應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額×100%

　　其中：

　　賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣

　　應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款余額+期末應(yīng)收賬款余額)/2

　　一般而言，一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明企業(yè)收回賒銷賬款的能力越強，應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力和流動性越強。

　　應(yīng)收賬款回收期表示企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次平均所需的天數(shù)其計算公式為：

　　應(yīng)收賬款回收期數(shù)=計算期天數(shù)/應(yīng)收賬款

　　周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額×計算期天數(shù)/賒銷收入凈額

　　應(yīng)收賬款回收期越短，說明客戶應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度越快，流動性越好。

　　上述應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)，不僅反映出客戶營運能力的強弱，而且也反映出客戶短期償債能力的強弱。

　　(5)存貨周轉(zhuǎn)率

　　存貨周轉(zhuǎn)率是反映客戶銷售能力和存貨周轉(zhuǎn)速度的一個指標(biāo)，也是衡量客戶生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)中存貨營運效率的一個綜合性指標(biāo)。其計算公式為：

　　存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨余額×100%

　　平均存貨余額=(期初存貨余額+期末存貨余額)/2

　　存貨周轉(zhuǎn)速度不僅反映了流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的好壞，同時也表明客戶的營運能力和盈利能力的強弱。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明客戶存貨從資金投入到銷售收回的時間越短。在營業(yè)利潤率相同的情況下，存貨周轉(zhuǎn)率高，獲取的利潤就越多;相反，存貨周轉(zhuǎn)率慢，反映客戶的存貨可能過多或不適應(yīng)生產(chǎn)、銷貨需要，而過多的存貨將影響資金的及時回籠。

　　存貨也可用存貨持有天數(shù)表示，其計算公式為：

　　存貨持有天數(shù)=計算期天數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=存貨平均余額×計算期天數(shù)/銷貨成本

　　一般而言，存貨持有天數(shù)增多，或是說明客戶存貨采購過量;而存貨持有天數(shù)減少，說明客戶可能耗用量或銷量增加。

　　(6)資產(chǎn)收益率

　　資產(chǎn)收益率是客戶稅前凈利潤與資產(chǎn)平均總額的比率，其計算公式為：

　　資產(chǎn)收益率=稅前凈利潤/資產(chǎn)平均總額×100%

　　資產(chǎn)平均總額=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2

　　資產(chǎn)收益率是反映客戶資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是反映客戶利用債權(quán)人和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。資產(chǎn)收益率越高，說明客戶資產(chǎn)的利用效率越高，營運能力越強，盈利能力越強。

　　(7)所有者權(quán)益收益率

　　所有者權(quán)益收益率是客戶稅前凈利潤與有形凈資產(chǎn)的比率。其計算公式為：

　　所有者權(quán)益收益率=利潤總額/有形凈資產(chǎn)×100%

　　該比率越高，表明所有者投資的收益水平越高，營運能力越好，盈利能力越強。

　　三、客戶信用評級(理解)

　　(一)客戶信用評級的概念

　　客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小。

　　信用評級分為外部評級和內(nèi)部評級。外部評級是專業(yè)評級機構(gòu)對特定債務(wù)人的償債能力和償債意愿的整體評估;內(nèi)部評級是商業(yè)銀行根據(jù)內(nèi)部數(shù)據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，對客戶的風(fēng)險進行評價，并據(jù)此估計違約概率及違約損失率，作為信用評級和分類管理的標(biāo)準(zhǔn)。

　　(二)客戶評級對象的分類

　　客戶評級對象可以按照《巴塞爾新資本協(xié)議》內(nèi)部評級法的要求，根據(jù)不同潛在風(fēng)險特征分為五大類：公司、主權(quán)、銀行、零售和股權(quán)。

　　公司風(fēng)險暴露是指商業(yè)銀行對公司、合伙制企業(yè)和獨資企業(yè)及其他非自然人的債權(quán)。根據(jù)債務(wù)人類型及其風(fēng)險特征，公司風(fēng)險暴露分為中小企業(yè)風(fēng)險暴露、專業(yè)貸款和一般公司風(fēng)險暴露。

　　中小企業(yè)風(fēng)險暴露是商業(yè)銀行對年銷售額不超過3億元人民幣的債務(wù)人開展的授信業(yè)務(wù)形成的債權(quán)。這些中小企業(yè)可以按規(guī)模、行業(yè)、財報審計情況等方式進行進一步分類。

　　專項貸款分為五個子類，分別是項目融資、物品融資、商品融資、產(chǎn)生收人的房地產(chǎn)和高變動性商用房地產(chǎn)。

　　一般公司則可按規(guī)模分為超大型企業(yè)和大中型企業(yè)，也可按行業(yè)屬性劃分，例如制造類企業(yè)、建筑類企業(yè)、批發(fā)零售類企業(yè)、交通運輸類企業(yè)等。

　　(三)評級因素及方法

　　1.評級因素

　　總體來看，商業(yè)銀行在評級時主要考慮的因素包括以下方面內(nèi)容：

　　(1)財務(wù)報表分析結(jié)果;

　　(2)借款人的行業(yè)特征;

　　(3)借款人財務(wù)信息的質(zhì)量;

　　(4)借款人資產(chǎn)的變現(xiàn)性;

　　(5)借款人的管理水平;

　　(6)借款人所在國家;

　　(7)特殊事件的影響;

　　(8)被評級交易的結(jié)構(gòu)(如有充足的擔(dān)保一般會改善評級等級;保證一般也會提高評級)。

　　2.客戶信用評級方法

　　(1)定性分析法

　　定性分析法主要指專家判斷法。目前所使用的定性分析法以對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。

　　5Cs系統(tǒng)指：

　�、倨返�(Character)，主要指企業(yè)負責(zé)人的品德、經(jīng)營管理水平、資金運用狀況、經(jīng)營穩(wěn)健性以及償還愿望等，信用記錄對其品德的判斷具有重要意義。

　�、谫Y本(Capital)，是指借款人的財務(wù)杠桿狀況及資本金情況。資本金是是企業(yè)承擔(dān)信用風(fēng)險的最終資源。財務(wù)杠桿高就意味著資本金較少，債務(wù)負擔(dān)和違約概率也較高。

　�、圻�款能力(Capacity)。主要從兩方面進行分析：一方面是借款人未來現(xiàn)金流量的變動趨勢及波動性;另一方面是借款人的管理水平。