第三節(jié)　金融體系

　　考綱要求：

　　了解各類金融市場的主要功能和特征;

　　了解金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成和特征;

　　了解國際貨幣制度的起源和發(fā)展;

　　熟悉貨幣、信用的本質(zhì)和內(nèi)涵;

　　熟悉不同類型金融工具的主要形式、內(nèi)容和特征;

　　熟悉利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展的影響及對策。

　　金融體系是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中資金流動(dòng)的基本框架，由金融市場、金融機(jī)構(gòu)和其他要素組成。

　　一、金融市場

　　(一)金融市場概念、分類和功能

　　1.金融市場概念

　　金融市場是貨幣和資本的交易活動(dòng)、交易技術(shù)、交易制度、交易產(chǎn)品和交易場所的集合，是以金融工具為交易對象而形成的資金供求關(guān)系的總和。

　　金融市場的構(gòu)成要素包括交易主體、交易對象、交易工具、交易的組織形式和交易價(jià)格等。

　　2.金融市場分類

　　(1)根據(jù)期限不同

　　金融市場分為貨幣市場和資本市場。

　　貨幣市場是短期資金融通市場，期限在一年或一年以內(nèi)。

　　資本市場是長期資金融通市場，期限在一年以上，償還期長，流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)較高。

　　(2)根據(jù)金融交易合約性質(zhì)的不同

　　金融市場分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。

　　現(xiàn)貨市場是指現(xiàn)貨交易活動(dòng)及其場所的總和。一般而言，現(xiàn)貨交易是交易協(xié)議達(dá)成后，立即辦理交割的交易。

　　期貨市場是指期貨交易及其場所的總和。期貨交易一般是指交易協(xié)議達(dá)成后，在未來某一特定時(shí)間才辦理交割的交易。期權(quán)市場是期貨交易市場的發(fā)展和延伸。

　　期權(quán)交易是指買賣雙方按成交協(xié)議簽訂合同，允許買方在交付一定的期權(quán)費(fèi)用后取得在特定時(shí)間內(nèi)、按協(xié)議價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。

　　(3)根據(jù)市場功能不同

　　金融市場分為一級(jí)市場和二級(jí)市場。

　　一級(jí)市場也稱初級(jí)市場或發(fā)行市場，是初次發(fā)行的有價(jià)證券的交易市場。一級(jí)市場是金融市場的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，主要發(fā)揮融資功能。

　　二級(jí)市場是指已經(jīng)發(fā)行證券的交易市場，又稱次級(jí)市場或流通市場，其主要功能在于為證券投資者提供流動(dòng)性，也就是給金融產(chǎn)品的投資者提供一個(gè)將投資轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的渠道。

　　(4)根據(jù)金融產(chǎn)品成交與定價(jià)方式的不同

　　金融市場分為公開市場和協(xié)議市場。

　　公開市場是指金融資產(chǎn)的交易價(jià)格通過眾多的買主和賣主公開競價(jià)而形成的市場。公開市場一般是有組織的交易場所，如證券交易所、期貨交易所等。

　　協(xié)議市場一般是指金融資產(chǎn)的定價(jià)與成交通過私下協(xié)商或面對面的討價(jià)還價(jià)方式完成的市場。

　　此外，按交易的標(biāo)的物還可將金融市場分為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場。

　　3.金融市場的功能

　　(1)貨幣資金融通功能。這是金融市場最主要、最基本的功能。

　　(2)優(yōu)化資源配置的功能。

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)管理功能。

　　(4)經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)功能。

　　(5)交易及定價(jià)功能。

　　(6)反映經(jīng)濟(jì)運(yùn)行功能。