①流動比率。流動比率是流動資產與流動負債的比率。它表明借款人每元流動負債有多少流動資產作為償還的保證

　　流動比率的計算公式為：

　　流動比率=流動資產/流動負債×100%

　　一般情況下，流動比率越高，反映借款人短期償債能力越強，債權人的權益越有保證。但是流動比率也不宜過高，過高不僅表明借款人流動資產占用過多，影響資產的使用效率和盈利能力，也可能表明客戶的應收賬款過多或是存貨過多。

　　從理論上講，只要流動比率高于1，客戶便具有償還短期債務的能力。但由于有些流動資產是不能及時足額變現的，按照穩(wěn)健性原則，對此比率的要求會高一些，一般認為在2左右比較適宜。

　�、谒賱颖嚷省Ｋ賱颖嚷适墙杩钊怂賱淤Y產與流動負債的比率。其計算公式為：速動比率=速動資產/流動負債×l00%

　　其中，速動資產是指易于立即變現、具有即時支付能力的流動資產。速動資產計算公式為：

　　速動資產=流動資產-存貨-預付賬款-待攤費用

　　速動比率可用做流動比率的輔助指標，有時借款人流動比率雖然較高，但是流動資產中易于變現，具有即時支付能力的資產卻很少，借款人的短期償債能力仍然較差。一般認為速動比率為1較為合適。

　　③現金比率

　　現金比率是客戶現金類資產與流動負債的比率。其計算公式為：

　　現金比率=現金類資產/流動負債×100%

　　其中：現金類資產是速動資產扣除應收賬款后的余額，包括貨幣資金和易于變現的有價證券，它最能反映客戶直接償付流動負債的能力�，F金比率越高，表明客戶直接支付能力越強。但一般情況下，可將流動比率、速動比率和現金比率三個指標結合起來觀察，特別是還可將營運資金指標結合起來進行全面分析，一般能夠得到評價借款人短期償債能力的更佳效果。

　�、軤I運資金。

　　營運資金是指流動資產與流動負債的差額，其計算公式如下：

　　營運資金=流動資產-流動負債

　　一般講，營運資金越多越好，因為這樣可以對借款人短期和長期資產的支持越大。但是應該注意的是，營運資金多少只有在與銷售額、總資產或其他變量相結合時才更有意義。

　　⑤現金債務總額比

　　其計算公式為：

　　現金債務總額比=經營活動現金凈流量/債務總額

　　經營活動的現金凈流量與全部債務(包括流動負債和長期負債)的比率，可以反映企業(yè)用每年的經營活動現金流量償付所有債務的能力。這個比率越大，說明企業(yè)承擔債務的能力越強;反而反之。

　　3.營運能力分析

　　營運能力是指通過借款人資產周轉速度的有關指標反映出來的資產利用的效率，它表明客戶管理人員經營、管理和運用資產的能力。營運能力分析常用的比率主要有：總資產周轉率、流動資產周轉率、固定資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、資產收益率和所有者權益收益率等，這些統稱為效率比率。

　　(1)總資產周轉率

　　總資產周轉率是指客戶銷售收入凈額與資產平均總額的比率。其計算公式為：

　　總資產周轉率=銷售收入凈額/資產平均總額×100%

　　其中：資產平均總額=(期初余額+期末余額)/2

　　總資產周轉率可以用來分析客戶全部資產的使用效率。該比率越高，說明客戶利用其全部資產進行經營的效率越高，客戶的盈利能力越強。

　　(2)流動資產周轉率

　　流動資產周轉率是指客戶一定時期的主營業(yè)務收入與流動資產平均余額的比率，即企業(yè)流動資產在一定時期內(通常為一年)周轉的次數。流動資產周轉率是反映企業(yè)流動資產運用效率的指標。其計算公式為：

　　流動資產周轉率=主營業(yè)務收入凈額/流動資產平均凈值×100%

　　其中：流動資產平均凈值=(期初流動資產+期末流動資產)/2

　　流動資產周轉天數=計算期天數/流動資產周轉率

　　流動資產周轉率指標不僅反映流動資產運用效率，同時也影響著企業(yè)的盈利水平。企業(yè)流動資產周轉率越快，周轉次數越多，表明企業(yè)以相同的流動資產占用實現的主營業(yè)務收入越多，說明企業(yè)流動資產的運用效率越高，進而使企業(yè)的償債能力和盈利能力均得以增強。反之，則表明企業(yè)利用流動資產進行經營活動的能力差，效率較低。

　　(3)固定資產周轉率

　　固定資產周轉率是指客戶銷售收入凈額與固定資產平均凈值的比率，它是反映客戶固定資產使用效率的指標。

　　其計算公式為：

　　固定資產周轉率=銷售收入凈額/固定資產平均凈值×100%

　　其中：

　　固定資產平均凈值=(年初固定資產凈值+年末固定資產凈值)/2

　　固定資產周轉率高，表明客戶固定資產利用較充分，同時也表明客戶固定資產投資得當，固定資產結構合理，能夠發(fā)揮效率。

　　在實際分析中，需考慮以下幾個問題，以便真實反映固定資產的運用效率。

　�、俟潭ㄙY產的凈值隨折舊時間推移而減少，隨著固定資產的更新改造而增加，這些都會影響固定資產周轉率。

　�、谠诓煌�企業(yè)間進行比較時，還要考慮由于采用不同折舊方法對固定資產凈值的影響。

　�、鄄煌�行業(yè)間作比較時，應考慮由于行業(yè)性質的不同造成的固定資產狀況的不同。

　　(4)應收賬款周轉率

　　應收賬款周轉率表明一定時期內應收賬款周轉的次數。其計算公式為：