度的是證券或證券組合每單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的超額報(bào)酬

　　D.證券市場(chǎng)線比資本市場(chǎng)線的前提寬松

　　22.

　　某只股票要求的報(bào)酬率為12.9%，報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差為18%，與市場(chǎng)投資組合期望報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)是0.4，市場(chǎng)投資組合要求的報(bào)酬率是8%，市場(chǎng)組合的標(biāo)準(zhǔn)差是4%，假設(shè)處于市場(chǎng)均衡狀態(tài)，則市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和該股票的貝塔系數(shù)分別為( )。

　　A.1.6%和1.8

　　B.1.88%和1.8

　　C.1.88%和2

　　D.1.6%和2